Infineon (moderiert)

http://www.promeas.com/webcasts/140821ifx_ir/screen/frame2.asp  

Zu den Q3/14-Zahlen endete die Leistungshalbleiter-Gesamtmarktübersicht (jetzt Seite 5) noch mit den 5,6% von Fairchild - die 5,4% von Int. Rectifier waren da leider nicht mit drauf.

Durch 1,5Mrd. neue Schulden, die es vermutlich recht günstig gibt, kann Hr. Ploss auch noch einen Großteil des Cashbestandes in der Hinterhand behalten - von 30-40% vom Umsatz als Ziel-Cashbestand ist er ja nicht abgerückt. Falls es Fairchild doch noch zu kaufen gibt ;-) ...

 

Infineon upgraded to Outperform from Market Perform at Bernstein
Bernstein upgraded Infineon (IFNNY) after the company agreed to acquire International Rectifier (IRF), The firm thinks the deal may be the first step in a process that could result in potentially large market share gains by Infineon. Bernstein believes that the deal could raise Infineon's EPS by EUR.14 in 2016 and help Infineon accelerate the ramp up of its 300mm fabs, enhancing its market leadership position.

http://www.theflyonthewall.com/permalinks/...aign=theflyonthewall.com  

Rectifier nicht billig, aber sinnvoll! Kaufempfehlung - Aktienanalyse"

http://www.aktiencheck.de/exklusiv/...mpfehlung_Aktienanalyse-5903372  

http://dieboersenblogger.de/48011/2014/08/...ie+B%C3%B6rsenblogger%29  

Preis ist nahe des Zyklushochs deutlich zu teuer. Ich will mir nicht ausmalen sollte am Klopapier und am Gärtner gespart worden sein um ein Gewinn für die Übernahmeverhandlung aus zu weisen. Die Amis sind da gut darin. Sage nur Daimler. Ich befürchte ähnliches.
 

http://www.businesswire.com/news/home/...arter-Full-Year#.U_hfCokazCR
Sehr interessant die Aussagen bzw. Ausblick zum laufendem Quartal !
 

"Von insgesamt 35 durch die Nachrichtenagentur Bloomberg befragten Experten empfehlen 18 die DAX-Aktie zum Kauf. Zwölf sprechen eine Halteempfehlung aus und nur fünf votierten für einen Verkauf."
http://www.deraktionaer.de/aktie/...istellige-kurs-in-sicht-82720.htm
 

Interessante Einblicke in die Geschäftsbereiche von IRF gibt die Präsentation von deren letzter HV (04.11.2013):

http://www.irf.com/investor/2013AnnualPresentation.pdf

Bemerkenswert finde ich die auffällige IGBT-Werbung mit Tesla - obwohl ein BMW Active E auch mit abgebildet ist.
 

siehe http://www.it-times.de/news/...ition-bei-leistungshalbleitern-106506/  

schöne Bilder und Präsentation. Leider können wir davon nichts kaufen. Es muss mit den Produkten Geld verdient werden. Das hat IR bezüglich der Übernahme geaschafft. Kann IFX mit der neu erworbener Firma Umsätze, Gewinne und Marge steigern ?? Denn das müssen sie bei diesem Kaufpreis. Wenn ich den Verkauf von WLS mit Umsatz, Gewinn und Verkaufserlös gegenüberstelle, da geht die Schere aber mächtig auseinander. Vielleicht hätte man mehr in eine schöne Präsentation für Intel investieren müssen.  

doch, über die Distributoren gibt es die entsprechenden IRF-Bauteile zu kaufen ;-) Mir ging es darum, daß die bunten Folien auch klar machen, in welchen Bereichen IRF unterwegs ist, wo sie Potential sehen und auf welchen Gebieten sie IFX ergänzen bzw. man sich überschneidet.

Der Umsatz wird sich sicher steigern (in Richtung 5 Mrd. EUR) , die Marge (gesamt) wird vermutlich erstmal sinken, aber der Gewinn sollte auch steigen - zumindest wenn der IFX-Gewinn steigt und die Integrationskosten durch IRF-Gewinn gedeckt werden.

Beim Kaufpreis geht es auch um Angebot und Nachfrage. IFX hat die Barmittel, IFR stand aber eigentlich nicht zum Verkauf - da müssen die Aktionäre überzeugt und evtl. auftauchende alternative Bieter überboten werden.

Bei WLS sah die Sache meines Erachtens nach anders aus. Und ein Festhalten an WLS wäre für IFX wegen der notwendigen R&D-Investitionen richtig teuer und riskant geworden. Ich sehe die Integration von IRF jetzt mit weniger Risiko behaftet als es ein Festhalten an WLS gewesen wäre...

Sicher ist auch IRF teuer und eine Integration mit Risiken behaftet, aber dafür ist jetzt wenigstens die Sonderdividende-Diskussion vom Tisch.  

