Aurelius

Kurze Frage: Wie hatte Aurelius den Studienkreis zuletzt im NAV bewertet?  

...wurde im März mir 118.4 Mio in die Bücher gestellt. Ist das nur Studienkreis oder noch andere Unternehmen?
Wenn es nur Studienkreis war wurde es tun 45 Mio unter dem eigenen Wertansatz verkauft.  

 

Education und Training ist zum 30.09. mit ca. 136 Mio angesetzt.

Hierzu wird vermutlich die AKAD und Studienkreis zählen.

U.U. ist auch noch Working Links drin --> Beratungs- und Betreuungsleistungen zur Wiedereingliederung  

Alles klar, danke. Gut, sie werden wissen was sie tun. Auf der einen Seite steht wahrscheinlich ein gutes Multiple, auf der anderen Seite der Verdacht, dass die Buchwerte aggressiv hochgeschrieben werden und beim tatsächlichen Verkauf nicht erreicht werden. Im Grunde nicht wild wenn es nicht einer der Hauptangriffspunkte der Fledermaus gewesen wäre.  

bzw. die ARP verlängern .

Auf zum Jahresendspurt :)

Nebenwerte weden noch kommen .  

dass Studienkreis analog zum Verkaufspreis im NAV abgebildet wurde. Im Nachbarthread habe ich extra die Zahlen aus den GBs von 2015 und 2016 herangezogen, da damals z.B. Working Links und LD Didactic noch separat ausgewiesen wurden. Zudem muss man bedenken, dass der Verkaufsprozess und somit auch die Verhandlung über den Preis sehr wahrscheinlich schon vor der letzten NAV-Wasserstandsmeldung mit den Q3-Zahlen begann und somit im Zahlenwerk von Aurelius stimmig abgebildet wurde.

Das mit "Buchwerte aggressiv hochschreiben" ist weit von der Realität entfernt.
Wenn man sich die Geschäftsberichte der vergangenen Jahre durchliesst stellt man fest, dass es immer Anpassungen (Zu- wie Abschreibungen) auf dem NAV gab. Ghotel war mal mit guten 100 Mio. wie auch mit 50 Mio. Euro angegeben. Secop auch mal mit über 200 Mio. Euro, Getronics mal deutlich drunter. Vergleicht man diese Werte dann mit den entsprechenden Verkaufserlösen erkennt man, dass da nichts beschönigt oder so wurde und wird. Schwankungen sind ja normal, denn in einem Jahr mögen die Aussichten der jew. Beteiligung sehr gut gewesen sein, ein anderes Jahr schlechter. Entscheidend ist, dass der Korridor passt und das tut er.

Was Studienkreis angeht, ist für mich eher die Frage, ob man unterhalb, oberhalb oder exakt auf dem Durchschnittsmultiple von 10x lag.

P.S.: Alles, was jetzt noch als "Bildungs-Beteiligung" angesehen werden kann, liegt bei ca. 70 Mio. Euro. Und AKAD wird ziemlich sicher die wertvollste Beteiligung in diesem Segment sein.  

HÀTTEST 1 NACHT DRÙBER SCHLAFEN SOLLEN.
IST MIR AUCH MAL PASSIERT.
GEDULD  LERNT MAN VOM LEBEN😎  

Stimmt ja, das Multiple ist das Wichtigste, und das wird passen. Um 14 Uhr erfahren wir mehr. Der Markt nimmt es gelassen bis vorsichtig positiv auf, kaum Bewegung, wenig Stückzahlen. Passt schon, besser als eine riesen Welle gemacht.  

Nimmt einer der hier anwesenden an der Telefon-Konferenz um 14:00Uhr teil und kann ggf. im Anschluss davon berichten?

Zum Verkauf von Studienkreis würde mich auch vorallem das Multiple interessieren!?
Die bisherige Kursreaktions ist ja sehr verhalten, genauere Angaben zum Verkauf seitens Aurelius würden wahrscheinlich einen positiveren Effekt haben...

 

wird ausdrücklich darauf hingewiesen, dass man jährlich in die Beteiligung investiert hat. Zusammen mit den Nachrichten der letzten Tage dürfte somit auch dem letzten Flattermann klar sein, dass das Geschäftsmodell eben nicht aus bloßem Aussaugen geht. Zusammen mit dem operativen Q4 EBITDA dürfte man die Prognose von 650 Mio EBITDA bequem erreichen.

