Cegedim (WKN:895036)

Was meint ihr was der Markt daraus macht?  

immer hat sich jeder auf die Zahlen gefreut und dann war es fast zufriedenstellend.
Positiv: Dividende da, Gewin ok, Umsatzprognose weiterhin intakt trotz aufflammender Coronazahlen  und Putinkrieg. Investitionen in Sante, da es gepuscht wird.
Negativ: Stagnation im Gewinn

Ergebnis sehen wir nach dem Schlaf.  

werden weiterhin nur gemächlich auf die Strasse gebracht. Wurde nicht gesagt, dass ab mitte des Jahres Maiia fertig ist und die Investition abgeschlossen wird und danach wird geerntet.

Man muss aber auch feststellen, dass die Prognose im letzten Jahr nicht erreicht wurde. Es sollten die recurring operating income um  4% gesteigert werden. Es sind nur -4,4% geworden.

 

an den Aktivierungen, die wurden falsch eingeschätzt. Je mehr ich von den Kosten aktivieren kann, umso höher die ausgewiesene Marge. Dies ändert aber nichts an den tatsächlichen Kosten. Hätte Cegedim in diesem Jahr mal seine Personalkosten stabil gehalten dann wäre das EBITDA  rd. 22 Mill. höher gewesen. Darum geht's am Ende und nicht darum ob man bestehende Kosten aktivieren kann oder nicht.

liegt mit  rd. 25 Mill. im Rahmen. Mal schauen was sie 2022 schaffen. Ich verstehe nicht warum die den Freecashflow vor Leasingkosten ausweisen. Die Zahlung der Leasingraten ist ja keine freiwillige Leistung. Gleiches gilt für die Zinskosten.

1. Keine unerfreulichen Überraschungen
2. BPO hat ein positives Ergebnis ausgewiesen (von dem Geschäftsfeld halte ich ja nicht so viel)
3. Die Dividende ist ein Signal nach aussen. Finde ich gut

Bei den übrigen zu Recht angesprochenen Punkten will ich nicht so pingelig sein. Ein paar "low hanging fruits" darf es ja geben, damit die Lage künftig weiter verbessert wird.  

gemacht, Erwartungen rausgenommen und so geguided, dass man am Ende nur positiv überraschen kann.  Glaube Amiral Gestion, die gerade weiter die Position in Cegedim erhöht, wird sich feuen.  Wenn man sich die Kostenstruktur anschaut, dass könnte Cegedim alleine mit stabilen Personalkosten massive Margensteigerungen erzielen. Offenbar ist dies noch nicht das strategische Ziel, weil man sich wohl weiter strategisch positionieren möchte. Jedenfalls geht der prozentuale erhöhte Nearshoreanteil in die richtige Richtung.

machen möchte bzgl. Quellensteuer

https://www.brn-ag.de/...-Rappold-Vontobel-Wealthtax-Fintech-Divizend

 

kein Angebot.

Zahlen wird der Rest von Cegedim wieder konsequent mit Null bewertet:-) Wie wir jetzt wissen hat Cegedim Santé 2021 rd. 63 Mill. Umsatz gemacht und eine Ebit Marge von 5% erzielt.  

Da ist man wieder zu 99% auf der Sante-Bewertung angekommen.

Trotzdem schade, dass man die 28 € Marke bisher noch nicht nachhaltig überwinden konnte. Hatte eigentlich da auf den heutigen Tag gehofft. Kann aber nur ne Frage der Zeit sein.

Man sollte die Story mal breiteren Anlegerschichten bekannt machen. Ist ja wirklich seit dem Sante-Deal so sonnenklar, dass es nur eine Frage der öffentlichen Wahrnehmung ist.

Kauft Cegedim bzw. Labrune eigentlich noch Aktien zu? Habe zuletzt garnicht mehr nachgeschaut. Vielleicht auch direkt vorm Finanztermin eh nicht möglich gewesen. Beginnt dann nun vielleicht erst wieder.

du meist eher Frankreich, aber für Ctt ist auch noch nichts dabei.
Wunschkurse von 30€ sind erstmal dahin und die 43€ bis Jahresende die von Katjuscha prognostiziert worden sind ist denke ich auch mal Geschichte.  
Ich will es eigentlich nicht glauben, aber bis nächstes Jahr selbe Zeit wird erstmal nicht viel passieren, außer die Schlagen die Umsatzzahlen über das Jahr deutlich wovon man aber nicht ausgehen kann.  Naja zumindest werden die Aktien mit einer Dividende versüßt.  
Ich muss jetzt aber deswegen meine Aktien wirklich zur DKB übertragen lassen.  Degiro hat fast 3 Monate dafür Zeit bin wirklich gespannt, ob die das wirklich hinbekommen.  

