LEONI.... von der Drahtwerkstatt zum Global Player

... Deine Analyse war nicht komplett. Du hast den Smiley am Ende meiner Nachricht nicht gewertet ;-)  

Der operative Cashflow war die letzten Jahre nie das Problem, eher der Free-Cashflow.

LEONI ist zu stark/schnell gewachsen, der Cashflow aus Investitionstätigkeit hat den operativen Cashflow immer aufgezehrt.

Jetzt heißt es Kosten senken, keine neue Werken bauen, Cashflow stabilisieren und Marge erhöhen.

Kamper hat das erkannt und treibt den Umbau mit 500 verschiedenen Maßnahmen voran.

Wenn LEONI nicht pleite geht, wovon ich ausgehe (Cashflow beobachten), dann kann das eine guter Turnaround werden. Klar, Risiko ist vorhanden. Die Firma kann im Ernstfall auch hops gehen.  

Wie erwartet, ist auch das Ergebnis des dritten Quartals desolat.
Die Verbesserung im Cash Flow kommt nur durch Tricksereien im Working Capital. Strukturell ist immer noch der Wurm drin.
Die Schulden steigen munter weiter,das Eigenkapital schrumpft.
Wenn es gut läuft, wird Leoni mit dem Verkauf von WCS mittelfristig WSD stabilisieren können.
Und das bei einer EBIT- Marge von max. 3-4 % über den Konjunkturzyklus.

Wenn es nicht gut läuft, ist das Unternehmen gefährdet.  

ich rechen heute mit € 11,6 - 11,86. Gerade sagt JP Morgan Underweight und ZIel € 7,60  

man bedenkt, dass Leoni bereits als pleite und in Insolvenz gesehen wurde! Und eine großartige Besserung von heute auf morgen war auch nicht zu erwarten. Umsatz passt noch, es geht nach oben, zwar nur schrittweise, aber es geht.

Leoni Chef sagt gerade : erwarten  weiteren Umsatzrückgang in Q4  

Verlustrückgang. Mit dem Umsatz bisher, den Leoni nur mit erhöhtem Einsatz sowohl von Kapital als auch Personal nur noch mühsam stemmen konnte, ist ein Umsatzrückgang ein Segen für Leoni. Da kann man sich von Kunden trennen, bei deren Aufträgen man nur noch drauflegt.

Die Prognose bestätigte Leoni. Für das Gesamtjahr geht das mitten im Umbau steckende Unternehmen weiter davon aus, dass der Umsatz moderat unter dem des Vorjahres liegen wird.

Die shorties Nutzen gerade die angeblichen schlechten Zahlen. Ich bleibe dabei ! Richtung ist eindeutig ganz klar. Habe ich hier keine Mega zahlen erwartet. Allen viel Glück !  

? Sind die Zahlen nicht Grotten schlecht ?  

 

ist doch völlig egal was ihr hier alle sekuliert. Den Kurs bestimmen sowieso die Großen Bullen oder Bären. Was ihr hier alle postet ist allein VERUTTUNG von jedem von euch, kaum eine Wahrheit dahinter, und ihr mit euren 1XX Aktien beeinflusst hier den Kurs 0,gar nix.  

https://www.produktion.de/wirtschaft/...iter-tiefrote-zahlen-248.html

"...Trotz aller Schwierigkeiten vermeldete Leoni für das dritte Quartal aber immerhin beim freien Barmittelzufluss (Free Cashflow) eine Aufwärtstendenz. Zwar war er mit minus 12 Millionen Euro immer noch negativ, im Vorjahresquartal hatte aber noch ein Minus von 141 Millionen Euro ins Kontor geschlagen. Der Free Cashflow ist vor allem für Analysten und Investoren ein wichtiger Wert, da er Aufschluss über die Finanzkraft eines Unternehmens gibt. Ist er negativ, verbrennt das Unternehmen quasi Geld. "Wir machen wichtige Fortschritte, unser Cash Management zu verbessern", sagte Kamper."

Also wurden die Schulden von 141 auf 12Mio verbessert, heißt >120Mio verdient ! - Die Fa. Kostet im Moment um 400Mio und dabei 30% verdienen, also das muss man noch schaffen. Ab Januar 2020 gehr es richtig los mit Auftrag von Elektro-VW, spätestens dann wird alles gut.

Also hier meine herzliche Empfehlung an ENA-dingsbums - fängt an die LV-Aktien zurückzukaufen.

 

Ich sehe es genauso. Minus ist zwar minus aber weniger minus zum Vergleich zum letzten Jahr heißt ganz klar es wurde was verdient. Daher sehe ich es positiv.  

FCF von -141 M auf -12 M heißt nicht, weniger Schulden, sondern nur weniger (zusätzliche) Schulden aufgebaut verglichen mit dem ersten Zeitraum.  

im letzten Jahr kosteet das Unternehmen auch 6-fache vom heutigen, relativiert man Verluste zu den Unternehmenskosten sind es doppelt weniger Verluste.
Im grunde genommen ist es egal was ich hier schreib, bestimmen den Kurs tut jemen anderer oder andere.
Guckt aber euch Dialog - alles super und dann doch -10%, am nächsten Tag +10%, auch Folgetage nur +.
Dasselbe Spiel auch mit SMA Solar - alles schlecht und  -10%, am nächsten Tag +10%, auch Folgetage nur +.  

der Aktien durch die Börse duchgegangen. Allein auf Xetra bisher >700tsd, zällt man alle Börsen zusammen werden es bestimmt >1Mio.
Normalerweise gehen durchschnittlich um 150tsd Aktien auf Xetra am Tag durch. Und trotzdem fällt die Aktie nicht mehr weiter, aslo ist ein großer Longi im Spiel  

hier morgen und die nächsten Tage das gleiche passiert.  

das Leoni bei der Berechnung der Pensionslasten für Ende 2018 einen Diskontierungszinssatz von 1,93 % für Deutschland angenommen hat. Wieviel es zum Ende Q3 2019 sind, ist dem Bericht nicht zu entnehmen.

