S&T/Kontron mit Foxconn (vorm. Quanmax AG)

Ich habe mir das Q2 ein wenig genauer angesehen (anhand Earnings-Call presentation) und dem EC, bei dem ich wie immer dabei bin/war.
./ von den 8 Top design wins im ersten HJ 23 waren 3 aus den USA (davon wiederum 2 im Bereich defense)
./ China/Asien ist bei den M&A Aktivitäten offenbar kein Fokus (habe ich bereits nach der HV berichtet)
Aus meiner Sicht macht es daher jedenfalls Sinn und könnte mir vorstellen, dass bei den folgenden M&A Transaktionen  folgender Schwerpunkt gelegt wird um die operative Entwicklung der letzten Monate zu unterstützen:
> Akquisition im Bereich "defense" (in diesem Bereich wird sowohl in Europa als auch und vor allem in den USA in den nächsten Jahren viel der öffentlichen Budgets fließen)
> Stärkung/Wachstum des Segments Global vor allem in den USA. Skizzierte #5 M&A (siehe EC presentation) ist vom "Balken" rd. 25 Mio. (etwas größer als Comlab) - könnte eine "Perle" sein, die Kontron technologisch extrem weiterbringt.
> Man will den Softwareanteil in allen Segmenten zur Steigerung der Profitabilität (Projekt "MIS") deutlich erhöhen, daher würde eine M&A-Akquisition im Bereich Software Sinn machen, um die Ziele einfacher und rascher zu erreichen (vielleicht ist dies #5).

ARP läuft heute aus: wurde meinen Aufzeichnungen nach, nicht ganz ausgeschöpft. Genaue Zahlen werden wir morgen bekommen.  

Kontron – Erst liefern, dann reden

IoT-Rechnertechnologien sind gefragt wie nie

Kontron kennt nur eine Richtung: nach oben. Die SDAX-Aktie (20,38 Euro; AT0000A0E9W5) hat am Donnerstag (3.8.) bei 21,08 Euro ein neues Jahreshoch erklommen, nachdem der Spezialist für eingebettete Rechnertechnologien starke Q2-Zahlen (Umsatz: +15%; EBITDA: +26%; Marge: 11,1%/+100 Basispunkte) vorgelegt hatte und ankündigte, die 2023er-Prognose zu übertreffen.

Besonders in Sachen Profitabilität haben die Linzer Fortschritte gemacht. Für 2023 avisierte der Vorstand 66,0 Mio. Euro Gewinn, nach sechs Monaten sind es bereits 34,0 Mio. Euro und das saisonal starke Q4 steht noch aus. „Wir werden die Prognose auf jeden Fall übertreffen, die Frage ist nur, um wie viel“, sagte CEO Hannes Niederhauser im Call. Auf einen konkreten Zielwert will er sich aber erst nach dem Q3 festlegen. „Wir wollen nicht alle drei Monate eine neue Guidance übertreffen“, so Niederhauser. Zuletzt erhöhte Kontron Ende März das 2023er-Gewinnziel. Wir schätzen es, dass das Management lieber Worte auf Taten folgen lassen möchte, statt umgekehrt. Der Track-record schafft das notwendige Vertrauen. pk

Kontron bleibt ein Kauf. Stopp: 14,50 Euro.

https://www.platow.de/index.php?id=109369  

Letzte Woche wurde noch 30.864 Stück erworben.
Hier die Schlussmeldung - wurde fast zur Gänze ausgeschöpft (rd 9,9 Mio von den 10,0 Mio Euro)
Durchscnittskurs EUR 18,36
https://www.pressetext.com/news/20230807031  

im alten Trott angekommen.
Die guten Nachrichten sind eingearbeitet, die Volumen sinken und bis zu den nächsten news wieder wir im Sog des TecDax dümpeln.
Im Überigen hat es mir erneut gezeigt, was Charttechnik kann:
Erst war 20€ lt Theorie ein Widerstand, dann durchbrochen... sollte damit ein starkes Kaufsignal sein... dann wurde es als "Unterstützung getestet", was  wohl gerade schief geht.
Dann wird sicher wieder schnell von Fehlsignal gesprochen...

bottom line: Ich bleibe bei meiner Meinung. Es ist Kaffeesatzleserei mit einer Eintrittswahrscheinlichkeit von 50%
Schauen wir also wann die Gewinnmitnahmen angeschlossen sind.  

Für mich auch nicht nachvollziehbar. Kauforder bei 19,40 über 10k Stück gesetzt.  

