14 Gründe für ein Investment in BVB.

Michael KI  

Jetzt schwächt lieber potentielle Mitbewerber statt Spieler mit (Verkaufs-) Potential ? Oder was bedeuten die Gerüchte um Anton, Guirassy und Führich?
Alle nicht schlecht aber keine Schnäppchen und relativ (!) alt.

Link und Quelle zu diesen und weiteren Gerüchten: https://www.transfermarkt.de/geruchtekuche/detail/.../gk_verein_id/16  

Sind schon ziemlich sicher. Keine Gerüchte.

Führich wird ernst, wenn man Adeyemi verkaufen kann.

Mislintat holt seine Jungs. Wozu neue Diamanten suchen wenn man genug Kohle für diese hat.  

Transfermarktwert...200 Trilliarden..  

Ich finde, dass man sich hier sehr viel mit ziemlich unerheblichen Dingen beschäftigt. Mit irgendwelchen Shorts, mit Spekulationen über Zugänge und Abgänge und über saisonale Verlaufsmuster. Aber ich lese wenig zur Bewertung. Die liegt bei ca. 500 Mio. Euro. Die Nettoverschuldung liegt nahe Null; somit  sehe ich kaum die Notwendigkeit einer KE; es sei denn der Verein will sein Budget auf europäisches Höchstniveau bei ca. 600-700 Mio  p.a. bringen. Ich sehe da keine Anzeichen, dass das geplant ist.
Wir liegen also in der Bewertung bei ca. 1x Umsatz. Das erscheint nicht hoch, aber die EBIT-Marge war in den letzten Jahren regelmäßig unterhalb von 10%. Das Gewinnwachstum ist unterdurchschnittlich; es gibt also wenig Anlass für höhere Bewertungen. Eigentlich kann man auch kaum mit weiterem Wachstum rechnen, weil das letzte Jahr eigentlich fast das Maximum gebracht hat. Finale Championsleague, Verkauf Bellingham; das wird sich in der Kombination kaum wiederholen lassen.
Da gibt es auch Leute die sagen, dass der Kader in etwa der heutigen Marktkapitalisierung entspricht und dazu käme ein hoher Markenwert. Das ist im Prinzip richtig, aber ein hoher Markenwert muss sich durch zukünftiges höheres Wachstum amortisieren. Das sieht man momentan nicht ansatzweise in den Zahlen. Man kann den Kaderwert auch nicht mit Cash gleichsetzen. Der Kader ist betriebsnotwendiges Vermögen und ohne gibt es auch keinen Ertrag. So lande ich m.E. bei der Bewertung bei einem Ertragswertverfahren. Und eine normale Ertragsbewertung führt kaum zu höheren Kursen als heute.
Damit ist Borussia Dortmund kaum mehr als eine Liebhaberaktie. Der Kursverlauf folgt den Ergebnissen der Mannschaft; damit steht die Aktie in Konkurrenz zu den vielen Wettanbietern.  

Schon Mal von der CL Reform 24/25 oder der Klub WM gehört?

Zum Thema kein weiteres Umsatzwachstum mehr drin.  

Für meine Aussage habe ich die Analystenschätzungen auf Finanzen.net genommen. Da gibt es schon ein wenig Umsatzwachstum, aber kein Gewinnwachstum; das liegt an der von mir genannten hohen Ausgangssituation. CL-Finale + Bellingham machen mal locker 100 Mio. aus, die man erstmal dauerhaft machen muss. Ob die von Dir genannten Reformen des Fußballs das ausgleichen können ist alles andere als sicher.  

Macht es keinen Sinn Umsatz inkl Transfers als Benchmark festzulegen.
Wenn überhaupt dann ex Transfers. Große Transfers kommen immer wieder aber unregelmäßig.
Auch diesen Sommer sind Verkäufe von Moukoko, Haller, Malen, Reyna, Coulibaly, Füllkrug, Süle, Pohlmann, Lotka, Özcan und und denkbar. Auch da könnte man in Summe auf 80-100 Mio kommen. So what? Das hat dann zur Folge, dass mehr Spieler gekauft werden. Nichts weiter.

Es macht Sinn, das Wachstum ohne Transfers anzuschauen. Dann sieht man ob Ticket, Merchandising, Sponsoren, Prämien Einnahmen wachsen oder net.

Abgesehen davon ist der Bellingham Transfer zwar in 2023 erfolgt, aber das Geld und Boni fließen noch Jahre später. Solche Transfers werden mittlerweile auf 5-7 Jahre gestückelt.  

 

Der Fussballmarkt ist ganz klar weiterhin am wachsen. Fußball bleibt die beliebteste Sportart der Welt, bzw. hat sich dahin entwickelt. Das ist noch gar nicht so lange her. Mit diesem Sport erreicht die Werbewirtschaft enorme Massen. Und dem Werbemarkt wird weiteres Wachstum prognostiziert.

