Aurelius

An der Börse wird die Zukunft gehandelt und die lautet (um es mit dem Geschäftsbericht 2016 zu sagen):

"Der Start in das laufende Geschäftsjahr 2017 stimmt uns zuversichtlich, dass wir auch dieses Jahr Umsatz und Ertrag  weiter  steigern  werden.  Sowohl  die  wirtschaftlichen  Rahmenbedingungen  als  auch  politische  Umwälzungen  in  Europa  sind  für  unser  Geschäftsmodell  positiv.  Veränderungen  wie  beispielsweise  das  Ausscheiden  
Großbritanniens  aus  der  Europäischen  Union  zwingen  die  Eigentümer  britischer  Unternehmen,  sich  auf  eine  ungewisse Zukunft vorzubereiten. Ein Teil dieser Vorbereitung wird darin bestehen, sich von Randaktivitäten zu trennen, was für uns spannende Übernahmeziele bedeutet"

"Im besonderen Maße profitiert das Segment der Unternehmenstransaktionen von den gegenwärtigen politischen  und  wirtschaftlichen  Rahmenbedingungen.  Die  Notenbanken  führen  den  Märkten  weitere  frische Liquidität zu. Viele Unternehmen verfügen über erhebliche Geldmittel, um durch Zukäufe ihre Expansion voranzutreiben. Auf der anderen Seite sind große Konzerne durch die Renationalisierung vieler Volkswirtschaften mit Unsicherheit  und  Investitionsproblemen  konfrontiert.  Dies  führt  zur  Bereinigung  von  Unternehmensportfolios und zur Veräußerung von Randaktivitäten, um auf mögliche Veränderungen vorbereitet zu sein. Letztlich steigert
dies sowohl Angebot als auch Nachfrage bei Kauf und Verkauf von Unternehmen"

"AURELIUS
erwirbt mittelständische Unternehmen oder Konzernabspaltungen mit einem Umsatzvolumen zwischen 40 und circa 750 Millionen Euro und einer EBITDA
-Marge, die positiv, aber in Ausnahmefällen auch negativ sein kann.  Wichtig  ist,  dass  das  Marktumfeld  und  das  Kerngeschäft  des  Unternehmens  dabei  stabil  sind  und  der  Unternehmenswert  durch  operative  Maßnahmen  gesteigert  werden  kann.  
AURELIUS  übernimmt  grundsätzlich  Mehrheitsbeteiligungen, vorzugsweise 100
Prozent der Anteile eines Unternehmens."

-> Und das die Portfolio-Companies auf einem guten Weg sind, lässt sich bspw. an dem 61%-Anstieg des Konzernuzmsatzes von 2015 zu 2016 ablesen.

"Der Konzernumsatz stieg um 61  Prozent  auf  2.573,2 Millionen Euro (2015: 1.596,
1  Mio.  EUR)  und  damit  deutlich  stärker als erwartet. AURELIUS hatte mit einer Erhöhung im hohen einstelligen Prozentbereich gerechnet. Das operative Ergebnis vor Abschreibungen, Zinsen und Steuern erreichte 110,0 Millionen Euro(2015: 188,4 Mio.
EUR). Dieser  Rückgang  ist  vor  allem  auf  die  geringeren  Erträgen  aus  der  Auflösung  negativer  Unterschiedsbeträge  aus der Kapitalkonsolidierung (bargain purchase) zurückzuführen"

"Konzernumsatz aus fortgeführten Geschäftsbereichen des AURELIUS Konzerns stieg im Geschäftsjahr 2016um 61 Prozent auf 2.573,2 Millionen Euro (2015: 1.596,1 Mio. EUR)
. Die Erhöhung des Konzernumsatzes ist dabei vor allem akquisitionsbedingt auf im Geschäftsjahr 2015 erworbene Konzernunternehmen, die in 2016 erstmals
für  volle  zwölf  Monate  konsolidiert  wurden"

Zudem: "Die langfristigen Verbindlichkeiten sanken um 34 Prozent auf 388,2 Millionen Euro (31. Dezember 2015: 584,6 Mio. EUR)."

"AURELIUS verkaufte  sieben Konzernunternehmen und konnte dadurch Erträge aus der
Veräußerung über Buchwert von 54,6  Millionen Euro sowie Cash-Zuflüsse in Höhe von deutlich über 100 Millionen Euro erzielen."

