HF - Auf dem Weg zur 5 Milliarden MK

Das Analysehaus Jefferies hat die Einstufung für Hellofresh nach vorläufigen Quartalszahlen auf "Buy" mit einem Kursziel von 81 Euro belassen. Der Kochboxenversender habe ein gutes Quartal hinter sich, schrieb Analyst Sebastian Patulea in einer am Mittwoch vorliegenden Ersteinschätzung. Besonders wichtig sei die Bestätigung der Jahresziele gewesen./  

in den vergangenen Monaten wurde , steht nun aber eine heftige Erholung an !
klar kann es auch nochmals weiter runter gehen aber mit der Prognosenbestätigung sind die Risiken nach unten nun auch heftig begrenzt , ich gehe eine MINI Position ein :)  

Du solltest deine Signatur ändern... sie ist nicht mehr zeitgemäß und offenbart mangelnde Risikoaversion. ;-)

Bzgl. HF teile ich die Meinung. 4% meines Depots mit EK 38,70 warten auf sehr gute Performance innerhalb der nächsten Jahre. Der Deckungsbeitrag ist in diesen Zeiten wirklich eindrucksvoll und das Wachstum rechtfertigt keine KGV Bewertung <40 mehr.
Kursziel mindestens 55,00 Euro bis Jahresende.  

... keine KGV Bewertung unter 35.....  

https://ir.hellofreshgroup.com/download/companies/...2022-EQ-D-00.pdf  

ein alternativer Link:
https://irpages2.eqs.com/Download/Companies/...08-Q1-2022-EQ-D-00.pdf

oder hier selbst anklicken:
https://ir.hellofreshgroup.com/websites/hellofresh/German/0/home.html  

vor allem die Zahlen in den USA sehen sehr stark aus. Marley Spoon ist in den USA gleich stark gewachsen, die Marge von HF ist dabei aber ca. 6,5% besser. Und aufgrund des massiven Kapazitätsausbaus würde ich davon ausgehen, dass HF da noch mehr Margenpotential in der Produktion hat als MS.

International sieht mE nicht ganz so gut aus, wobei man hier natürlich nicht sagen kann, wie sehr die Expansion in Italien in Japan hier belastet. Kann aber schon sein, dass man in etablierten Märkten wie DE oder GB den Wegfall des COVID-Effektes deutlich spürt (Margenrückgang ... "ist auf geografische Mixeffekte zurückzuführen" )  

Der Cashflow sieht auch weiterhin sehr stark aus! Insgesamt doch sehr ordentliche Zahlen. Die Verwaltungskosten sowie die Investitionen sind stärker als von mir gedacht gestiegen, dafür war die Contributionmarge deutlich besser als erwartet. Ich sehe das aber als positiv an, da hier zu erwarten ist, dass man mit dem Ausbau der Produktion besser als erwartet voran kommt.  

wohin mit dem ganzen Geld - entweder jetzt ARP2 und damit alle Shorties verbrennen, Übernahme oder neue Geschäftsmodelle? HFGo ist wohl gegfloppt. jemand Ideen was passieren könnte?  

 

kommt die Aussage zur Dividende von HF? Haben sie da mal was gesagt?  

Meine Einschätzung  

Das war das "schlechteste" Quartal wegen des Vorjahresvergleichs und der saisonal bedingt hohen MArketingkosten auch das schwierigste Quartal was die MArge betrifft für HF. Bedeutet die kommenden Quartale dürften immer besser werden. Zudem spannend wie Japan anläuft was auch noch sehr positiv werden dürfte. Zudem der zweite Teil des ARPs welches noch kommen wird.

Was machen die Shorties allen voran Marshal Wace die immer weiter erhöht haben?

Die dürften echt unter Zugzwang kommen wenn es nicht doch noch einen dritten Weltkrieg gibt wo dann alles vielleicht noch einmal wegbricht kurzfristig.  

