Morphosys: Keine Ignoranz der Pipeline mehr!

Nunja,also wenn man MOR beispielsweise mit den Antikörperentwicklern Seattle Genetics oder Regeneron vergleicht,sind sie doch tatsächlich ein echtes "Schnäppchen",vergleichsweise,aber der Vergleich hinkt,denn SGEN und REGN haben ganz andere Geschäftsmodelle,die hauptsächlich auf eigenentwicklung beruhen,und deshalb auch mehr Phantasie im Kurs erlauben,da könnt ihr bei MOR warten bis ihr schwarz werdet ......

MFG
Chali  

Gar keine neuen Lobpreisungen und Vergleiche mehr?

Danke für Deine Bestätigung in #1700. Damit ist nun eigentlich alles gesagt ;)  

Chalifmann3: ?   13:54 #1693  Da wäre ja Morphosys das erste und einzige Biotechunternehmen,das KEINEN Cashburn hätte ?? Gibt es da wundersame Geldvermehrung auch OHNE Produkte am Markt ??

Grummel

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Tja so ist es. Kein cashburn.
Seit 2005 werden jedes Jahr zwischen 6 und 16 mio€ verdient, nach Kosten für Eigenpipeline! Entsprechend steigt der cashbestand. Mittlerweile bei 143mio€. Dividende will man noch keine Zahlen, weil man den Cash für Übernahmen und EInlizenzierung bunkert. Aber diverse Patent- und Lizenzrechte, ein P1-Programm und mit Sloning sogar eine kleinere Firma konnte man nebenher bei steigendem cashbestand finanzieren.

Und würde man 2011 nicht mehr als 35 mio€ in eigene Entwicklung stecken, könnte man auch 45 mio€ plus als Ergebnis ausweisen. Viele Kritiker meinen gerade deshalb, es sei zu viel Eigenentwicklung. Nach Steuer über 30 mio€ Gewinn bei KGV 20 wären da satte Kurssprünge drin, insbesondere der cashbestand stünde dann ja auch schon nahe 200 mio€. Und Schäuble könnte sich über satte Steuerzahlungen freuen, denn Morphosys hat ja seinen Verlustvortrag schon komplett abgetragen.  

Aber reden wir da überhaupt noch über MOR als Biotechunternehemen,oder eher als Biotechdienstleister ? Ich glaube eher letzteres,und da sollte man MOR mal mit PDLI (PDL Pharma,ehemals Protein Design Labs) vergleichen,die es mit 8 mitarbeirn schon auf 365 Mio.-$ Umsatz und 135 Mio Gewinn bringen,dementsprechend höher ist PDLI auch bewertet,aber mit biotechnologie hat das alles nicht viel zu tun ......

MFG
Chali  

,habt ihr trotzdem aufs falsche Pferd gesetzt,denn es gibt bessere,vor allem "Bio-Reference-Laboratories",nicht teurer als MOR,und in 10 Jahren immer Umsatz und Gewinn und Cash gesteigert:  

80 Projekte, davon 20 in den Phasen 1+2 hat natürlich nix mit Biotec zu tun.

Wie kannst du eckis Argumentation zum operativen Gewinn plötzlich anerkennen (blieb dir ja nun auch nichts mehr übrig, nachdem es dir mehrmals idiotensicher erklärt wurde), und du dann aber die knapp 30-40 Mio Kosten für Eigenpipeline so schnell wieder vergessen? Was denkst du wozu die da sind? Gummibärchen kaufen?  

Natürlich sind sowohl PDLI,als auch MOR reine Biotechunternehmen,die aber (fast) ausschliesslich für andere entwickeln,also eigentlich keine Biotech- sondern dienstleister sind ! Schau dir insbesondere MOR im Vergleich zu PDLI (Biotechdienstleister für humanisierte Antikörper) an,und du wirst eine EKLATENTE Überbewertung von MOR im direkten Vergleich feststellen !!