"Bei den Erträgen aus Beteiligungen handelt es sich ausschließlich um Gewinnausschüttungen aus verbundenen Unternehmen. Sie erhöhten sich im Geschäftsjahr 2016 auf 123,7 Millionen Euro (2015: 93,2 Mio. EUR). Bei den Erträgen  aus  Gewinnabführungsverträgen  handelt  es  sich  um  Erträge  aus  dem  in  2016
 zwischen  der  AURELIUS Equity Opportunities SE& Co. KGaA und einer Tochtergesellschaft abgeschlossenen Gewinnabführungsvertrag. Sie  lagen  bei  20,8
 Millionen  Euro,  im  Vorjahr  wurden  entsprechend  noch  keine  Erträge  aus  Gewinnabführung  verbucht"

"Für die verschiedenen Segmente erwartet AURELIUS für das Geschäftsjahr
2017 folgendes: Für das Segment Industrial  Production  wird  mit  einem  leichten  Umsatzwachstum  gerechnet.  Das  Ergebnis  (EBITDA  und  EBIT)  wird  in  
etwa auf Vorjahresniveau gesehen. Das Segment Services & Solutions soll sich umsatz- und ergebnisseitig (EBITDAsowie EBIT) leicht verbessern. Das Segment Retail &
Consumer Products wird ein starkes Umsatzwachstum aufweisen.  Das  Ergebnis  dieses  Segments  wird  jedoch  im  Wesentlichen  von  Restrukturierungsaufwendungen  im  
Zusammenhang mit der Neuausrichtung von Office Depot deutlich belastet werden"

"Für  das  Geschäftsjahr  2017 rechnet der Vorstand der AURELIUS Equity Opportunities
SE&CO. KGaA mit einer deutlichen Steigerung des Konzernumsatzes aus fortgeführten Geschäftsbereichen im mittleren zweistelligen Prozentbereich und einem leicht verbesserten Ergebnis vor Abschreibungen, Zinsen und Steuern (EBITDA). Das
EBITDA wird vor allem von Restrukturierungsaufwendungen für die in 2016 und seit dem
1. Januar 2017 erworbenen  Tochterunternehmen  belastet  werden.  Der  Vorstand  rechnet  mit  einer  weiterhin  sehr  intensiven  Akquisitionstätigkeit und auch dem Verkauf mehrerer Konzerntöchter im Geschäftsjahr 2017"

Quelle: http://aureliusinvest.de/site/assets/files/2531/aur_gb2016_d.pdf
 

ist doch völlig unzureichend!
Man braucht auch den Kontext!
Ich habe bei vielen hiesigen Forumsteilnehmern das Gefühl, das sie von Aurelius erwarten, im Geschäftsbericht nicht die Zahlen für 2016 detailliert aufzuzeigen, sondern für 2017...

Ihr mit eurer Panikmache, Unwissenheit und Ignoranz...  

Die Zahlen für 2016 und in 11/2016  170 Mio an Aktien  von den hohen Herren abgezogen, mehr muss man nicht wissen über diese Firma um zu verstehen, dass die Aktienkurse von über 60 Euro total überbewertet waren.  

wird hier kurz dargestellt
http://www.aktien-global.de/top-nebenwerte/...vertrauen_ist_weg-4744/  

Man sollte aber auch bedenken, dass Dirk Markus im Confcall gesagt hat, dass er und Purkert die Anteile nicht verkauft, sondern aus steuerlichen Gründen umgeschichtet/transferiert haben. Damit ließe sich das Ganze erklären (also kein Verkauf unter Marktwert).  

Bislang ist m. E. nur folgendes passiert .... Durch Gotham wurde Aurelius entzaubert und nun sucht der Markt nach der "richtigen" Bewertung .

Da aber 90 % Psychologie gehandelt werden, ist es so schwer, einen vernünftigen Wert zu finden.

Und das jetzt jeder schreibt >> über 60 war viel zu teuer.

Kann mich nicht dran erinnern zu dieser Zeit jemals gelesen zu haben.  

Dann hoffe ich mal die Zukunft von Aurelius stand im Geschäftsbericht und wurde nicht in den letzten Wochen an der Börse gehandelt. :-)  

... kommen am 11.05., Hauptversammlung im Juni. Schauen wir mal was da nun kommt, alles andere ist Kaffeesatzleserei.  

Stimmt, ich habe recht wenig kurzfristiges Risiko, Nebenwerte und Techs in meinem Depot. Hier sind mir Renditen entgangen. Da ich es erst relativ kurz selber manage, traue ich mich momentan nicht mehr groß hier einzusteigen, da diese risikobehafteten Werte in den letzten Jahren sehr gut liefen.  