Heute soll ja auch noch die Entscheidung zu ISOCHEM kommen. Ich denke, dass da an Aurelius nichts hängen bleibt. Im NAV zu Q3 war ISOCHEM nicht mehr enthalten.  

was dieser Exit allein für die Dividende bedeutet. Eventuell gibt es ja heute noch eine Aussage dazu. Ich denke, so langsam können wir die verstaubten Whisky-Flaschen wieder bereitstellen.  

Deal Rationale
 Typical AURELIUS transaction: seller Franz Cornelsen Education
Group to concentrate on its core business
 AURELIUS sees significant upside potential: main competitor
Schülerhilfe with double-digit EBITDA-margin
 Up front purchase price (EV): high single-digit million euro
amount
 Revenues (FY 2012): EUR 53m, positive net earnings  

7 Mio Kauf plus Invest 70 Mio verkauf
passt!
So soll mein Geld arbeiten!  

Wir Aurelius Aktionäre freuen uns halt auch über 1-2% :)

Ich freue mich echt über die paar % hier und die Masse kauft Aurelius .

Hätte ruhig unter 50 aufstocken können .....

Im nachhinein ist man schlauer

Habe 130 sexy Stücke zu 50,2

57 bis zur Divi wäre schön .

Dieses Jahr HV im Mai :)

Gibt 1 Monat eher die Divi 2018 so ganz nebenbei .

Finde ich gut




 

meine 2. HV dann ...

Kann einer was zur diesjährigen HV sagen bzw. kann einer mal eine HV empfehlen ?

Ich als jungfräulicher Aktionär würde gerne mal eine gute HV besuchen .

Zum lernen und als Erfahrung .

Vielen Dank im Voraus  

Dann passt es ja mit dem Buchwert. Und ein Multiple von 11.6 ist über jede Kritik erhaben. Mal sehen ob in der TelKo noch andere interessante Fakten kommen. Der Markt scheint es langsam zu realisieren, es geht aufwärts.  

wenn hier alle so positiv eingestellt sind geht es bestimmt nochmal etwas runter :-D
Oder haben wir das gröbste überstanden? Wäre ja mal wünschenswert. Sind auf jeden Fall mal wieder tolle Nachrichten.  

Der Verkauf hat auch Einfluss auf die kommende Dividende von Aurelius. Die Experten erhöhen ihre Schätzungen um 1,00 Euro. Sie gehen derzeit von einer Dividende von 6,10 Euro aus.

http://www.4investors.de/php_fe/index.php?sektion=stock&ID=119483

Alles einsteigen, es kann nur mehr eine Richtung geben!  

Normalerweise würde ich ja sagen: Analystengeschwätz. Aber da es mit Baader die Hausbank ist...  

...wie bei praktisch keinem anderen meiner Investments.
Ein Multiple von 11,6 spricht doch wieder für sich.

Ich bin übrigens bei dem conference call dabei. Wenns was interessantes zusätzlich zur Präsentation gibt lass ich es euch wissen.

Gruß  

Der Name von ODDO steht nicht mehr in der Analystenliste auf der Aurelius-Website. Oddos letztes Preisziel (56 €) war im August  

So daneben die Shortattacke der Fledermaus auch war, aber eigentlich muss ich Batman danken, denn ohne diese Aktion wäre ich niemals auf die Aktie aufmerksam geworden.

Jetzt noch 1-2 Zukäufe und man kann einen schönen Jahreswechsel feiern. Wobei das etwas schwieriger sein dürfte im Moment, als eine Firma loszuschlagen. Aber das Management wird schon was aus dem Hut zaubern :-)  

Wo sind den eigentlich diese Woche die Heulsusen der letzten Wochen?  

aber, wie Ihr in seinem Profil sehen könnt, postet er dort nicht: http://www.ariva.de/profil/jetzt%20sag%20mal%20...

Der hatte sich nur angemeldet, um hier auf lächerlichste Weise rumzustänkern.
Das wiederum hat mir und hoffentlich noch vielen anderen vor Lachen die Tränen in die Augen getrieben. So gesehen, bin ich auch eine Heulsuse, die aber weiterhin an Bord ist ;-)