Jinko Solar vor einer Neubewertung ?

es geht heute mal runter...
Wir sind tatsächlich im Einstelligen Eurobereich. Ich kann es nicht fassen. Damit in 7 Monaten über 60 Prozent verloren.
Eine Branche zerstört sich gerade selbst!
 

war zu rechnen das die Jinko heute unter 10 € drücken.
Schlimmer geht ja immer bei Jinko, aber langsam sollte es jetzt auch mal genug sein...  

dein Wort in Gottes Ohr ;-)  

Wir sind einstellig! :-) Was gäbe ich drum, hätte es PUT Optionsscheine gegeben!  

Einstellig in Dollar.  

so viel Power traue ich den Bären dann morgen nicht mehr zu und tippe 10,xx wird der Boden fürs erste. Dann muss man mal sehen wie sich die Lage weiterentwickelt und was Jinko bei den Zahlen sagt...  

Heute wurde First Solar runter gestuft. Man kann die Lage 0 einschätzen. Man hätte schon längst raus müssen........ohne wenn und aber ! Und das kann richtig lange dauern diesmal.  

die Banken sind nicht dumm und wissen warum ! Das nennt man dann auch Alarmzeichen !  

wir beide wissen aber auch, wie schnell sich das Blatt wieder wenden kann. Auch wenn es ein halbes Jahr dauert.
Wenn sich alle wieder eingekriegt haben, scheint auch wieder die Sonne ☀️!  

vollkommen richtig Body nur 1-2 Quartale ist etwas kurz, das wird wohl länger dauern. Der Chart sieht katastrophal aus, ich gehe zwar nicht danach, aber eine Bodenbildung sollte man wohl abwarten. Ich fasse im nächsten Halbenjahr keine Solaraktie an, dann muss man weiter sehen.  

Das Jinko mit Zahlen, Marge etc richtig überzeugt hat ! Es war einmal  

hat sein gerade ausgegebenes kursziel für jinko von 15usd auf 10usd runtergesetzt ...

sie gehen davon aus, dass 40% des umsatz in china einbricht (sprich 33GW bleiben - das ist ziemlich in line mit anderen aussagen) - dann folgt der impetus :

diese 20GW sin 5% des weltmarktes (ausserhalb chinas) ...

... und genau das ist imho der punkt - wo dumped man 20GW  ?

... und  eigentlich sind es unter berücksichtigung des zubaus an kapazität in china in 2018 eher 30-40GW - also im endeffekt genau die grössenordnung, die der weltmarkt ausserhalb chinas bisher hatte ...

spekulieren wir mal - auch  mit blcik auf 2019 :

indien ist zwar aufnahmefähig - aber latent von handelsschranken bedroht und ver low ASP ...
-> sagen wir 5GW

usa hat 30% strafzölle undzusätzliche projekte funktionieren nur, wenn man im endeffekt die preise trifft, die man ohne zölle gehabt hat - sprich 40*0.7 = 28cent/wp - ggf. ein paar cent weniger wenn der druck hoch ist :
-> sagen wir mal da gehen 5-10GW rein

LATAM inklusive Mexiko - sagen wir mal da können sämtliche wka-projekte aus dem markt gedrückt werden - bzw. in gleicher grössenordnung neue aquiriert werden - ohne ende kohle in den märkten gibt es nicht :
-> sagen wir 5GW

europa - auktionsbasiertes system - und damit gesteuert - das beste was passieren kann für  china pv wären technolgieoffene ausschreibungen wie in spanien und D - dann räumt solar ohne minimalpreise und irgendwelche "klauseln" komplett ab, wenn es keine schutzzölle / minimum price regelung mehr gibt
- ich denke europa kann der joker sein und der markt könnte richtung 20GW wachen - sprich 10+GW zustzälicher absatz ...

row vor allem APAC vielleicht nochmal 5GW ...

so kann's gehen - wenn der preis stimmt - und damit hätte die chinesische regierung ihr ziel erreicht - grid parity bei solar und 75% exportquote ...

