Thompson Creek Metals (Blue Pearl Mng)

Posted: March 31, 2008, 10:00 AM by David Pett
Market Call, SEDI

"Thompson Creek Metals Company Inc. director Kerry Knoll sold 25,000 company common shares at prices ranging from $18.20 to $18.25 on Mar. 25, 2008, bringing these common share holdings to 644,496 shares. On Mar. 26, 2008, he sold 25,000 company common shares through KJK Investments Ltd. at prices ranging from $18.20 to $18.35, bringing these common share holdings to 78,000 shares.
Thompson Creek vice-chairman Ian McDonald sold 70,000 company common shares at prices ranging from $17.74 to $19.35 between Mar. 24 and Mar. 28, 2008. His total common share holdings after these transactions was 580,247 shares."  

dann bräuchte ich nicht wirklich mehr arbeiten zu gehen.
Was macht eigentlich Ian jetzt? Weiß das jemand?

Gruß
Geldi  

solche Stückzahlen ihrer Aktien auf den Markt werfen, kein Wunder, dass der Kurs wieder stark abtaucht. Das hat hoffentlich nichts mit Q1 zu tun, aber eine plausible Begründung wäre doch sehr hilfreich.  

Hallo,
Allerdings ist meine Zeit knapp, der nächste Termin wartet, aber lesen Sie hier:

1049. #+#   Geier45  31.03.08 11:06  

Von allen Autowerten bevorzuge ich BMW und Toyota. Diese Aktien weisen ein starkes Momentum auf. Der DAX-Index wird auch nach oben abprallen.
Allen Investierten viel Glück

Ich kann dazu nur schreiben,so weist die TCM-Aktie ein recht hohes Momentum auf.

Abwarten
 

Sieht doch schon wieder gut aus. ;-) Ist bestimmt wieder nur jemand abgeholt worden an der Bushaltestelle 11,10 wenn ich das richtig gesehen hab. ;-)

So, bis später oder bis morgen, muß wieder. Allen schon mal einen schönen Abend.

Meiner Meinung wurde TCM heute nicht gezielt nach unten gezogen,sondern sie schloss sich einfach denn schwachen Rohstoffpreisen an!!Gold und Rohöl gaben ja in der Spitze massiv nach!Rohöl war zeitweise sogar unter 100 USD das Barrel und Gold unter 880 die Fein-Unze!!
Was mich bei TCM wirklich stört ist,dass der Umsatz in Deutschland fast zum Erliegen gekommen ist!
Aber der Kurs wird ja eh in Canada und Amerika gemacht,aber trotzdem!!Einige 1000 Stück genügen um den Kurs von TCM in die gewünschte Richtung zu lenken,und das ist auch ein Problem,dass ich nicht gerne sehe!!
fungi  

Aber das Problem haben derzeit alle oder zumindest einige Rohstoffaktien. Allerdings, daß es sogar bei TCM, einem hochprofitablen Produzenten schon so ist, find ich auch nicht so prickelnd. Aber das wird schon wieder. ;-)

wenn man ihn vor der Eröffnung in Can zu nutzen weiß. Vorausgesetzt man hat noch etwas Cash zum Traden  

hab grad ne email erhalten:

 Thompson Creek announces Davidson Deposit feasibility study

    Shares outstanding: 113,484,000

    NYSE: TC
    TSX: TCM, TCM.WT
    Frankfurt: A6R

    -  The Davidson Deposit feasibility study estimates that the development
       of the Davidson Deposit would require a capital expenditure of
       C$109 million.
    -  Molybdenum production is estimated at approximately four million
       pounds per year over a 10-year period.
    -  The average annual cash costs are estimated to be US$9.46 per pound.
    -  The estimated pre-tax internal rate of return (IRR) is 20% and
       payback is 3.4 years from the start of full production at the assumed
       molybdenum prices including a long-term price of US$14 per pound
       starting in 2012.
    -  The sensitivity analysis shows the IRR would increase to 43% if
       molybdenum prices are 20% higher than assumed.