eine sehr entspannte Position. Mit der Dividende gibts jetzt auch noch eine geringe Halteprämie. CRV sehe ich ähnlich wie bei CTT. Bis 2024 sollte sich der Kurs mindestens verdoppeln. Hoffe natürlich auf einen früheren Zeitpunkt. Risiko nach Unten sehe ich bei Null. Also eigentlich ist es ein besseres CRV als CTT, da diese noch Inflations- und Energiepreisrisiken haben. Ein ähnliches CRV sehe ich auch bei IVU, wobei ich hier erst 2025 eine Verdopplung des Kurses sehe. Bei diesen Wert gibt es zudem noch das Risiko der Multiplereduktion. Jedenfalls sind dies meine drei größten Positionen und deren Stabilität ist gerade in den aktuellen Zeiten sehr beruhigend.

Fehler von mir. Cegedim Sante hat 2021 63 Mill. Umsatz und 2 Mill. Rebit gemacht. Pre Money Bewertung von 300 Mill. entspricht ein KUV von 5. Also gibt es jetzt 462 Mill. Umsatz mit 38 Mill. Ebit umsonst.

Bekommen. Wer bietet weniger. Bin absoluter TIEFENREITER heute.
Finde Gettex immer besser…  

gerechnet...aber habe auch noch mal die Chance genutzt und den Einstand verbilligt. Langfristig sicher ein smarter MOVE  

Vielen Dank für die guten Beiträge hier. Ich fühle mich mit meinem Cegedim Investment mittlerweile auch sehr entspannt (das war nicht immer so). Momentan ist Cegedim die drittgrößte Position in meinem Depot, und ich hoffe, dass der Anteil durch Kursgewinne irgendwann noch wächst.

Angesichts dessen, dass das Management hier zuletzt viel richtig gemacht hat, finde ich die Marktreaktion erstaunlich mau. Ist mir angesichts der guten operativen Nachrichten aber dann auch egal. Im momentanen Umfeld ist Cegedim eine asymmetrische Wette mit beschränktem Abwärtspotenzial, wie Scansoft schreibt. Und angesichts der aktuellen politischen und wirtschaftlichen Turbulenzen ist es auch sehr gut, einen von der Industrie entkoppeltem Wert im Bereich Software/Gesundheit im Depot zu haben.

Ich lasse das jetzt einfach hoch gewichtet liegen und schaue in zwei Jahren wieder nach, ob es Handlungsbedarf gibt...  

gibt es da Teilausführungen? bei dem Volumen dort hat sich für mich da noch kein Handel gelohnt  

Teilausführungen hatte ich da noch nie. War ein Limitkauf.  

Musst du über Smartbroker machen. Da sind Teilausführungen egal, da keinerlei Gebühren anfallen.  

wieder dort, dass Cegedim mit 460 Mill. Umsatz und 40 Mill. Ebit einen negativen Wert hat. Klasse.

weiter geht, steigt zumindest die Dividendenrendite...;)
Gab es eigentlich schon mal steigende Kurse nach den  Zahlen von Cegedim? Gefühlt stieg der Kurs immer im Vorfeld der Zahlen nach dem Motto DIESMAL kommt der seit Jahren erhoffte Ausbruch. Aber...na ja -warten wir halt noch ein Jahr.  

nur so schlecht verkaufen? Der IR Trottel muss dringend gefeuert werden.

mindestens ein Vorstandsmitglied dabei ist und die Fragen beantwortet.

Scheint also weiterhin auch der Vorstand zu sein, der die krasse Unterbewertung nicht richtig kommunizieren kann oder will, wobei wir ja zuletzt das Gefühl hatten, diesbezüglich geht es deutlich voran.

Vielleicht sollte man die heutige Bewegung auch nicht zu hoch hängen. Wie Netfox schon andeutet, gab es vielleicht schlicht Spekulanten, die vor den Zahlen eingestiegen sind. Und wenn es dann keine total überragenden News gibt, verkaufen sie halt sofort wieder. Kann gut sein, dass wir Montag schon wieder steigende Kurse sehen und vielleicht auch Labrune und das Unternehmen anfangen, Aktien aufzukaufen.

anordnet- und das seit ewig.
Die wollen keine Aufmerksamkeit. Cegedim hätte die Zahlen komplett anders verkaufen können. Dann wären sie nicht 7% im Minus, sondern im Plus. Man hätte auch die Dividende hervorheben können. Etwa so: "Nach erfolgreicher Reorganisation der Konzernstruktur beginnt Cegedim mit einer Anfangsdividende von 50 Cent und plant eine kontinuierliche Steigerung bei langjährig erwartetem Umsatz- und überproportionalem Ergebniswachstum."
Hätte man schreiben können, hat man aber nicht gewollt.