Global Fashion Group AG - Thread!

Du weisst, dass man als Handelsunternehmen in der ersten Saisonhälfte immer einen stark negativen Cashflow durch den Lageraufbau hat. Ich rechne jetzt nicht damit, dass man 2023 und 2024 jeweils 120 Mill. Cash verlieren wird. Bis auf Dafiti/Latam sind die Zahlen nicht gut aber ok für das Umfeld. Bei Latam muss das Management m.E. jetzt in diesem Jahr den Turnaround schaffen, ansonsten muss die Einheit dicht gemacht oder verkauft werden.

ist ein Desaster. Ich hoffe, hier werden bald Entscheidungen mit Tragweite getroffen.  

im Bereich um 1€ ist ein großer Deckel drauf. Dafür scheint nach unten weiterhin noch genug Luft zu sein, besonders wenn regelmäßig nur grottige Geschäftszahlen präsentiert werden und auch perspektivisch kein Licht an Horizont zu sehen ist. Endlos Geld verbrennen geht auf Dauer nicht gut. Am Ende müssen dann entweder stark verwässernde KEs her, man wird geschluckt oder der InsoVerwalter macht dem Treiben ein Ende.  

Nicht einmal mehr bei der (ohnehin zweifelhaften) Kennzahl NMV gibt es noch Zuwächse.
Die Revenues und Ergebnisse spotten ohnehin jeder Beschreibung.
Und das, obwohl das Lamoda-Geschäft (richtigerweise) herausgerechnet wurde, um eine like-to-like-Betrachtung zu gewährleisten.

So ein desaströses Q1 gab es noch nie. Sämtliche Phantasie ist hier raus.

Nach unten ist hier gar nichts abgesichert.
 

Ich möchte deinen letzten Beitrag zum Anlass nehmen, gleichsam meiner Erschütterung sowie meiner Enttäuschung Ausdruck zu verleihen, dass Du trotz allen Bemühens von HYY23X immer noch nicht verstanden zu haben scheinst, dass es sich bei GFG doch gar nicht um ein Handelsunternehmen handelt ...
:-D  

gar nicht geäußert.

Es ging mir um die hohen Verluste, die natürlich (wenn sie nicht sinken) dann auch weiter zu cashburn führen. Mit 100 Mio cashburn muss man in jedem Fall derzeit im Gesamtjahr rechnen (frei von working capital Schwankungen).

Wie gesagt, entweder man reduziert endlich die Verluste deutlich, oder man sollte sich auf profitabel Einheiten konzentrieren und den Rest verkaufen. Nochmal drei Jahre zuschauen, sollte man nicht einfach. Oder gehts du davon aus, dass GFG die aktuell über 100 Mio Verlust pro Jahr innerhalb von 1-2 Jahren auf Null bringt?

dass die Haupteigner von GFG immer noch Kinnevik und Rocket sind.
Deren oberstes Ziel dürfte sein ihr Investment zu vergolden, ( die größte Angst habe ich da eher vor dem Delisting).
Ansonsten werden sie alles daran setzen das Unternehmen möglichst profitabel zu machen um es ihre Anteile an andere Investoren zu verkaufen. Ich glaube nicht dass dort jemand Tatenlos zuschaut wie sich ihr Geld in Luft auflöst. Von daher bin ich hier immer noch zu tiefst entspannt und kaufe fleißig nach.  

Unternehmen sind ja immer anpassungsfähig. Grundsätzlich kann auch GFG bei Bruttomargen von 40% auch mit dem derzeitigen Umsatzniveau profitabel arbeiten. Die Struktur ist aber noch auf Wachstum ausgerichtet und man wartet ab, ob sich die Makrolage im Verkauf des Jahres aufhellt. Für dieses Jahr kann man ohne Weiteres die Strukturen vorhalten, wenn sich 2024 keine Besserung einstellt muss man halt das Unternehmen auf dem derzeitigen Umsatzniveau in die schwarzen Zahlen führen, indem man 30-40% der MAs entlässt. Falls dann der Markt wieder anzieht hat man dann aber wieder ein Problem. Vor diesem strategischen Problem steht der Vorstand gerade.