    TORONTO, April 2 /CNW/ - Thompson Creek Metals Company Inc. (the
"Company"), one of the world's largest publicly traded, pure molybdenum
producers, today announced the results of the feasibility study on the
development of the underground Davidson Deposit near Smithers, British
Columbia.
    "The Davidson Deposit feasibility study indicates positive project
economics," said Kevin Loughrey, Chairman and Chief Executive Officer. "This
is the case even though we make an assumption that molybdenum prices in the
later years of the study will be considerably lower than we are receiving
currently. We intend to review the details of the study and make a decision in
the next few months on whether to proceed with the project.
    "We will also be discussing the project with Sojitz Corporation, our
joint venture partner with a 25% interest in the Endako Mine, where the
Davidson ore would be processed if the project goes ahead. Sojitz has
indicated an interest in partial ownership of the Davidson Deposit.
    "While the underground Davidson Deposit within Hudson Bay Mountain (nine
kilometres northwest of Smithers) has a considerable measured and indicated
mineral resource containing molybdenum, the Company requested a feasibility
study on mining only a limited portion of the deposit," Mr. Loughrey stated.
"This allows us to mine the molybdenum as soon as possible and provides the
best opportunity for our shareholders to benefit from high molybdenum prices.
    "Our internal expansion projects, consisting of the proposed Davidson
mine as well as the Endako expansion conditionally approved by the Board of
Directors on March 13, 2008, will comprise a large part of the Company's
capital expenditures in the 2008-2010 period," Mr. Loughrey stated. "Total
expansion and sustaining capital expenditures over the three years are
expected to be approximately C$600 million, with expenditures in any year
ranging from C$150 million to C$300 million depending on project timing. We
expect that the Company will be able to fund these capital expenditures from
internal cash flow.
    "Our Endako joint venture partner, Sojitz Corporation, has approved the
planned Endako Mine expansion and will participate in the expansion with the
company. This project includes increasing the processing capacity of the mill
from 28,000 to 50,000 tonnes per day beginning in 2010. Sojitz will contribute
25% of the C$373.6 million total capital cost for the expansion. Thompson
Creek's share of the capital cost will be C$280 million.
    "We are also pleased to announce that the Endako Mine has received
regulatory approval to resume mining in the Endako Pit where a rock slide
interrupted activity last November. This provides us with greater flexibility
in the months ahead at the Endako Mine where we currently are mining in the
Denak West Pit," Mr. Loughrey added.

