Morphosys: Substanz beginnt sich durchzusetzen

die ersten Postings in den Foren, die eine Gewinnwarnung kommen sehen.  

 

gute Tage geringer Anstieg...,
schlechte Tage starker Abschlag.
Trendwende im Spätsommer, und im Winter ca. 70Euro.  

Eine Gewinnwarnung gäbe es bei einer Prognosekorrektur unterhalb der unteren Grenze des Korridors.
Also:
FAK-Sparte müsste nach Abschluß der Integration und Umzug und bei neuem Katalog plötzlich über 10% einbrechen.
Der Gewinn der tAK-Sparte dürfte bei ordentlichen Umsatzzuwächsen kaum ansteigen und nebenbei müssten die nicht zugeordneten Kosten geradezu explodieren.

Und nur wenn das absehbare Ergebnis noch schlechter ausfallen würde als skizziert, nur dann müsste MOR eine Gewinnwarnung rausgeben.

Realistisch?  

Und nich vergessen wer noch Kohle immer nachkaufen und die schwarzen Sterne könnt Ihr euch sparen ist ja wie im Kindergarten oder bekomme ich fuer die schwartzen Sterne etwa Gratisaktie vom mo?? Vom Stuhl gefallen vom Lachanfall.  

ach bevor ich es vergesse liebste Sahrahspatz hasste meine Empfehlung gekauft A0mqre wenn ja herzlichen Glückwunsch denn so wird Kohle gemacht.Euch allen noch viele EURONEN.  

Ich sach dir dann auch wann ich einen Stoopby mach.Viele Grüsse vom Vollgelaufen  LOLLLLL  

am Tief zu sein.
Jetzt mal schauen was sie machen, entweder weiter runter mit nächstem Ziel 44 und 42 oder einen Doppelboden ausbilden und hoch Richtung 50.
Positiv trotz heute erhöhtem Volumen zu den letzten Tagen hat die 46 bis jetzt gehalten was eigentlich Nachfrage auf diesem Niveau bedeuten sollte.



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"Die Märkte haben nie unrecht,
die Menschen oft."

Jesse Livermore (1877-1940)

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einfach.

Entweder man kauft prozyklisch bei Überschreiten der 48 € oder antizyklisch bei 44 €.  

Ein neues Tief wolltest du doch nicht mitgehen, wenn ich mich recht erinnere....  

Sind heute schon "besondere" Verhältnise, evtl. gibts sogar noch einen Spike auf 44 € ... aber wenn sie per Woche tiefer schließen als die letzten Wochen fliegt die Aktie raus ...

Gruß

nuessa




„Wer hoch hinaus will, muss es mit eigenen Füßen wollen. Auf die höchsten Gipfel führt keine Seilbahn.“  

Berenberg: Buy, Kursziel angehoben auf 63 von 61,50 EUR, 25.6.2007

The roadshows in Edinburgh and London last week with CEO Dr. Simon Moroney suggested that numerous earnings growth catalysts lie ahead:

1. Movement of a third partnered drug into clinical phase 1 signalled the progression of the
pipeline and further evidenced the HuCAL technology. The DCF model on future
royalties has been adjusted accordingly. Movement of drugs through phases normally
triggers a small single-digit million milestone. However, it seems possible that 2 further
drugs will enter phase 1 before the end of this year. Therefore upside remains to estimates
that currently only include 1 milestone triggered in 2007 (EBIT guidance € 7 - € 10m).

2. Roche’s Alzheimer drug could be pushed forward through clinical trials, resulting in
earlier than anticipated entry to market (before 2011?) and thus earlier recognition of
royalty payments. First Phase 1 results from Roche’s Alzheimer drug could be expected
at the beginning of 2008. The drug shows significant promise in removing plaque
(believed to be the cause of Alzheimer’s) from the brains of mice. The exceptionally large
clinical phase 1 trials in over 200 individuals suggest Roche is already trying to find clinical
efficacy (normally phase 1 uses only c. 10 healthy volunteers to test for toxicity).

3. Announcements regarding GPC Botech’s Phase 1 cancer program is expected in H2 as
the study is nearing completion. It could be possible that this drug is also pushed forward
onto the market.

