Griechenland - Haircut/Default/CDS
"...Ein Staat kann nicht so willkührlich handeln und nach Gutdünken die einen Anleihen auszahlen und andere nicht..."
Wie ein Staat das auch in der EU machen kann, hat doch Irland letztes Jahr gezeigt, wo die staatliche "Umschuldung" nach Absprache mit EU / EZB / IWF durchgeführt wurde.
Außerdem gilt :
"... - The agreement for the guarantees provided by EFSF to the European Central Bank and the Eurosystem for providing liquidity to the Greek banks during the implementation of the PSI..." vom 01.03.2012, wo noch einmal klargestellt wird, wer das Geld und die Garantien gibt und wer damit die Bedingungen bestimmt:
http://www.minfin.gr/portal/en/resource/...2f2-4cc9-92ae-9b8ce3760942
In dem Fall wäre es allerdings schön wenn wenigstens auch alle CDS Kontrakte fällig würden, sodass wir endlich sehen wer nackt gebadet hat. Aber selbst wenn nicht, dann ruiniert die ISDA damit praktisch den gesamten CDS Markt. Mir soll's recht sein.
Wenn März und Mai ausgezahlt wurden, werd ich 2 Wochen GR-Urlaub buchen und Teile des Gewinns wieder an die Quelle zurückführen. Quasi ein Mikro-Marshallplan ;)
http://www.bwinvestment.de/wirtschaf1.html
In Irland gingen die Umschuldungsangebote immer weiter zurück, bis zum Schluß für Unwillige nur noch 1cent pro 1000€ Anleihe gezahlt wurde. Natürlich ist Griechenland nicht Irland - aber es war die gleiche TROIKA, die dieses Vorgehen in Irland gestattete und die jetzt in Griechenland die Umschuldung beaufsichtigt.
http://www.boerse-go.de/nachricht/...-Repo-Sicherheiten,a2773104.html
Die Suppe kocht und brennt grad an..
Natürlich kann man sagen, dass die TROIKA in Griechenland anders vorgeht. Ich befürchte aber eher, dass Irland nur der Test für Griechenland, Portugal,... ist.
http://www.faz.net/aktuell/wirtschaft/...tragfaehigkeit-11672102.html
Ehrlich gesagt weiß ich nicht, wer die CDS ausgestellt hat. Aber wie du sagst alpha: Wenn GR der Test ist, dann bitte richtig und Hosen runter.
Und wie anders als mit Umschuldung sollen die Staaten sich Entschulden :
Siehe debt per family / savings per family :
http://www.usdebtclock.org/
Meine Einschätzung : Staatsanleihen nein danke!
Die Aktionen der HF stehen damit den Interessen der Kleinanleger diametral gegenüber. Die EZB ist ohnehin außen vor, weil sie ihre Bonds in andere mit neuer Kennnummer getauscht hat, die vom CAC ausgenommen sind.
Der Satz in # 769 - Ich erinnere nochmal daran, dass der Tausch zum Erfolg verdammt ist. Eine Menge Leute und Institutionen stehen ganz ganz dumm da, wenn die Beteiligung zu gering sein wird - trifft daher nicht zu. Die HFs stehen am besten da, wenn zu wenig Ja-Stimmen zum Umtausch kommen. Sie selber mischen nach Kräften mit, und die sich weigernden Kleinanleger werden diesen Trend noch beflügeln.
Prognose:
1. Die freiwillige Quote wird nicht in der nötigen Höhe erreicht.
2. Griechenland löst CAC aus.
3. ISDA erklärt dies zum Kreditereignis.
4. CDS werden fällig, Hedgefonds kommen mit großem Plus raus.
5. Griechen-Bonds stürzen in Grund und Boden.
6. Kleinanleger gucken dumm aus der Wäsche, egal wie sie stimmen.
Griechenschrott wird nicht ohne Grund als Ultra-Junk (teils unterste Stufe) geratet.
Wohl kaum. Nicht ohne Grund war die Bundesbank gegen diese Interventionen.
Die EZB hat genau so gezockt, wie jeder andere auch, da gibt es nichts zu beschönigen.
Bei genauem Hinsehen lässt sich auch recht schnell erkennen, dass der Schuldenstand Griechenlands bei der Umschuldungsaktion kaum sinkt, sondern lediglich eine Umschuldung im wahrsten Sinne des Wortes stattfindet. Privatinvestoren werden durch die öffentliche Hand enteignet, die nunmehr anstelle der Privatinvestoren als Gläubiger fungiert. Die FTD hat die ganze Aktion übersichtlich aufgerechnet: http://www.ftd.de/politik/deutschland/...patient-pleite/60174189.html
Insoweit soll der Anleihentausch der EZB m.E nur dafür sorgen, die Quoten der freiwilligen Umschuldung nicht zu gefährden. Der Anleihentausch der EZB würde hingegen im Fall der CAC-Aktivierung recht schnell in den Fokus geraten. Und von Freiwilligkeit könnte dann auch keine Rede mehr sein.
Genau diesen Anschein echter Freiwilligkeit gilt es aber zu wahren. Oder wer bitteschön sollte sonst zukünftig die Anleihen europäischer Staaten kaufen? Und da meine ich nicht nur die Anleihen südeuropäischer Staaten. Jedem Investor dürfte klar sein, dass die Entscheidung über die CAC-Aktivierung nicht in Athen getroffen wird, sondern in der Hauptstadt eines Landes, welches im 20. Jahrhundert bereits reichlich Erfahrungen mit Staatspleiten gesammelt hatte. Warum sollte dieses Land zukünftig bei seinen eigenen Schulden nicht wieder genau so verfahren?
Die Frage ist andererseits, wer zukünftig noch beim PSI z.B. Portugal mitmacht, wenn schon Griechenland mit Hilfe der EU alles zahlt.
ich glaube nicht das man im april wählen wird oder habt ihr das gefühl das in griechenland gerade wahlkampf ist? kurz nach dem man den psi über die bühne gebracht hat, wird man sagen, für wahlen ist jetzt nicht der richtige zeitpunkt usw. das im april wahlen sind ist ein umtauschargument für jede anleihe nach märz und deswegen sagt man das erst wenn der psi über den tisch gegangen ist.
http://www.thehealersjournal.com/2012/03/04/...rus-annexation-threat/
Und wenn die Prognosen stimmen, gewinnen die Linken.
http://greece.greekreporter.com/2012/03/04/...ed-political-landscape/
die frage der fragen ist, ist das alles seit 2 jahren geplant oder alles nur zufall. ich könnte mich so schlapp lachen wir bekommen irgendwelche nachrichten und zahlen vorgesetzt und fühlen uns vollständig informiert.
meine meinung das ist sauber geplant und hier wird ein ganz großes rad gedreht und ehrlich gesagt kann es auch sein das in gr gewählt wird, danach das militär putscht usw. kann alles sein aber ich glaube es halt nicht und zwar aus dem grund weil wir es glauben sollen.
was irgendwo gesagt, geschrieben oder dementiert wird interessiert mich überhaupt nicht weil wenn man genau hinsieht dann sieht man die fäden an den marionettenpuppen überall in den medien in allen bereichen. also gibts auch einen plan für griechenland und wenn ich irgendwann bemerke das der mit meinen investments konträr geht dann bin ich raus, aber das steht dann nicht in der zeitung oder kommt im fernsehen so das es jeder sieht.