HelloFresh sachlich, fundiert und moderiert
In deiner genannten Quelle stehen übrigens 15% und nicht 5% Marketingkosten als steady state - Das wurde nämlich auch immer so von Hellofresh kommuniziert!
Halte ich für unrealistisch niedrig bei dem Geschäftsmodell.
Auf Seite 76 steht das, wobei ich mir bei erneutem Lesen nicht mehr ganz sicher bin:
"Marketingkosten sind Kosten, die in Verbindung mit der Bewerbung von Waren entstehen, und beinhalten
Kosten für Online- und Offline-Marketing, die Bewerbung der Marke durch klassische Medienkanäle, die
Produktion und Verteilung von Geschenkgutscheinen, die Produktion von Fotos, Kosten in Verbindung mit
Kundendienstaktivitäten und sonstige Kosten in Verbindung mit der Marktpräsenz von HelloFresh."
Produktion und Verteilung muss jetzt nicht unbedingt bedeuten, dass die Produktkosten, die an die Gutscheine geknüpft sind, mit in Marketingkosten inkludiert werden. Könnte auch sein, dass man wirklich nur den Prozess der Herstellung von Gutscheinkarten meint. Im Prinzip können die Gratisboxen aber auch unter "sonstige Kosten in Verbindung mit der Marktpräsenz von HelloFresh." fallen. Ich denke am einfachsten ist es, wenn ich mal eine Mail an die IR von Hellofresh verfasse.
Diese Diskussion war auch ein Paradebeispiel dafür, wie wichtig es ist kritische Stimmen zu einer Aktie im Forum zu haben. Ohne Romanovas Nachfrage hätte ich den Passus im Geschäftsbericht nicht nochmal gelesen und wäre davon ausgegangen, dass die Boxen in die Marketingkosten inkludiert werden, aber es könnte durchaus sein, dass sie auch einfach als reine COGS bzw. SG&A gebucht werden, obwohl es de facto für mich Marketingkosten sind, aber das tut nichts zur Sache, wenn wir über die Marge reden.
Auf der anderen Seite muss man dann aber folgerichtig zu dem Punkt kommen, dass bei Hellofreshs SG&A und COGS noch einiges an Spielraum nach unten ist. Es gibt zudem nicht nur Gratisgutscheine, sondern auch massig Rabattgutscheine mit 50% und 30% Rabatt, die sogar teils für Bestandskunden gelten. Ich kriege noch regelmäßig Nachrichten von Hellofresh, in denen mir Rabatte angeboten werden, wenn ich wieder bestelle.
Woran machst Du das fest? - Die Firma hat noch nie einen Jahresgewinn gemacht und die Liquidität ist wie ausgeführt sehr dünn, wenn man die Begleichung der Lieferantenschulden berücksichtigt. Wenn dann nochmal 70 Millionen Euro wie im Zeitraum 09/2018 - 09/2019 verbrannt werden, ist das Geld alle.
Dafür ist eine Bewertung mit ca. dem 20fachen des Eigenkapitals astronomisch hoch.
Natürlich erzeugen auch andere Verpackungen aus dem Supermarkt Verpackungsmüll. Auch Fertigessen wie gelieferte Pizzen oder Rollo/Döner. Andererseits kann man von der Frosta AG auch Essen in nur Pappverpackungen kaufen. Bzw. die sind ja dabei, mit Millionenaufwand ihre Folienbeutel durch Papierbeutel zu ersetzen, weshalb dort das 2019er Ergebnis zwischendurch absackt.
Ich habe bis auf sauer gewordene Milch noch fast nie Lebensmittel weggeschmissen. Das ist mit einem Kühlfach im Kühlschrank doch gar nicht notwendig. Auch nicht wenn man Obst und Gemüse in kleinen Portionen frisch einkauft. Es gibt diverse TK-Mixgemüse, das man in der benötigten Menge entnehmen kann. TK-Fisch/Fleisch ebenfalls. Nudeln/Reis/Getreidesorten kann man monatelang lagern. Konserven oder Gläse. Kartoffeln, Obst, Gemüse, Eier ... kann man doch in solchen Mengen einkaufen, das man sie auch verbrauchen kann.
