Global Fashion Group AG - Thread!

Das kann ich nur bestätigen.
Um die obige These zu untermauern, habe ich es visualisiert: Es ist eindeutig. Den Anlegern stehen blühende Landschaften bevor!  

Wandlers ist veremrkt, dass bei einem Verkauf dieser zum Nominalwert zurückgezahlt werden muss. Mit dem vollständigen Rückkauf entfällt diese Problematik. Dann wäre GFG besenrein. Im letzten CC wurde ja mitgeteilt, dass man auch am Rückkauf der letzten 55 Mill. ineterssiert ist. Dies könnte bei 80% nochmal 9 Mill. Nettocash bringen. Glaube dies wird man noch im Jahresverlauf umsetzen.

Wäre ich Anleihegläubiger und könnte (wie es in den Bedingungen der Anleihe vorgesehen ist) eine Rückzahlung in 03/26 verlangen, würde ich einen Abschlag von 16% nur hinnehmen, wenn ich mit einer Pleite von GFG in den nächsten 15 Monaten rechne.

Von daher muss eine vorzeitige Tilgung kein positives Signal sein.  

gegen Tilgung nicht viel Sinn ergibt, weil es eine Pleite in den nächsten 15 Monaten nicht geben wird.

Ich glaub, der entscheidende Termin wird eh erst im direkten Vorfeld des März 2028 sein. Falls bis dahin kaum weitere Anleihen zurückgekauft werden konnten, wird sich dann erst entscheiden, ob es eine Umfinanzierung geben kann oder nicht. Natürlich abhängig davon, wie dann die Situation bei Gewinn und Cashflow aussieht. Ist man in Q4/27 nicht zumindest ganz nah an einem Nettogewinn, könnte es tasächlich Anfang 2028 Schicht im Schacht sein.

Aber wie man vor dem 2.Halbjahr 2027 pleite sein soll, müsstest du mir mal vorrechnen. Da müssten sich die operativen verluste aber nochmal deutlich erhöhen.  

Nach den aktuellen Infos sehe ich keine Pleite in den nächsten zwei Jahren. Es ist doch noch recht viel Liquidität vorhanden. Und die genaue Zusammensetzung des Investmentfonds, in dem ein Grossteil der Liquidität steckt, dürfte nicht allzu riskant sein.

Mein letzter Beitrag bezog sich auf den von Scanni, der aus der Tiefe des Raums anfing, über vorzeitige Tilgungen zu sinnieren.
Wäre ich Anleihegläubiger, würde ich die Rückzahlung für 03/26 verlangen und bis dahin die Füsse still halten. Weswegen sollte ich einen so enormen Abschlag (16%) hinnehmen, wenn ich 100% doch ohnehin 12-14 Monate später bekommen kann?  

Nicht ganz überraschend ist der Kurs nach den Zahlen Anfang des Jahres massiv angezogen. History always repeats itself  

Danke, Börsentrader, dass du hier zur Wahrheitsfindung beiträgst!

Ich habe deinen wertvollen Hinweis aufgegriffen und meine Grafik mit den jeweiligen Auswirkungen des Weihnachtsgeschäfts ergänzt:
Besser als du hätte man es nicht ausdrücken können: Tatsächlich findet man stets dieselbe Kursentwicklung danach.

Bitte bleib dran, denn nur zusammen schaffen wir's!
 

Ich möchte im Folgenden die aktuelle Unternehmensentwicklung  basierend auf dem Q3/24 Bericht beschreiben. Dies stellt keine Handlungsempfehlung dar. Weiterhin sind die Angaben ohne Gewähr. Im Zweifel bitte selbst den Bericht lesen und mögliche Fehler in meiner Darstellung identifizieren.

Es ist denke ich sinnvoll in verschiedenen Themenbereichen zu denken. Entsprechend folgen 4 Abschnitte zu verschiedenen Aspekten des Berichts.

        1)§Aktuelle Verbesserungen im Unternehmen

GFG zeigt im dritten Quartal 2024 Fortschritte in mehreren Bereichen, insbesondere bei der Umsatzentwicklung und der Profitabilität. NMV verringerte sich im Vergleich zum Vorjahr um nur 4%, was die langsamste Rückgangsrate in den letzten zwei Jahren darstellt.

Die Bruttomarge erreichte mit 45% einen neuen Bestwert in Bezug auf das dritte Quartal, unterstützt durch stärkere Einzelhandelsmargen und ein effizienteres Inventarmanagement. Entsprechend konnte GFG die operativen Verluste im Adjusted EBITDA signifikant auf 8 Millionen Euro reduzieren.

Die Bemühungen zur Reaktivierung von Kunden zeigen ebenfalls positive Ergebnisse, wobei die Abwanderungsrate gesenkt und die Anzahl der aktiven Kunden in den führenden Märkten Brasilien und Australien stabilisiert wurde.

        2)Profitabilität
§
Eine Reduktion der Gesamtkosten um 8 Millionen Euro (7% im Vergleich zum Vorjahr) und eine Senkung der Mitarbeiterzahl um über 20% tragen zur aktuell Verbesserten Profitabilität bei.

Weiteehin konnte eine optimierte Preisgestaltung und eine sorgfältige Verwaltung des Inventars GFG profitabler machen. GFG hat deshalb auch schon vor den Zahlen seine Prognosen für das Adjusted EBITDA angehoben und erwartet für das Gesamtjahr einen Verlust von 16 bis 28 Millionen Euro. Im vierten Quartal werden wir also sehr wahrscheinlich ein profitables Ergebnis sehen.

        3)Herausforderungen
§
Trotz der positiven Entwicklungen bleibt das Managment aber vorsichtig hinsichtlich der Marktentwicklung. Ich denke es ist jedem bewusst, dass man z.B. geopolitische Entwicklungen nur schwer antizipieren kann. Die allgemeine Verbrauchersensibilität gegenüber Preisen und die Notwendigkeit, wettbewerbsfähig zu bleiben, stellen auch Herausforderungen dar.

Das Thema aktive Kunden bleibt ebenfalls aktuell. Verbesserungen in diesem Bereich benötigen Zeir, um sich in den Zahlen widerzuspiegeln.

        4)§Zukünftige Geschäftsentwicklung

Für die kommenden Quartale erwartet GFG eine Stabilisierung und möglicherweise eine Rückkehr zu moderatem Wachstum.

Was die Marketingstrategien anbelangt, wird GFG sich auf eine verstärkte Markenbekanntheit und personalisierte Kundenansprache konzentrieren, um die Kundenbindung zu stärken.

Ausserdem plant das Unternehmen, die Effizienz in der Lieferkette und im Inventar weiter zu optimieren. Die Einführung neuer Technologien, wie ein AI-gestütztes Preissystems, soll zudem die Margen und die Effizienz im Inventarmanagement weiter verbessern. Dies wurde auch in Q2 angekündigt.

Fazit:

Aufgrund der weiteren Verbesserungen wird es nochmal wahrscheinlicher, dass GFG den Turnaround schafft. Das CRV ist aus den genannten Gründen attraktiv. Ich hoffe sehr, dass die genannten Aspekte und deren Reflexion dabei helfen können, sich ein besseres Bild der aktuellen Situation zu machen. Ein ausschließlicher Fokus auf Zahlen und Chart ist hier genau so wenig zielführend wie ein ausschließlicher Fokus auf Laborwerte und Diagramme in der Medizin. Ein ganzheitlicher Blick ist die richtige Herangehensweise. Keine Handlungsempfehlung. Angaben wie schon oben erwähnt ohne Gewähr.