Norwegian Air Shuttle ASA
Habe es aus 2 Gründen verworfen
1. Kein US Unternehmen
2. Zu klein von der Market cap
NR 1 ist wohl seit der Meldung heute kein Kriterium mehr.
FOlgende Idee bei einem Investor wie Buffet: (siehe damals Banken in Bankenkrise)
EIn Investor verhandelt AUSSERBÄRSLICH mit Leasing und Banken (siehe NAS AKtionärstruktur)
und kauf denen unter Buchwert ihre AKtien ab - als Beispiel 2 NOK und holt sich so 20% = 1,4 MRD NOk also lächerliche unter 200 Mio DOllar
Man kann die verhandlungen aufnehmen und warten bis Meldung kommt - keine Staatshilfe oder dieser Investor spricht mit CEO Schram
Invstorvorschlag an SCHram:
SOllten bestehende Aktionäre zu 2 Nok 10% abgeben - und Norwegen 5 MRD NOk also 500 Mio Euro Hilfe geben - würde ich 1 Mrd EUro als 10 Mrd Nok euch in Form einer Wandelanleihe zu 3% geben - Wandelpreis 2 Nok in 2024) + jetzt 500 Mio Aktien a 1 NOK
oder direkt mit Schram ohne andere - 1,1 MRD EUro - 1 MRD senior Wandelanleihe zu 2 NOK und 3 % Zins und 100 MRD euro Aktien zu 1 NOK
Dann überlebt NAS und man hat deutlich unter Buchwert und bedingtes RIsiko da seniorbond und bei Konkurs wenn COrovid bis 2022 wüten sollte gibt es auch noch was raus und Zinsen gibt es auch
Sehe hier eine Maximale Marketcap fundamental in 2025 von 3 Milliarden Dollar - nur dann gibt es zwischen 4-5 Milliarden AKtien
Also MAXIMAL aus fundamentaler Sicht kann ich mir nur 0,6-0,7 DOllar vorstellen....da muss baer 88% optimal laufen
Abwegig ist es nicht ganz, wenn der Boeing Deal für NAS positiv ausgeht - also die über 90 FLugzeuge aus dem VOrlauf verschwinden und NAS eine Kompensation von 500 MIo Dollar erhält.
Über 1 DOllar in 2025 würde ich nur als möglich sehen,
wenn on top NAS die 18 MAX an Boeing zurückgeben kann und das Geld dafür von BA an NAS fliessen sollte weil das ist 1 Mrd DOllar!
Hier ein paar definitive Falschausagen aus dem Artikel
Today the airline issued another 905 million new shares. As a result, the stock value has now decreased to 50% of its value since just a month ago.
Betrifft 9 August 20 - da Artikel 3 WOchen alt - FALSCH nicht die AIrline hat neue AKtien an dem Tag rausgegeben - die Freigabe zum Handel war an dem Tag . die Ariline hat diese Aktien im Mai rausgegeben.
Dann steht da was vpn 12 MIo AKtien zu 80% unter Börsenwert - es waren 400 MIo Aktien und keine 12
dann wird falsches Datum 04 April geschrieben, obwohl es 04. Mai war.....ect
DAHER EMPFEHLE ICH IMMER OFFIZIELLE SEITEN ZU LESEN!!!!
Der auf nordische Märkte spezialisierte Analyst "Nordea Markets" hat das Kursziel von 1,0 NOK auf 0,5 NOK gesenkt. Empfehlung weiterhin: verkaufen.
Außerdem hat HSBC das Kursziel von 1,10 NOK auf 0,3 NOK gesenkt. Empfehlung : verkaufen.
https://newsweb.oslobors.no/message/512644
Optionen
| Boardmail an "einsteger" |
Wertpapier: Norwegian Air Shuttle A |
Am Montag, den 31. August 2020, wurden insgesamt 1.035.920 Aktien im Auftrag von Mitarbeitern der Norwegian Air Shuttle ASA gekauft, die am Mitarbeiteraktiensparprogramm des Unternehmens teilnahmen. Der durchschnittliche Kaufpreis betrug 1,2292 NOK pro Aktie.
Im Auftrag von Torstein Hiorth Soland hat das Unternehmen 3.648 Aktien gekauft. Die neue Beteiligung beträgt 7.703 Aktien.
Im Auftrag von Endre Hermansen hat das Unternehmen 3.648 Aktien gekauft. Die neue Beteiligung beträgt 6.042 Aktien.
Fornebu, 1. September 2020
Norwegian Air Shuttle ASA
Tore Østby, EVP Strategische Entwicklung
EInzige positive,w as man daraus ziehen könnte - sie haben den Kauf nicht ausgesetzt
Auf die ca 180 verfügbaren SItzpläte oder den wirklich verfügbaren 120 wenn der Mittelsitz gesperrt ist.
Da sind 90 verkaufte Sitzplätze doch sehr "relativ"
ob Sitzladefaktor 50% oder 75%
April Programm CEO Schram - Hibernation (Winterschlaf) Planung - alles steht ausser 7-8 domestic Norway mit Zuschuss Staat bis MÄRZ 2021!
Durch Deal 04. Mai . keine Leasingkosten zu zahlen bis 31.03.2021! AUch verminderte Zinskosten -
Zinskosten und leasingkosten bis 30.06.2020 BEZAHLT durch Umwandlung in Aktien zu 4,24 NOK!
Zins und Leasingkosten bis 31.03.21 bzw 30.06.2020 auch keine Zahlungen vom Cash, sondern frei bzw Umwandlung in Aktien im April 2021 zu 4,24 NOK
Ergo keine Kosten für den WInterschlaf aus diesen Posi s - AUsnahme - NAS nutzt eine geleaste Maschine - dann PBH also pro Betriebstunde muss an die Leasing bezahlt werden und nicht Monatsrate.
