Morphosys: Substanz beginnt sich durchzusetzen

hält sich gut über 40 euro  

"Die negativen Bewertungen von Ignoranten ignoriere ich einfach ..."

Also rede dich jetzt nicht raus!

Und entsperre mich endlich! Das ist doch echt Kindergarten was du hier abziehst. Findest du es erwachsen, andere Meinungen nicht zuzulassen und stattdessen, über 2 Threads hinweg zu diskutieren?

Also wenn du ja scheinbar doch hier mitliest und mit mir diksutierst, können wir das auch gleich in deinem Thread tun. Alles andere ist unsinnig.

Es heißt

Diktaturen oder diktatorische Systeme. :)

Vor allem Postings #1 und Postings #47.

http://www.ariva.de/adriano_t301047?page=1&pnr=3848023

Man lacht sich kaputt. Uii, ich seh gerade, in #3 hat er Orad als Scheinfirma bezeichnet. Na kein Wunder, wenn man aus den Auftragsbestätigungen eins zu eins auf den Umsatz schließt, wie in #47.

Ist der Mann krank oder ist er krank?

deine Rechnung und die Arbeit, die du in die Bewertung von MOR hineingesteckt hast, ist ja beachtlich. Respekt!

Aber was meinst du, warum trotz dieser ja allseits bekannten Fakten und Annahmen in Bezug auf zukünftige Meilensteinzahlungen der Markt diese Bewertung ignoriert?? Du wirst ja schließlich nicht der Einzige sein, der sich so intensiv mit dem Wert auseinandergesetzt hat!

so long  

Deshalb gibts ja immer wieder Aktien, die innerhalb von wenigen Jahren mehrere Hundert oder auch tausend % steigen, oder aber auch in Jahresfrist 90% abgeben.

Die Börse macht immer einen Preis, aber selten eine faire Bewertung. Das kann oft jahrelang weit auseinanderlaufen und da muss gar nichts passieren.

Ist dann ein Thema odr Aktien dann "in oder Out", dann gibts oft heftige Trendbewegungen, die s dann oft in der anderen Richtung übertreiben.

2003 haben viele Firmen ohen Schulden unter cashbestand notiert. Das ist Börse. Jetzt notiert Morphosys weit unter absehbaren und vertraglich zugesicherten Mittelzuflüssen und Wertegenerierungen. Sowas kommt vor......

Übrigens, Ville rechnet jetzt mit seinen Annahmen einen Wert von 82€ aus. Sollten irgendwann ein paar Fondmanager kräftig kaufn, dann mrschiert der Kurs zügig. Möglicherweise an villes Fairer Berechnung vorbei und dann steht der Kurs mit Stimmungszuschlag bei 150Euro am Jahresende. Unmöglich? Doch, natürlich möglich, wenn auch nicht unbedingt wahrscheinlich.

Ansonsten: Villes Zahlen sind gespickt voll mit Annahmen über Projektfortschritte, Übergangswahrscheinlichkeiten von Phasen, Annahmen über MS-Höhen, erzielbare Produktumsätze in völlig unbekannten Indikationen. Er hat sich da was einigermassen plausibles zurechtgelegt, aber gesichert ist davon vieles nicht. Ausseer der cashflow von Novartis in den nächstn 10 Jahren. Das die Pipeline fortschrite macht, wenn man jahrelang viel Geld reinpumpt ist wahrscheinlich so, aber im frühen Stadium neigt die Börse eben jedes Projekt überschlägig mit 0 zu bewerten, was nicht ganz falsch ist, zumindest bei den meisten Biotecs. Ein Projekt in P3 mit Wert von 200 bis 400 mio€. Was soll man dann 1 oder 2 Präklinikprojekte bewerten? mit je 2 oder 4 mio€?

Nimmt man aber auch für frühe Projekte einen kleinen Gedenkwert von z.B. 4 mio€ an, dann kommt bei 50 Projekten schon eine Summe von 200mio€ raus. Du siehst: Rechnen kann man viel und die Stimmung macht den Kurs. Und mit wie viel Vorlauf die Börse den absehbaren enormen Geldfluß einpreist, das wird man sehen.  

Ich schätze as als ordentliche Umkehrchance ein, auf weiterhin extrem niedrigen Niveau.  

2008 steigt der Mittelzufluss auch noch stark an durch den Vertrag mit Novartis und über 100 mio€ Cash hat man sowieso. Da sollte sich doch mit dem Geld sinnvoll was anfangen lassen, zu guten Konditionen parken oder doch endlich einen Aktienrückkauf bei diesen Spottkursen.  

Ariva sollte dem user die Möglichkeit geben, seine postings noch 5 oder 10 minuten nachzueditieren.....  

Vielleicht in Immobilienderivate? , hehehehe.....




Grüße Reiny  

So, nun habe ich alles zusammengetippst, Ausformulierungsverbesserungen werde ich an der ein oder anderen Stelle aber sicher noch vornehmen.

Mein fairer Wert befindet sich nach dem Novartis Deal bei 626 Millionen Euro oder 84,7 Euro je Aktie für das Jahr 2008.

