TeamViewer AG - Hype oder echte Kursrakete?
Firma hat über 600.000 Kunden, nicht mal SAP hat so viele Kunden. Im schnitt kommen 60mio an Billings pro Jahr über komplett Neue Kunden rein (siehe c. 14m pro Quartal an new billings).
3-4% Preiswachstum pro Jahr ist machbar, da viele Kunden noch auf alten Verträgen sitzen. Heißt um zweistellig im Umsatz zu wachsen, müssen 6-7% aus Product Mix und / oder neuen Kunden kommen. Man darf auch nicht das Wirtschaftsumfeld ausblenden. Europa steht für den größten Umsatzanteil und hier ist gerade mau, und dennoch wächst man.
Es gibt ein Pool von 20.000! SMB Kunden die potentielle upsell und cross sell geeignet sind. Da ist also noch sehr viel Luft. Man muss dort Wachsen, wo es am einfachsten und am günstigsten geht. Und das ist nun mal bei bestehenden Kunden.
Remote Control von OT ist gerade erst am durchstarten. Von Frontline und AR wollen wir gar nicht erst sprechen. Das man da kein Wachstum sieht, sehe ich komplett anders.
Wir werden sehen..........
Wie hoch schätzt ihr die Wahrscheinlichkeit einer Übernahme durch Microsoft, Google oder SAP ein?
Insbesondere bei einer Übernahme durch Microsoft oder Google müssten aufgrund der ungleich größeren Kundenbasis doch riesige Synergiepotenziale bestehen?
SAP und Teamviewer sind derzeit m.E. die im Weltmaßstab einzig wirklich konkurrenzfähigen deutschen Softwareunternehmen. Wie lange wollen wir dieser unfassbaren Unterbewertung deutscher Topunternehmen gegenüber ihren internationalen Pendants zulassen?
Soll der seit Jahren laufende Ausverkauf deutscher Spitzentechnologie ins Ausland immer weiter gehen?
D. s. g. Unterbewertung hat mehrere Gründe und ist schon seit länger als
ein Jahr laufend und betrifft (nicht) nur TMV, sondern geht Querbeet durch
alle Indizes, ausgenommen sind dabei die Big Seven oder welche die per
speziellem Stock Picking gehandelt werden.
Warum das so ist, muss man nicht weiter betonen und liegt an der Vielzahl
der weltweiten Probleme...
Teamviewer hat ein geringeres KGV und KCV als etwa Microsoft, das stimmt. Die werden 2024 ihren Gewinn aber wohl wieder im Zwanziger Prozentbereich steigern. Halte ich hier für ausgeschlossen.
Q4 könnte es erstmals Rückgänge bei den Billings geben angesichts des starken Vorjahres. FCF müsste deutlich einbrechen wenn man im Call selbst auf Nachfrage bei der +9% Guidance aufs Jahr geblieben ist. Steuersätze werden ab nächstes Jahr in die niedrigen 30er gehen, da lachen die Amerikaner sowieso drüber. Das frisst die Manchester-Ersparnisse gleich wieder auf.
Ich denke 5% Billings Wachstum nächstes Jahr, 1€ EPS und 1,20€ FCF je Aktie. Ist ziemlich günstig aber eben auch nicht so dynamisch. Ähnlich wie bei Paypal, attraktiver Markt aber auch stark umkämpft.
Das mit den 5% Billings growth ist mE viel zu konservativ. Wir hatten constant currency 8% in Q3. Sobald die den turnaround in den USA schaffen und das Makroumfeld sich aufhellt, sollte das Wachstum deutlich anziehen, weil die langfristigen Markttreiber intakt sind. Das Billingswachstum in EMEA war 9% cc und APAC 15%.
Meiner Meinung nach liegt es am Wachstum.
Leerverkäufer sehe ich aktuell auch nicht. Zumindest nicht über der Meldeschwelle. Wieviel kleine Positionen das sind, kann dir keiner beantworten weil man es nicht weiß.
die letzte Zeit, nur wenig verändert.
https://shortsell.nl/short/TeamViewer/90/archived
Bin gehebelt und über Aktien drin. Rechne fest mit einem takeover.
Also, selbst wenn sie jetzt einfach die Anteile abstoßen würden, hätten sie immernoch einen Mega - Deal gemacht.
https://www.manager-magazin.de/finanzen/...9bb-4c3e-9d32-425294a82ed4
Wenn man also sicher ist, das Premira raus will, müssen es nicht zwingend so hohe Kurse sein.
https://www.investopedia.com/terms/c/carriedinterest.asp
https://www.wiwo.de/finanzen/boerse/...en-analyse-nicht/23660626.html