Ich sehe rational überhaupt keinen Sinn in Hellofresh. Bzw. nur für Landstriche, in denen es weit und breit keinen Supermarkt mehr gibt und wenn man dann ohne Auto und körperlich eingeschränkt ist, dann kann so eine Lebensmittellieferung schon sinnvoll sein. Aber das sind m.W. nicht die Kunden von Hellofresh - da dürfte viel "wir probieren das mal aus von Yuppies" dabei sein. Und die merken dann, das man sich mit so einer Box auch bindet. Man muss dann für mehrere Tage kochen und sich eine Stunde in die Küche stellen und kann nicht sagen: "Wir rufen den Lieferdienst und schauen währenddesssen Netflix".
Sinn ergibt dieser Hellofresh Kühlschrank für Unternehmen. Viele Mitarbeiter ohne Kantine ernähren sich ja oft ungesund in der Mittagspause mit Currywurst und Pommes an einem fahrbaren Wagen. Oder essen tagsüber nichts und abends dann fett. Um diese Geschäft profitabel zu betreiben, wird man aber wohl noch wesentlich mehr Marktdurchdringung haben müssen. Oder?
das kann man sehr gut aus den Meldungen über Hellofresh entnehmen
z.B. hier vom Handelsblatt
https://www.handelsblatt.com/unternehmen/...-VNtIUpH9yJvAO3xNCiNx-ap5
Hellofresh ist erstmals profitabel
Der Kochboxenversender Hellofresh hat erstmals seit seiner Gründung im Jahr 2011 ein Quartal mit einem operativen Gewinn abgeschlossen. Wie das Unternehmen mitteilte, hat es im zweiten Quartal einen bereinigten Vorsteuergewinn (Ebitda) von 18,3 Millionen Euro erzielt. Im vergleichbaren Vorjahresquartal war noch ein Verlust von 3,9 Millionen Euro angefallen.
Das Unternehmen hat damit nicht nur die Erwartungen der Analysten, sondern auch seine eigenen Prognosen übertroffen. „Wegen des starken ersten Halbjahrs verengen wir unsere bisherige Prognose auf den oberen Bereich“, sagte Hellofresh-Chef Dominik Richter am Dienstag in einer Telefonkonferenz.
Boom bei Essensbestellungen verhilft Hellofresh zu Kursfeuerwerk
16.01.2020, 13:06
https://www.focus.de/finanzen/boerse/...f-rekordhoch_id_11557879.html
Der Kochboxenversender Hellofresh hat 2019 dank eines Booms bei Online-Essensbestellungen seine eigenen Erwartungen übertroffen. Der Umsatz werde vorläufigen Berechnungen zufolge bei 1,808 bis 1,811 Milliarden Euro liegen, teilte das Unternehmen am späten Mittwochabend in Berlin mit.
Währungsbereinigt entspricht dies einem Plus von etwa 36 Prozent. Zuletzt hatte Hellofresh mit einem Zuwachs von 31 bis 33 Prozent gerechnet. Mit gut einer Milliarde Euro stammt der Großteil der Erlöse aus dem Geschäft in den USA.
Der bereinigte Gewinn vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (bereinigtes Ebitda) dürfte den Angaben zufolge 45 bis 48 Millionen Euro erreichen. Damit würden zwischen 2,5 und 2,7 Prozent als operative Marge beim Unternehmen hängen bleiben. Zuletzt hatten die Hellofresh-Chefs Dominik Richter und Thomas Griesel hier 0,50 bis 1,75 Prozent angepeilt."
dass der Korrektor samt telev1 hier nur aus Eigeninteresse bashen dürfte wohl jedem inzwischen klar sein
warum eröffnen sie denn nicht einen eigenen Thread fürs Shorten ?
jeder kann lesen, schreiben, akzeptieren, ablehnen oder kommentieren.
jeder kann seine ideen und inhalte anbieten und austauschen.
jeder kann sich einbringen.
die vielfalt machts!
dann finde ich sehr viele Aktienverkäufe der Direktion des Unternehmens in Millionenhöhe
gibt es einen guten Grund warum sich ein Aktienkurs in einem halben Jahr verdreifachte?
Nein
und deswegen kann sich der Kurs auch genauso schnell dritteln, auch „ohne Grund „
und
das glaubt oder weiß auch die Direktion
ich mahne zur Vorsicht hier, wenn der Kurs einstellig wird, werde ich diesen Post #101 wieder hervor holen