Mit Lisa Su und 7nm zum Next Horizon

sowie, dass in Q4 2019 wesentlich mehr von Lisa prognostiziert wird!

Vergleicht mal Q3 2018 --> Q4 2018 und Q3 2019 --> Q4 2019! Wahnsinns Steigerung!  

hat jetzt in einem Jahr $0,5 Mrd. Schulden abgebaut, dieses Q alleine $200 Mios
So schlecht scheint es ja nicht zu laufen, auch wenn die ausgewiesenen Gewinne gering sind.
Da liegt doch eine Strategie dahinter! Sowas rieche ich Meilen gegen den Wind! ;)  

 

und das ist das was für die Langzeitinvestoren goldwert ist!

Das wird heute ganz bestimmt honoriert! Also alles im Lot würde ich sagen.

Lisa ist ein sehr verlässlicher Kapitän!  

gelaunched. Also die Zahlen passen! Weiter so!  

extra tiefstappeln um immer melden zu können: beat! Lächerliche Strategie

 

von conference call?  

Anstatt nach Warzen zu suchen, sollte die Wall Street einen Schritt zurücktreten und die großen Fortschritte würdigen, die AMD mit seinen neuen Produktlinien nach fünf Jahren unter der Leitung von Su gemacht hat. AMD, lange die traurige Stiefschwester des Halbleitersektors, ist heute der leuchtende Stern.

Lisa hat die Prognose erreicht und ich gebe Max Recht, Lisa setzt nach erreichen der Zahlen auf Schuldenabbau. In diesem Jahr schon 500 Mio abgebaut. Im Falle einer Rezession könnte AMD sich dann günstig wieder Geld leihen. Bei Übernahmen von anderen Firmen würde es günstige Kredite geben. Das setzt vorraus das sie bei Moody's ein besseres Rating erhält. Das Honorieren dann institutionelle Investoren.  

Ich zitiere mich mal selbst vom 25.10 im Post #2241:
"Am Ende werden sie sowieso "nur" die anvisierten 1,8 Mrd. erreichen und packen von mir aus noch die 50 Mio. mit oben drauf, damit am Ende die 18 Cent EPS stehen. Das was theoretisch weiterhin übrig bleibt wird für Schuldentilgung genutzt."

Und genau das ist passiert!
Und das wird auch in Q4 auf ähnliche Weise wieder so passieren.

Keine Ahnung ob man diese Milchmädchenrechnung so aufstellen kann, aber die 206Mio getilgten Schulden geteilt durch die 999Mio angegebenen Aktien auf Ariva würde weitere 20 Cent EPS ergeben...  

bestimmt mit AMD noch 10-15 Jahre lang sehr erfolgreich sein. Und dazu gehört halt auch der Schuldabbau an erster Stelle!

Daher eine sehr gute Portion an Vertrauen an Lisa ist angebracht und gerechtvertigt  

Lisa Su, CEO von Advanced Micro Devices, Inc. (AMD), zu den Ergebnissen des dritten Quartals 2019 - Earnings Call Transcript
29. Oktober 2019, 21:19 Uhr ET|12 Kommentare  | Über: Advanced Micro Devices, Inc. (AMD)
https://seekingalpha.com/article/...-results-earnings-call-transcript  

 

sondern auch Cash&Equiv aufgebaut. AMD hat seit Äonen mal wieder mehr Cash&Equiv in der Bilanz als Schulden. Wenn AMD in dem Tempo weiterhin Schulden abbaut, wären sie nächstes in einem Jahr fast "Schuldenfrei". Soetwas passiert zwar nicht in Unternehmen, aber dafür wird dann die Cash-Posi deutlich steigen.

Und AMD hat(te) massiv hochverzinste Anleihen und Wandelschuldverschreibungen im Markt mit Ramschstatus...

The Best is yet to come... realiv easy Ausblick auf das Unternehmen selbst. Das schwierige ist wie immer die richtige Bewertung und da ist AMD meiner Meinung nach einfach extrem hoch bewertet.