4. Sizable acquisition expected in the Research Antibody division. Considering the recent
capital increase used to fund such an acquisition (> € 30m raised with now a € 100m war
chest), it is likely that MorphoSys has specific targets in mind. An acquisition in this
division would be very positive for the company as catalogue antibodies depend on scale
in terms of customer recognition and marketing.

5. MorphoSys are likely to file for an IND on its proprietary antibody program later this
year so that this will enter the clinic in 2008. If this antibody is successful into clinical phase
2, it can be sold with a much greater upfront payment and receive higher milestones and
royalties than the partnered programs (and is thus extremely attractive strategy for
MorphoSys to pursue).
Therefore, with such positive newsflow expected in the short-term, the recent fall in the share
price seems to supply a good entry point back into the stock. Furthermore, considering the
recent heavy M&A activity of large pharma acquiring antibody companies (13 acquisitions in
the last 2 years e.g. AstraZeneca/ CAT a 70% share price premium), MorphoSys itself remains
a very attractive takeover target. BUY with a new PT of € 63 (old: € 61.50) based on CFRoEV 07
+ DCF of further royalty payments.


Gewinnreihe

Profit and loss account (mill EUR) 2003 2004 2005 2006 2007e 2008e 2009e
Sales 15 22 33 53 67 78 89
Cost of sales 0 1 3 8 10 11 17
Gross profit 15 21 31 45 57 67 72
Sales and marketing 0 0 0 0 0 0 0
General and administration 7 8 10 21 16 19 20
Research and development 9 11 14 17 32 36 39
Other operating income 0 0 0 0 0 0 0
Other operating expenses 2 1 1 0 2 2 2
EBITDA -1 3 10 10 11 15 16
Depreciation 1 0 1 1 1 2 2
EBITA -2 3 9 9 10 13 14
Amortisation of goodwill 0 0 0 0 0 0 0
Amortisation of intangible assets 2 2 3 3 3 3 3
Impairment charges 0 0 0 0 0 0 0
EBIT -3 1 6 6 7 10 11
Interest income 0 0 0 0 1 1 1
Interest expenses 1 0 0 0 0 0 0
Other financial result 1 0 -1 -1 0 0 0
Financial result 0 0 -1 -1 0 0 0
Income on ordinary activities before taxes -3 0 5 5 7 11 11
Extraordinary income/loss 0 0 0 0 0 0 0
EBT -3 0 5 5 7 11 11
Taxes 0 0 0 -1 2 3 3
Net income from continuing operations -3 0 5 6 5 7 8

 

Morphosys beschreiben, die sich aus dem nagativsten Szenario bei Satraplatin von GPC ergibt?! Danke!  

Im Gegenteil, sollte GPC mit Satraplatin scheitern, dann wäre der MOR-AK 1D09C3 das fortgeschrittenste Produkt bei GPC und müsste mit entsprechender Priorität vorangetrieben werden.

Allerdings:
"Alle Bios sind doch Scheiße"-Lemminge kanns geben und die verkaufen dann auch Morphosys.
Obwohl MOR eben nicht nur ein Produkt hat, sondern Gewinne macht und viele langjährig gebundene Kunden......  

 

MOR genutzt. Ohne das GPC-Zulassung einfluß auf MOR hat....  

Auf Kurse unter 44 € hatte ich ja eh gewartet. Was nun der Grund dafür ist, das die Kurse erreicht wurden, ist ja letztlich egal.  

 

kann noch ne dicke SL-Welle kommen... mM.  

den Anstieg macht MOR bei GPC nicht um 1% mit, aber beim Rückfall geht´s 1/3 runter roooofl ...

Gruß

nuessa




„Wer hoch hinaus will, muss es mit eigenen Füßen wollen. Auf die höchsten Gipfel führt keine Seilbahn.“  

 

Gut genutzt, die Steilvorlage.

 

Gruß

nuessa




„Wer hoch hinaus will, muss es mit eigenen Füßen wollen. Auf die höchsten Gipfel führt keine Seilbahn.“  

wird sich über´s WE das Hirn wegballern *gg*

Gruß

nuessa




„Wer hoch hinaus will, muss es mit eigenen Füßen wollen. Auf die höchsten Gipfel führt keine Seilbahn.“  

wenn man in MOR und GPC ist.... Na ja, ist ja nur Kohle.