Global Fashion Group AG - Thread!
für Währungsschwankungen kann die GFG rein gar nichts,
trotzdem und das zeigt auch der Kurs waren die heutigen Zahlen schlichtweg enttäuschend,
solch ein extrem Quartal wie das Q2 gibt es nur alle 50 Jahre für den online Handel,
westwing, walmart, endor usw........... sind teilweise um 100% und mehr online gewachsen,
da ist das Wachstum von GFG schlichtweg etwas enttäuschend,
wenn man da nicht um 30-35% wächst wann dann,
der Kurs hat dementsprechend reagiert und somit ist erstmal auch alles gesagt,
Kleidung lief in Q2 doch total beschissen. Ist ja auch logisch wer kauft sich denn was teures tolles zum anziehen wenn man niergends hin kann.
aber die Leute waren nun mal viel viel mehr online unterwegs,
und dass Kleidung im Q2 total beschissen lief ist schlichtweg eine Fehleinschätzung von dir,
folgendes wurde zu Zalando geschrieben,
Zalando: Wachstumsbeschleunigung im Q2!
Eine erste Aktie, die den Turbo im zweiten Quartal gezündet hat, ist die von Zalando gewesen: So kletterte der Umsatz beispielsweise im Jahresvergleich um starke 27,4 % auf 2,03 Mrd. Euro. Das Gross Merchandise Volume legte hingegen um 33 % auf 2,7 Mrd. Euro zu. Im ersten Quartal sahen diese Wachstumsraten noch bedeutend geringer aus.
das Zumindest in etwa hatte der Markt wohl auch für die GFG erwartet,
deshalb der gestrige Abverkauft,
Aber soll man jetzt bei 4,7 € verkaufen? Marketcap deutlich unter Umsatz, aber man schrumpft halt beim Umsatz, also nähern sich beide von Seiten des Umsatz an. Mit EV würde ich nicht rechnen, da man sowohl dieses als auch vermutlich nächstes Jahr Geld verbrennen wird. Cashflow in Q3 wird deutlich negativ sein, man sagte ja, dass das Marketing wird wieder hochgefahren. Und Working Capital muss auch wieder hoch, sonst sind die Lager irgendwann leer. Rechne nach Q3 also maximal mit 200 Mio. € Cash.
Wenn Szew sagt die Daten für die Webseiten gehen deutlich zurück kann man in Q3 ja sogar im NMV schrumpfen, da viele Bestellungen wohl in Q2 vorgezogen wurden. Auch aktive Nutzer werden wohl zurückgehen, denn nicht alle Neukunden aus der Corona Zeit bleiben aktiv. Bis zu den Q3 Zahlen bleibt einem also nur übrig entweder jetzt zu verkaufen oder abzuwarten und die Wechselkurse weiter zu beobachten. Im November nach den nächsten Zahlen sind wir dann schlauer und sehen, ob es wieder Richtung 2 € oder Richtung 6 € geht. Mit 3 € Einkaufskurs werde ich noch etwas abwarten und erst dann die Reißleine ziehen.
Durch den Lockdown betroffene Arbeitnehmer in den von der GFG belieferten Schwellenländern hatten während des Lockdown oftmals sicherlich andere Sorgen als Klamotten shoppen, z.B. um satt zu werden. Die Frage ist halt tatsächlich, ob GFG in Schwellenländern ohne sozialen Unterbau im gleichen Maße von Corona profitiert hat, wie Zalando in westlichen Wohlstandsländern. Weiterhin ist GFG trotzdem auch um 11% gewachsen, der Währungseffekt hat das halt nur wieder relativiert. Spannend fände ich dazu die Entwicklung von anderen Onlineaktien (kein täglicher Bedarf) in Schwellenländern, leider kenne ich mich mit diesen Kandidaten nicht sehr aus. Interessant finde ich das starke Wachstum der Neukunden bei GFG, während des Lockdown. Interesse ist also da. Ich weiß das langjährige Kunden über die Jahre regelmäßig den Durchschnittsbon-Wert steigern, sicherlich hat auch daher Zalando die Nase vorne. Ob GFG also tatsächlich ein sooo klarer Gewinner von Corona ist, wie wir das hier oft annehmen, dass möchte ich hinterfragen.
