Morphosys: Substanz beginnt sich durchzusetzen

Grundsätzlich ist Morphosys aus meiner Sicht schon ein Kandidat und Novartis ist der heißeste Anwärter. Aber Novartis brauht keine volle Kaufen, dieses Argument fällt aus meiner Sicht flach. Die wolle reife Biotechs haben mit viel Know How. Und da Morphosys an der Schwelle ist zuzukaufen und dann integrieren muss um dadurch Werte zu schaffen und neues Wissen wird man bei Novartis noch abwarten. Längerfristig stimmen aber die Bewertungsrelation von Morphosys, allerdings weiss man bei Novartis auch das in dem Moment, da eine Übernahmemeldung kommt der Preis von Mopho abgeht wie ein Rakete und dann die Übernahme nur zu höheren Preisen möglich wird.

An eine Übernahme glaube ich also im Moment nicht aber wenn dann wird Novartis den Schritt wagen. Die Aktie kommt aber auch ohne diese Fantasie wieder auf die Sprünge.  

Chartanalyse

Morphosys: Spekulation auf Trendwende

15.08.2007 - Bei der Aktie des Biotechunternehmens Morphosys gibt es nach einer deutlichen Abwärtsbewegung erste Zeichen einer möglichen Trendwende. Zuvor fiel der Wert in kurzer Zeit aus der Region um 50 Euro bis auf 35,51 Euro zurück. Oberhalb dieser Marke hat sich auf Tradingbasis eine breitere Unterstützung gebildet. Dies allein bedingt allerdings noch keine gesicherte Trendwende. Ein bestätigendes Zeichen wäre ein Ausbruch über 39,30 Euro. Hier hat die Aktie am 9. August ein Zwischenhoch ausgebildet. Ein Break hierüber würde entsprechend Kaufsignale prozyklischer Art generieren. Widerstände wären dann zunächst um 41 Euro, später im Bereich um 45,31 Euro zu finden.

Chart: Schlusskurs Vortag!

http://www.4investors.de/php_fe/index.php?sektion=chartcheck…

 

Boersen-News

Novartis lehnt Kommentar zu Gerücht über Interesse an Bayer ab

15.08 15:41

ZÜRICH (AWP International) - Der Pharmakonzern Novartis AG hat einen Kommentar zu einem angeblichen Interesse an dem Pharma- und Chemiekonzern Bayer AG abgelehnt. Zuvor hatten Händler am Mittwoch von Gerüchten berichten, nach denen Novartis für Bayer 70 EUR pro Aktie zahlen wolle.

-->

Novartis stehen um 14.35 Uhr 0,6% tiefer auf 63,85 CHF.

sf/FX/ep/sk/ra

Da verschwindet möglicherweise der nächste Kunde.....

--> -->test ABB-->

 

Ob das so für MOR positiv zu sehen wäre, wenn es denn so käme, vermag heute wohl niemand zu sagen. Zudem glaube ich, dass Nov.den Chemiebereich von Bayer nicht behalten würde. Also heute noch alles ungelegte Eier. Warten wir einfach mal ab.  

Nicht gut für Morphosys. Umorganisation, Restrukturierung kostet immer Zeit.

Und letztlich macht dann Morphosys mit einem Riesengroßkunden weniger Umsatz als mit zwei Großkunden....  

aber jede Mauer geht unter Beschuss einmal kaputt!! :(



Gruß

nuessa




„Wer hoch hinaus will, muss es mit eigenen Füßen wollen. Auf die höchsten Gipfel führt keine Seilbahn.“  

nicht mehr voll mitmachen. Ist alles schon vorweggenommen.

Ausserdem ist eh nicht mehr viel Wert übrig ausser dem cash auf dem Konto...  

 

Morphosys macht laufend Gewinn, hat einen sehr hohen und vor allem laufend gesteigerten Investitionsanteil, hat nebenbei cash bis zum abwinken auf dem Konto und hat nebenbei einen Kursverlauf wie jedes x-beliebige Unternehmen mit einer Kreditrisiko-Schieflage.

Nur denke ich nicht, dass Morphosys das Schicksal teilt. ;-)  

Trost, ist aber so!

Gruß

nuessa




„Wer hoch hinaus will, muss es mit eigenen Füßen wollen. Auf die höchsten Gipfel führt keine Seilbahn.“  

Ich stell ma einen Eimer unter den Kurs,damit er nicht ins Bodenlose fällt.Kringelt sich vor lachen.  

Bist schon ein echt armes Würstchen. Hast wohl sonst nicht viel zu lachen. Einfach nur bedauernswert.  

Noch einer mit dicken verlusten selber schuld,schon mal was von Stops gehoert du armes Würstchen??????????????????  

 

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Wenn man seinem Hund beibringt über einen See zu springen, wird es Menschen geben die behaubten er ist nur Wasserscheu.