    Davidson Deposit Feasibility Study

    The Davidson Deposit feasibility study, compiled by Hatch Ltd. with
contributions from several consulting firms, evaluates the potential for
mining 2,000 tonnes per day over a 10-year period of the highest-grade
molybdenum-containing ore from the deposit and trucking it 200 kilometers to
the Endako Mine for processing.
    The study assumes that 7.3 million tonnes of proven and probable mineral
reserves plus 0.5 million tonnes of sub-grade material will be mined and
processed over 12 years, of which 10 years would be at full production. The
average grade is estimated at 0.265% contained molybdenum (Mo).
    Total molybdenum production after milling and roasting is estimated at
40.3 million pounds Mo or an annual production rate of approximately 4.5 to
5.0 million pounds Mo during the initial full production years, tapering down
to average approximately four million pounds per year over the study period.
    Mining permits are assumed to be issued in November 2008. First
production is expected in August 2009 with full production beginning in April
2010.
    The report estimates that capital expenditures of C$109 million would be
required to develop the project. This estimate combines a McIntosh Engineering
projection of C$65.7 million for underground development and equipment costs
and a Hatch estimate of C$43.3 million for surface infrastructure.
    The underground development would include the construction of a
three-kilometre adit as a haulage ramp from the base of the mountain upward
toward the deposit at an incline of approximately 10% and the enlargement of
an existing two-kilometre adit to be used for air-intake ventilation and as a
secondary access to the deposit.
    Major items of surface infrastructure would include a water treatment
plant, access roads, on-site buildings, and ore-handling facilities at Endako.
    The study estimates operating costs would be C$54.40 per tonne of ore
milled, including milling and roasting costs at the Endako Mine.
    The average cash cost over the project period is estimated at
US$9.46 per pound of molybdenum produced. All cost estimates assume an
exchange value for the Canadian dollar of US$0.90.
    The study assumes an average molybdenum price over the production period
of US$16.13, or about half the current level. The analysis assumes a
molybdenum price of US$27 per pound in 2009, US$23 per pound in 2010,
US$17.50 per pound in 2011 and US$14 per pound thereafter. The current price
for technical grade molybdenum oxide is approximately US$34 per pound.
    Based on these estimates for capital cost, operating cost and molybdenum
prices, the study estimates an internal rate of return (IRR) before income tax
of 20% and a project payback of 3.4 years from the start of full production.
    Sensitivity analysis performed by Hatch shows an increase in the IRR to
32% if molybdenum prices are 10% higher than the assumed levels and to 43% if
molybdenum prices are 20% higher than the assumed levels. The IRR would be 7%
if molybdenum prices are 10% lower than the assumed levels and the project
would not have a positive return if molybdenum prices are 20% lower than the
assumed levels.

    Davidson Mineral Resources and Reserves

    The Davidson mine analysis is based on estimates of mineral resources as
of April 10, 2007 by Giroux Consultants Ltd. to the specifications of National
Instrument 43-101 and in accordance with the CIM Standards. Based on a cut-off
of 0.12% Mo, measured and indicated mineral resources are estimated to be
77.2 million tonnes with an average grade of 0.169% Mo and contained Mo of
288 million pounds. Measured mineral resources are estimated at 45.9 million
tonnes with an average grade of 0.18% Mo and contained Mo of 182 million
pounds. Indicated mineral resources are estimated at 31.3 million tonnes with
an average grade of 0.154% Mo and contained Mo of 106 million pounds.
    The study notes that the project's assumed economics, including a
long-term molybdenum price of US$14 per pound, result in a cut-off grade of
0.173% Mo. At a cut-off grade of 0.18% Mo, the measured and indicated mineral
resources available are approximately 22.7 million tonnes with an average
grade of 0.234% Mo and contained Mo of 117 million pounds. Measured mineral
resources are estimated at 17.2 million tonnes with an average grade of
0.241% Mo and contained Mo of 91.3 million pounds. Indicated mineral resources
are estimated at 5.5 million tonnes with an average grade of 0.215% Mo and
contained Mo of 26 million pounds.
    The mineral resources at different cut-off grades were estimated by Gary
Giroux, P.Eng. of Giroux Consultants Ltd., a "qualified person" as defined in
National Instrument 43-101.
    The Company requested that the feasibility study focus on an initial
10-year mine plan. In order to achieve optimum economics, the mine plan is
based on a declining cut-off grade strategy starting with a cut-off grade of
0.24% Mo for primary stopes in the first three years of production. This is
then lowered to 0.21% Mo for some primary and secondary stopes and lowered
again to 0.18% Mo for secondary stopes.
    Based on this approach, proven and probable mineral reserves are
estimated at 7.3 million tonnes with an average grade of 0.265% Mo and
contained Mo of 43 million pounds. Proven mineral reserves are estimated at
6.6 million tonnes with an average grade of 0.268% Mo and contained Mo of
38.9 million pounds, and probable mineral reserves are estimated at
719,000 tonnes with an average grade of 0.238% Mo and contained Mo of
3.8 million pounds.
    The mining of mineral reserves over the project period would not inhibit
the ability of the Company to mine the remainder of mineral resources
available in the Davidson Deposit.
    The mineral reserves were estimated by Ken Collison, P.Eng., Chief
Operating Officer, Thompson Creek Metals Company Inc., who is a "qualified
person" as defined under National Instrument 43-101, and who has reviewed and
approved the contents of this news release.

