Yingli/ Top Solarplayer Chancen und Einschäzungen.

http://www.handelsblatt.com/unternehmen/industrie/...bel/8697874.html  

Danke, Kicky, sehr interessant!  

...die Zahlen kommen doch Morgen, oder? Danke

 

Um 14:00 Uhr unserer Zeit ist die der Conference Call. Ein, zwei Stunden vorher werden die Zahlen veröffentlicht. Die letzten kamen um 12:00 Uhr.  

stehen?, ich glaube es wird eher ein deutlicher verlust erwartet.

Insofern könnts eine saftige positive überraschung morgen geben oder..?

Good luck allen Investierten:-)  

...dürfte es noch zu früh sein. Das steht wahrscheinlich erst 2014 an. Aber deutlich reduzierte Verluste und ein positiver Ausblick wäre auch schon ne ganze Menge. Ich bin optimistisch.  

 Trina wird ab Q3 wieder gewinnen. Ich denke, Yingli wird genauso schaffen. Vor einpaar Monaten hat CFO aus Yingli bei einem Interview gesagt, dass Yingli in zweite Hälfte 2013 wohl wieder gewinnen kann. Mal abwarten, vielleicht gibt es morgen eine dicke Überraschung

 

Naja bei Yingli müsste man eigentlich als erstes die Frage stellen ob die Gesamtschulden über oder unter 4  Mrd. $ liegen werden (Nettofinanzverschuldung Ende Q1 bei 2 Mrd. $ bei kurzfristigen Finanzverbindlichkeiten von 1,2 Mrd. $) und vor allem wie Yingli ihre miserable Bilanz wieder auf die Reihe bringen will. Die Eigenkapitalquote exklusive Anteile ohne beherrschenden Einfluss lag Ende Q1 gerade mal noch bei 6,6% (mit bei 13,1%).
Jedenfalls würde man sich diese Fragen bei jedem nicht chinesischen Unternehmen stellen. Sollte die chinesische Regierung wirklich fast alle Hilfen einstellen und auch die Provinzregierungen, dann wirds für Yingli hochproblematisch sich zu refinanzieren bei dieser riesigen Schuldenlast.

Irgendwo in der Größenordnung zwischen 45 bis 55 Mio. $ an Verlust wird in Q2 wohl raus gekommen sein. Bei einer Bruttomarge von 11 bis 12% ist nicht mehr drin. Das EBIT dürfte wohl auch negativ sein mit so 20 bis 30 Mio. $. Der Q2-Umsatz dürfte zwischen 510 bis 530 Mio. $ liegen und der Modulabsatz bei etwas über 800 MW. Da man davon ausgehen kann, dass der chinesische, japanische und auch der amerikanische Markt im 2.Halbjahr weiter kräftig wachsen werden gehe ich mal davon aus, dass Yingli ihre Jahresguidance erhöhen wird von 3,2 bis 3,3 GW auf 3,4 bis 3,5 GW.

Wie Yingli mit ihrem riesigen Kostenappart jemals in die Gewinnzone kommen will ist mir ein absolutes Rätsel mit operativen Kosten von rd. 280 Mio. $ im Jahr und Zinszahlungen von rd. 140 Mio. $ im Jahr.

Eine Bruttomarge zwischen 19 bis 20% dürfte wohl der Break Even für Yingli bedeuten. Da aber Yingli in China einen recht hohen Umsatzanteil hat von ca. 25% dürften diese 19 bis 20% mehr als schwierig zu erreichen sein in den nächsten 3, 4 Quartalen, denn in China sind die Modulpreise recht niedrig. Auf der anderen Seite wird Yingli von den EU-Zöllen profitieren können, denn Yingli hat den mit Abstand besten Brandname in Europa und Yingli wird ein EU-Einfuhrvolumina ohne Zölle von schätzungsweise 1,4 GW bekommen und mit dem festgelegten Mindestpreis von 0,74 $/W bzw. 0,56 €/W wird Yingli in Europa eine Bruttomarge von 23 bis 25% erreichen können. Wobei ich aber nicht glaube, dass Yingli 1,4 GW in Europa im Jahr absetzen kann bei Preisen von 0,56 €/W. Zumal man davon ausgehen kann, dass die Sükoreaner, Taiwanesen und Inder in der EU recht bald Module unter dem festgelegten Mindestpreis für die China-Solaris von 0,56 €/W anbieten werden und das europäische Freiflächengeschäft dürfte unter den Mindestpreisen deutlich leiden.

Zudem muss man sich die Frage stellen was kommt nach dem Break Even, wenn er denn bei Yingli mit dieser Unternehmensstruktur jemals kommen wird/kann. Soll heißen wie will Yingli mit ihrem riesigen aufgeblähten Kostenappart und der sau hohen Schuldenlast mal vernüftige Gewinne schreiben ?
Der Break Even ist die ein Sache, wobei der bei Yingli noch sehr weit entfernt ist, vernüftige Gewinne zu generieren ist dann noch ein ganz anderes Ding und wehe die Polysiliziumpreise steigen wieder richtig an in Richtung 30 $/kg, dann könnte das finanziell eh schon angeschlagene Yingli-Kartenhaus sehr schnell in sich zusammen brechen. Aber soweit sind wir noch nicht.  

www.shareribs.com/green-energy/solar/news/article/...ze_id101573.html

 

http://www.ariva.de/news/...ports-Second-Quarter-2013-Results-4761630  

Sind inline und ohne Überraschungen zu der bereits vor ein paar Wochen erhöhten Prognose von Yingli.