ohne weiteren Kommentar  

Heute hab ich mir sogar mal die zahlen angeguckt.
Marketingkosten überraschen mich immer, egal bei welchem Unternehmen. (Ausnahme Augustinerbräu)
15 cent gewinn pro aktie hauen mich nicht um, aber es ist nur ein quartal. Wichtig ist , dass es 5 € pro aktie pro jahr in 5 jahren sein werden. Und daran glaube ich.
Was mich positivst stimmt sind die Bestellungen. 4 Bestellungen pro Kunde pro Quartal ist mega. Man darf nicht vergessen, dass da die ganzen looser-auspropier-gutschein-kunden mit einberechnet sind. Bedeutet, dass der Dauerkunde vermutlich geschätzte 6 Bestellungen pro Quartal macht, also jede zweite Woche. Das wäre extrem stark, weil für diese Kunden brauche ich zukünftig deutlich weniger Marketing. Viele Dauerkunden werden auch wirklich dauerhaft dabei bleiben, weil das Produkt/Dienstleistung stark und günstig ist. Die Zahlen für International finde ich übrigens nicht so schlecht ….
Italien wird meiner Meinung nach floppen, selbst Norditalien wird schwer. Ansonsten gibts da schon noch Märkte, aber je kleiner das Land, desto schwieriger wird es sein, dort Gewinne zu generieren. Es ist nicht amazon, wo du in jedes Land den gleichen scheiß hinschicken kannst. Du brauchst bei HF für nahezu jedes Land ein anderes Konzept (bis hin zum Rezept).
Ich glaube , Japan wird cool, kompliziert, aber extrem lukrativ. Da brauchst du die richtigen Leute für, und die müssen japanisch sein.  

von DH im Vergleich ansieht, kann man aus meiner Sicht schon sagen das sich die Spreu vom
Weizen trennt. Aber der Bärenmarkt derzeit ist einfach kein gutes Umfeld...
Das Tief sollten wir aber mal gesehen haben, mein ich.  

Schreibe gerade die Zusammenfassung des Calls und der Zahlen. Mache wahrscheinlich auch ein Video dazu.
Der Call war meinem Empfinden nach wieder sehr aufschlussreich und hat mich in meinem Investment sehr stark bestätigt.

Meine Lieblingsstelle war als Dominik Richter den guten Markus Diebel mal kurz zurechtgewiesen hat: "Also one question only Markus! " Da war richtig Wut in der Stimme. Die werden denke ich keine Freunde mehr. Alle anderen durften komischerweise mehrere Fragen stellen ;-)

@Klaus2005: Zu Dividende wurde nichts gesagt. Höre es mir aber gleich nochmal step-by-step an.  

Danke für einen super Content! Weiter so!  

Sehr starke Zahlen!
All das, was man sich vor 24 Montane hier erhoffte, ist eingetreten bzw. wurde übertroffen. Und natürlich kann man jetzt daran herummaulen, dass die Kosten bei Procurement, Fulfillment, Marketing und sogar Administration überproportional angestiegen sind und damit die Zweifel an der Skalierbarkeit des Geschäftsmodells genährt werden sowie trotz der höheren Umsätze weniger operativer Cash Flow über blieb als im Vorjahresquartal.
Aber ist das nicht Jammern auf extrem hohen Niveau?

Das einzige Problem hier ist der Preis der Aktie. Ich hätte heute mit Kursen deutlich über 40 Euro gerechnet.
Eine Spekulation in Unternehmenszahlen, die voll aufgeht und der Preis der Aktie dennoch sinkt ist für Anleger zum Haareraufen.
Sollten die professionellen Anleger nicht mehr an steigende Ergebnisse glauben?  

HF hoch
DH naja....  

(oder zumindest finde ich es nicht)
In deren Q1 Bericht finde ich nur Aussagen zu Umsatzwachsum. Keine Gewinn- oder Verlustwerte.
Ist das bei DH normal? Da lobe ich mir schon die ausführliche Dokumentation von HF.  

Was waren nochmal gleich die Q1-Margen in 2018 und 2019 (also vor den von Corona beeinflussten Jahren)?

natürlich kann man versuchen, die Skalierbarkeit des Geschäftsmodells an einem Quartalsvergleich abzulesen, muss man aber nicht unbedingt ;)
 

2018 lag die Marge bei gut minus 7% und in 2018 lag sie bei gut minus 6% in Q1 für HF.
Jetzt ohne Corona in 2022 bei PLUS 5,2%  

:) danke - mir war/ist das ja bewusst - sollte nur ein kleiner Hinweis an Cheacka sein, dass es keinen Sinn macht die Skalierbarkeit von einem Quartalsvergleich abhängig zu machen  

Mach dir keine Sorgen, ich habe die Zahlen wie immer im Griff. Und weil ich nett bin, lasse ich dich teilhaben. Alle anderen natürlich auch.
:-D