LS telcom- Softwareperle mit Rekordauftragsbestand

Das steht aber in der Meldung so nicht. Hatte das schon gelesen mit der Nachfolge. Aber nur weil Kinder nicht wollen oder können, muss das ja nicht zwingend heißen, dass er aus Altersgründen verkauft.  

das man sich durch den Erwerb vorwiegend Zugang zum US-Markt schaffen will. Sicherlich steckt dahinter ein bestehender Kundenstamm, staatliche Zertififizierungslizenzen und Marktwissen. Auch die erfolgsabhänigige Vergütung für den Chef zeigt, dass er wohl erst ein paar Kundentüren öffnen soll, bevor es richtig Cash gibt. Ist denke ich, ein guter Anreiz.


Wenn ich das richtig sehe, arbeiten da gerade mal ca. 10 Hansel:
http://www.radiosoft.com/support.php

Die letzten News stammen aus 2009 - insofern scheint der Laden nicht besonders innovativ zu sein:
http://www.radiosoft.com/news.php

Wieso man hier von der "Radiosoft-Gruppe" spricht und das eine Ad-Hoc wert ist, kann ich nicht beurteilen. Auf Facebook wurde ja eher die Welcome 2014 Party gefeiert.



 

weder in Bezug auf Zahlen noch Status/Bedeutung von Radio Soft.

An der Homepage ist wohl die Link Liste mit das Interessanteste, aber inwiefern  die Aussagekräftig ist bzgl. der Beziehungen von Radio Soft zu den aufgeführten Unternehmen/Firmen wäre auch 'ne Frage.

Morgen die 11,50 - das allein zählt...

Mit Peter Moncure, CEO Radio Soft.

http://www.iwceexpo.com/iwce2014/public/...aspx&ContactID=1012311

an dieser Wachstumsstory teilhaben möchte, hat bei 11,5 EUR noch eine gute Chance...

Kaufpreis, wohl mittlerer Mio.Betrag, Dividende 0,25 Euro erwartet

Die gekaufte Firma, hat wohl durchaus eine gute Marktstellung und Kontakte zu IBM, vielleicht ergeben sich ja Möglichkeiten mit Richtfunk innerhalb von Unternehmen..  

bis zum Abwinken vorhanden. Ich denke nur an den verstärkten Drohneneinsatz, ob privat oder militärisch und vor allem die M2M Kommunikation in den Fabriken, die immer stärker zunehmen wird. Ohne effektive Frequenzverwaltung geht dort nichts.

So wie der Kaufpreis ausgestaltet ist, glaube ich auch nicht, dass der Inhaber hier das Maximum rausholen wollte. Hier ging es wohl mehr um eine nachhaltige Perspektive für die MA. Von der Dealstruktur sieht es daher eher wie ein lucky buy aus.

war das mit den 11,5 ein Wink mit dem Zaunpfahl? Sind das deine 7.815 bei 11,5 im Orderbuch?

Also, das Potential sehe ich genauso - aber eher erstmal international - vor allem in den strukturschwachen Regionen - vor allem in Afrika und Co. wo man überhaupt nur noch auf Funk setzt statt überhaupt an Kabel zu denken. Lässt sich wohl auch einfacher überwachen :-)  

Nope, sonst würde ich ja nicht vom Potential faseln. Ich verkaufe Unternehmensanteile grundsätzlich nur bei fairer oder überhöhter Bewertung. Aktuell würde ich wohl im bereich von 18 - 20 EUR ans verkaufen denken...

Wer jetzt nochmalan dieser Wachstumsstory teilhaben möchte, hat bei 11,5 EUR noch eine gute Chance...

Scansoft, bist du das?

http://www.youtube.com/watch?v=IaZ7hgZuRBE

 

passt perfekt zur LST Situation. Ein bißchen LST Suppe steht noch bereit zu schöpfen...

sind aber was das KGV angeht echt konservativ.