ich denke im übrigen, dass in dem szeario bspw. niemand mehr fabriken ausserhlab chinas braucht um best. märkte (europa) zu beliefern - wenn diese standorte teurer sind - würde mich daher nicht wundern, wenn es da einige repatrisierungsversuche geben könnte - nach dem motto - alte poly-anlagen raus - neuere perc-anlagen in malaysia, ... abbauen und einfach an diesen standorten einrüsten (sowas mag nicht für standorte wie vietnam gelten, wo man ggf. auf dem kostenniveau von china unterwegs ist) ....
am ene bringt sowas ggf. einige GW an konsolidierung im markt - ggf. konsolidiert es ja auch mal endlich Yingli - wobei man sich bei Jinko fragen muss - wer macht denen die Zellen - damit die wafer/modulproduktion voll ausgelastet bleibt - ggf. konsolidiert es da dann auch poly-wafer bei jinko und man lässt einfach ein paar ältere modullinien (die ja vom capex her nicht so wild sind) einfach stillstehen - dürfte dann ggf. zu deutlichen reduktionen bei personalkosten beitragen - da neuere linien deutlicher (siehe call) automatisiert sind - vielleicht auch nicht schlecht - manche lokalregierung in china könnte allerdings etwas angepisst sein - und da kommt der Gedanke mit der Repatrisierung von Produktion aus Malysia ins Spiel - die man für Europa nicht mehr braucht und die scheinbar ein paar cent/wp teurer ist (senkt dann auch die inhouse kosten btw ...)

 

bei jinko als auch bei anderen ist natürlich die latente gefahr - das  man - wie bei ja solar geschehen jetzt einfach mal mit einem niedrigen going private um die ecke kommen kann ...

das macht das ganze zusätzlich unberechenbar ...

jinko könnte sich bei 5 euro quasi mit den einnahmen aus der letzten ke und einem beitrag der etwa in höhe des einschusses der "eigner-seite" so von der börse katapultieren ...

csiq könnte auf die idee kommen ihr angebot einfach mal um etwas richtung 30-50% zu senken ...
wobei ich bei csiq zusätzlich die malaise mit dem projektgeschäft und dem multi-ansatz sehen würde - aber das ist hier nicht das thema ...  

über Analysten kann man sich wirklich nur noch kaputt lachen.
Während Goldman Sachs inzwischen von sell und 10$ schreibt, heißt es bei UBS buy und 20$!
Viele Analysen könnten auch von Grundschülern erstellt werden.  

http://ir.jinkosolar.com/news-releases/...r-2018-results-june-26-2018  

13 der letzten 16 Tage im Minus. Vielleicht ein kleines bisschen übertrieben.  

 

gibt es weitere bewegeung im markt :

https://www.pv-magazine.com/2018/06/06/...nr-2-44-expected-in-august/

shanghai electric als finanzstarker partner mit staatlichem backup sorgt nach meiner lesart dafür , dass es im poly-markt keinen fadenriss gibt - selbst wenn die poly-preise richtung cashkosten (8usd/kg für mono-material würde ich sagen) fallen sollten ...

ich erwarte weitere solcher moves ...

bei jinko stellt sich die "heim ins reich"-frage ja auch immer irgendwie latent ...  

ist jinko (insbesondere wenn es einstellig werden sollte - 5usd ?) ein kleiner schnapp von 200mio (10% dessen was bei gcl für 50% geszahlt wird)  

wo wir bereits in den usa stehen ...

NextEra ist ein Jinko-Kunde btw.

https://www.pv-magazine.com/2018/06/07/...power-in-colorado-proposal/  

https://www.pv-magazine.com/2018/06/08/...ce-of-pv-industry-lobbying/

... da scheint nix zu gehen ...

 

Was glaubt Ihr? Tendiert Jinko die kommende Woche weiter nach unten oder haben wir einen Boden bei 10EUR/ADR gefunden?  

Nach oben zu erwarten....
300 mio euro marcetcap für den Weltmarktführer ist ein Treppenwitz, sich wenn in Jahrcder Anpassung anstehen sollte.  

aber das schreibst du schon seit Monaten. Als wir über 20$ waren übrigens auch. Seit dem sind wir wieder über 40 Prozent runter!
Ich würde mich auch über steigende Kurse freuen, aber hochschreiben können wir sie nicht.  

länger nicht mehr reingeguckt und jetzt das...

What happend ?