 

Bei 28 € läge das KGV08 bei rund 15 und dazu hätte MOR noch nen Cashbestand, der die Hälfte der MK ausmacht. Cashbereinigtes KGV läge also bei 7,5. Und da wäre dann die Pipeline immernoch außen vor.

Langsam wirds extrem lächerlich.  

10 mio Kosten des 1. Halbjahres für die eigene Pipeline raus. Operativ vorläufig völlig ohne Belang. Reine Kostenstelle.

KGV von 3?  

Oben ging ich bei der Berechnung ja schon von einem EPS08 von 1,8-2,0 € aus. Also dürfte da schon ein Teil der weniger kalkulierten Kosten drin sein, die im 1.Halbjahr 2007 angefallen waren.

Fakt wäre dennoch, das MOR jetzt schon ein KGV08 von etwa 18 hat. Cashbereinigt etwa 10-11. Und die Pipeline gibts umsonst oben drauf.

Wenn andere Biotechs so bewertet würden wie MOR, müssten die ja mittlerweile nahe Null notieren. :)  

habt ihr ja bei Advanced Medien gesehen. Eine fiese Meldung und die Kohle ist weg.  

MOR hat ne sehr große Pipeline und wichtige Partner und Kunden. Selbst wenn mal ne schlechte Nachricht kommt und der Gewinn mal zum Verlust wird, wäre das Unternehmen noch mehr wert als jetzt.

Nicht ich bins, der ständig auf dem KGV rumreitet. Sind interessanterweise eher die Leute, die nichts vom KGV halten.

Im übrigen ist das mit Advanced Medien gar nicht zu vergleichen, und zweitens ist sehe ich dort immerhin auch nen Buchwert der deutlich über Börsenwert notiert und ne Cashposition, die nur noch leicht unter Börsenwert liegt. In so fern sehe ich auch dort Kaufkurse, völlig unabhängig vom KGV.  

wenn MOR loslegt nicht zufrüh mit + 15% oder so verkaufen, die Vergangenheit zeigt, dass nach scharfen Korrekturen innerhalb weniger Wochen die Korrektur nach oben fast verdoppelt wurde!

Der Aktie ist lästig, aber dem Risiko muss man sich insbesondere bei den Bios immer bewusst sein, ich war es desh. halte ich die Position immer noch ohne SL, was eigentl. ein Fehler ist aber ich hab es schonmal geschrieben, selbst ein Totalverlust der Position schmälert meine 2007 Performance unwesentlich ...

Einen großen Teil der Performance habe ich übrigens BlueChips zu verdanken, auch die Small Caps sind zumind. in meinen Depot schlecht gelaufen ...

Gruß

nuessa




„Wer hoch hinaus will, muss es mit eigenen Füßen wollen. Auf die höchsten Gipfel führt keine Seilbahn.“  

Pipelineinvestitionen und Perspektive der Partnerpipeline sowie die Sparte ABD serotec sind bewertungsmässig aktuell total ausgeblendet.

Morphosys
Momentaufnahme Stand 16.08.2007 
Aktienzahl 7,38mio 
Kurs 35,30€ 
Marktkap. 260mio€ 
    
Bewertung der Einzelposten der Marktkap.:
Liquiposition ca. 102mio€ 
ABD serotec ca. 0mio€ bei ca. 50mio Investitionssumme, Umsatz 2007 ca. > 20mio und BE
Partnerpipe ca. 45mio€ Tantiemerechte abgezinst aus 45 laufenden Projekten, davon 3 in P1
eigene Pipeline ca. 0mio€ 2 Projekte, eines vor Klinikstart bei laufenden Investitionen
tAK, operatives Geschäft 113mio€ bei >40 mio Umsatz und operativem Spartengewinn um 18 mio
    
Wer Einzelposten höher bewertet sehen will, muß sagen, wo man dies abziehen soll, denn der Markt hat ja angeblich immer recht! ;)

 

So ein Dax-Short ist schon was feines...
Bei Mor kann man für die nächsten Tage mal ein Abstauberlimit setzten.
Bei dem Markt ist alles drin.

Schönen Abend noch.
 

mit Abstand die größte Position ausmacht, sieht´s bei mir
entsprechend mies aus. Was auch noch schön ist,ich bin mit
meinen MOR-Aktien steuerfrei im Verlust. Noch nicht hoch aber
die Menge machts. Obwohl ich davon ausgehe, daß der Kurs noch
nachgibt kann ich nicht verkaufen. Eine besch... Situation.    
 

Dann sitzen wir beide im selben Boot!

Bin auch letztes Jahr im Sommer zu 39 Euro eingestiegen!
Aber ich werde das auch aussitzen. Auch wenns noch weiter runter geht!