Morphosys: Sichere Gewinne und Milliardenpotential

Da stehen einige ser interessante Sachen drin zu Biomarkern, Subgruppen, naive Patienten usw. Und dann schreib mal, was du davon hälst. ;-)  

Leider wurde die 2. Indikation in der BiPK weiter sehr nebulös behandelt. Aber man will sie möglicherweise so weit vorantreiben, das 2011 was gehen könnte?! Ab Sommer 2011 fällt immerhin die erste P2-Studie MOR103 wieder weg.  

Die Fragen der Analysten in der Telefonkonferenz lassen auf ein sehr breit gestreutes Kenntnisniveau und unterschiedliche Prioritäten schließen. Mal sehen, was die zu Papier bringen werden.  

Dieses Jahr schon billig genug?
Letztes Jahr fiel es im März noch intraday bis 11,66 herunter.  

Im letzten Jahr sagte mein Modell nach den Geschäftszahlen 2008, dass die 200-Tage Linie mit 90% Wahrscheinlichkeit nicht unter 13,80 fallen würde. Jetzt sagt es, dass ein fallen der 200-Tage Linie unter die 15 € unwahrscheinlich ist und ein Kauf unter 15,50 € sinnvoll ist. Das habe ich auch gemacht und hier empfohlen, trotz der Bedenken von Ecki, Sarah etc.

Mal sehen, ob die Rechnung aufgeht.  

Kannst du nicht einfach objektiv über andere schreiben?
Und Kritik für das annehmen was sie ist und nicht verdrehen?

Ich habe niemals deine Kaufempfehlungzu 15,50 kritisiert. Nur die intransparenz deines Modells.
Und vor allem das der Euro Stoxx 50, den du als abgleich heranziehst eben letztes Jahr zu jedem deiner (natürlich nur nachträglich gemeldeten optimalen) Handelszeitpunkte direkt ein besseres Ergebnis geliefert hätte als Morphosys.
Das war die Kritik.
Gegen deine Kaufempfelung zu 15,50 habe ich keine Bedenken. Wer langen atem hat, wird belohnt werden. Wie lange er noch sein muss, weiß ich allerdings nicht. Die Unterbewertung wird zunehmend grotesk.  

"Nach meinem Analysemodell, das sich auf die Beobachtung meines Depots während der letzten 3 Jahre stützt, könnten wir auch nochmal Kurse von 11-12 sehen."

War einer der Reaktionen auf meine Kaufempfehlung. Und Ecki, Du hast auch mehrfach gesagt, dass die Kurse nach den Zahlen bestimmt wieder nach unten gehen würden, oder Du hast es zumindest, mit gewisssem fatalistischen Unterton, befürchtet.

Und nochmal, der E50 und seine Entwicklung, ist einer von über 100 Einzelparametern in dem Prognosemodell. Kleines Beispiel: ist die aktuelle Entwicklung des E50 besser, als seine historische Entwicklung und ist die Entwicklung des Biotech Bereichs schlechter als die historische Entwicklung, geht das als negative Marktstimmung im Biotechbereich in das Modell ein. Das hat einen positiven Effekt auf die Prognose von Biotech Aktien. Denn je größer der empirisch unbegründete Pessimismus im Biotech Bereich, desto positiver die Kurserwartung des Moedells. Aber bevor jetzt wieder kritisiert wird, dass ist nur ein kleiner Ausschnitt aus dem Gesamtmodell, der für sich alleine genommen, noch keinen prognostischen Wert hat.  

Das sehe ich auch so. Wenn ein Sektor unverschuldet/unbegründet gegenüber dem Rest abhängt, dann ist eine Nachholreaktion, ein Aufholen wahrscheinlich.
Den E50 jetzt nachträglich runterzureden als nur eines von hundert, wird deinen alten postings nicht gerecht. Soll ich etwa die Zitate raussuchen?

Meine Befürchtung zu einem weiteren Einbruch ist übrigens ziemlich klein, auch wenn ich das nicht wie du mit "wissenschaftlichen" nur 10% untermauere. Meine Begründung liegt auf der mittlerweile grotesken Unterbewertung der Pipeline. Nur bin ich mir nicht sicher, ob dies auch für Kurse über 20 Euro in naher Zukunft reicht.
Aber von einer ordentlichen Erholung des Kurses gehe ich auch aus und habe deshalb auch meine Position verstärkt.  