So mal einen CC Transkript suchen  

hier die logischerweise englische VErsion:

https://seekingalpha.com/article/...call-transcript?mod=mw_quote_news

Wenn man sich bei SeekingAlpha mit einem Google Account (oder was noch zum easy einloggen da ist) einloggt, liest es sich einfacher.  

von den 11 geladenen Telefon Konferenzteilnehmer haben 8 eine Analyse zu AMD in den letzten 3 Monaten schon einmal abgegeben.
                                                            §
Vivek Arya        Merrill Lynch        Buy         $40.00
Mitch Steves      RBC Capital         Buy         —
Harsh Kumar      Piper Jaffray        Hold        $33.00
Matt Ramsay      Cowen + Co.       Buy         $42.00
John Pitzer         Credit Suisse      Hold         $30.00
Aaron Rakers     Wells Fargo         Buy          —
Timothy Arcuri   UBS                    Hold        $31.00
Mark Lipacis       Jefferies             Buy          $40.00
 

einfügen? Dankeschön!  

deaktivieren:

https://www.computerbase.de/2019-10/...pfiehlt-deaktivierung-von-smt/

Ohje, wer kauft da noch Intel-CPUs für die SERVER? Sicherheit wohl egal?  

Probleme noch lange nicht gelöst

Laut The Register sagte der Linux-Entwickler: „Ich habe letztes Jahr einen Vortrag über Spectre gehalten und wie Linux darauf reagiert. In diesem Jahr geht es um die Dinge, die seit dem letzten Gespräch gefunden wurden. Es geht immer um die gleichen Arten von Problemen.“ Er gehe zudem nicht von einer schnellen Lösung aus: „Diese Probleme werden für eine lange Zeit begleiten; sie werden nicht verschwinden.“

I gave a talk last year about Spectre and how Linux reacted to it and then this year it's about things found since the last talk. It's more and more of the same types of problems. These problems are going to be with us for a long time; they're not going away.

Greg Kroah-Hartman

   

OpenBSD hat resolut gehandelt

Der Betreuer des stabilen Kernel-Zweiges und des Staging-Subsystem von Linux gab zudem dem OpenBSD-Projekt im Nachhinein Recht, welches sich dazu entschieden hatte, Hyper-Threading komplett zu deaktivieren und die daraus resultierenden Performance-Einbußen zu akzeptieren. Die Sicherheit über die Performance zu stellen, sei im Nachhinein der richtige Weg gewesen, so Kroah-Hartman weiter.

A year ago they said disable hyper-threading, there's going to be lots of problems here. They chose security over performance at an earlier stage than anyone else. Disable hyper-threading. That's the only way you can solve some of these issues. We are slowing down your workloads. Sorry.

Greg Kroah-Hartman

AMD nicht betroffen

Auf die Frage, ob Prozessoren von AMD sicherer seien als solche von Intel und er SMT auf Prozessoren von AMD aktivieren würde, antwortete der Linux-Entwickler: „All the issues that came out this year, were reported not to be an issue on AMD. As of today, that is still a safe option from everything I know.“

 

Semi Custom ist ordentlich gefallen:

"Turning to our Enterprise Embedded and Semi Custom segment. Revenue decreased 27% from a year ago, as significantly higher server processor revenue was offset by lower Semi Custom sales. We expect Semi Custom demand to further soften in the fourth quarter, now that both Microsoft and Sony have announced new AMD-powered consoles for holiday 2020."

50% höhere Server CPU Shipments:

"In server, we had our highest quarterly CPU revenue since 2006, as strong second-generation EPYC processor demand grow a greater than 50% sequential increase in unit shipments and revenue."

GPU Sales sind etwas runter, wegen saisonalem EInkaufsverhalten der Radeon Instinct Kunden - GAming ist ordentlich gewachsen:

"Quarterly revenue was 9% – up 9% from a year ago, as strong sales of Ryzen and EPYC processors and Radeon Gaming GPUs more than offset lower Semi Custom sales. Gross margin of 43% was up 320 basis points from a year ago, our 10th consecutive quarter of year-over-year expansion."

"Yes. So if you look at the CG segment from a sequential standpoint, we saw the client CPUs increase the most. And those were certainly the driver being both desktop and mobile. Desktop was higher than mobile, but both grew up very nicely.

If you look at GPUs overall, they actually declined a bit sequentially. And that decline was primarily driven by data center GPUs, which declined just due to some of the buying cycles in the cloud. Overall, gaming did well and we continue to expect that. As we go into the fourth quarter, you’ll see that the data center GPUs will increase, as well as I mentioned in the prepared remarks that client and graphics would also increase."

7nm Ramp geht sehr schnell und gut voran, wird aber noch bis in 2020 reingehen (also der Wechsel von 14nm auf 7nm)

"The ramp for 7-nanometer has gone very quickly in – here in the third quarter. When we look at overall new product revenue, certainly in the third quarter, we had a significant piece of that the 7-nanometer. That will increase, again, as we go into the fourth quarter as well. And so, the way to think about it is for our major product lines. We’re transitioning very fast from 14 to 7."