    About Thompson Creek Metals Company Inc.

    Thompson Creek Metals Company Inc. is one of the largest publicly traded,
pure molybdenum producers in the world. The Company owns the Thompson Creek
open-pit molybdenum mine and mill in Idaho, a 75% share of the Endako open-pit
mine, mill and roasting facility in northern British Columbia, and a
metallurgical roasting facility in Langeloth, Pennsylvania. Through its
wholly-owned subsidiary Blue Pearl Mining Inc., Thompson Creek is also
developing the Davidson Deposit, a high-grade underground molybdenum project
near Smithers, B.C. The Company has approximately 800 employees. Its principal
executive office is in Denver, Colorado, and it has other executive offices in
Toronto, Ontario and Vancouver, British Columbia. More information is
available at www.thompsoncreekmetals.com.

    Cautionary Note Regarding Forward-Looking Statements
    --------------------------------------------------
    This news release contains "forward-looking information" within the
meaning of the United States Private Securities Litigation Reform Act of 1995
and applicable Canadian securities legislation which may include, but is not
limited to, statements with respect to the timing and amount of estimated
future production. Often, but not always, forward-looking statements can be
identified by the use of words such as "plans", "expects", "is expected",
"budget", "scheduled", "estimates", "forecasts", "intends", "anticipates", or
"believes" or variations (including negative variations) of such words and
phrases, or state that certain actions, events or results "may", "could",
"would", "might" or "will" be taken, occur or be achieved. Forward-looking
statements involve known and unknown risks, uncertainties and other factors
which may cause the actual results, performance or achievements of Thompson
Creek and/or its subsidiaries to be materially different from any future
results, performance or achievements expressed or implied by the
forward-looking statements. Such factors include those factors discussed in
the section entitled "Risk Factors" in Thompson Creek's current annual
information form which is available on SEDAR at www.sedar.com and is
incorporated in its Annual Report on Form 40-F filed with the United States
Securities and Exchange Commission which is available at www.sec.gov. Although
Thompson Creek has attempted to identify important factors that could cause
actual actions, events or results to differ materially from those described in
forward-looking statements, there may be other factors that cause actions,
events or results to differ from those anticipated, estimated or intended.
Forward-looking statements contained herein are made as of the date of this
news release and Thompson Creek does not undertake to update any such
forward-looking statements, except in accordance with applicable securities
laws. There can be no assurance that forward-looking statements will prove to
be accurate, as actual results and future events could differ materially from
those anticipated in such statements. Accordingly, readers are cautioned not
to place undue reliance on forward-looking statements.

    Readers should refer to Thompson Creek's current annual information form
which is available on SEDAR at www.sedar.com and is incorporated in its Annual
Report on Form 40-F filed with the SEC which is available at www.sec.gov and
subsequent continuous disclosure documents available at www.sedar.com and
www.sec.gov for further information on mineral reserves and mineral resources,
which is subject to the qualifications and notes set forth therein.


For further information: Wayne Cheveldayoff, Director of Investor Relations,
Thompson Creek Metals Company Inc., Tel: (416) 860-1438, Toll free:
1-800-827-0992, wcheveldayoff@tcrk.com; Dan Symons, Renmark Financial
Communications Inc., Tel.: (514) 939-3989, dsymons@renmarkfinancial.com
 

davidson ist "nur" eine der exzellenten neuigkeiten. aber die nachricht enthält zwei weitere sehr positive news, bitte nicht übersehen!

