Westwing -- Neuer Thread

unwahrscheinlich. Man ist ja bereits in allen relevanten Zielmärkten positioniert (außer UK, da machts aber wegen der Konkurrenz wohl auch wirtschaftlich wenig Sinn). Glaube der Cash dient zur Absicherung des Workingcapitals um eventuell mehr für Lagerhaltung wie 2021 zu investieren. Zudem wird man wohl einiges an Cash für WW Delivery benötigen.

die nächsten 4 Jahre ohne Übernahmen eben etwa 150 Mio € FreeCashflow erwirtschaften. Dann käme man auf 250-260 Mio Nettocash. So viel wird man nicht fürs working capital brauchen. Und ein Freund von Aktienrückkäufen scheint man (zumindest aktuell) ja auch nicht zu sein. Dividenden schließe ich eh aus.

Kann aber natürlich sein, dass man in den bereits vorhandenen Märkten stärker investiert, um die 17-18% organisches Wachstum zu ermöglichen. Dann könnte man in den nächsten 4 Jahren sozusagen die Ausgaben im Cashflow aus Investitionstätigkeit von derzeit 12-15 Mio € auf rund 50 Mio € pro Jahr anheben und wäre Ende 2025 immernoch schuldenfrei. Das wäre dann etwa der Weg, den Hellofresh derzeit geht, allerdings aus einer anderen Marktstellung heraus.

Flotte mit entsprechendem Service beim Aufbau bzw. Müllbeseitigung würde einen enormen Impact auf Kundenvertrauen gerade bei großen und teuren Möbelstücke erzielen.. Einhergehend mit entsprechenden Umsatzsteigerungen. In Sachen Marketing und subtilen Markenausbau macht Westwing ohnehin niemand was vor.  

Sorry, aber diese Firma ist einfach schlecht, wenn sie jetzt noch rechnen muss, ob man die Prognose 2021 anpassen muss. Es ist übrigens bereits 2022 und gerade beim Handel weiß man eigentlich schon Recht genau, wie Q4 gelaufen ist...

Meine Prognose für 2022 Westwing: leichter Umsatzrückgang auf 500 Mio. €; AEBITDA bei 10 Mio. € und das echte EBITDA dann leicht negativ. Gewinn unter dem Strich dann natürlich deutlich negativ, Cashflow +-0

Der Markt preist meine offizielle Prognose aktuell auch schon ein  

Wenn ich mir die aktuelle Marketcap bzw. EV ansehe und ein free Cashflow von 20 Mio unterstelle (Tendenz die nächsten Jahre stark anziehend) dann komme ich auf ein Verhältnis von 16. Lächerlich bei dem Umsatzwachstum  

Vorausgesetzt das IR - Statement stimmt, dann soll das auch nicht aussagen, dass man noch an der Prognose von 2021 schraubt.
Das wäre auch völliger Blödisnn, denn wie Du schon bemerkt hast, ist 2021 schon vorbei. Ich denke auch, dass man für 2021 auf jeden Fall im Rahmen der Schätzung 500-550 Mio. liegen wird. Auch bei den Earnings erwarte ich die untere Grenze.  Interessant wird es allerdings, was die Aussicht für 2022 und 2023 angeht. Das wird ja auch im Statement nicht angesprochen. Und hier wird es meiner Meinung nach eher zu einer vorsichtigen Aussage kommen. An einen prognostizierenden Umsatzrückgang kann ich derzeit nicht glauben. Aber am EBITDA wird man für das laufende Jahr wohl schon schrauben müssen. Es hängt meiner Meinung nach nur davon ab, wie dies begründet wird. Zudem muss glaubwürdig dargestellt werden, warum es dann 2023-2025 besser laufen sollte, um die Ziele für 2024 / 2025 für Investoren vertretbar zu machen.  

"...Die Shortseller des Hedgefonds Marshall Wace LLP fahren ihre Leerverkauf-Aktivitäten in den Aktien des Online-Möbelhändlers Westwing Group AG (ISIN: DE000A2N4H07, WKN: A2N4H0, Ticker-Symbol: WEW) spürbar zurück.

Der von Ian Wace und Paul Marshall gegründete Londoner Hedgefonds Marshall Wace LLP hat am 11.01.2022 seine Netto-Leerverkaufsposition von 1,27% auf 1,18% der Westwing-Aktien gesenkt...."

http://www.aktiencheck.de/exklusiv/...eckgefahren_Aktiennews-14054031  

wie siehst du denn aktuell entsprechend #2594 den aktuellen Chart?
Knabbern seit ein paar Tagen an den 20 € mit heutigem vorläufigem Tief bei 19,86 €.
Nächster Stop die 19 €, oder nochmal 3 Etagen tiefer bis in den lächerlichen einstelligen Bereich?
 

So, die 20€ sind nun nachhaltig nach unten gebrochen, in den nächsten Tagen dürfte es an die 16/17 gehen. Bei Zahlenvorlage (werden schlecht) und Ausblick (Unternehmen schrumpft) dürften wir dann Richtung einstellig fallen.  

 

Heute war das Handelsvolumen sehr schwach und der Kurs wurde erst nachbörslich unter 20 Euronen gedrückt.

Was eher Sorgen bereiten sollte ist eine SKS in der Stunden-Ansicht - wenn man der Charttechnik etwas Bedeutung zuspricht.  

angeschaut.

Wäre schon so, dass man bei Umsatzstagnation (156 Mio €) ziemlich genau die 12 Mio AEBitda erreichen würde, um die 42 Mio im Gesamtjahr zu schaffen.
Würde man wie hier kürzlich unterstellt, in Q4 7-8% Umsatzrückgang ausweisen, würde man wohl noch etwa ein AEbitda von 8 Mio in Q4 und damit 38 Mio im Gesamtjahr erreichen.