Ich habe heute auch gekauft, aber ich hatte auch etwas bei 20,90 verkauft.
Nachvollziehbar ist es schon. Es hat für mich eben gar nichts mit den "Charts" zu tun, sondern ist reine menschliche Psychologie (wie auch Charttechnik vermutlich nur die Folge des phychologischen Verhaltens der Marktteilnehmer ist - machmal passt es eben mit der sog "Theorie").
Der Kurs ist unter hohem Volumen massiv in kurzer Zeit gestiegen, und nun ist der Gesamtmarkt schwach (China/Italien/dt Katastrophen-Wirtschaftspolitik und noch viel mehr..), so dass nun eben ein Teil der Anleger bei deutlich geringeren Volumen Gewinne mitnehmen.
Interessant und amüsant ist auch die Diskussion auch in Evotec Forum, wo ich eigentlich nur mitlese und wo schon quasi ein Streit zwischen "longies" und Tradern ausgebrochen ist.  

Wenn ich mir das Orderbuch so anschaue war 19,40 vielleicht etwas zu ambitioniert (hat aktuell bei 14,42 gedreht) . Ich mache das immer in kleineren Tranchen, nach dem Prinzip "was man hat, das hat man".
Aber vielleicht sehen wir ja auch noch 19,40, wenn Medwedew mal wieder ausruft...
 

Den Clown nimmt doch kein vernünftiger Mensch mehr ernst...  

Du hast Recht - ist gleichwertig wie der aufpatzende Reissack in China  

Limit auf 19,50 angepasst und ausgeführt . Hoffe ich muss mich nicht ärgern und hätte die 10k auch zu 19,40 bekommen.  

Ich hoffe ich habe Dich nicht beeinflusst.
Das ist doch immer nur Glücksache einen guten Kurs zu erwischen.

 

Ein paar Cent auf oder ab ist egal, aber verschenken muss man auch nichts. Operativ läuft Kontron gut, das ist wichtig. Glaube, dass vielleicht ein größerer Investor was abgibt. Schade zu diesem Zeitpunkt, wo die 20iger Hürde scheinbar geknackt wurden, aber ist auch schon wieder Geschichte und wir schauen von unten rauf.  

Bleibt mal wieder nichts anders übrig als mit "Fehlausbruch" zu argumentieren.
Beten wir mal dass der Aufwärtstrend hält und nicht die gesamte Chartgemeinde beginnt ihr "Verkaufssignal zu realisieren....

Wie gesagt ich halte nicht viel davon, versuche aber dennoch zu antizipieren was der Markt machen könnte. Fakten/Chancen/Zukunft scheint ihn ja nicht zu interessieren  

#2938 "...Bleibt mal wieder nichts anders übrig als mit "Fehlausbruch" zu argumentieren...."
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Sieht eher wie ein erneutes abprallen nach unten an der Oberseite  des Keils aus,  in dem man sich seit ca. 1 1/2 Jahren befindet. Die Stochastik im Weekly hat zudem ein frisches Verkaufssignal wieder  generiert.

 

Ja im Nachhinein kann man immer die Fakten interpretieren und eine neue Analyse erstellen. Aber das ist letztendlich irrelevant, da die einzige wichtige Frage immer nur ist, wie es vom Zeitpunkt der Überlegung weiter geht.
Vor ein paar Tagen würde von einigen das technische Signal so interpretiert, dass der Widerstand bei 20 fallen könnte/gefallen ist , manche haben sofort schon wieder Sprünge auf 25 gesehen. Und hätte man sich an die „Regeln“ gehalten wäre das ein klares Kaufsignal gewesen.
Sehr vorsichtige Investoren hätten dann zur Sicherheit noch einen SL gesetzt unterhalb der 20€ Marke und wären nun schon ausgestoppt worden und lägen incl Spesen mit ca 5-6% im Minus.
Ich persönlich mache das nicht so, ich kaufe nur wenn ich die Aktie für günstig erachte.

Also stellt sich heute nun erneut die Frage wie es weiter geht. Nimmt man Deine Analyse, ist ein Absinken auf 18,8-19 oder gar auf 17 eine Option, die jedoch der Nachrichtenlage nicht gerecht wird. Schließlich wurden sehr gute Zahlen vermeldet und die Volumen haben angezeigt, dass der Markt damit zufrieden war.

Also wie geht es nun weiter und wie hilfreich ist nun die Charttechnik? Was ist die w3harscheinlichste Entwicklung und mit welcher Eintrittswahrscheinlichkeit. Kannst Du dazu was sagen?

 

fehlen noch für einen nachhaltigen Kursanstieg.

Vgl. etwa die Aktionärsstruktur bei Saf holland,  einem Unternehmen mit einer halb so großen Marktkapitalisierung. Dort sind 16 institutionelle Anleger investiert. Davon ist Kontron sehr weit entfernt.