Gerade reingekommen, selbst noch nicht gelesen:

Lieber Aktienfreund,
der Börsenkurs von MorphoSys verharrt (immer) noch im Spannungsfeld zwischen kurzfristiger Gewinnbewertung und langfristiger Entwicklungschance. Denn bis heute nimmt der Kapitalmarkt nach Einschätzung unseres Analysten Thomas Schießle nur den Status Quo des Unternehmens wahr. Die Einnahmen und Überschüsse der Dienstleistungs- (PD) und Produktionsaktivitäten (AbD) bilden mit einem Wertbeitrag von rund EUR 13,-/ Aktie zusammen mit den beeindruckenden Finanzmitteln in Höhe von EUR 6,-/ Aktie aber lediglich die Untergrenze der fundamentalen Bewertung.
Welcher zusätzlicher Wert in der Entwicklungspipeline des Unternehmens steckt, könnte schon 2010 wesentlich transparenter werden, denn nicht nur eine Verdoppelung der klinischen MOR-Entwicklungsprogramme steht an, auch die Reife des Partner-Portfolios nimmt zu - ganz abgesehen von einer erneuten Aufstockung der Zahl der Partnerprogramme.
Lesen Sie dazu unser MorphoSys-Update zur Bilanzpressekonferenz 2010 hier!

Ihr MIDAS Research Team
Falls Sie unsere Publikationen nicht länger beziehen möchten, klicken Sie bitte hier.

http://www.midasresearch.de/analysen-zu-deutschen-aktien.htm…

 

Wissenschaftlich = empirisch begründetes, mathematisches Prognosemodell, dass möglichst viele Gesetzmäßigkeiten synchron einspeist.  

13 Euro Einnahmebewertung zuzüglich 6 Euro cash je Aktie .
Das sei aber nur Basisbewertung.

Im Ergebnis kommt Schiessle/midas auf 33 Euro, ohne die 14 Euro Differenz irgendwie aufzuteilen oder zu begründen.
Partner oder Eigenprogramme?

Interessant auch die Eckzahlen zu den deals anderer Projekte der näheren Vergangenheit.  

steht kurz vor dem Ausbruch nach oben,es muss nur mal die 16€ ordentlich auf Tagesschluss genommen werden.
Empfehlungen noch und nöcher und ein dunkel grüner Markt und die Aktie kommt nicht aus dem Knick...schon unglaublich. Nu ja,ich hab Zeit :-)  

noch was werden....

hier gibt es wirklich bald ein Übernahmeangebot...schon beachtlich wie MOR sich gegen den grünen
Markt wehrt....Die 17-18 € sollte man die Tage eigentlich schon haben....

Wenn der Kurs über die 16,50 € zieht, wird das auch den neunmonatigen Aufwärtstrend der 200-Tagelinie bestätigen und möglicherweise weiter fortschreiten.

Und @ Ecki zum Thema Analysemodelle:

Gestern hat mein Modell zur Solarworld bei 9,30 geklingelt und ich habe alle Puts auf Solarworld verkauft. Den Gewinn dann z.T. in Aktien von Solarworld zu unter 9,30 € investiert. (siehe: Kurs-Massaker bei Solarwerten).

Das wäre dann eine weitere Aktie, bei der mein Analysemodell gut funktioniert hat. Das stimmt mich bezüglich meiner Prognosen zu Morphosys noch einmal optimistischer!

Evidenz ist eben immer noch das beste Argument.  

Du willst uns wirklich weismachen, dass du für die Realisierung des Solarworld-Short-Gewinns ein Analysemodell brauchtest?

Find ich genauso komisch wie für eine Kaufentscheidung bei MOR zwischen 15 und 16 €.

Für Beides braucht man einfach nur einen flüchtigen Blick auf den Chart.

weil das so noch nie von Analysten gesagt wurde...

...Zitat:
"Die Zeit arbeite also für MorphoSys. Zeit auch für ein neues Kapitel an der Börse? Bis heute nehme der Kapitalmarkt nur den Status Quo des Unternehmens zur Kenntnis. Die Einnahmen und Überschüsse der Dienstleistungs- (PD) und Produktionsaktivitäten (AbD) würden mit einem Wertbeitrag von rund EUR 13,-/Aktie zusammen mit den beeindruckenden Finanzmitteln in Höhe von EUR 6,-/Aktie lediglich die fundamentale Bewertungsbasis bilden. MOR103, MOR202 und zahlreiche neue Projekte, aber auch Programmstarts und Einlizenzierungen scheinen am Kapitalmarkt ignoriert zu werden bzw. sogar mit Minuszeichen in die Kalkulationen der Investoren einzugehen, so die Analysten von MIDAS Research.