MFG
Chali  

Pipeline 2012 Version 003

MOR 103 in der Indikation Multiple Sklerose ist jetzt auch bei ClinicalTrials gelistet

http://www.clinicaltrials.gov/ct2/show/...7282?term=MOR103&rank=2  

Gut, MOR103 in MS rekrutiert in einer P1b-Studie. Sicherheit und Pharmakokinetik als primäres Ziel.
Doppelblindstudie mit 3 placebokontrollierten Dosierungsarmen.
Bis Jahresmitte nächstes Jahr soll die Studie fertig sein. Da könnte also Ende nächstes Jahr bereits eine P2-Studie anschliessen.

Sollte 2012 bereits MOR103 in RA auslizenziert werden können mit einem guten upfront, könnte sich 2013 bereits ein optionaler Meilenstein für einen Fortschritt in 2. Indikation erzielen.
Möglicherweise packt Schottelius demnächst auch eine dritte Indikation aus. 

 

Hier gehts lang:

Wer richtig Spekulantenblut im alkohol hat ,kauft einen "pure" Multiple Sklerose Phase-3 Play für schlappe 20 Mio.-$ Mcap:

Opexa Therapeutics (Nasdaq:OPXA)

"Its principal product includes Tovaxin, a personalized cellular immunotherapy treatment that completed Phase IIb clinical study for multiple sclerosis. Tovaxin is derived from T-cells isolated from peripheral blood, expanded ex vivo, and reintroduced into the patients via subcutaneous injections"

MFG
Chali  

Newsflow(erwartungs)liste 2012

Eigene Pipeline:

MOR103: Zwischenstandsmeldungen zur Rekrutierung/Behandlungsende/Auswertungsstart der P2a-RA-Studie
MOR103: RA-Studie 1. Details
MOR103: Abschliessende Daten P1b/2a für RA im 1.HJ 2012 zu erwarten
MOR103: Gespräche über Verpartnerung
MOR103: Partnervertrag
* MOR103: Rekrutierungsbeginn der P1b-MS-Studie laut clinical-trials, 10.1.2012
MOR103: Zwischenstandsmeldungen zur Rekrutierung der P1b-MS-Studie
MOR103: Präklinikmeldungen/Studienstartvorbereitungen (z.B. Asthma, Schmerz, Osteoarthritis)

* MOR202: MorphoSys stärkt Patentposition seines Entwicklungsprogramms, 23.1.2012
MOR202: Zwischenstandsmeldungen zur Rekrutierung
MOR202: Einzelfallpräsentation(?)
(MOR202: Start der P2a und der P1b Kombistudien)

MOR208: Xencor-P1-Studie Chronic Lymphocytic Leukemia, Rekrutierung/Behandlungsende/Auswertungsstart
MOR208: Präsentation der P1-Ergebnisse
MOR208: Start einer P2(a) durch Morphosys
MOR208: Start einer weiteren P1 durch Morphosys

MORxxx: Statusänderungen, Indikationen und Zielmoleküle zu Projekten im vorklinischen Bereich
MORxxx: Weitere neue Projekte schaffen es von der Evaluierung zum offiziellen Projektstart
Co-Entwicklung Novartis: Meldung über Start der Präklinik, Beginn der formellen Co-Entwicklung
Co-Entwicklung Galapagos: Projektstart nach Evaluierung
Co-Entwicklung Absynth Biologics: Zwischenstand
Vereinbarungen über Co-Entwicklungen mit weiteren Partnern
Einlizenzierung


Partnerpipeline:

1. IND 2012: XXX
2. IND 2012: XXX
3. IND 2012: XXX
4. IND 2012: XXX

1. P2-Start 2012: XXX
2. P2-Start 2012: XXX
3. P2-Start 2012: XXX

1. P3-Start 2012: XXX
2. P3-Start 2012: XXX

Daten/Zwischenergebnisse diverser Partner zu diversen Programmen
Weitere Projektbezeichnungen und Indikationen aus der klinischen Pipeline werden bekannt
Weitere Partnerschaft im Bereich der Infektionskrankheiten


Forschungs- und Diagnostiksparte:

ABD serotec mit Meldungen zu Projekten
ABD serotec mit Partnerschaften im Diagnostikmarkt
ABD serotec mit weiteren Produktbereichen
Aquise möglich, wenn es passt und zügig zum cashflow beitragen kann
Meldungen zu weißer Biotechnologie
Erstes Quartal über 6 mio Umsatz


Zahlen und Allgemeines:

