Global Fashion Group AG - Thread!
Seite 55 von 239 Neuester Beitrag: 27.11.24 20:14 | ||||
Eröffnet am: | 20.06.19 23:11 | von: BorsaMetin | Anzahl Beiträge: | 6.965 |
Neuester Beitrag: | 27.11.24 20:14 | von: ExcessRetur. | Leser gesamt: | 2.231.646 |
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Bin gespannt auf kommenden Donnerstag...
8,40 Euro läge dann im Rahmen des damals eigentlich vorgesehenen IPO Preises...
Aber es ist ein Anfang seitens der Analysten
Wohl dem, der die Analysen von z. B. KAT & SCAN zu schätzen weiß
Wenn ich mich recht erinnere, gab es diese 2,5 € Studie ja Ende März als "die Welt unterging". Da hat Berenberg GFG das Kursziel auf 2,5 € reduziert als der Kurs gerade auf 1 € abgestürzt war.
Das sehe ich eigentlich nicht sonderlich problematisch. Ist halt typisch Analysten. Man will halt ungern 400-500% oberhalb des aktuellen Kurses mit dem eigenen Kursziel liegen. Ich kann mich erinnern, dass ich damals unter 2 € zwar ständig nachkaufte, aber ich hatte natürlich Ende März erstmal auch kein Kursziel von 5-6 € mehr (wie noch am Jahresanfang), sondern wäre damals froh gewesen, wenn wir die Zwischenhochs bei 2,34 € von Anfang Januar wiedersehen. Man passt sich halt an, selbst wenn es fundamental nicht immer Sinn macht.
Das GFG dann immer noch günstig bewertet wäre gegenüber andere Aktien aus der Branche spricht weiterhin für einiges an Potential auf mittel bis langfristiger Sicht.
Warten wir es wie Investoren bis zu den Zahlen reagieren....ob Sie lieber abwarten um zu entscheiden was Sie tun oder doch lieber vorher schon drin sein wollen oder auch verkaufen wollen(letzteres glaube ich nicht).
Dürfte eine spannende Woche werden für GFG...
Da können die Halbjahreszahlen ja fast nur enttäuschen.
Ich glaube es war Katjuscha, der sinngemäß formuliert hat, dass GFG zwar keine Wachstumsaktie in dem Sinne sei, aber trotzdem dramatisch unterbewertet im Sinne EV/S. Laut der letzten DGAP-Meldung wird ein NMV-Wachstum von >20% erwartet - allerdings mit der Einschränkung "on a constant currency basis". Wenn man bedenkt, dass der brasilianische Real im Jahresvergleich um ca. 30% abgewertet hat, kann sich dieses Wachstum in EUR relativ schnell wieder in Luft auflösen.
Also: Auf Grund des natürlichen Währungs-Hedges (die Kosten fallen größtenteils in der Währung an, in der auch der Umsatz erzielt wird), wird sich der Zuwachs "on constant currency basis" trotzdem positiv in der Marge bemerkbar machen. Und man kann vermutlich zeigen, dass man von einer "Rocket-Internet-Geldverbrennungsmaschine" zu einem Unternehmen mit positivem FCF gewachsen ist. Dies - und meiner Meinung nach nur dies - rechtfertigt den aktuellen Kursanstieg. Das Wachstum wird vermutlich auch die nächsten Jahre zum Teil durch eine nachteilige Wechselkursentwicklung aufgefressen. Schaut euch mal den 10-Jahreschart des russischen Rubel oder brasilianen Real gegenüber dem Euro an.
Naja ich sagte nie das aufgrund des Wachstums oder aufgrund der kommenden Q-Zahlen der Kurs auf 10 Euro geht.
Was ich auch immer sagte ist das dieser Anstieg ein Bewertungsanstieg ist da die GFG Aktie völlig zu unrecht so dermaßen nach unten geprügelt wurde und das schon durch den neueren IPO Preis.
Der alte IPO Preis sollte bei optimalen 8 Euro liegen. Wäre es normal gelaufen dann wären die GFG Aktien auch zu diesem fairen Kurs letztes Jahr an die Börse gegangen.
Jetzt sind wir 1 Jahr weiter und Corona beschert dem E-Commerce Aktien wohl einfach einen kleinen "Turbo" im Wachstum.
Jetzt von Kurszielen von 10 oder gar 15 Euro zu sprechen ist sicherlich völlig normal und bestimmt nicht unrealistisch oder übertrieben.
Für jemanden wie Du der in erster Linie den Anstieg der letzten Wochen sieht ist das verständlicherweise zu optimistisch....
Bewertungstechnisch aber bestimmt nicht....
Klar, Kurse vom 10€ sind auf Sicht von 1 Jahr sicherlich möglich. Aber dafür gibt es sicherlich sehr viel bessere, weil fundamentale Gründe als runde Zahlen.
schon klar. Ich bereue es gerade auch etwas, dass ich mir statt einer GFG eine Northern Data ins Depot gelegt habe. Hier ist die Story definitiv klarer und bereits mit Fakten unterlegt. Komme da erst so nach und nach hinter gerade. Bei Northern Data hab ich noch viel Blackbox inkludiert, wobei ich aber letztlich von dem Wert überzeugt bin. Und dann überhole ich Euch alle hier!
Scherz beiseite.... klar ist derweil auch, dass die "Fundamentalanalyse" auf Finanzen.net für solche Werte einfach nicht gemacht zu sein scheint......
https://www.finanzen.net/fundamentalanalyse/global_fashion_group
Ich schätze Q2/2020 wie folgt ein:
NVM: 520 Mio Euro (vs. 449,4 in Q2/2019)
Revenue: 358 Mio Euro (vs. 342,4)
In Euro gerechnet wären das solide Zuwächse, aber eben auch nicht mehr.
Oder liegt ihr mit euren Schätzungen höher? Erwartet ihr in Euro überhaupt ein Wachstum?
Danke @sirmike für den Hinweis zur untergeordneten Relevanz der Wechselkurse zum jetzigen Zeitpunkt. Trotzdem reportet GFG ja auf Gruppenebene in Euro. Da sieht das Wachstum dann halt leider geringer aus und spiegelt nicht die operative Leistung wider. Das könnte vom Markt halt erst mal negativ aufgenommen werden.
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