RIB Software AG

... die Geschäftsführung hat Q1 und Q2 betont, dass viele Aufträge erst verbucht werden und damit das geringe Wachstum gerechtfertigt. Q3 holen sie jetzt Einmaleffekte aus dem Zauberhut. Ich glaube schon, dass Q4 stark wird, aber 29 Millionen Umsatz in Q4 (dann stimmt die Prognose) klingt auch mit der Deutschen Bahn ziemlich schwer zu erreichen... Jedenfalls ist bis zum nächsten Zahlenwerk die Unsicherheit relativ groß.  

dass der cfo ziemlich eindeutig im interview zu verstehen gegeben hat, dass die ziele erreicht bzw. überschritten werden.  

Hauck & Aufhäuser von 15,60 auf 15,00 Euro gesenkt. Einstufung auf "Buy" belassen. Erste Erträge  der Deutschen Bahn in die Bilanz Q4 aufgenommen werden. Durch Deutschen Bahn sollte weitere Aufträge nach sich ziehen.

http://www.finanzen.net/analyse/...haeuser_Privatbankiers_KGaA_522560  

Erreicht werden.

Aber die 2015 er Schätzungen bei allen Analysten sind viel zu hoch. Das ist doch das eigentliche, große Problem.  

 

Guck dir mal die Schätzungen der Analysten an!

Die bauen alle noch auf den unrealistischen margenschätzungen auf, die Ende 2013 vorgenommen wurden. Der sondereffekt in Q3 suggeriert noch solch hohe Margen, aber sie sind 2015 nicht erreichbar. Es wird nach Steuern in 2015 vermutlich sogar einen Gewinnrückgang geben. Das hat kein Analyst auf der Rechnung.

Und daher ist die Bewertung des Unternehmens einfach sehr hoch. Hatte ich ja nach den Q3 Zahlen detailliert vorgerechnet.  

speziell die analysten dcf's und die zugrundeliegenden annahmen.  

vorliegen bzw. Links. Google mal bitte selbst!

Kann mich aber noch an eine Studie erinnern (glaube von Equinet), die in 2015 von 33 Mio € Ebitda und 50 Cents EPS ausgingen. Das passt auch zu den Konsenschätzungen bei 4 traders oder onvista.

http://www.onvista.de/aktien/fundamental/...ftware-Aktie-DE000A0Z2XN6

http://de.4-traders.com/RIB-SOFTWARE-AG-7313908/fundamentals/

wobei 4 traders scheinbar die Gewinnschätzungen schon etwas verändert haben, denn vor den Q3 Zahlen lag das EPS15 noch klar über dem von 2014. Insofern scheint man da auf die Sonderfaktoren in Q3 schon reagiert zu haben und die Schätzungen für 2014 angehoben zu haben.

Offensichtlich erwartet man aber auch dort stark steigende Umsätze und zumindest leicht steigende Margen, denn die 33 Mio € Ebitda und 0,47 € EPS sind eigentlich nur erreichbar, wenn man den Umsatz um 35% steigert. 36% Ebitda-Marge in 2015 ist natürlich auch ganz schön offensiv, wenn man sich die letzten Quartale so betrachtet, wobei ich ja vor Wochen schon geschrieben habe, dass der margestarke Umsatzanstieg sicherlich vor allem in Q4 eintreten wird, zumal der DB Auftrag da auch fürs nächste Jahr gut absichert. Ich halte unter Berücksichtigung der Sonderfaktoren aus Q3 die Konsenschätzungen für 2015 dennoch für zu optimistisch. Da kann bzw. muss sich jeder Anleger aber eine eigene Meinung nach dem Studium der letzten Finanzberichte bilden.
Bei der Bewertung kann man auch unterschiedlicher Meinung sein. Börsenwert derzeit 475 Mio €, allerdings bei rund 140 Mio Nettocash. Ist ein EnterpriseValue von 335 Mio € nun viel oder wenig hinsichtlich der Aussichten für die kommenden Jahre? Ich halte RIB aktuell für fair bewertet. Und normalerweise kauf ich nur, wenn man 20% unter fairem Wert liegt, da mir sonst das Kurspotenzial nicht ausreichend genug ist. Andererseits kann man sich auch nicht immer gegen den Markt stellen. Wenn der Markt unbedingt nach oben will, macht es nicht immer Sinn auf seiner Meinung zu beharren.  

