Morphosys: Substanz beginnt sich durchzusetzen

das verstehe ich jetzt nicht ganz warum gehts jetzt bergab?
Hat da einer mal was genaueres?

Danke  

5-6 Klinikstarts kommen, stehen wir wohl wieder bei 40, sollte dann auch noch Roche in Phase 2 gehen, sehen wir wahrscheinlich auch die 30 Euro wieder...  

kuzfristige Picks nach oben werden zum Ausstieg genutzt...  

Und die Moraktionäre nützen jede Gelgenheit zum sell on good news....

MOR ist schon Klasse ;)  

Was für eine Prognose von mir meinst du denn? Hatte ich da schon mal was konkretes genannt ausser das jedes Quartal deutlich über Vorjahr liegen wird?

Übrigens: Lies mal nach:

http://212.14.81.205/uploads/071130_MOR-NOV_CC_d_final.pdf

Seite 9:
Hans Frohnmeyer, LBBW: Guten Morgen, auch herzlichen Glückwunsch von meiner Seite. Ich
habe eine Reihe von kurzen Fragen. Die erste betrifft den Kapitalzufluss von mehr als 600
Millionen Dollar, den Sie in Ihrer Pressemitteilung erwähnt haben. Ist das zu gleichen Teilen auf
die 10 Jahre verteilt oder Sie haben früher erwähnt, dass Sie nach Verträgen Ausschau halten,
deren Zahlungen über die Laufzeit nach hinten hin ansteigen. Erhalten sie also gleichbleibende
Zahlungen über den gesamten Betrag in dieser Laufzeit, oder wie sieht das aus? Dann zur
zweiten Frage:.......

.....

Dave Lemus: Dann zu den finanziellen Auswirkungen, die aus dem Verlust dieser
Partnerschaften resultieren. Zurzeit erhalten wir von diesen Partnern Lizenzgebühren und
Forschungszahlungen. Das sind signifikante Partner und natürlich, wenn wir die
Partnerschaften nicht erneuern, fallen diese Gelder weg. Nichtsdestotrotz, wie es Simon auch
richtig gesagt hat, sind Meilensteine und Tantiemen aus noch laufenden Programmen
deswegen nicht gefährdet. Noch mal zur Verdeutlichung: gegenüber dem Vertrag mit Novartis
sind die anderen Verträge und das was dadurch an Geldern wegfällt wirklich äußerst gering. Die
Größe dieses Vertrags lässt das, was wir verlieren sehr klein erscheinen.
Dann gab es noch eine Frage zu der Anzahl und Höhe der Zahlungen und ob wir sie ratenweise
über den Zeitraum verbuchen oder ob wir sie in Raten über den Zeitraum erhalten. Die
Zahlungen bestehen aus Forschungszahlungen für MorphoSys-Forscher, die an Novartis
Programmen arbeiten (FTEs), Internalisierungsgebühren und Lizenzgebühren. Die
Lizenzgebühren sind mehr oder weniger anteilsmäßig über die Zeit, während die
Internalisierungsgebühren eher unregelmäßig verteilt fließen. Und die FTEs erfolgen auch
anteilsmäßig über die Zeit mit einem leichten Anstieg zum Ende hin. Also wenn Sie gesamten
600 Millionen nehmen und sie durch 10 teilen wäre das nicht ganz falsch.

xxxxxxxxxxxxxxx

Der Anstieg der Zahlungen über die Laufzeit wird vor allem durch die 400 mios an aus diesem Vertrag kalkulierbaren Meilensteinen folgen. Die werden am Anfang noch sehr gering sein und dafür im Laufe der 10 Jahre auf deutlich über 40 mio pro Jahr ansteigen.

 

Also Geh ruhig mal von ca. 60 mio USD an Novartisumsatz für 2008 aus. Dazu kommen noch die Altverträge, die Meilensteine aus Altverträgen (15mio€?) sowie ABD serotec mit ca. 25 mio€. Also: 80 mio€ sollten eher übertroffen werden. Und die Prognose wird wohl bei 75 mio€  oder drüber liegen. So ähnlich erwarte ich das jetzt.

MorphoSys beantragt Genehmigung für Phase-1-Studie mit MOR103

28.12.2007
aktiencheck.de

Martinsried (aktiencheck.de AG) - Der Biotechnologiekonzern MorphoSys AG (ISIN DE0006632003 / WKN 663200) hat einen Antrag zum Start einer klinischen Phase-1-Studie für den firmeneigenen HuCAL-Antikörper MOR103 zur Behandlung der rheumatoiden Arthritis gestellt.

Wie der im TecDAX notierte Konzern am Freitag erklärte, will er am 16. Januar 2008 das Zielmolekül seines Antikörperprogramms MOR103 benennen und weitere Informationen über das Design der klinischen Phase-1-Studie veröffentlichen.