Die gehen von einem KGV für 2015 von 13,05 aus bei einem Kurs von 11,35 €. Das entspricht einem EPS von 0,86 €.

Ich erwarte schon für 2013/14 ein EPS von 0,88 € und zwar ohne eine Übernahme von Radiosoft einzurechnen. Setzt allerdings voraus, dass das Q4 hinsichtlich der Marge eine Ausnahme bleibt und man daher wie in den Vorjahren wieder eine Ebitda-Marge von 22% im Gesamtjahr erreicht.

Ich erhoffe mir jedenfalls für 2014/15 ein EPS von 1,0 €, im Grunde ganz ohne Übernahmen, auch ohne Radiosoft. Aber wenigstens gibts mal interessante und positive Analystenmeinungen. Ist ja nicht selbstverständlich bei SmallCaps.  

also, wenn man diesen Portalen
http://www.merchantpages.com/b/15094466/radiosoft
http://www.manta.com/c/mmpzhqv/radiosoft
https://connect.data.com/company/view/hOBLhWoL1mVeVIbDUnlOHg/radiosoft

Glauben schenken darf, hat RadioSoft etwa 2,5 Mio $ --> 1,8 Mio EUR. Umsatz.  

wirklich entscheidend sein dürfte, da LST ja stark projektgettrieben ist. Man wird Radiosoft gekauft haben, um das Standbein USA halt auf sicherere Füsse zu stellen, um durch die dortigen Kontakte und Kunden die eigenen Dienstleistungen/Produkte leichter verkaufen zu können.

Kenn ich auch von anderen prjektgetriebenen Unternehmen so, dass die in den USA oftmals was kleines zukaufen, damit sie dann leichter an Aufträge kommen, gerade auch aus ÖffentlicherHand, da diese gerne an US Personen oder Unternehmen Aufträge vergibt. Da fungiert Radiosoft und anfangs noch deren alter CEO vermutlich eher als Vermittler.

Allerdings könnte das bedeuten, dass man 2014 mit keinem wesentlichen Gewinnbeitrag aus dem Zukauf rechnen kann. Na ja ... gibt schlimmeres.  

dass man die Radiosoft Gruppe braucht um letztendlich die eigenen Produkte vermarkten zu können. Der CEO hat im letzten Interview ja durchklingen lassen, dass 60 Prozent der Kunden aus dem öffentlichen Bereich kommen. Insofern macht es sehr viel Sinn ein kleines aber ggf. sehr vernetztes Unternehmen zu erwerben. So etwas schafft man nur schwer mit einer eigenen Niederlassung.

So ein paar brauchbare Produkte muss Radiosoft in den 32 Jahren ja auch programmiert haben. Insofern ist es wohl bei LST eine Mischkalkulation mit einem Schwerpunkt auf den Kontakten und der Vernetzung von Radiosoft.

ich werte die Übernahme als eine strategische und ein sehr gutes Zeichen dafür, sich in den USA positionieren zu wollen.

Die Links oben zur Conference wie auch die gesamte Vita von Peter Moncuresprechen doch dafür das sich LS Telcom da einen klugen Kopf eingekauft hat. Das paßt alles.

hier immer noch bestehenden m.E. starken Unterbewertung des Unternehmens scheint jetzt auch zunehmend Kapital in die zweite Reihe zu fließen. Ich hoffe dieser Trend hält an, obwohl es für Instis natürlich sehr schwer ist Geld im Nebenwertesektor zu platzieren. Für eine richtige Nebenwertehausse bräuchte man daher Privatanleger wie damals vor 14 Jahren. In Anbetracht der zunehmenden Zermürbung der deutschen Sicherheitssparer könnte dies in den nächsten 1-2 Jahren tatsächlich passieren und die Hausse damit weiter die Hausse ernähren.

