Compugroup die SAP im E-Health Bereich

 

schon einmal dargelegt, warum ich davon ausgehe, dass die EBITDA Prognosen in diesem Jahr zumindest erreicht werden. Wichtiger als die Zahlen ist aus meiner Sicht sowieso, dass weiteres Gewinnwachstum prognostiziert wird, wovon ich ebenfalls ausgehe.

Vielleicht wenden sich die enttäuschten Solaranleger jetzt mal Unternehmen wie CGM zu, die über abgesicherte d.h. chinsesensichere Margen verfügen, die sogar noch steigerungsfähig sind...

Vielleicht wenden sich die enttäuschten Solaranleger jetzt mal  Unternehmen wie CGM zu, die über abgesicherte d.h. chinsesensichere  Margen verfügen, die sogar noch steigerungsfähig sind...

Das vielleicht nicht unbedingt, aber seit SW um 30% eingebrochen ist, sind sicherlich einige in CGM rein/sind gerade am einsteigen/aufstocken da CGM jetzt doch wieder eine Chance auf einem Platz im Tec-Dax hat. Wenn Freitag gute Zahlen kommen gibt es eventuell noch eine Beschleunigung des Anstiegs.

 

Nicht mehr und hat schlechtere Margen als CGM. Trotzdem ist sie doppelt so hoch bewertet. Hier kann sich also jeder ausrechnen wo die Reise für CGM noch hingehen wird.

auch nicht mehr, wobei ich sie da noch als angemessen bezeichnen würde, aber kein Kurspotenzial mehr sehe, zumindest nicht von fundamentaler Seite. Ist allerdings technisch unter hohen Umsätzen ausgebrochen und mittlerweile ebenfalls ernsthafter TecDax Kandidat geworden.
Man merkt jedenfalls langsam, dass bei vielen Aktien die Luft dünner wird. Die Software AG ja heute auch gleich mit 6-7% minus abgestraft. CGM ist da im Vergleich aber wesentlich günstiger, erst recht wenn man noch Wachstum ansagt, was sowohl für Nemetschek als auch die Software AG für 2013 schwierig wird.  

vielen Werten dünner. Viele Aktien haben mittlerweile ihren fairen Wert erreicht und steuern in die Übertreibungsphase. Entsprechend steigen am Aktienmarkt auf breiter Front die Risiken. Im Vergleich zur Peer Group ist CGM immer noch verhalten bewertet, von daher ist bei dieser Aktie das Risiko noch überschaubar...

Schätze mal CGM wird für 2013 ein organisches Wachstum von 5 - 10% prognostizieren. Dann müsste die EBITDA Marge auch nachhaltig über 25% steigen. Viel wird sich in den USA entscheiden. Hier stagniert das Geschäft seit 2 Jahren, wenn dies anlaufen sollte könnte CGM sogar über 10% organisch wachsen....

Wachstumsproblem. Zwar wächst die BPE Sparte, aber gelichzeitig schrumpft ETS strukturell. Diese Probleme hat CHM nicht. Alle Sparten wachsen mehr oder weniger stark. Von daher müsste CGM eigentlich das Bewertungspremium verdienen und nicht umgekehrt. Der Markt scheint diesen Fehler ja gerade zu korrigieren...

Denke, dass sich das Blatt für CGM in den USA bald zum guten ändern wird.
Bis das volle Ausmass der Obama Care Gesundheitsreform den Markt für
Professionele Dienstleistungen im Gesundheitswesen erreicht. Nur durch
Automatisierung ist die dringend notwendig Produktivitätssteigerung zu
meistern. Also ich erwarte schon aus den USA markt ein gesundes organisches
Wachstum von 5 bis 8% für 2013.

Gruss Clavius  

ich mich natürlich wieder frage, wer auf einen solchen Niveau verkauft. CGM ist nach allen Kennziffern immer noch einer der günstigsten Softwaretitel, mit einer teilweise fast schon beherrschenden Marktstellung..

die gerne 100% Kursgewinn in einem Jahr mitnehmen.

Bringt nichts sich darüber den Kopf zu zerbrechen wieso Leute aussteigen. Es wird immer Gründe geben, und wenns nur Gewinnmitnahmen sind.

Und so extrem billig ist CGM nun auch wieder nicht, dass es hier niemanden geben könnte, der verkauft. manch einer rechnet vielleicht am Freitag mit sell on good news. Ist doch schön, wenn die jetzt schon vor den Zahlen aussteigen. Dann fällt dieses sell on good news aus, wenn die Zittrigen vorher rausgehen.  

innovativen Börsenclaim darauf, dass wir keine Marktreaktion auf die Zahlen bekommen, wie es bei der Software AG der Fall war.