Der Klub BVB konnte seine Reichweite zuletzt enorm steigern, das wird sich mit der Klub WM fortsetzen. Damit ist der Wert des Klubs gestiegen und wird weiter steigen, weil sich diese Reichweite nun mal monetarisieren lässt.

Es ist also mit weiteren Umsatzwachstum zu rechnen. Fußballklubs wirtschaften nicht gewinnorientiert sondern umsatzorientiert, dies ist die wichtigere Kennzahl für die internationale Wettbewerbsfähigkeit und weiteres Wachstum.

Fußballklubs entwickeln sich immer mehr zu Entertainmentmarken. Es geht nicht nur um das sportliche Event, sondern um die ganze Story drumherum. Die Stars, die yellow wall, die Auslandsreisen etc.

Wie Cramer es sehr deutlich formulierte:
Der wahre Konkurrent des BVB ist nicht der FC Bayern oder Real — sondern Netflix. Es geht heutzutage um Entertainment, also welcher Klub kann die meisten Fans binden.

Da steht der BVB als deutscher Klub wirklich sehr gut da. Ist nicht so entscheidend, ob man auf Platz zwei oder vier steht.

 

https://de.statista.com/statistik/daten/studie/...eausgaben-weltweit/  

Der BVB kommuniziert seine Marketingstrategie und Erfolge meist nur in Fachmedien. Man will das Image des Traditionsklub nicht gefährden und die Ultras auf den Plan rufen.

Hier habe ich mal auf einen älteren Beitrag von 2019 verwiesen, der die Hintergründe ganz gut aufzeigt, wie die Internationalisierung zu Wachstum führt.

https://www.ariva.de/forum/...nt-in-bvb-441453?page=1687#jumppos42193  

 

Ihr könnt ja mal einen Blick in das Orderuch werfen.

Sind gerade über 80 K Aktien zu 3,50 EUR zu haben. Eigentlich ein echter Schnapper und das auch noch in der Sommerpause.

Wahnsinn...  

„Fußballklubs entwickeln sich immer mehr zu Entertainmentmarken.“

Wenn es jetzt noch dem BVB gelingt, dass „Willy den Zauberer“ und „Der magische Hans“ nicht wie „Siegfried und Roy“ entlohnt werden, ist man auf einem guten Weg.

Umsatz schön und gut, aber es sollten auch dauerhaft hohe Gewinne fließen damit der Kurs steigt.  

So und nun rechne mal die Inflation raus. Unter Berücksichtigung der weltweiten durchschnittlichen Inflation der letzten 20 Jahre, ich schätze mal so um die 3%, relativiert sich das ganze wieder Stichwort Inflation. Vor 20 Jahren stand der Kurs bei ca. 2,80 Euro. Unter Berücksichtigung der durchschnittlichen inflationär in Deutschland der letzten 20 Jahre (2%) entspricht ein Kurs von 4,16 Euro den Kurs von damals.

Die Inflation vergessen immer viele.  

Automatische Korrektur des Handys....Aber ich denke mal, ihr versteht was ich meine.

 

 

Die Inflation kann man bei allen Investments rausrechnen..

Gold, Immobilien und Wertgegenstände jeder Art. Nicht nur Aktien.

Was hat das jetzt mit meinem Beitrag zur der Reichweite und den steigenden Medien- und Sponsoringerlösen zu tun?
 

Du redest von steigenden Umsätzen. So signifikant sind die ja nicht gestiegen. Die Inflation verwässert das alles. Es ist halt nur alles teurer geworden.

Und Gold hat grundsätzlich einen inneren Wert. Wenn du Gold mit Geld vergleichst, dann hast du etwas nicht verstanden.  

ist ganz erheblich gestiegen, eben nicht nur die Umsätze.

Macht schon einen  s e h r  grossen Unterschied ein ein Klub ein internationales Standing hat und über 70 Mio Follower hat oder nur ein regionale Vereinsmarke ist.

Klubs sind nun mal Werbeträger. Das hat seinen Preis.

Komisch, dass das so schwer zu begreifen ist.  

 

 

 

Sieht ja schon mega gut aus.

Vom Tief am Freitag bei 3,40 EUR konnte man  sich (ohne ein Spiel zu gewinnen(!!!)) schon um starke 2,50 % steigern.

Jetzt fehlen noch lediglich 11 % um kurstechnisch dort zu stehen, wo man (ohnehin schon serh schwach) in die Sommerpause gestartet ist. 11 % hört sich jetzt viel an, ist es aber eigentlich gar nicht. Hellofresh hat die 11 % gestern an einem Tag gemacht! Warum sollte der BVB-Aktie denn soetwas nicht auch gelingen? Es ist ja schließlich Sommerpause.

Mark my words & time will tell!