Aktuell ist der SmallCap Bereich im Vergleich zu den Indizes aufgrund der oben genannten Problematik deutlich unterbewertet. Es gibt zum Teil schon einige Blasenblüten, so habe ich gestern festgestellt, dass der zyklische und hochverschuldete Autozulieferern Norma Group mittlerweile mit einem KUV von 2 bewertet wird und es trotzdem Kaufempfehlungen gibt. Die Sell Side Analysten scheinen wieder ganze Arbeit zu leisten und verhalten sich wieder wie gewohnt stromlinienförmig. Es ist immer das gleiche...

Schade nur, dass sich solche Automatismen nur sehr selten im Small Cap Bereich abspielen:-)

zu 11 EUR sieht wieder irgendwie danach aus, als wolle jemand eine SL Welle erzwingen, kann aber auch sein, dass der Verkäufer schlicht nicht preissensibel war...

IFM hat jetzt den Jahresabschlussbericht zum Scherrer Small Cap-Fonds online gestellt. Am 31.12. lag der Anteil von LST an Fonds noch bei 3,84%. Dann hätten sie im Dezember also noch ca. 5.000 Aktien verkauft. Die Verkaufsgeschwindigkeit scheint also nachzulassen, ich schätze mal, die wollen gar nicht komplett raus.
Ein interessantes Detail am Rande: Von den zig Fonds, die IFM im Angebot hat, war die Jahresperformance 2013 beim Scherrer Small Caps mit Abstand am besten. Vielleicht ist das auch ein Argument, den Fonds nicht allzu stark umzubauen?  

es zurückrechnet auf das Fondsvermögen und den damaligen Kurs von LST, haben sie noch 150 k bzw. einen Anteil  von 2,8% an LST. Der Fonds wurde auch in der heutigen Wiwo vorgestellt. Dort berichtete der Fondsmanager, dass man sich von Topperformern wie LPKF und GFT getrennt habe und nun auf Fallen Angel wie Süss und Nordwest setze. Von LST war keine Rede.

Ich persönlich glaube an keinen Totalaustieg, man hat lediglich die Position risikoadjustiert, was wohl jetzt abgeschlossen ist. Jedenfalls notiert LST jetzt am unteren Ende der Top Ten.

http://www.ifm.li/indexbest.htm

Also Anfang Dezember hatten wir hier im Thread ja ausgerechnet, dass sie noch 2,47% an LST halten.

 

Etwas grob: 39 Mill. Fondsvermögen, davon 3,84% LST sind ca. 1,5 Mill, dividiert durch ca. 10 EUR (Stand 31.12.2013) = 150k, sehe gerade, dass der Kurs zum Jahresende bei 10,2 stand, dann könnte der Fonds auch nur 145k besitzen.

Habe ich einen Fehler gemacht?

dass entweder die Fondsvermögen falsch oder nicht stichtagsbezogen angegeben sind, oder aber das der Fonds bei LST zugekauft hat.

Eines der drei Möglichkeiten muss es sein, denn wie gesagt, am 10.Dezember haben wir hier im Thread genauso gerchnet (damals aber nur 33,2 Mio Fondsvermögen) und sind deshalb auf 132k bzw. 2,47% gekommen.  

Ergebnisse liegen ja recht nahe zusammen. Der Fonds hat weiterhin zwischen 130k und 140k und hat seit der letzten Berechnung fast nichts mehr abgegeben. So kann man die Ergebnisse fassen.

Erklärt ja auch den nachlassenden Verkaufsdruck bei LST. Schätze mal den nächsten großen Schwung bekommen wir zu HV. Bis dahin ist erstmal auspendeln angesagt...

mal ne Frage dazu:
1.) Stimmt IFM die Beteiligung eigentlich mit dem LST-Management irgendwie ab?

2.) Welches Ziel hatte die Vorstellung von Scherrer in der WIWO? War das ne Vorstellung für Privatanleger oder strategische Perspektiven? Die Wiwo ist ja eigentlich schon Breitensport und wenn der Fond so gut gelaufen ist, macht das Lust auf mehr. Vor allem gerade auch im Hinblick auf GFT.