Bzgl. der Bewertung stimme ich dir grundsätzlich zu. Es ist aber Fakt, dass das KUV der Peergroup im Median bei über 3 liegt und CGM für dieses Jahr gerade bei 1,6 zum jetzigen Zeitpunkt liegt. Dies hat natürlich auch seine Gründe (Margenschwäche), die jetzt im laufe der nächsten 2 Jahre wegfallen, so dass eine Unterbewertung nach wie vor gegeben ist....

wieder führen. Mir ist schon klar, dass du eine höhere Bewertung für gerechtfertigt hälst. Tue ich ja auch, wenn auch nicht ganz so hoch wie du.

Es ging mir ja vorhn nur darum, dass die Bewertung nun auch nicht so gering ist, dass es hier keine verkäufer geben kann. der Kurs hat sich in den letzten 12 Monaten verdoppelt und man ist ja nun nicht derartig billig, dass es niemanden geben kann, der auch nur drüber nachdenkt zu verkaufen.

Gerade rund um Zahlenveröffentlichungen bieten sich Instis immer gute Gelegenheiten bei solchen Werten einzusteigen oder auszusteigen. Da ist endlich mal Volumen drin, was bei CGM zwischen den Finanzterminen ja oftmals 4-6 Wochen gar nicht der Fall ist.
Letztes Jahr gabs Ende Januar/Anfang Februar auch schon sehr hohe Umsätze. Scheint sich dieses Jahr zu wiederholen.  

Tat keine Diskussion führen. Denke es ist zur Bewertung von CGM alles gesagt. Halte ja eh langfristig, so dass alleine darauf ankommt, dass die operative Performance stimmt. Der Kurs wird dann irgendwann sein übriges tun....

CGM auf der EBITDA Ebene bald Wirecard abfängt. Die müssen jedenfalls auch immer mehr für Wachstum und Ertrag investieren....

http://www.finanznachrichten.de/...-2012-ebitda-guidance-2013-016.htm


Gemessen an Wirecard müsste CGM übrigens 40 EUR wert sein...

aus Wirecard auch langsam die Luft rauszulassen. Letztlich haben wir hier gegenläufige Entwicklungen. Wirecard muss immer mehr investieren um Umsatz und Gewinn zu steigern, bei CGM gehen die Investitionen stark zurück, da man das Gewinnwachstum über Effizienzsteigerungen erreicht. Insofern wage ich mal die Prognose, dass sich die Marktkapitalisierung beider Unternehmen angleichen wird.  

ich mindestens einen Umsatz von 120 Mill. und ein EBITDA von 24 Mill.  Gesamt hätten CGM im GJ einen Umsatz von 450 Mill. und ein EBITDA von ca. 101 Mill. erreicht. Dies Schätzung bewegt sich auch in der Prognosespanne von CGM und ich glaube, dass sie es erreichen können. Aber CGM hat ja leider in den letzten Jahren einige Mal mit den Prognosen daneben gelegen. Könnte also durchaus noch eng werden mit den 100 Mill. EBITDA....

Weiß ja nicht ob es bei CGM sowas wie Konsensschätzungen gibt. Bei onvista findet man ja nur den Konsens aus drei Analysten bezüglich EPS und Dividende.  

Wird eine Zitterpartie mit den 100 Mill. EBITDA, ich bin aber verhalten zuversichtlich. Die bei Onvista geschätzte Dividende von 0,34 halte ich für ein bisschen gering. Hier erwarte ich schon eine Dividende von 50 Cent...

etwas besser als ich sie erwartet hatte.  

sehr robuste Prognose. Alles auch gut erreichbar. Die Margensteigerungen fangen sich an auszuzahlen. Weiter so!

bei "nur" 4-9% Umsatzwachstum aber 10-20% Ebitda-Wachstum erwartet. Man macht also ernst mit der Maßgabe, die Profitabilität in den Vordergrund zu stellen.  

Es ist ebenfalls sehr schön zu sehen, dass EBITDA-Erhöhungen mittlerweile sehr direkt auf das Cash-Net Income und auch das Ergebnis je Aktie durchschlagen.

Damit dürfte 2013 ein Cash Net Income von 80 Mio € / 1,6 €/Aktie und ein Ergebnis je Aktie von 52 Mio € / 1,05 €/Aktie avisiert sein.  

 

deutlich, dass CGM einer der günstigsten Softwarewerte ist. Das EBITDA wird auch in den folgenden Jahren überproportional steigen, da CGM noch ein Margenpotential von 500 Basispunkten besitzt. Die Bewertung im Vergleich zur Software AG und Wirecard (mit fast identischen EBITDA Zahlen) ist nicht nachvollziehbar. Ich gehe mal davon aus, dass der Markt dies im Laufe dieses Jahres korrigieren wird.

Positiv ist die jüngste Übernahme in Italien. Wieder so eine klassische Add On Übernahme, die den Marktanteil in Italien auf stolze 45% erhöht.  

Vorhin standen noch 5k bei 6,75 € im Ask.
Jetzt wo der Kurs hoch ging auf dieses Niveau wurden die 5k rausgenommen.
Mir hätts ja besser gefallen, die werden auch gehandelt. Genug kaufinteresse ist offensichtlich vorhanden.