liegen mir leider nicht vor, habe kein reuters derzeit. daher kann ich die zugrundeliegenden parameter einfach nicht bewerten. jedenfalls ist durchschnitt irgendwo bei 14. interessiert mich aber noch weniger. ich sehe in dem unternehmen eine riesige chance die bauindustrie mit einer abwicklungssoftware durchzusetzen. mittlerweile haben praktisch alle größeren städte/kommunen noch die alte arriba und werden auch irgendwann umsatteln auf itwo. darüber hinaus ist speziell die deutsche bauindustrie software technisch, zumindest im kleineren- und mittelständischen bereich teilweise noch vom vorigen jahrhundert. da liegt tatsächlich enormes potential. abgesehen vom ausland.

aber an das business model muss jeder selbst für sich sehen. finde die diskussionen hier über eine tecdax aktie jedenfalls interessant. manchmal kommt es mir so vor, als wäre die aktie an sich bei einigen noch gar nicht auf dem schirm.  

DGAP-News: Die RIB Software AG (RSTA) kündigt eine strategische Partnerschaft mit der University of Hong Kong (HKU) zur Einrichtung eines iTWO 5D Labs in Shanghai Bund an (deutsch)
15.12.2014 12:10

   Die RIB Software AG (RSTA) kündigt eine strategische Partnerschaft mit der University of Hong Kong (HKU) zur Einrichtung eines iTWO 5D Labs in Shanghai Bund an

DGAP-News: RIB Software AG / Schlagwort(e): Vereinbarung
Die RIB Software AG (RSTA) kündigt eine strategische Partnerschaft mit
der University of Hong Kong (HKU) zur Einrichtung eines iTWO 5D Labs
in Shanghai Bund an

15.12.2014 / 12:10

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15.12.2014

Die RIB Software AG (RSTA) kündigt eine strategische Partnerschaft mit der
University of Hong Kong (HKU) zur Einrichtung eines iTWO 5D Labs in
Shanghai Bund an

Hongkong, 15. Dezember 2014. Die RIB Gruppe, der weltweit führende Anbieter
von Big Data 5D BIM Technologie, hat ein strategisches
Partnerschaftsabkommen mit der University of Hong Kong (HKU), die sowohl in
Asien als auch global als eine der Top-Universitäten gilt, unterzeichnet,
um ein iTWO 5D Lab innerhalb des HKU Shanghai Study Centre im historischen
Post-Office-Gebäude des angesehenen BUND-Bezirks von Shanghai einzurichten.

Diese bahnbrechende Zusammenarbeit zwischen der RIB und der HKU ermöglicht
Studenten und Wissenschaftlern der HKU sowie den Partnern der Universität
Zugang zur führenden, innovativen und bahnbrechenden iTWO 5D BIM
Technologie für Planungs- und Baumanagement, die den virtuellen in den
physischen Prozess integriert. Die iTWO 5D Technologie wird die integrierte
Big Data-Plattform bilden, die ein internationales Netzwerk für Lehre,
Lernen und Forschen unter Mitarbeitern, Studenten und internationalen
Partnern der Universität ermöglicht.

"Es ist uns eine große Ehre, eine Partnerschaft mit der HKU zur Entwicklung
des iTWO 5D Lab in Shanghai einzugehen und damit einen gemeinschaftlichen,
integrierten Arbeitsraum für Vordenker aus der akademischen Welt, aus
Wirtschaft, Wissenschaft, Architektur, Bauwesen und Regierungen schaffen zu
können. Unser Ziel ist, gemeinsam mit führenden Universitäten daran zu
arbeiten, Innovationen im Bereich "Industry-in-Education" zu fördern und zu
einer kontinuierlichen Weiterentwicklung der Baubranche durch Big Data 5D
BIM Technologien, Methoden und Denkweisen für das 21. Jahrhundert
beizutragen", sagte Thomas Wolf, Vorstandsvorsitzender und CEO der RIB
Gruppe.

Prof. Christopher Webster, Dekan der HKU Fakultät für Architektur
erläuterte: "Diese Partnerschaft zwischen der RIB und der HKU sieht
einzigartige neue Möglichkeiten für interdisziplinäres Lernen, der
Studenten und Forscher der Universität Hongkong, sowie für Unternehmern,
Regierungsstellen und Wirtschaft. Sie wird viele neue Möglichkeiten sowohl
für die wissenschaftliche Forschung als auch für die kommerzielle Anwendung
eröffnen. Wir freuen uns, die erste Institution in Asien zu sein, die ihren
Studenten diese Einrichtung anbieten kann und ihnen so eine
industrierelevante, dem 21. Jahrhundert angemessene, Ausbildung mit der
iTWO 5D Technologie des 21. Jahrhunderts ermöglicht."