1. davidson. ohne worte. endlich. finanzaufwand bisschen größer als zuvor geschätzt aber im rahmen.
2. Sojitz macht finaziell mit bei der erweiterung von endako auf 50.000 Tonnen pro Tag.
3. die behörde hat zugestimmt, die arbeiten in der endako pit nach dem erdrutsch wieder aufzunehmen, was eine größere flexibilität (höhere gehalte) für die nächsten monate dort gibt.
4. ALLE projekte zahlt thompson creek aus dem internen cash flow!

dies ist ein großer tag. long and strong.

 

Endlich endlich endlich!

Und gut ist sie ausgefallen! Das gefällt mir!

 

 

die cans werden es heute entscheiden, geht es per Schlusskurs über 19 CAD (200T), bestehen gute Chancen das bisherige Jahreshoch bei 20,50 CAD zu testen.

 

Die ersten Einzelheiten aus der lange erwarteten Feasibility-Studie wurden heute veröffentlicht. Für die Leser, welche mit dem englischen Originaltext nicht so gut klar kommen, habe ich die wichtigsten Punkte aus der News (auch zu Endako) übersetzt und mit Kommentaren versehen.

- Die Kosten für die Einrichtung der Mine betragen etwa 109 Mio CAD.

- Über einen Zeitraum von 10 Jahren soll die Molybdänproduktion 4 Mio Pfund im Jahresdurchschnitt betragen. In den ersten Produktionsjahren sollen pro Jahr 4,5 bis 5 Mio Pfund pro Jahr produziert werden.

- Die durchschnittlichen Produktionskosten werden auf 9,46 US-$ je Pfund geschätzt.

- Die internal rate of return (IRR) vor Steuern beträgt 20%. Die Investitionskosten sind 3,4 Jahre nach Beginn der Produktion wieder eingebracht.
(Kommentar: Solche Studien sollen beweisen, dass eine wirtschaftliche Produktion auch bei sehr ungünstiger Entwicklung in der Zukunft möglich ist. Der zukünftige Molybdänpreis für die Berechnungen wurde entsprechend deutlich unter den derzeitigen Werten angesetzt.)
Die Berechnungen arbeiten mit den folgenden Annahmen für den zukünftigen Molybdänpreis: 2009: 27$  -  2010: 23$  -  ab 2011: 14$
Derzeit beträgt der Molybdänpreis etwa 34 $ pro Pfund.
Sollte der Molybdänpreis um 10% über diesen Annahmen liegen, dann erhöht sich die IRR auf 34%.
Sollte der Molybdänpreis um 20% über diesen Annahmen liegen, dann erhöht sich die IRR auf 43%.
Sollte der Molybdänpreis um 10% unter diesen Annahmen liegen, dann verringert sich die IRR auf 7%.
Sollte der Molybdänpreis um 20% unter diesen Annahmen liegen, dann ergibt sich keine positive IRR mehr.

Nach entsprechender Prüfung soll eine Produktionsentscheidung in den nächsten Monaten fallen. In diese Entscheidung wird auch Sojitz einbezogen, also das Unternehmen, welches einen 25%-Anteil an der Endako-Mine besitzt, wo das Davidson-Erz weiterverarbeitet werden soll. Sojitz hat bereits ein Interesse an einer Beteiligung an Davidson bekundet.

Die Feasibility-Studie bezieht nur einen Teil des Gesamtprojektes ein (Kommentar: der Rohstoffe im Boden), da auf diese Weise der Abbau so bald wie möglich beginnen kann und es erlaubt, an den derzeit hohen Molybdänpreisen zu partizipieren.