Dazu haben sie auch gesagt, das die MArgen noch von alten Produkten (ich interpretiere das als Pre Ryzen und Pre Vega, aber kann natürlich auch 1.Gen RYzen und Co beinhalten) Früher war es immer erstaunlich, wie lange und in welchen Dimensionen AMD alten Müll noch Jahre nach dem Athlon64 Launch z.B. verkauft hat. Ist heute vermutlich immernoch so.

"I think, Stacy, maybe if this will help. In each of the product lines, we are certainly mixing up, and that’s why you see some of the ASP goodness. But you also have some legacy product, right, and we continue to sell some legacy product as well. And so that’s the – that’s perhaps the other piece.

But I think, as Devinder said, look, we’re very happy with the way the gross margin has progressed. I think, if you look at our long-term model, we had said 40 to 44 points and we’ll be exiting the year at 44. And I think very well positions us well as we go into 2020 and turnover more of the product portfolio to the new products."

Zu Intels Lieferschwierigkeiten, ganz interessant..

"There is some noise in the system as it relates to some supply constraints and all that stuff. I would view that as mostly, again, it’s pockets at the low-end. I don’t think it’s a significant driver of our business. Our business is driven primarily by our new platforms, the fact that we are in a number of premium platforms on both the notebook side, as well as just the strength that we’re having in the DIY channel is there, and that’s contributing to the positive mix, as well as the unit growth in the client business."

LIsa und Devinder haben sich geweigert einen AUsblick auf 2020 zu geben... zuviele Veränderungen stehen an...

Insgesamt eher langweilig... Fragen und ANtworten.  

Lisa: "So I think both of our large customers have said that, they’re planning a holiday 2020 launch. That would mean that the Semi Custom business would be quite heavily weighted in the second-half. So you should expect that revenue in the first-half will be, again, quite soft, with a strong recovery in the second-half of the year. And the way I look at it is, the gaming business, the console business is a strong business for us. And so it will be one of the growth drivers as we go into 2020 and beyond.
...
On the Semi Custom side, we had said last quarter that it would be down, let’s call it, mid-30%s. It’s probably when you look at it in aggregate for the second-half of the year, it’ll be down a bit more than mid-30%s, let’s call it high-30%s."

zu Samsung, Lisa: "I think on the Samsung base, if you look at the second-half, it’s approximately $100 million, slightly about half was taken in Q3 and the other half will come in Q4. So that’s absolutely right."

Zu 2020, Kumar: "I really don’t want to get into 2020. There are several product transitions and play as you guys you heard in the product questions. We have a Semi Custom business that’s in transition. We have obviously the rest of the business and transition the ramp in 7 nanometers. Lisa referred to some of the legacy product, so there’s a lot of puts and takes. And I think, we want to talk about 2020 once we get past 2019 and put it to bed and we can come back and talk about 2020 in about 90 days from now."

Performancegewinn von Zen overall, Lisa: "Going forward, we are not relying on process technology as the main driver. We think process technology is necessary. It’s necessary to be sort of at the leading edge of process technology. And so, today, 7-nanometer is a great node, and we’re getting a lot of benefit from it. We will transition to the 5-nanometer node at the appropriate time and get great benefit from that as well. But we’re doing a lot in architecture. And I would say, that the architecture is where we believe the highest leverage is for our product portfolio going forward."

Würde also jetzt nicht davon ausgehen dass es 6nm Produkte geben wird (zumindest nicht vor den 5nm)  

Das nenne ich Service! mfg  

und das finde ich sehr gut!
Die zweite Jahreshälfte 2020 wird sehr spannend werden: Konsolen, EPYCS, RYZENs4XXX all dies wird die Marge nahe 50% Prozent bringen und uns hammer Quartele bescheren
Q4 2019 finde ich aber auch super: 2,1 Milliarden! 1A  

AMD-Quartalszahlen: Höchster Umsatz seit 14 Jahren bei kleinem Gewinn

https://www.computerbase.de/2019-10/amd-quartalszahlen-q3-2019/

 

Der Schuldenberg wird kleiner

AMD nutzt einen Teil der nun zur Verfügung stehenden Gelder für die weitere Tilgung des ehemals riesigen Schuldenbergs. Die Arbeit an diesem geht stetig voran, weitere 206 Millionen US-Dollar wurden im dritten Quartal 2019 beglichen. Gegenüber dem Vorjahr sank die Verschuldung um über eine halbe Milliarde US-Dollar.