Über die University of Hong Kong (HKU)
Die University of Hong Kong (HKU) ist eine umfassende forschungsintensive
Einrichtung mit zehn Fakultäten. Die hochkarätigen Mitarbeiter und
Studenten - aus der Region und der ganzen Welt - befassen sich mit
innovativer Forschung von lokaler, regionaler und globaler Bedeutung über
alle Fakultäten, Forschungszentren und Institute der Universität hinweg.

Die HKU nimmt unter den Top-Universitäten der Welt einen dauerhaft hohen
Rang ein. Sie hat von allen lokalen Einrichtungen die höchste Zahl an
Akademikern der Chinese Academy of Sciences/Engineering (Chinesische
Akademie der Technikwissenschaften), und viele ihrer Gelehrten gehören laut
Analyse des Instituts für Essential Science Indicators (ESI) zu den besten
1% ihres Gebiets.

Bei den Forschungsergebnissen nimmt die HKU eine führende Position in
Hongkong ein, sowohl hinsichtlich der Menge der Publikationen als auch
bezüglich der Häufigkeit, mit der die Arbeiten zitiert werden. Die
Universität verfügt über ein breites Spektrum an internationaler
Zusammenarbeit, darunter durch gemeinschaftliche Forschungsprojekte,
Gastprofessuren und gemeinsame Doktorierendenprogramme auch mit
Institutionen von Weltrang, und ist aktiver Teilnehmer an internationalen
Netzwerken.  

http://www.aktiencheck.de/analysen/...re_auf_Buy_Ziel_17_Euro-6187213

 

http://www.finanznachrichten.de/...gen-fuer-viel-kursfantasie-046.htm

http://www.boerse-express.com/cat/germany/...=2013-12-30&type=YTD

 

leider nicht in den vom mir gedachten 6 monaten, aber das war nicht rib's schuld, sondern der allg. markt hats verhindert.

also, €20 im 1. hj 2015 und im 2. hj 2015 > €25, basta!  

Also, ich sach mal so... Wenn wir im ersten Halbjahr wieder die 14 sehen, bin ich mehr als zufrieden ;-)  

... soll man den pferden überlassen, die haben größere köpfe ​

wenn markt und aktie rumpeln, halten sich viele nicht an ihre ihre eigenen 'kursziele'
wie scheuende pferde stellen sie für sich und den markt das größte risiko dar, weil sie die fuhre gefährden und vor der weiterfahrt mühsam wieder eingespannt werden müssen

 

sehr poetisch, sehr gut !
@ all RIB' ler - frohes,gesundes 2015  

ist das ein guter Jahreseinstieg. M. E. aber (wie bereits in Posts vorher geschrieben) zu erwarten gewesen.  

http://www.finanzen.net/chartsignale/aktien/Nemetschek/Signal-6256049  

Phase-II iTWO 5D Big Data Vertrag mit MT Højgaard in Dänemark  

http://www.finanzen.net/analyse/RIB_Software_buy-equinet_AG_523829  

JPMorgan Asset Management 0,6%

BlackRock Institutional Trust Company, National Association 0,6%

BlackRock Investment Management (UK) Limited 0,6%

Ennismore Fund Management Limited 1,75%

 

von morgen! Stoppkurs 8,90 €! In keiner Branche werden IT-Lösungen so spärlich eingesetzt wie in der Baubranche. RIB richtet sich mit seinen Lösungen nicht nur an Bauunternehmer, sondern auch an Investoren, Zulieferer und Bauherren. RIB hat mit erwarteten Erlösen von 70 Mio € bisher nur die Oberfläche ihres Potentials angekratzt.

 

Einschätzung Börse-Online:

Kurs bei Einschätzung ~11,20 €

Kursziel: 15 EUR (+33%)

Stopp-Loss: 8,9 EUR (-20%)

Meine Einschätzung habe ich ja bereits abgegeben. Ich bin gespannt auf den Jahresbericht 2014.
Ich bin bei der intensiveren Analyse der vergangen Geschäftsberichte noch auf ein rückläufiges Geschäft in USA gestoßen. Bei den Übernahmen wurden die Umsatzzahlen der Mitbewerber angegeben.

Anbei meine Analyse mit einer konkreten Einschätzung in 2015.

 

MuBernd - glaubst du wirklich 9 Millionen der DB werden 2014 umsatzwirksam?

Bzgl. Buy-Rating: ist doch witzig, kaum erhöht jemand seine Short-Position wird die nächste Kaufempfehlung rausgejagt. Wer soll sich da noch auskennen?  

... Deutschland einen wesentlicher Anteil DB-Auftrag und die Umstellung der Bestandskunden auf iTWO.

Ich verschaffe mir aktuell auch nur einen besser Überblick der Sachlage.