Die Erweiterung der Endako-Mine und das Davidson-Projekt werden einen großen Teil der Kapitalausgaben der Jahre 2008 bis 2010 ausmachen. Die Gesamtkosten werden im Bereich um 600 Mio $ erwartet, wobei in den einzelnen Jahren zwischen 150 und 300 Mio $ anfallen werden, abhängig vom erzielten Fortschritt. Es wird erwartet, dass das Unternehmen diese Ausgaben aus dem internen Cash-Flow bestreiten kann.
(Kommentar: man geht also davon aus, keine Kredite, Kapitalerhöhungen o.Ä. dafür zu benötigen - ein schöner Vorteil in einer Zeit, in welcher Kredite nicht eben einfach zu bekommen sind - siehe Finanzierungsprobleme bei anderen Unternehmen, die beabsichtigen, eine Molyproduktion in den nächsten Jahren aufzubauen (Adanac - Moly-Mines - General Moly) und die teilweise große Verzögerungen bei ihren Planungen bekanntgeben mussten)

Das Unternehmen rechnet damit, im November 2008 die Genehmigung für die Mine zu erhalten. Die erste Produktion wird für August 2009 erwartet. Die Produktion soll ab April 2010 mit voller Menge laufen.

Sojitz hat inzwischen zugestimmt, die Erweiterung der Endako-Mine mit zu tragen. Geplant ist die Erweiterung der Verarbeitungs-Kapazität von 28.000 Tonnen pro Tag auf 50.000 Tonnen ab 2010. Sojitz wird dabei 25% der Kosten tragen. Von den Gesamtkosten in Höhe von 373 Mio $ verbleiben für Thompson Creek damit 280 Mio $.

Das Unternehmen hat inzwischen die Genehmigung erhalten, den Abbau in der Endako-Grube der Endako-Mine wieder aufzunehmen. Nach einem Erdrutsch im November wurde der Abbau zwischenzeitlich in der Denak-West-Grube vorgenommen. Die bedeutet für die nächsten Monate mehr Flexibilität in der Wahl der Abbaustellen.

(Kommentar: Am Ende der News findet sich noch eine Zusammenstellung der Reserven und Resourcen bei verschiedenen Cut-Off-Graden. Interessant finde ich, dass nur der Teil in der Studie berücksichtigt wurde, der innerhalb der nächsten 10 Jahre abgebaut werden kann. Die Rohstoffe im Boden würden also eine Lebendauer der Mine weit über diese Zeit hinaus garantieren. Dies wird in der News auch ausdrücklich betont).

Meine Einschätzung:
Nach langer Wartezeit eine sehr positive Studie. Mit 109 Mio $ liegen die Investitionskosten zwar höher, als im letzten Jahr noch vermutet. Wenn man dies jedoch in Bezug setzt zu den Kosten, die für die Einrichtung einer vollwertigen Mine ähnlicher Produktionsmenge üblicherweise anzusetzen sind (nicht unter 400-500 Mio $), dann sieht man erst, wie günstig sich die Möglichkeit auswirkt, das Erz auf den bestehenden Anlagen in Endako verarbeiten zu können. Die erwarteten Produktionskosten ih Höhe von 9,46 $ je Pfund sind nicht gerade im "Low-Cost"-Bereich angesiedelt, liegen aber in üblicher Höhe ähnlicher Betriebe (in Endako werden für 2008 z.B. geringfügig höhere Kosten erwartet).  
Der frühe Beginn der Produktion bereits im August 2009 (soweit in den nächsten Monaten der Produktionsbeschluß gefasst wird) ist dabei besonders positiv zu sehen, da umso länger von hohen Preisen bei Molybdän profitiert werden kann. Bis 2010 könnte der Molypreis durchaus noch steigen. Etwa ab 2011 dürfte durch neue Produzenten der Molypreis dann etwas unter Druck geraten. Ein gewisser Preisrückgang ist ab diesem Zeitpunkt wahrscheinlich, wenn ich auch nicht erwarte, dass die in der Studie für Berechnungszwecke angenommenen 14$ erreicht werden. Eher glaube ich, dass sich ein Niveau etwa auf heutigem Level einstellen könnte.
Ich gehe davon aus, und wäre sehr überrascht, wenn es nicht so kommen würde, dass der Beschluß zur Produktion in den nächsten Monaten tatsächlich getroffen wird.
Interessant wird auch sein, ob Sojitz die Beteiligung an Davidson mit 25% tatsächlich beschliessen wird. Falls ja, dann wird der Kaufpreis für TCM die Finanzierung der beiden Maßnahmen (Endako und Davidson) nochmals gewaltig erleichtern und vielleicht bleibt (zusammen mit dem laufenden Cash-flow) sogar genügend übrig, um einen Moly-Produzenten zu übernehmen.
Mit dieser Mehrfach-News hat TCM der Phantasie auf Kurssteigerungen für die nächsten 1-2 Jahre weitere Nahrung gegeben. Nach der erwarteten Produktionssteigerung um über 100% für 2009 stehen nunmehr 150% für 2010 oder 2011 im Raum.