Invest 123:
Wenn Szew sagt die Daten für die Webseiten gehen deutlich zurück kann man in Q3 ja sogar im NMV schrumpfen, da viele Bestellungen wohl in Q2 vorgezogen wurden. Auch aktive Nutzer werden wohl zurückgehen, denn nicht alle Neukunden aus der Corona Zeit bleiben aktiv. Bis zu den Q3 Zahlen bleibt einem also nur übrig entweder jetzt zu verkaufen oder abzuwarten und die Wechselkurse weiter zu beobachten. Im November nach den nächsten Zahlen sind wir dann schlauer und sehen, ob es wieder Richtung 2 ? oder Richtung 6 ? geht. Mit 3 ? Einkaufskurs werde ich noch etwas abwarten und erst dann die Reißleine ziehen.
Meinung: wie schon GFG gesagt hat läuft immer mehr über die Apps weshalb ich auf Analysen zu Webseiten eher weniger geben würde,
dass in Q3 das NMV schrumpf halte ich für eher nicht möglich siehe Prognose von GFG für 2020, ich denke die können dass besser beurteilen
Bewertungen von um die 2 bei der zu erwarteten Marge halte ich für eher unwahrscheinlich, zudem wird man auch durch den Markteintritt in neue Länder wachsen, wo man gerade ja die Kapazitäten erweitert (siehe Präsentation)
Ansonsten extrem bitter was gerade passiert. Da ärgert man sich natürlich extrem, nicht bei 6 € verkauft zu haben. Gier hat bei mir mal wieder gesiegt leider Gottes
die 3 vorm Koma kann ich mir aber irgendwie auch nicht vorstellen, so schlecht waren die Zahlen doch auch nicht
waren wohl doch mehr zocker in der aktie als ich vermutet hätte
Wenn man ausgestiegen ist, möchte man logischerweise meist wieder zu möglichst günstigen Kursen einsteigen.
Die Zahlen zeigen vor allem eines: der Weg wird vermutlich etwas länger dauern, als von einigen erhofft. Aber der langfristige Trend spricht eindeutig für GFG und Corona wirkt nur als Brandbeschleuniger.
Evtl. sollte das Unternehmen auf USD Basis berichten und ein Listing an der Nasdaq anstreben. Der USD ist wesentlich schwächer gegenüber den Währungen in den Schwellenländern und wirtschaftlich sind die USA da auch einfach näher dran (Aussnahme Russland, Lamoda kann man evtl ausgliedern)
Die Inflationsrate in den Schwellenländern ist derzeit sehr hoch. Alleine das bringt durch Preisanpassungen "Wachstum". Natürlich wird nicht mehr verkauft, Man verlangt nur ständig höhere Preise, dank der hohen Inflation. Wirklich gewachsen wird nicht. Hier sollten GFG eine inflationsbereinigte Wachstumsrate angeben. Ich werde dies mal bei der IR ins Spiel bringen. Dann wissen wir besser, wie der Laden wirklich läuft. Eigentlich ist man somit deutlich weniger gewachsen in Q3 als wir vermutet haben, der Inflation sei Dank
Fundamental jetzt 600-650 Mio € Enterprise Value. Vor einer Woche hätten hier mit dem Argument noch alle groß rumgepusht. Jetzt sieht man das als teuer an. Klar, 45% Wachstum in CIS, 27% in LATAM und 18% in SEA sind ja auch völlig inakzeptabel für ein E Commerce Unternehmen, deren Geschäfte Anfang April für 2-3 Wochen stark belastet war. Und überhaupt, eh alles nur einmaliges Wachstum. Also raus mit dem Schrott aus den Depots!
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