-Bruttomarge 11,8% (Prognose zwischen 11 und 12% seitens Yingli)
-Absatz um 23,6 % gesteigert (Prognose 23-24% seitens Yingli)

- Rückgang des Verlustes auf 33 Dollarcent/Aktie

Allerdings ist der Umsatz mit über 550 Mio Dollar höher als von Analysten erwartet (durchschn. 506 Mio)



 

Spread ist stark steigend. Da kommt was. Nur die Richtung ist noch nicht klar. Insgesamt alles am oberen Rand der Erwartungen. Der Umsatz etwas höher. Das Börsenumfeld ist nicht so gut. Allerdings hatten die Solaris in der Vergangenheit auch oft ein Eigenleben. Hoffen wir mal, dass man in US die Zahlen positiv aufnimmt. Richtig Bewegung wird nach dem Conference Call kommen. Die Aussichten für diese Jahr wurden ja ganz leicht angehoben. Gibt es aber schon Aussichten auf 2014?  

Keine Bewegung bei Tradeg.  

 http://media.corporate-ir.net/media_files/IROL/21/...s_8_30_final.pdf

 

...verhält sich derzeit ähnlich wie bei Trina vergangene Woche nach den Zahlen. Dort ging es von 5.13 auf 5.50, kam dann zurück auf 5.35 und bewegte sich dann in diesem Bereich, mit einem starken Schlusskurs von 5.70.
In den folgenden Tagen ging es dann deutlich über 6, mit starken Anstiegen über eine Woche. Derzeit steht Trina bei 7.15.

Hoffen wir, dass sich Yingli ähnlich verhalten wird (?).
 

Scheiße, das wird schon wieder nichts.  

könnte reichen um nächste Woche eine solide Aufwärtsbewegung Richtung 3,50 und darüber hinaus einzuleiten:-)  

hat aber immer noch 129Mio Yuan Verlust  Der Nettoverlust konnte von 611,8 Mio. Yuan im ersten Quartal auf 320,8 Mio. Yuan (52,3 Mio. USD) verringert werden. Der Verlust je ADS belief sich auf 0,33 USD. ....
http://www.shareribs.com/green-Für das Gesamtjahr 2013 geht das Unternehmen weiterhin von einem Modulabsatz von 3,2 bis 3,3 GW aus, was einem Anstieg von 39,4 bis 43,7 Prozent entspricht.energy/solar/news/article/yingli_green_energy_steigert­_absatz_deutlich_verluste_verringert_id101577.html

http://about.bnef.com/bnef-news/...ipments-surge-to-record-on-demand/  

http://seekingalpha.com/article/...ergy-the-upward-momentum-continues

.......Summary

Yingli Green Energy has seen its stock price go down by more than 90% from its peak like most of the other solar stocks. However, the company has come out stronger from the downturn becoming the 'number-one' solar panel supplier in the world. As the global solar industry consolidates with bankruptcies and takeovers, Yingli will benefit from the industry upturn. A lot of the unprofitable capacity in the industry is getting removed from all parts of the solar supply chain. Demand is increasing as solar electricity prices have started to become competitive with fossil fuel prices even without subsidies. The company enjoys the advantage of its huge scale and supplier relationships which gives it an edge over its competitors. The company has also got a dominant market share in its domestic market which will be the largest source of demand in the next 5-10 years. At its current depressed valuations, I have no hesitation in giving a buy for Yingli.  

was denkt ihr, geht es bald über die 4,00€?  

ist die Höhe Verschuldung. da helfen im Moment auch die starken Umsätze nicht. das wäre wohl erst der Fall, wenn sich die Modulpreise verbessern würden. bin aber weiter optimistisch!  

KE ......wirst sehen!!!!  

stehen, das ding ist klar unterbewertet....  

verunsichern/beeinflussen. Aber ich sehe es ähnlich: Verschuldung ist immens, hat man mittlerweile ja nun auch hinlänglich mitbekommen, irgendwann kommt da eine Monster-KE. Ich bin vorletzte Woche raus mit ganz gutem Plus (so lange war ich aber auch nicht dabei), habe noch einmal bei JKS aufgestockt - da fühle ich mich mit Abstand am besten aufgehoben. Aber keine Frage: Der ganze Markt hat prima Perspektiven.

 

Warum nicht? Aber erst später, wenn die Aktie höher steht. Durchhalten so lange wie möglich. Wenns geht erst schwarze Zahlen schreiben. Dann steht Yingli in ganz anderen Bereichen. Warum dann keine große KE und die Schulden abbauen? Yingli hat lediglich 154 Mio Aktien.

(Z. B. hat  e ine Infineon dagegen über eine Milliarde Aktien, bei einem Umsatz von 4 Milliarden und einer MK von 7 Milliarden.)   .