Wenn man bedenkt, dass wir aktuell mit sehr hohen Frachtkosten leben müssen und sich Westwing dazu gewollt in einer Phase hoher Marketingaufwendungen befindet, ist das immernoch aller Ehren wert.
Ich bleib deshalb weiter dabei, dass wir nach dem Margen-Tief im 1.Halbjahr 2022 (selbst da aber noch gutes Plus und positive cash earnings) absehbar wieder deutlich steigende Margen in Richtung 12-15% AEbitda sehen werden, erst echt wenn sich der Anstieg des Umsatzanteils der WW-Collection weiter so fortsetzt und das Ziel von 50% erreicht.

mir vorstellen, dass die Transportkosten in Q4 gar nicht mehr so fett zu Buche schlagen werden
wie hier immer vermutet wird,
denn we WW im Call erläutert hat wurde extra ein großes Warenlager angemietet,
sollte also bereits größtenteils in den Zahlen Q 3 enthalten sein...  

scheint das alles hier eh keine Rolle zu spielen, es geht weiter Abwärts. ;(  

geht, verdoppel ich meinen Bestand, oder setzte bei 0,95 EUR einen Stopp Loss. Muss ich mir nochmal überlegen. 1-2 Wochen habe ich ja noch, bis dies relevant wird.

der sich mit den Gebühren für den Leerverkauf auskennt. Nur so als Option. Stop Loss Beratung macht er seit heute auch..  

Ariva-Elite vertreten ist und so dermaßen falsch liegt und halbgott der einzige ist, der mit seinen Warnungen Recht hat.

Und egal in wie vielen Tabellen Katjuscha sich/uns die Chose hier schönrechnet, aber gestern angekratzt, heute durch die 20 € und Tendenz weiter fallend, weekly-MACD und sonstige Chart-Unterstützungen hin oder her.

Fehlt quasi nur noch, dass Libuda auftaucht, oder Günni von Franco-Typ bzw. Martin Blessing hier anheuern und sich die fetten Boni spendieren und eine KE nach der anderen rausballern und Westwing morgen gleich pleite geht.

Klar, dank bald 4-fach-Boostern, 5ter Booster wird bestimmt schon im Hinterstübchen verhandelt, ist Corona morgen besiegt, keiner kauft mehr online ein, das Internet ist wieder für alle Neuland und sonst haben sich alle lieb und kaufen nur beim Tante Emma-Laden ums Eck. *Irony off*  

So schlecht kann es doch dem Unternehmen gar nicht gehen wenn man sich mal die Anzahl und Auswahl der offenen Stellen ansieht. Hier liegen die Schwerpunkte im Bereich Business Development, alle Online Marketing Kanäle und ein Großteil noch die IT. Hier will man wohl das Einkaufserlebnis durch virtuelle Darstellungen noch besser gestalten. Interessant war hier folgende Stelle:

Als Junior Business Development Manager Metaverse (m/w/d)  tragen Sie zu unserer ambitionierten Wachstumsstrategie bei. Sie sind Teil des Business Development Teams im Marketing und arbeiten mit der Geschäftsleitung zusammen. In dieser Position können Sie Ihre Leidenschaft für die virtuelle Welt mit der Entwicklung innovativer Wachstumsideen verbinden. Wir betrachten diese Rolle als hervorragende Chance, neue Geschäftsmöglichkeiten für Westwing aktiv zu gestalten...

Außerdem möchte man wie bereits des öfteren gehört den eigenen Lieferdienst weiter ausbauen. Hier eine Stelle für den Bereich Hamburg:

Hamburg, Germany
Full-Time
Der Westwing Delivery Service ist unser nächster Schritt zu einem noch besseren Kundenerlebnis bei einem der am stärksten wachsenden E-Commerce Unternehmen Europas! In weniger als einem Jahr haben wir unseren eigenen Lieferservice von Grund auf aufgebaut und machen unsere Kunden im Raum München und jetzt auch Hamburg mit einem Rundum-Service von der Lieferung bis zur Montage glücklich.  

Personal und Marketing halt erstmal negativ. Wenn der Gewinn fällt, ist es erstmal egal wieso er das tut. Da sind wir gründlich.

wenn Westwing, wie der Bitcoin, durchgehandelt würde.. Man kann es sich nicht vorstellen..  

https://www.dgap.de/dgap/News/directors_dealings/...a/?newsID=1504323

Damit wird eine Gewinnwarnung immer unwahrscheinlicher  

Da die heute gemeldeten Käufe schon im November 2021 waren. Sorry  

Wer diesen Podcast hört, der kann denke ich diese Kurskapriolen besser nachvollziehen. Denke Smalla und Tarek ticken schon sehr ähnlich. Sie leben für Ihre Arbeit, können aber mit dem Börsengeschehen nicht viel anfangen..

https://podcasts.apple.com/de/podcast/...id1549709271?i=1000547944368  

Na ja


About You hatte ich mir noch gar nicht genauer angeschaut. Podcast werd ich mir nachher mal geben.
Auf den ersten Blick wird About You auch deutlich höher bewertet, also was Umsatzmultiple betrifft. Die haben sicherlich ne gute Marktstellung. Trotzdem auffällig dass Mode im Onlinebereich offenbar generell höher bewertet wird als Home&Living. Oder ist das nur Zufall, weil About You und Zalando hierzulande einfach ne sehr gute Marktstellung mit halbwegs voraussehbaren Wachstumsraten haben?

da man die eigene E-Commerce-Infrastruktur als Lizenzprodukt vertreibt und da hohe Margen erzielt.
Deswegen finde ich About you wesentlich interessanter als beispielsweise Zalando.

https://www.dgap.de/dgap/News/corporate/...rke-scayle/?newsID=1484643