Dann gab es 1. Änderung ENde Juni.
1. Ab 01 Juli zu den 7-8 domestiv nur 12-13 Europaflüge und ,wenn Corovid es erlaubt ab Dezember wenige Langstrecke
Bitte bedenken 30 x 737-800 und 11x 787 sind im Eigentum - also nutzt man sie vor 31.03.2021 - fallen keine Leasing oder sonstige Zinskosten an.
2. Änderung August :
Ab 01.September nochmal 5x737-800 im EInsatz
Ergo Langstrecke 37 x 787 stehen bis ENde November.davon 26 zu 99% bis 31.03.2021
Was kostet wohl ein "Parkplatz" in Gatwick?
Warum stehen die LH Grossjets in SPanien viele und nicht in Frankfurt geparkt rum?
Kosteneinsparung!
UND Europageschäft will er sich auf die nordischen Staaten focusieren ( heisst für mich nicht in London mit Easy und ryan ect Dumping mitzumachen sieht er keinen SInn drin)
Kann mir auch gut vorstellen, das NAS für Langstrecke das LATAM System einführt - also anstelle Frankfurt- Madrid - Südamerika
dann Oslo-Gatwick - USA/Südamerika.
SO kann eine AIrline ihre Langstrecke auf der Hauptroute voll bekommen und verliert nicht die Kunden.
Seite 14 sind 84 FLugzeuge - aber welches ALter und wieviel EIgentum! Kein narrowbody Airbus NEO auch die A330 sind ohne neo
15 A350 wovon 10 Eigentum und 3 Jahre alt etwas mehr Wert als die 11 x787 von NAS - aber narrowbody deutlich mehr Value bei NAS
1 FLugzeug die letzten 6 Monate raus und noch 6600 Mitarbeiter zum 30.06.2020
314 MIo Euro Verlust in 2020 = 3,3 Mrd NOK zu 5,4 MRd NOK NAS
966 MIo EK und 2.800 MIO Verbindlichkeiten bei FInn und NAS hat 12,5 MRD NOk (1,2 MRD EUro) und 52,6 MRD NOK Verbindlichkeiten(5 MRD EUro)
ALso sehe keinen grossen Unterschied aktuell - weil NAS hat mehr FLugzeuge und neuer
NUr FInnair ist an der Börse mit 630 MIo bewertet und NAS mit 400 MIo
Der Verlust in Q2/20 war fast identisch bei beiden.
Nur hat NAS schon im 1 hj Personal und FUhrpark abgebaut - die Kosten kommen noch bei Finnair.
The subscription period begins on 17 June 2020 at 9.30 a.m. Finnish time and ends on 1 July 2020 at 4.30 p.m. Finnish time.* The subscription price is EUR 0.40 per offer share.
In Q3 kommen um die 500 Mio aus der KE
und dann 200 MIo ANleihe für 7.8 % nominal
https://company.finnair.com/en/media/all-releases/news?id=3753890
EUR 0.40 per share. 988,393,166 new shares were subscribed by 30 June 2020 and EUR 395.4 million was recognized in the share issue
account. Cash funds totaling to EUR 380.4 million were received on the bank account in the month of June and remaining EUR 14.9 million was
recognized in receivables. The rest of the proceeds from the July subscriptions will be recognized by Finnair in the month of July
Also ist der Grossteil an cash der KE schon im Ergebnis 30.06.2020
Gerade 1,01 NOK. Mal sehen ob sie bricht.
Und SAS?
Die Anleihegläubiger von SAS genehmigen den Rettungsplan - laut Bloomberg gerade.
Hier wird - wenn es durchgeht - die Verwässerung aber drastischer.
2,3 MRD in Aktien zu 1,16 ist - wenn es durchgeht etwas besser zu NAS mit den 400 MIo zu 1
Allerdings die restlichen Schulden werden auch zu 1,16 getauscht und nicht zu 4,24.
Ergo würde ich keine SAS Aktien anfassen über 1,5 Schwedischen Kronen langfristig, da nach DEAL über 80% der Aktionäre nur 1,16 Kronen bezahlt haben
Hybridanleihen über zig Milliarden Kronen heisst zu 99% das ein Teil des EIgenkapitals kein "echtes" ist weil Hybridanleihe als EK voll oder teilverbucht.
Wenn ich FInnair ect sehe - selbst wenn Norwegen nicht NAS hilft - denke am Kapitalmarkt bekommt NAS Geld , aber für 10% Zinsen
WIe Teva - auch jede Menge Probleme vor 3 Jahren, wo ich erstmalig Dez 18 bei Teva rein bin.
Nur das im Moment eine Pfizer es für 32 gab die letzten 8 Wochen - das gab es zuvor nicht.
Hier bei Airlines - eentweder sind viele andere zu teuer oder NAS zu günstig - oder die Mitte.
DIe 1 NOk sehe ich bei NAS als Grenze - 0, 8 ja durch Gerüchteküche Konkurs
aber keine 0.5 oder sogar 0,3 NOK
Jedenfalls nicht vor Q3 Bericht
Wenn man Verluste hat und EIgenkapital dadurch runter geht oder SOnderabschreibung macht und dadurch Verluste,
bekommt eine Firma tax benefits also Steuer zurück .
NAS hat im 1 HJ 2020 über 500 Mio NOK Steuern BEZAHLT und nicht bekommen.
Dafür sind jetzt aber 12 Mrd Nok EK die wieder abgeschrieben werden können und Liquidität bringen. Ca 1,5 MRD NOK