Aus Form 10-K (20.08.14):
        "Ilan Daskal joined us in October, 2008 as Executive Vice President and Chief Financial Officer. Prior to joining the Company, Mr. Daskal held senior financial positions with Infineon Technologies since 2001, most recently serving as Vice President of Finance & Business Administration for Infineon’s North American Communications Business Group. Before that, Mr. Daskal held senior financial management and strategy positions at several Israeli technology companies, including Savan Communication, a firm that was acquired by Infineon while Mr. Daskal was Chief Financial Officer."
 

es doch nicht aus wie gewisse user in gewohnter weise sehen. und was der deal dann tatsächlich bringt, wird die zukunft zeigen. auf der einen seite wurde oft geschrieben, die sollen was machen mit ihrem cash. nun haben sie was gemacht, ein aufschrei ob das richtig war. sollten die ziele erreicht werden, werden es es einige schon immer gewußt haben. sollte das gegenteil eintreten- das gleiche.


 

http://www.it-times.de/news/...ition-bei-leistungshalbleitern-106506/

International Rectifier ist bereits profitabel
International Rectifier hatte zwar in den vergangenen Jahren mit Verlusten zu kämpfen, doch inzwischen gilt der Power-Management-Spezialist als saniert. Im jüngsten Quartal meldete das Unternehmen einen Quartalsumsatz von 270 Mio. Dollar bei einem Nettogewinn von 19,7 Mio. Dollar. Analysten erwarten bei Rectifier im nachfolgenden Jahr 2015 einen Jahresumsatz von 1,34 Mrd. US-Dollar sowie einen Nettogewinn von 1,72 Dollar je Aktie. Damit dürfte sich die Akquisition unmittelbar nach Abschluss der Übernahme sofort positiv auf die Umsatz- und Ertragsentwicklung bei Infineon auswirken.

Produktionsverlagerung soll Fabrikauslastung heben
Darüber hinaus hat der Zukauf für Infineon noch einen weiteren Vorteil. In Dresden besitzt Infineon eine sehr moderne 300-Millimeter-Fabrik, die größere Siliziumscheiben verarbeiten kann. Infineon plant Fertigungskapazitäten zu verlagern, um die bestehenden Fabriken besser auszulasten, deutet Infineon-Finanzchef Asam an.

Unter dem Strich dürfte sich die Übernahme von International Rectifier für Infineon auf lange Sicht auszahlen, auch wenn die Akquisition auf den ersten Blick etwas teuer erscheint.  

integriert werden kann wird Infineon Richtung Zweistelligkeit abheben  

http://www.irf.com/investor-relations/sec-filings

Date 08/25/14 - Form DEFA14A - Additional proxy soliciting materials - definitive
 

sehen wir diese woche vielleicht noch die 9€.
heute ist ifx fast mit dem dax parallel gelaufen.

ifx in seinem lauf, hält weder ochs noch esel auf.  

Obwohl der Umsatz (auf Xetra) die letzten beiden Tage relativ niedrig ist, klettert der Kurs langsam vor sich hin.
 

die Credit Suisse hatte bisher noch nie ein Kursziel für Infineon rausgebracht. Offenbar macht die neue Grösse auch weitere Analysten auf die Firma aufmerksam....


http://www.boerse-go.de/nachricht/...eon-mit-outperform,a3864604.html  

das wird ein gewisser userkreis besonders gern lesen, grins.  

und ifx ist auch dabei.
"Platz 3 teilen sich gleich vier Aktien: der Pharmakonzern Bayer, die Telekommunikations­unternehmen Deutsche Telekom und Freenet sowie der Halbleiterhersteller Infineon."

siehe http://www.finanzen.net/nachricht/aktien/...Aktien-der-Profis-3824615

 

wieder verrückt mit dem dax, ein einziger wert z.z. im plus.
da verhält sich ifx fast schon tapfer bei der talfahrt heute.
 

Solange der Dax keine starke Konsolidierung vornimmt, wird die Ifx weiterhin laufen.
Das Papier wird für das Window-dressing in den nächsten Monaten immer interessanter werden. Die Performance ist Spitze. Aus technischer Sicht kam es zu einem sauberen Test der 200 Tage-Linie mit anschließender Kursrally, mit einem Anstieg von ca. 13%.

Kommt es weiterhin zu keiner Eskalation in der Ukraine, sondern es bleibt beim Säbelrasseln, kann die Aktie im Laufe des nächsten Jahres bis auf die 12 € laufen. (Bei stabilem Gesamtmarkt, es zu einem erfolgreichen Abschluss der  Übernahme kommt und die Ziele erreicht werden)

Anbei der Chart.  

ihr könnt ja mal versuchen mich zu schlagen :-)

http://lightuptheworld.your-infineon.com