Andere Firmen liegen da mitlerweile unter 1 % - die Salzgitter AG z.B. bei 0,75 %.

Ein niedriger Zinsatz erhöht den Barwert der als zukünftige Auszahlungssumme in die Bilanz einzustellen ist und vermindert entsprechend das Eigenkapital. Hier war Leoni Ende 2018 nicht auf dem Niveau, wie es andere Firmen gemacht haben. Vllt. weil Leoni sich an dem Niveau von im Schnitt höher rentierlichen Unternehmensanleihen orientiert und nicht am allgemeinen Zinsniveau.

Das muss man bei der Angabe der Eigenkapitalgröße bedenken. Denn beim Ansatz der Größe wie sie auch z.B. Daimler macht, wäre das ausgewiesene Eigenkapital niedriger.  

Deshalb auch noch einmal hier: habe heute kräftig nachgekauft, weil....
https://www.youtube.com/watch?v=l4v8rLEI4Pg
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Gold ist Geld. Alles andere ist Kredit. www.schuldgeld.de  

scheinen sich in den Ariva-Foren zu treffen. Auffällig ist, dass man sie immer bei solchen Werten trifft, die eine schwere Zeit durchmachen. Als gäbe es eine unbändige Lust am Untergang, sucht man noch das kleinste Haar in der Suppe, äußert auch die abwegigsten Gedanken, immer unter dem edlen Vorwand der Besorgnis. Dreht der Wind, wird aus dem Wackelkandidaten ein neuer, alter Champion, dann liest man nichts mehr von ihnen, dann trifft man sie im nächsten Forum, in dem sie ihren Katastrophentourismus ausleben können. Besonders beliebt bei diesen Kandidaten sind fein ausgearbeitete Berechnungen, Diskontierungsmodelle etc.. Ob sie selber daran glauben, dass man die Zukunft berechnen kann?
Fast scheint es so.  

habe ich den erneuten Rücksetzer genutzt, um nochmals nachzukaufen. Weil ich mir nicht zutraue, oder sollte ich besser sagen anmaße?, die Zukunft von Leoni ausrechnen zu können, vertraue ich auf die Expertise von Leoni  und auf den Überlebenswillen von zehntausenden Mitarbeitern weltweit. Haut rein!
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man kann sich natürlich alles schönreden - und schlechtreden

Ob man bei mutmaßlichen Tiefständen nachgekauft und verbilligt hat oder ins falling knife griff, das zeigt erst der Verkauf

Fakt bleibt:

1. Die echten Gründe werden vom Vorstand weiterhin nicht genannt.
   
2. Geeignete Maßnahmen sind nicht ergriffen worden. Eine Prognose, zum Ende der Vertragszeit, den Laden auf Kurs gebracht haben zu wollen, ist ein Hohn.
   
3. Die CFO bekommt ihr Gehalt für nichts.
   
4. Der CEO auch.
   
5. Beide sind durch Ziems abgelöst.
   
6. Der Aufsichtsrat taugt nichts, denn er hat die Nullnummern berufen und vor allem nicht rechtzeitig entfernt.
   

An den zehntausenden Mitarbeitern liegt es nicht. Es liegt am Kopf, von dem der Fisch anfängt.....

Pleite und Insolvenz sind auch abseits der Realität. Kursziel von JPMorgan 7,6 EUR - realistisch.

 

Sollten die Gläubiger ins Boot geholt werden, indem Verbindlichkeiten in Aktien umgewandelt werden, gucken die Altaktionäre in die Röhre  

7,6 EUR - realistisch."
Und wenn der Kurs bei 7,60 steht, die selbstverständlich kommen KÖNNEN, dann werden wieder die mahnenden Worte erklingen, wonach man nicht in ein fallendes Messer greifen sollte. ;-)
Gründe, nicht zu kaufen, gibt es ebenso viele, wie es Gründe gibt, dabei zu sein.
Habe mich gestern köstlich mit einem YouTube-Video von Anfang 2019 amüsiert, indem ein "Analyst" die nachdrückliche Empfehlung ausspricht, man möge Leoni doch spätestens dann kaufen, wenn der Kurs in die Nähe der 20 Euro käme! Da könne man ja nichts falsch machen! Da stand der Kurs bei 23 Euro. ;-)
Woraus für mich klar ersichtlich ist, dass es die Glaskugel nicht gibt...weshalb ich kaufe, wenn mir eine Aktie billig ERSCHEINT. Ob sie es ist?
Natürlich nicht! Die Aktie ist exakt das wert, wofür sie gehandelt wird!
Kommer sagt dazu, dass der an der Börse gehandelte Preis der beste zu ermittelnde ist, da er sich am Markt bildet.
Ich denke, damit hat er recht.