Diese "EPS-Sicht" sei nach Meinung der Analysten aber der falsche Ansatz. Erst recht, wenn sich im Portfolio der Partnerprogramme die gewachsene Ertragsqualität noch deutlicher manifestiere. Gelänge es im Jahresverlauf also, die Gruppe der Phase II-Partner-Programme kräftig auszuweiten und könnten außerdem Roche, Novartis & Co. den Konzeptbeweis der Medikamentenkandidaten erbringen und so das Entwicklungsrisiko drastisch reduzieren, die Voraussetzung für die sich anschließenden Registrierungsstudien legen und schließlich den Kommerzialisierungsbeweis erbringen, dann sollte in 2010 auch an der Börse für MorphoSys ein neues Kapitel aufgeschlagen werden können."

Die Analysten von MIDAS Research raten unverändert die Aktie von MorphoSys zu kaufen. Das Kursziel sehe man bei 33 EUR. (Analyse vom 03.03.2010) (03.03.2010/ac/a/t)

http://www.ariva.de/news/MorphoSys-kaufen-MIDAS-Research-3307135

Dann solltest du dir deinen Blick aus dem Augenwinkel vergolden lassen! Oder hat dir dein Augenwinkel im vergangenen Jahr nicht gesagt, dass es an der Zeit ist, sich bei Solarworld mit Puts einzudecken?

Ich werde mich weiterhin an optimierte Analysemodelle halten.

Übrigens habe ich vor einigen Tagen bei unter 15,50 € den Kauf von Morphosys empfohlen, nachdem ich mich selbst mit unter 15,50 € eingedeckt hatte - aber nur so viele Stücke, dass die Verwässerung meines durchschnittlichen Kaufkurses bei nunmehr 15,02 € liegt. Denn bei 15 € liegt der derzeitige Wert, den die 200 Tage Linie mit sehr hoher Wahrescheinlichkeit nicht mehr unterschreiten wird.

Natürlich ist 15,02 €, gemessen am vergangenen Jahr ein sehr hoher Kurs. Aber da hatte ich ja durch tradings der Morphosys Aktie meine Cash-Position nachhaltig verbessern wollen. Sorry, aber bei so viel vermeintlicher Augenwinkeltreffsicherheit, kommt die Arroganz dann doch wieder zum Vorschein ;-)

P.s.: Die Solarworld ist eben mit 1.300 € Gewinn wieder verkauft. Als Tagestrade gar nicht so schlecht. Weil bei 10,60 lag meine Sicherheitslinie für die Gewinnmitnahme. Sehr konservativ - aber eben auf der sicheren Seite.  

Ich hatte in den 70zigern auch nicht vorusgeahnt, dass Microsoft mal zum größten Softwarekonzern der Welt wird.

persönlichen Sicht die Dinge beurteilen und entscheiden...

Mich haben bisher weder Chart- noch Analysemodelle überzeugt.
Lediglich die sich stetig verbessernden Fundamentals sind für mich
nachvollziehbar und transparent und rechtfertigen mein "Invstiert sein"
in MOR als Langfristanlage...

P.S. ING Glückwunsch zu SWV, ich selbst habe mit meinen gestern
nachgekauften mein Minus lediglich geschmählert, schon gigantisch
dieser heutige Shortsqeeze...

von heute könnt ihr finden unter

http://www.midaresearch.de/analysen-zu-deutschen-aktien.html  

... die habe ich letztes Jahr für 12,50 € gekauft und bei 19,80 € wieder verkauft, alles Modellkonform ;-)

Intel und Cisco waren auch kurz davor - Dort kämpfen im Moment die Konjunkturdaten mit dem Dollarkurs im Modell. Aber demnächst sind die dann vielleicht auch fällig zum Verkauf oder Teilverkauf.

Aber hier geht es ja um Morphosys - dort sind wir noch lange nicht in meinem Tradingbereich. Der Kurs zu dem ich einen Teil Morphosys verkaufen würde, verrate ich jetzt aber nicht, dann wird mir sonst noch die Suppe versalzen ;-). Ich werde aber Meldung machen, wenn ich meine Tradingposition verkauft habe. Der Rest Morphosys bleibt ohnehin langfristig im Depot. Schließlich will ich von den ersten erfolgreichen Medikamentenentwicklungen etwas ab haben.  

hast du Daheim niemanden zum quatschen, oder was?...  

,, ing,, meiner ist laenger !
und falls doch nicht ..dann wollt ich nur sagen dass Du der
Erste bist, den ich ausblende...
ich denke immer an meine Mutter , der konnte man selbst
nach 50 jahren nie entwachsen...
Einen schoenen Tag noch !  

entweder kündigst du zeitnah (zum Kaufzeitpunkt bzw. Verkaufszeitpunkt) deine Aktionen an, oder lässt es ganz bleiben....

Das was du hier postest interessiert keine sau, weil hinterher kann man immer schreiben wie toll man gehandelt hat...

Also entweder zeitnah (und nicht erst en tag später) oder garned....

Mfg