chartex (alias Stock24)
 

ich kenne mich mit der charttechnik nicht gut aus, allerdings wie ich das jetzt sehe ist die aktie wieder über der 38 tage linie und das ist doch schon mal ein vorteil und ein kaufsignal oder??  

 

sind schon mal gut aus.wie sieht es aber morgen aus wenn der down ins minus fällt wie sind eure meinungen zudem gibt es morgen noch gewinnmitnahmen...  

schon wissen. Entscheidend ist die 20,50 CAD-Marke.    

wenn dies 20,5 durchbrochen werden ist ein aufwärtstrend zu erkennen oder wie kann ich das interpretieren??  

kurzfristigen Aufwärtstrend, die Marke von 20,50 CAD stellt das bisherige Jahreshoch da, wird sie genommen, stellt das ein neues Kaufsignal dar und der Weg In Richtung All Time High (25,58 CAD) wäre erst einmal frei.  

na das nenn ich doch mal good News.

Die hätten gestern kommen sollen (auch wenn es der erste April gestern war, da wäre gestern ordentlich was abgegangen. Aber heute bei negativen Dow ist der Anstieg nicht zu verachten.

Die Produktionskosten bei Davidson mit 9,46 Dollar sind bei 4 Mio Pfund Molyproduktion ca. 38 Mio Dollar, die jährlich anfallen. Für eine Mine im Vergleich zum Endako oder Thompson Creek (jeweils ca 70 Mio Dollar im Jahr) auf jeden Fall geringer (fast halb so viel. Dafür ist der Molygrad ja auch höher. Das die Kosten nicht geringer sind ist aber bei den heutigen Fixkosten einer Mine klar dem Umstand geschuldet, dass da nicht mehr rauszuholen ist. Zumindest derzeit nicht gewollt. Wenn man 14 Dollar Molypreis 20% abzieht ist man bei 11,20 Dollar. Das wäre dann bei 9,5 Dollar Produktionskosten zwar immer noch ein Gewinn von 1,7 Dollar je Pfund. Aber das reicht bei 40 Mio Pfund Produktion in 10 Jahren nicht um die 109 Mio Pfund Kosten zu stemmen (sind schließlich nur 68 Mio Gewinn). Das ist aber m. E. auch völlig unrealistisch, dass der Molypreis so weit einbricht, dann werden viele Minen freiwillig ihre Produktion einschränken, um das Angebot zu beschränken.

Die Preise aus Anfang der 90'er Jahre mit 3 Dollar je Pfund wird man für die Kunden beim heutigen Verbrauch von 400 Mio Pfund (Tendenz ca 6% steigend) gegenüber unter 200 Mio Pfund Anfang der 90'er nicht wieder sehen.

Ich bin also durchweg positiv eingestellt. In Q1 wird ja das Ergebnis von Q1 aus 2007 erreicht und ab Q2 bzw. spätestens  dann deutlich überschritten. Je nachdem wie schnell die Produktionsmengen je Quartal nach oben steigen.  

20,50 CAD aktuell nur noch € 12,90, statt des bisherigen Jahreshochs bei € 13,79, also fast einen Euro pro Aktie Unterschied! So wäre ein vorübergehender Ausstieg bei einem anschliessend wieder fallenden € mit zusätzlichem Risiko verbunden, da man sich später wieder zu einem schlechteren Kurs eindecken müsste.      