... ist im Moment unterbewertet und keiner will die Aktie wirklich haben, bzw. traut sich nicht so richtig. Das sieht für mich wie eine Gelegenheit aus, ganz zu schweigen von dem riesigen Kurssturz, den die Aktie durch geziehlte Fehlinformation erlitten hat. Gotham hat sich inzwischen fast ganz von seinen Shortpositionen getrennt, warum? Die Show ist gelaufen, jetzt in die andere Richtung? Für mich nur eine Frage der Zeit. Ich könnte wetten, da spekulieren schon wieder einige auf einen bevorstehenden Squeeze. ;-)  

 

der letzten Wochen ist bereits im Kurs eingepriesen, jetzt kann es wieder Richtung Norden gehen.  

Sieht ziemlich gut ist aus.  

Euch das auch wenn ich nicht dabei bin............  

denke --- die Nerven, der reichlich investierten sind schon genug getestet worden.

Wo sind eigentlich heut früh die Basher mit Kursziel 20/10 ??  

beschreie es nicht, die kommen noch früh genug ;)  

Wie ich heut morgen schon schrieb --- der Markt sucht nen fairen Preis für den Wert.

Da bringt Bashing genau so wenig wie Traum Kursziele...  

... ist in Zeiten der Flüchtlingskrise auch in diesem Segment engagiert, das dürfte frisches Geld in die Kasse spülen. In Bayern/München ist Geld vorhanden, und bekanntlich gilt auch hier der Spruch: Gleich zu gleich gesellt sich gern, oder anders ausgedrückt: Geld wird zu noch mehr Geld.

Andrew :-)    

für unsere Unterhaltung.
Cesar schreibt an einem guten Tag wenigstens von der Grammatik und Rechtschreibung her verständlich, wenngleich er inhaltlich zur Verlustrealisierung bei einem starken Divi.-Zahler aufruft, statt zum sinnvolleren Verbilligen.
Lisa kauft nicht, weil sie eine Pleite befürchtet, die vor allem aufgrund von 400 Mio. Euro Cash in der Unternehmenskasse, einem weiterhin stark beteiligten Mgmt (das zudem noch zukaufen möchte) und dem Fehlen jedweder schlechter Aussichten auf Unternehmensseite äußerst gering ist.
Und 7seas fällt jedem Tag was Neues ein, wie er uns belustigen kann. Auf ihn möchte ich nicht verzichten. Schließlich braucht jedes Forum einen Quoten-Basher, der ihm auch die Aufmerksamkeit gibt, die er sucht :-)  

... ist die 40,00 Euro Marke, hoch geht's!  

 

https://de.wikipedia.org/wiki/Gotham_City_(Comics)

Spiderman lässt grüßen,

Andrew  

7 Seas leg doch bitte mal deine Portfolio Performance kurz offen, möchte mich gerne etwas amüsieren.

Ist der Junge eig. massiv in Schwierigkeiten oder wieso dieses Verhalten ? Zum weiteren Amüsement eine Boardmail von 7 seas an mich:

Scheinbar hast Du Dich ja extra angemeldet, um Aurelius zu hypen. Ich hoffe Du wirst dafür wenigstens bezahlt, weil Geld verdienen an der Börse wirst Du mit Deinen Ansätzen sicher nicht. Nicht für ungut.

:D :D :D :D


 

Buy and Hold:
Alphabet
Berkshire
Amazon
Apple
Fresenius

Nebenwerte:
Eyemaxx
Aurelius
Polytec Holding

Turn Around Kandidiaten:
VW (+ 15%  aktuell)
Allianz (+ 22 % aktuell)

Dazu ETF Indexfonds als durchschnittliche Marktrendite. Diese konnte ich mit den ausgewählten Werten seit Jahren schlagen.

Und bei dir so ? :D  

nur über die Verkäufe des Managements diskutiert wird und Beiträge mit Inhalt in der Masse an Bashing Kommentaren untergehen muss ich mich leider wiederholen:

Das Finance Magazin hat heute Folgendes per Mail bestätigt:

...Markus hat bereits angedeutet, dass er nach dieser Stillhalteperiode wieder Aktien zurückkaufen werde. Wann diese endet, darf Aurelius nach deutschem Recht nicht preisgeben... (www.finance-magazin.de/maerkte.......kontert-gotham-angriff-1400571/)

Laut Finance Magazin hat Markus diese Aussage wohl während eines Calls mit Analysten NACH der Gotham Attacke getätigt.