 

Da gebe ich dir zu 100% recht. Dies ist ein Manko seit über 1 Jahr. Ich hoffe nur der neuen IR geht hier etwas weiter. Jetzt ist natürlich ein ferienbedingt kein guter Zeitpunkt aber danach muss ich hier was tun.  

ich bin keinesfalls ein Charttechniker, aber der Chart von crunch ist voll in Ordnung! Und es ist nicht so, dass man den Kursrückgang nicht vorhergesagt hätte. Schau mal ins Nachbarforum #11089. Wenn man den Chart von crunch nach links bis Juli 20 verlängert, bekommt man einen langfristigen Abwärtstrend der jetzt die 21 trifft. Das ist dann zusammen mit dem Keil von crunch ein Kreuzwiderstand, der schwer zu knacken ist (jetzt verschreibe ich mich nicht). Und was dann passierte war ein gap close. Schade, dass ich mich nicht voll darauf verlassen habe, denn das konnte man sehr gut traden, wie du das gemacht hast.
Ich tippe jetzt auf die untere grüne  Begrenzungslinie und irgendwann ein Ausbruch.
Aber Charttechnik ist kein Gesetz, sondern es sind Aussagen mit einer Wahrscheinlichkeit größer 50%, aber nie mit 100%.  

wie hoch ist die letzte Tranche, die Kontron noch aus dem IT Verkauf erhält und wann wird diese fällig ??

PS: wenn Kontron, die Übernahmen wie angekündigt umsetzen sollte, dürfte sich der Umsatz in 2025 bei ca. 2,2 Mrd € bewegen, somit sehe ich noch viel Puffer in der Prognose. Fokussierung aufs margenstarke Geschäft Software +  Solution ist vollkommen richtig. Auch einen Deal in den USA (Global) würde ich begrüßen.  

Kontron erhält in Summe noch 59 mio aus dem Verkauf, davon zum Ende des Jahres 2023 rd 40 Mio und am 30.06.2023 den Rest. Man geht davon aus, dass es keine Abzüge vom Verkaufspreis gibt. Weiters sollten im Laufe des Q3/23 noch rd 2,5 Mio aus dem Verkauf der Moldawien- Einheit kommen. Hier wurde der Vertrag unterschrieben und nach dem Closing kommt das Geld.  

30.06.2024 natürlich den Rest.  

Oh ich sag ja nicht das die Analyse nicht "korrekt" ist. Ich hinterfrage nur den realen Nutzen.
Wenn ich wie Crine die Korrektur nutzen will, was hilft mir der Chart. Soll ich warten bis zur grünen Linie (18,80?) oder hat Crine mit 19,50 schon den "besten" Kurs erwischt? Gestern Abend gegen Ende hätte er es noch etwas billger bekommen, aktuell gerade nicht.
Da sagt halt niemand was dazu - und ich glaube eben, dass die Eintrittswahrscheinlichkeit eher bei 51% liegt als bei 99%. Mit >50 und sicher nicht 100% hast du natürlich vollkommen Recht :)))

Ich trade etwa 20% meines Kontron Bestands, weil ich der Meinung bin, dass man mit reinem b&h in der aktuellen Welt zu wenig Rendite erzielt. Das nur zum Hintergrund der ganzen Überlegungen.




 

Absolut einverstanden mit Eurer Sichtweise auf die Institutionellen. Warten wir die Urlaubszeit ab.
Mittlerweile ist der Konsens für das EPS (wobei aktuell definitiv keine gute Kenngröße für Kontron) nochmals angestiegen. (1,09/1,34/1,60 für 23/24/25).
Auf dieser Basis ist Kontron sehr offensichtlich massiv unterbewertet.
Mit fundierten Fakten zu 2023/2024 sollte es gar kein Problem sein Institutionelle vom mittelfristigen Potential zu überzeugen. Das sieht auch der verschlafenste Institutionelle, dass hier die Tür für eine win/win Situation offen steht. Alles nur eine Frage des Willens das so zu präsentieren, dann kann ich mir nicht vorstellen, dass es Profis gibt die diese Möglichkeit zu verdienen bewusst liegen lassen.
Aber so lange hier nur die Kleinanleger ihre  Stücke hin und her traden sind die 25€ außer Reichweite.


 

CFO Dr. Billek war unter anderem Investmentbanker bei Goldman Sachs. Sollte aus meiner Sicht nicht nur das Know-How sondern auch die Kontakte haben, neue Investoren anzusprechen und zu gewinnen.  

So eine Woche wie diese brauche ich nicht mehr. Der Effekt der guten Nachrichten ist komplett neutralisiert.