Telefonica Deutschland ..............(WKN: A1J5RX)

 

 

10k@2,3232  

 

Es gibt eine  Art Anleger, die schauen auf andere um sich verunsichern zu lassen. Blackrock wird hier oft angeführt. Kann man m.E. vollkommen vernachlässigen. Blackrock ist weitestgehend ein passiver Anleger. Die Shortposition muss man deshalb weitestgehend im Zusammenhang mit dem Indexrausschmiss von Telefonica D. sehen. Um nicht alles an einem Tag machen zu müssen, hat man bereits im Vorfeld eine Shortposition aufgebaut. Also kein Drama. Negativ war schlichtweg der Fakt, dass die Aktie aus dem Index gefallen ist. Höhere Shortquote durch Blackrock ist daher nicht zu erwarten.
Dann lese ich hier eine Dividende helfe nicht, wenn eine Aktie jährlich um 30 Cent falle. Das mag ja richtig gewesen sein die Vergangenheit betreffend. Da hat Telefonica schlichtweg auch schlechte Ergebnisse abgeliefert.Aber irgendwann  erreiche ich einen Boden, der auch durch die Substanz berechenbar ist. Zunächst hat Telefonica D. eine niedrige Verschuldung was eben auch die hohen Ausschüttungen zulässt.
Zudem hat man die Netzwerke, die Funklizenzen, für die man teures Geld ausgeben muss oder ausgegeben hat. Bei Telefonica sind das ja eigentlich sogar 2 Netztwerke, das O2 und das alte E-Plus-Netzwerk. Daneben gibt es den Kundenstamm , der sicherlich auch einen Wert hat. Wenn man schaut was für Frequenzen bezahlt wird, dann bezahle ich hier ja kaum noch mehr als diese Werte. Warum sollte es also weiterhin 30 Cent im Jahr fallen?  Die Logik verstehe ich nicht.
Bei Telfonica D. kann man auch nicht so einfach klassische Kriterien wie das KGV anwenden. Dies führt in die Irre. Die hohen Abschreibungen verschlechtern das Ergebnis massiv. Die Abschreibungen schmälern aber nicht die CashFlows. Die hohen Abschreibungen sind nur die Folge hoher Investitionen in der Vergangenheit. Die Cash Flows wurden in der Vergangenheit belastet; ohne die Abschreibungen müsste Telefonica Gewinne ausweisen. Die Ausschüttung ist allerdings trotzdem hoch, höher als um Abschreibungen bereinigte Gewinne wenn ich das so überschlage. Das ist der Mutter geschuldet, die Geld benötigt und wie gesagt der für Telcos ungewöhnlich niedrigen Verschuldung.
Ich bleibe also dabei, dass der Kurs in dem Bereich 2 bis 2,40 einen Boden bildet. Die Dividende tröstet über den Kursverlauf hinweg. In den nächsten 37 Monaten bekommen wir 72 Cent steuerfreie Dividenden und ich denke keine Kurse mehr unter 2. Ist doch gar nicht so schlecht.  

Zukauf ...  

Die haben die Aktie heute auf Sell genommen mit Kursziel 2,10. Ist mir aber ziemlich egal was die sagen. M.E, wollen die sich nur selbst in der Nähe des Tiefs eindecken. Wäre typisch für den Laden.  

man sollte nicht vergessen O2D zahlt ja quasi in den nächsten 13 Monate 2x Dividende = 0,36

Im  Grunde muss man vom aktuellen Kurs 16cent abziehen

also   0,18 auf 2,17

locke 8,3% netto oder  11,2% brutto

dazu im mdax streng reguliert und Dividende ist eigentlich garantiert weil die Mutter den Cashflow braucht
 

ein paar eingetütet. Position nun zu 75% voll, mal schauen.
Immo 300k, nun hast ja deine glatte Zahl. 400 oder 500k sind dann auch wieder glatt.  

Heute zwar nicht optimal bei 2,32 Euro gekauft, aber die Unterstützung hat soweit gehalten. Jetzt darf es wieder zum Widerstand bei 2,52 Euro noch oben laufen. :-)

Viel Glück allen Investierten!  

h  

Sind das jetzt mehr als letztes Jahr? Irgendwie wäre mir so ein hoher Einsatz auf eine Aktie zu riskant. Ich verfolge eher die max. 5 %-Regel am Gesamtdepot je Aktie, auch wenn manche Ausrutscher auch schon zu höheren Anteilen führten. Oder sind die 300.817 Stück genau die 5 %? Dann wäre diese ungerade Zahl verständlich. ;-)  

Ziel von Goldman Sachs . Zu dem Preis würde ich auf jeden Fall nochmal nachkaufen. Wird aber nicht so kommen, glaube ich.  

habe auf 300K augfestockt da ich eine Wohnung verkauft habe  

genau in einem Monat ist die HV mit 0,18 auszahlung

der Cum Anteil ist 16,5 cent d.h.  €2,168 effektiver Kuafkurs
 

1. Kauforder : 2,22,
2. Kauforder (für alle Fälle) 2,11  

 

Was wird hier wieder für eine Schweinerei getrieben ??  

 

Wozu sonst sollte so etwas dienen?  

stabilisieren.
Von einer Vorfreude auf die Dividende ist leider nichts zu spüren :-(  

so wie erster bis vierter Advent vor dem heiligen Fest der Dividende? Wär etwas übertrieben...  

Geht nur noch abwärts. Wenn man nicht 2,10 rauskommt bald.  

Black Rock hält an den 0,5% Leerverkauf fest; das überrascht wirklich;
was wissen diese Hedgefonds wieder mehr als wir ?  

ist nichts ...