Aber dieses ständige Insolvenzgefasel nervt.

Naja „gesundschrumpfen“ ist im Onlinehandel sicher keine Möglichkeit. Es geht nur über Masse bzw Skalierung sonst hätte das Unternehmen auch nicht Milliarden verbrannt über die letzten Jahre um irgendwie Marktanteile zu sichern.

Es hat schon ein Grund warum der Vorstand positiven FCF bei 2,2-2,5 Mrd NMV sieht und nicht darunter. Für mich ist die Aktie im Moment eine Wette dass das Unternehmen mit dem vorhandenen Cash über diesen Berg kommt und die Q1 Entwicklung war halt ein Dämpfer.  

Das war nix mit den Zahlen. Marley Spoon bereitet mir da mehr freude, da gerade merger arbitrage mit 25% gap möglich..  

 

 

dieser Aktie GFG braucht es nicht mal einen Plan für ein Delisting,
das schaffen die auch ganz ohne Plan mit dem Kurs Richtung immer weiter  gen Null-Linie zu fahren...
 

also 2022 waren durch geschicktes Traden wenigstens ein paar Gewinne möglich,
das sieht in 2023 nach totaler Einbahnstraße --->  Richtung Niemandsland / Land's Ende aus  

Mit etwas Glück hat auch dieses Jahr bei mir ein Trade Anfang März  ganz gut funktioniert. Zum Glück habe ich mich danach hier zurückgehalten.

Aktuell erinnert der Kurs eher an  einen freien Fall...  

= Crash bzw bei GFG Salamicrash seit 2 Jahren.  

50% Minus in 3 Monaten und 20% Minus in einer Woche ist heftig... heute nimmt Zalando uns mit nach unten...

GFG hat noch Geld und damit Zeit. Wenn wir Glück haben werden demnächst ein paar 1.000 Personen entlassen - so wie bei Zalando vorgesehen - das ist immer der beste Hebel für Kostensenkungen!

Wenn wir Pech haben kommt die Aktie vom Markt und wir werden ausgezahlt...

Jetzt gilt für mich: durchhalten, auf Entlassungen warten und (nur) dann nachkaufen!  

ist m.E. auch wegen der FED bzw. der EZB, die der FED mehr oder minder folgen muss, und den Zins-Aussichten.

Es ist halt schwierig und vor allem teuer für unprofitable Unternehmen frische Gelder aufzutreiben, was den Cashburn zusätzlich beschleunigt. Aber das braucht GFG aktuell ja nicht. Und wahrscheinlich werden die Konditionen wieder besser sein, wenn sie es brauchen. Aber man weiß es nicht.  

@Hasenzahn22
"Jetzt gilt für mich: durchhalten, auf Entlassungen warten und (nur) dann nachkaufen! "
funktionieren nur kurzfristig 1-2 Tage rauf und danach geht es 3 Etagen tiefer.

Denn solange Umsatzrückgang und Kundenschwund herrschen ändert
sich nichts an der Gesamtsituation.
Das schlimme ist noch die Steigerung der beiden Punkte.
Lass die Finger von weiteren Zukäufen und suche dir lieber eine andere Aktie aus.
 

Im letzten Jahr schon begonnen in Australien. Da gab es mal eine Meldung aus der Presse, dass im Headquarter in AUS 70 Arbeitsplätze wegfallen.
Ich denke da es viele verschiedene Gesellschaften sind wird da nicht jede gestrichene Stelle angekündigt in jeder Region.
Da wird schon ganz schön reduziert worden sein, was natürlich erstmal kosten verursacht.  

macht ist die Tatsache, dass ich der IR eine Mail geschrieben hab und diese darauf nicht antwortet.  

da kommt wohl noch die 6 vor dem Komma, Erholungen waren sonst schon mal drin ...

... muss man sich nichts vormachen... das läuft perfekt für ein Delisting  im Bereich 0,80 bis 1 €.

Dann lassen die das noch nen Jahr liegen und kommen dann mit Ihren hübschen Töchtern um die Ecke ;-)  

 

Null Unsatz bis 13 Uhr auf Xetra.  

... der Abverkauf geht weiter. Die Verkäufer haben wohl noch Aktien gefunden ...