S&T/Kontron mit Foxconn (vorm. Quanmax AG)

Dann unterstellen wir mal dass Pareto sich nicht verhört hat.
Die Information hätte auch von Kontron selbst kommen können...
Interessant ist jedoch auch, dass  bei der Firma 110 Mitarbeiter tätig sind.
Das passt auch zu Strategie von HN. Sehr positiv in Anbetracht des aktuellen Fachkräftemangels.
 

https://downloads.research-hub.de/...d%2520acquisition___i7l8f5ds.pdf  

link funzt net  

https://ir.kontron.com/AlsterResearch_PR_Comlab_07072023.pdf  

Die Akquisitionsmaschine kommt ins Rollen; Kursziel EUR 32

Kontron hat in dieser Woche seine zweite Akquisition bekannt gegeben und eine Vereinbarung zum Erwerb von 100% der Aktien der Comlab AG, einem Schweizer Spezialisten für Datenkommunikations-Repeater für Eisenbahnen, unterzeichnet. Auch hier sind die Analysten von AlsterResearch der Meinung, dass Kontron einen günstigen Kauf getätigt hat, da Comlab mit einem Umsatz von 20 Mio. EUR wahrscheinlich nur mit geringen Skaleneffekten operiert und so nur eine schwarze Null erreicht. Die Analysten von AlsterResearch sind daher der Ansicht, dass diese Akquisition Shareholder Value schaffen wird, während Kontron seine Marktpräsenz ausbaut, sein Produktportfolio stärkt und seine IoT-Kompetenz weiter erhöht. AlsterResearch bekräftigt daher das BUY-Rating mit einem leicht erhöhten Kursziel von EUR 32,00 (zuvor: EUR 31,00). Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/research/Kontron%2520AG  

Akquisition als letzter Baustein fehlt noch in diesem Jahr. Dann wären die Weichen zur Erfüllung der Ziele für das Jahr 2025 gestellt.

Die bisherigen beiden Übernahme in diesem Jahr sind nicht die angepriesenen großen Übernahmen, sondern reihen sich in die Übernahmen der letzten Jahre ein. Dies ist nicht schlecht, sondern solide Arbeit. Aber damit der Knoten für die Kursentwicklung platzt, bedarf es schon eines größeren Investitionsvolumens.

Wir dürfen auf die nächsten Wochen gespannt sein.
 

....Rückstau bei den rückständischen Aufträgen geht STEIL nach unten. Mindestens 2 weitere Akquisitionen sollen heuer noch folgen  

was denn der Trigger für künftige höhere Kurse sein soll.
Jetzt haben wir einen konstanten positiven news flow, eine hohe Zuversicht dass HN das liefert was er verspricht und Aussicht auf sehr starke Zahlen 2025. Und noch immer ist das Interesse (gemessen am Volumen) nahezu null. Entweder ist 2025 einfach noch immer zu weit weg um Kursphantasie auszulösen, oder es wird gewartet bis einer mal anfängt, dass man dann hinterherlaufen kann.


@ Crine
Was der Autor des Artikels mit "Auslieferungen zeigen steil nach unten" meint ist mir ein Rätsel.
Irgendwie ist das wording seltsam, aber du hast es ja schon etwas "korrigiert".


 

Hallo Werner,
ich meine für höhere Kurse bräuchten wir mehr Vertrauen,ob dies mit diesen Vorstand zu erreichen ist ,ist für mich fraglich.
Die schlechte Info-Politik trägt dazu bei.
Es kann doch nicht sein , daß eine Übernahme im Forum bekannt wird und erst viel später auf der Firmenhomepage.
Der Aktienkauf von GrossoTec ist für mich eher ein undurchsichtige Sache. Warum waren diese Dividenberechtigt?
War die Dividende deswegen so hoch? Habe da HN , Badstöber und Grossing da einen großen Reibach gemacht?
Für mich JA.
Nach 3Std. Handel an der Börse knapp 10k gehandelt spricht bände. Es fehlt einfach Vertrauen.
Im anderen Forum träumt Klei von Kursen 26-28 Euro.  