Veröffentlichung der Jahresprognose
Ylanthia Partnerschaft(en)
Entscheidung/Planungsbeginn Umzug, Umsatz- und Mitarbeiterwachstum machen neuen Standort erforderlich
Weiterer Aktionär oberhalb 3%-Meldeschwelle
Aquise

 

Chalifmann, ich freue mich über kritische Beiträge und Anregungen, wo das Geld gut angelegt ist.
Deine Opexa Therapeutics hab ich mir mal angesehen.
Entweder hab ich was übersehen, oder der Laden ist kurz vor dem Ende.
Die haben kein Geld mehr.
Für Tovaxin wird seit 2008 erfolglos ein Partner gesucht.
Find ich jetzt nicht so toll, auch wenn die Firma an der Börse günstig ist.

Bis zur P2 kostet es zwar schon ordentlich viel Geld, aber zur P3 werden Behandlungszeiten und Patientenzahlen noch einmal massiv aufgestockt, man muss sehr viele Kliniken beteiligen und Patienten rekrutieren und betreuen.

Bei überzeugende P2-Daten in einer Indikation mit ungedecktem Bedarf findet man Pharmas, die darauf einsteigen. Ohne Opexa zu kennen: Wenn die seit 2008 einen Partner suchen, dann scheint das P2-Ergebnis nicht so eindeutig überzeugend zu sein.

MOR103 ist mit dem Start der P1b in MS natürlich nicht so weit, es ist aber auch nur eines von 20 klinischen Projekten, das Jüngste eben.

chalifman findet Eigenentwicklung sowohl lächerlich gering und fordert mehr Eigenentwicklung. Das man aktuell 4 Studien parallel und vollständig im Gewinn finanziert macht, findet er dann aber auch nicht richtig.
Studien sollten als fertige P3 vom Himmel fallen....  

 Der Aktionärsbrief - MorphoSys Patenterfolg

12:33 27.01.12

 

..... schaut euch nochmals Exelixis an !!

Ich hatte empfohlen von MOR in EXEL umzuschichten,als beide Werte geleichauf bei 600 Mio.-$ bewertet waren ! Mittlerweile steht Exelixis aber schon bei 750 Mio.-$,Tendenz weiter steigend,während MOR stagniert,das liegt daran,dass EXEL viel interessantere Targets in fortgeschrittenen Stadien hat als MOR,so siehts aus !

MFG
Chali  

Ein Wunschtraum, mehr nicht: Novartis, bitte bietet 55 € und Ihr habt meine Aktien.
Das wäre zu meinem 10-jährigen (Einstieg mit 48,5 vor Split) ein schöner Abschluss ;-)
Mach et, Otze  

warum sich bei mor das bollingerband nicht aufweitet obwohl se
heut morgen bei 19.80 bereits drueber raushing,
hat die bude jetzt schon ct sonderkonditionen
weil se 5 jahre seitwaerts laeuft..

????=  

sich aus den Schlusskursen der letzten 20 Tage und dem Schlusskurs heute.
Ob man intrady draussen war oder nicht ist der Berechnung wurscht.  

 

Kann das Band dann reißen?
Wird Morphosys dann schlimm abstürzen?

Exelixis vs. MOR im Jahresvergleich ... nur mal so nebenbei!

Ich hab mir dieses Papier mal angesehen, das ist ja völlig absurd hier eine Umschichtung zu empfehlen. Ich weiß gar nicht wo Du diese Klitschen alle findest. Gibt es da ein Verzeichnis ;) ?  

lag er aber nicht schlecht , der calif
empfohlen bei 0.37
und dann ging die ab auf 0.8 +  

cycc war nur ein Trade,könnten pleite gehen. Meine aktuellen Longposis in biotech sind lptn.ob und athx ! Mit Athersys bin ich schon 11% vorne,könnten sich langfristig verhundertfachen,ohne witz ! Heute abend bringen thqi Zahlen,je nach dem wirds da eine Long posi bei mir geben,hat aber ausnahmsweise nix mit biotech zu tun ....

MFG
Chali  

das Bollinger grad verdaechtig nach unten
aber unter 0.8
koennte man mal ne Posi wagen

heisst aber nur , dass dann ich die mor dann beleihe ...ggg

weil das geht nur mit soliden Werten(das beleihen)