[url]http://ville.99k.org/Morphosys/Bewertung/Firmenbewertung.html[/url]

Hinweis: Das ist mein persönliches Analyseergbnis und stellt keine Aufforderung zum Kauf- oder Verkauf von Wertpapieren der Firma Morphosys dar.  

http://ville.99k.org/Morphosys/Bewertung/Firmenbewertung.html  

auf adriano zu reagieren. Müssen ja nicht weiter diesen Thread hier dafür vollmüllen.

für deine arbeit, sieht sehr infomativ aus.. inwieweit man da natürlich mit anderen zahlen hin und her spielen kann ist jedem selbst überlassen! aber trotzdem: die arbeit ist klasse.  

Wusste ich gar nicht, das es das gibt. Bei den Blackies darf man nicht immer, das hatte ich schon, aber kein gut analysiert geben dürfen....

Ville

10.01.08 11:53

Bisherige Bewertungen: 1x interessant Von Ihnen kommen bereits 7 der letzten 20 (oder weniger) positiven Bewertungen für Ville.

 

auch von meiner seite ein ganz dickes Danke!! ich bin einer der stillen mitleser. von morphosys überzeugt und mental auch auf 5..... jahre eingestellt, aber egal was an news kommt, wie im schlechten comic. sicher ist nichts, aber ein pfandbrief hat nicht weniger risiko.(auf 4-6jahre zumindest).  zuviel auf den kurs gucken macht blöd. einfach mal liegen lassen.

 

 

Nur shorteindeckungen und Gaptrader. Aber morgen kommt der Osterhase. ;-)  

Etws für Sachsenpaule. ;-)  

Sorry das ich mich ständig dazu äußere. Ging ja hier auch um die Fibos.

Wieviele/welche news kommen 2008?
Wie würde der Markt eine sinnvolle FAK-Aquise einpreisen?
Sehen wir eine Vorzahlenralley (ich überleg ne Tradingposi Aktien)?

Danke schon mal.  

Wieviele/welche news kommen 2008?
MOR103: Projektvorstellung am 16.1. Dann Ende Q1 oder Anfang Q2: Erste Patienten behandelt (vielleicht auch keine news)
MOR202: Terminplanung bis Klinikstart, Produktion klinischen Materials
R1450: Alzheimerprojekt bei Roche: Abschluss P1 und Studiendaten, Ankündigung P2
1D09C3 bei GPC: Studiendaten P1 und neuer Entwicklungspartner für P2 (Pharma oder Morphosys?)
Weitere 4 bis 6 Klinikstarts, teilweise mit Indikation und Partnernennung, teilweise ohne. Ein Bekannter von mir mit Kontakt zu Novartis sagt, ein 2. Novartisprogramm stehe unmittelbar vor Klinikstart.
FAK-Aquise
Kooperationsvertrag zu Infektionskrankheiten (ist als Indikationsgebiet im Novartisdeal ausgeklammert, vll. Intercell?)
Dann natürlich immer die Quartalszahlen satt im plus zum Vorjahr.


Wie würde der Markt eine sinnvolle FAK-Aquise einpreisen?
Du fragst Sachen, wenn der Markt sie als sinnvoll ansieht, dann mit Kursgewinnen. Wenn der Markt sie als negativ ansieht, dann mit Abschlägen.
Temporär und kurzfristig belasten Aquisen fast immer den Kurs.


Sehen wir eine Vorzahlenralley (ich überleg ne Tradingposi Aktien)?
Ich denke ja. Aktuell ist der Kurs über 20% im minus zum Vorjahr. Der Umsatz dürfte um 15% oder mehr zugelegt haben, hinzu kommt Verdoppelung der Klinikpipeline, Ausbau der cashsitution und mächtiger Novartisdeal. Ich kann mir gut vorstellen, dass diese 35% Scheere etwas abgebaut wird.

Aber wissen kann man es nicht. Wenn keine Großinvestoren in Biotecs gehen, dann kann Morphosys auch gegen KGV 15 wandern....  

 

Sag mal ``Schupo`` was soll das? Hat dich eine Tarantel gestochen :-))
Nur Du und unser ``Italiener`` äußern sich hier mit einem dummen Geblubber.
BITTE  IMMER  SCHÖN  SACHLICH  BLEIBEN!
Lob an ``Ecki`` für die tollen Informationen, mach weiter so, laß dich von solchen ``Idioten`` nicht kleinkriegen!  

Trotz Fibonacci/ Elliot Waves, überverkauften Indizes, und Charts, die "äußerst positiv" stimmen, kackt der Kurs weiter ab.

DOch lieber einfach würfeln? Da hat man wenigstens eine 50%-Wahrscheinlichkeit, dass man mit seinen Aktienentscheidungen richtig liegt...  

kann sich auch ne fundamental gute(wahrscheinlich einzigartig gute sogar) Aktie vom Marktumfeld nicht abkoppeln. Sieht doch überall gleich aus momentan. Abwarten u Tee trinken bis Stimmung wieder besser ist...