mMn zählen bei dieser Aktie nur harte Fakten. und leider bleiben die vielen news, die zweifelsohne belegen, dass HN liefert, halt lange ergebnisoffen. Die Synergie und Margeneffekte sollen sich erst 2024 und 2025 einstellen. Weiters glaube ich, hat sich der Markt zum 1.HJ 2023 deutlich mehr erwartet hat als die 120 Mio. Egal ob günstige KP realisiert wurden oder nicht. Seit den Q3 Zahlen 2022 hat man den Markt mit der Game Changer Terminologie geil gemacht. Und dann auch noch dieses Teil-ARP mit cap aus dem keiner schlau wird. Die kommenden Q Zahlen können sicher mehr Aufwärtspotential liefern als die letzten news  

@Sepp
Ich denke du machst es Dir da zu einfach.
Die Erklärung mit einer Vertraulichkeitsklausel ist m.E. plausibel.
Warum sollen die Grossotec Aktien nicht dividendenberechtigt sein? Das sind Eigentümer wie du (?) und ich und es war kommuniziert, dass sie zu guten Kursen einkaufen wollen. Normalerweise sind nur von der Fa selbst gehaltene Aktien nicht div berechtigt, das wäre ja nur linke/re Tasche. Im Übrigen habe ich die Div gerne genommen.

@Renox
Die Gesamtkommunikation der Zukäufe war extrem unglücklich - zu hohe Erwartungen geweckt. Das fällt einem immer auf die Füße. Da hast du definitiv einen Punkt. Auf der anderen Seite gibt es seit 1.7. auch eine Änderung in der IR Abteilung. Ich erhoffe mir, das künftige Meldungen im Vorfeld besser auf Ihre Wirkung auf den Markt abgeklopft werden.

Das ARP ist möglicherweise schlecht planbar. Dass ein ARP mit steigenden Kursen verbunden sein muss ist keinesfalls ein Gesetz. Ich habe einige beobachtet, wo sich nicht viel getan hat. Die 10 Mio sind ja auch nicht viel, und den cap finde ich persönlich gut. Ich erwarte nicht dass kurzfristig Kurse von 25-28 realistisch sind, weil wie du richtig sagst Fakten und Zahlen geliefert sein müssen, aber 18,xx ist schon befremdlich.
Für mich ist die Frage ob mit den Q2 Zahlen eine Prognoseerhöhung kommt und ggf ein weiteres kleines ARP verkündet wird. Das hätte eine Logik und wäre möglicherweise auch der Trigger, den ich in Prinzip suche. Ein grösseres ARP macht für mich keinen Sinn, so lange nicht 100% klar ist wieviel Geld man für die Zukäufe letztendlich braucht und das wird noch Zeit brauchen.
 

Aus meiner Sicht habt ihr mit der Einschätzug absolut recht, jedoch zwei Punkte, wo ich etwas anderer Meinung bin:
./ ARP mit cap 20 signalisiert, dass man Kurse darüber als zu teuer erachtet, daher ist der Kurs mE auch nie über 20 gegangen. Der nächste "Schwachpunkt" das geringe Volumen, dieses hätte man schneller abarbeiten können und nicht im Wesentlichen über die vollen 6 Monate laufen lassen müssen (6.8.). Ich halte nichts von einem neuen ARP (auch wenn größeres Volumen), das gesamte Geld sollte in Akquisitionen gesteckt werden - gibt viele/genug Möglichkeiten im fragmentierten IOT-Markt.
./ Kontron muss offenbar tatsächlich über mehrere Quartale (nicht nur ein Quartal) von den Zahlen her liefern, das Vertrauen aus früheren Zeiten, wo der Kurs bei angekündigten Akquisitionen sofort gestiegen ist, ist nicht mehr oder noch nicht da - dieses Vertrauen muss wieder erarbeitet werden

Kontron hat seit mehr als 1,5 Jahren keinen wesentlichen (mit Beteiligungsmeldung) neuen Aktionär oder Investor finden können, kein Erfolgskennzeichen oder Ergebnis guter IR-Arbeit. Hier gibt es noch viel zu tun....
 