Gestern fielen die Aktien um 0,66 Prozent und schlossen bei 48,36 Euro. (28.12.2007/ac/n/t)  

mal davon aus, daß heute morgen direkt einige long gegangen sind, die mussten noch abgeschüttelt werden, ich kann mir das quasi bildlich vorstellen, der Emi sitzt am letzten Handelstag im Büro und als erstes findet er die AdHoc von MOR vor, der muss sich doch mit Schaum vorm Mund die letzten Aktien zusammen geliehen haben um sie leer zu verkaufen *g*  

komme gerade erst nach Hause und die Nachricht steht ja schon im Thread.
Allen einen guten Rutsch wünscht der Waleshark.  

Im Januar sollte der Kurs auf ein anderes Niveau anziehen.

sollte Morphosys das zurückkaufen um möglichst schnell eine P2 zu besetzen.

Sonst könnte 2008 auch z.B. folgende Denkweise eingepreist werden:
Tolles Unternehmen, langfristig gesicherte Umsätze durch Meilensteine und Novartis-Vertrag. Aber Medikamentenentwickler? Die haben ja noch gar nichts. Da schaun wir dann in ein paar Jahren noch mal vorbei.  

ist in aller Welt in beträchtlichen Schwierigkeiten. Patente mit Milliardenumsätzen laufen in den nächsten Jahren ab – allein beim Weltmarktführer, dem US-Konzern Pfizer, sind um die 20 Milliarden Dollar gefährdet. Gleichzeitig steigen die Kosten für Neuentwicklungen, und die Gesundheitsbehörden – insbesondere die FDA in den USA – geben sich bei der Prüfung neuer Wirkstoffe kritischer denn je. Viele der weltgrößten Pharmaunternehmen sind dadurch ins Wanken geraten, die Börsennotierungen ins Trudeln. Die Firmen sparen nun, streichen Stellen, versuchen, sich neu zu erfinden.

Auszug aus einem Artikel zur indischen Pharmabranche in Euro am Sonntag.

Unter diesen Aspekten ist wohl auch die schlechte Sektorperfomance bei den Biotechs in 2007 verständlich.

Novartis scheint sich dann ja wohl über MOR neu zu erfinden. Scheinen verdammt viel von Hucal zu halten. *g*
Vielleicht wollten sie auch eine Übernahme, aber Mr. M. hatte was dagegen, weil das nicht seiner Lebensplanung entspricht?  

Zahlenbetrachtung:
Zwar sind die Aktienzahl und der cashbestand zum 31.12.07 noch nicht drausen, aber ich schätze da einfach mal.
2006/2007
Kurs 54,37 / 48,30 € minus 11%
Aktienzahl 6,72 / 7,43 mio
cash/Liqui 66 / 105 mio €
Marktkap. 365 / 359 mio €
Marktkap., cashbereinigt 299 / 254 mio€
Aktienkurs, cashbereinigt 44,5 / 34,2 € minus 23%

Umsatz 54,4 / 61,5 mio(?) plus 16
Gewinn 6,0 / 6,6 mio (?) trotz Sonderfaktoren +10% ?

Also: Trotz Novartisdeal, 5 statt 2 Projekte in der Klinik, Umsatzwachstum und BE bei ABD serotec ist der cashbereinigte Aktienkurs fast ein viertel niedriger.

Wenn das keine Kaufchance ist....
2008 dann ohne KE und weiteren 6 Klinikstarts.

 

das ist aber eine schöne Animation. Auch von mir ein Frohes Neues Jahr an alle.  

geklaut bei: http://www.paper-flower.heydays.de/  

hier noch ein komplementärer Beitrag von mir: ;-))  

neue Jahr rutschen zu können, die einen haben den Glücksklee zwischen den Zähnen, die anderen das Messer ;-)  

lass ich mir gern mal schmecken, wenn es mal an Rindfleisch mangelt.  

Der Kurs hat noch was nachzuholen....  

 

ob es dieses Jahr etwas nervenschonender zugeht. Die Rutsche im Sommer von 50 auf 33 war schon hart an meiner Belastungsfähigkeit. Hab gerade bei wo gelesen, dass ecki bei anhaltend schlechter Sektorstimmung auch KGVs von 20 und 15 für möglich hält. Das glaube ich eigentlich auch. Aber als Longi überwiegen für mich immer noch die Chancen. Bin übrigens leicht im grünen Bereich mit meinen MORs. Bis jetzt also kein Grund zur Aufregung *ggg*.

Jetzt mal den 16. Jan. abwarten, das wird interessant.  

also ich glaube erst müssen wir mal die 49,50 bzw. 50 schaffen und dann nur Geduld (*grübel* da gabs doch so ein schönenes Kostolany-Zitat??? ;-)  

will aber mal nicht hoffen, dass Morphosys die ein KGV von 15 oder 12 nach unten ausreizt.

Aber wenn sich der Markt im kollektiven Ausblenden jeglicher Chance versucht und nur die akutgewinne bewertet, die nach gesteigerten Pipelineinvestitionen übrigbleiben? Auszuschliessen ist das nicht.

Die Börse preist ziemlich willkürlich. Sollte Big Money beschliessen Geld in die Bios zu pumpfen, dann marschiert der Kurs auch schnell andersrum. Ich hoffe auf letzteres....  

Über 49,50 sollte es gehen und bleiben, dann ist wieder Platz nach oben.