Dass der VS Kurse über 20 EUR als zu hoch erachtet kann ich nur schwer glauben. Zum einen schätzt das kein einziger Analyst so ein und zum anderen redet der VS ja selber davon dass man seit der Repositionierung als IoT Player wahrgenommen werden möchte. Und zum Zeitpunkt der ARP Ankündigung hat man noch die game changer Geschichte erzählt. Ich glaube, da gibt es andere strategische Gründe, und die sind für uns undurchsichtig.
Ja, der große Schwachpunkt ist die geringe Liquidität der Aktie.
 

war Anfang Januar, als das ARP vermutlich "geplant" wurde (Ankündigung 3.2.) m.E. vernünftig.
Der Kurs stand Anfang Januar bei 15-16€.
Heute passt das nicht mehr, mit den neuen Fakten, daher wäre für mich die logische Konsequenz ein ARP II/23 mit cap 24???, aber einer größeren buying power um tatsächlich günstige Kurse in diesem unsicheren/volatilen Gesamtumfeld nutzen zu können.
Für weiter Zukäufe, die sich bis Ende 24 hinziehen kommt ja auch Geld über den operativen Cash flow dazu.


 

 

Ich habe soeben mit einem Investorkollegen gesprochen, der mit der HN auch im Kontakt steht, und dieser hat mir mitgeteilt, dass die Gesellschaft(en) in Moldawien offenbar nunmehr auch wie geplant im Q2/23 verkauft wurden, womit das Projekt Fokus vollständig abgeschlossen ist. Wenngleich der Verkaufspreis mE nicht wirklich wesentlich ist, so ist es doch erfreulich, wenn nunmehr alle Themen 100% abgeschlossen ist.  

Es hätte dazu sicher eine Adhoc gegeben, oder?  

zu unwichtig für eine adhoc.  

Gibts diese Woche gar keine ARP Meldung? wahrscheinlich haben die letzte Woche gar keine gekauft bei >19 Kursen.  

soll nach der IR-Präsentation Juli 2023 bei mindestens 300 Mio. für Akquisitionen liegen. Bislang wurden wahrscheinlich nicht mehr als 50 Mio. ausgegeben.

Es verbleiben also mindestens 250 Mio. für 2 weitere Übernahmen. Ich rechne mit einer weiteren "kleineren" Übernahme und einer Übernahme außerhalb des bisherigen Musters, also einer derart profitablen, die kurzfristig zu einem erheblichen Mehrwert im Ergebnis und der Unternehmensentwicklung beiträgt.  

Telit: 24,5 Mio
Comlab: 7 Mio
Genug Geld für weitere - hoffentlich große - Akquisitionen.
 

Wenn 31,5 Mio. bislang aufgewendet wurden und mindestens 300 Mio. in diesem Jahr investiert werden sollen, zeigt das die Bedeutung der bisherigen Akquisitionen.

Die ganz große Übernahme (game changer) steht in den nächsten Wochen bevor.  

Wie kommst Du darauf, dass es einerseits tatsächlich eine gamechanger Übernahme geben wird und andererseits bereits in den nächsten Wochen?
Bist Du gut informiert?  

sollten wir das lassen. Das hilft letztendlich niemand.
 

Aus den öffentlich zugänglichen Informationen kann man das schließen.

Anfang Mai hatte der CFO bei der Präsentation der Zahlen verkündet, dass man in den nächsten 3 Monaten "a go or no go decission" bezüglich 5 der 7 geplanten Übernahmen erwarte.

HN hat 2 weitere Übernahmen in diesem Jahr angekündigt und das Investitionsvolumen soll in diesem Jahr mind. 300 Mio betragen.

1 und 1 macht ...