Zitat:
Die Produktionskosten bei Davidson mit 9,46 Dollar sind bei 4 Mio Pfund Molyproduktion ca. 38 Mio Dollar, die jährlich anfallen. Für eine Mine im Vergleich zum Endako oder Thompson Creek (jeweils ca 70 Mio Dollar im Jahr) auf jeden Fall geringer (fast halb so viel. Dafür ist der Molygrad ja auch höher. Das die Kosten nicht geringer sind ist aber bei den heutigen Fixkosten einer Mine klar dem Umstand geschuldet, dass da nicht mehr rauszuholen ist. Zumindest derzeit nicht gewollt. Wenn man 14 Dollar Molypreis 20% abzieht ist man bei 11,20 Dollar. Das wäre dann bei 9,5 Dollar Produktionskosten zwar immer noch ein Gewinn von 1,7 Dollar je Pfund. Aber das reicht bei 40 Mio Pfund Produktion in 10 Jahren nicht um die 109 Mio Pfund Kosten zu stemmen (sind schließlich nur 68 Mio Gewinn).
Das ist aber m. E. auch völlig unrealistisch, dass der Molypreis so weit einbricht, dann werden viele Minen freiwillig ihre Produktion einschränken, um das Angebot zu beschränken.

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Hallo muppets,

ich sehe das sogar noch ein bischen schärfer - der Molypreis kann längerfristig gar nicht so weit einbrechen, dass Davidson im Verlust landen würde.

Zu den reinen Produktionskosten kommt ja noch ein ganzer Rattenschwanz von weiteren Kosten hinzu (Vertrieb, Abschreibungen, Zinsen, Verwaltung usw.usw.). Bei TCM betragen diese nicht produktionsabhängigen Kosten (umgelegt auf die zu erwartende Produktionsmenge) für 2008 z.B. etwa 4,85 $ je Pfund und für 2009 (bei höherer Produktionsmenge) etwa 3,30 $ je Pfund.

Im Gegensatz zu früher kann der weltweite Molybedarf nicht mehr alleine aus den "Abfällen" der Kupferproduktion gedeckt werden (derzeit wird etwa 1/3 des Molymarktes von reinen Molyminen versorgt). Diese Kupferproduzenten müssen, um halbwegs sortenreines Kupfer zu liefern, den Molyanteil im Erz zwangsläufig abtrennen. Egal ob die Kosten für diese Abtrennung also durch den Moly-Verkaufspreis gedeckt sind oder nicht, der Vorgang an sich ist unverzichtbar. Dies hat in der Vergangenheit dazu geführt, dass selbst bei Preisen deutlich unter 4 $ die Kupferproduzenten das Abfallprodukt Molybdän in den Markt gedrückt haben.

Heute ist die Situation so, dass zum einen zunehmend mehr Kupfer aus Minen kommt, bei welchen das Kupfer nicht mit Molybdän "verschmutzt" ist, also bei diesen Minen erst gar kein Moly mehr anfällt. Eine Versorgung des Marktes alleine durch die Kupferproduzenten ist also nicht mehr vorstellbar.
Zum anderen sind die Molyminen, die "nur" Moly abbauen, natürlich auf einen kostendeckenden Verkauf angewiesen.

Wenn man sich die reinen Produktionskosten der Moly-Minen ansieht, dann wird man schnell feststellen, dass ein gewisser Teil davon zu Preisen im Bereich von 10 $ oder mehr produziert. Bei einem Verkaufspreis von, angenommen, 11,20 $ ist bei diesen Minen also keine kostendeckende Produktion mehr möglich. Auf längere Sicht kann dies nur eine Konsequenz haben: Diese Minen können nicht überleben. Und damit wird ganz automatisch das Molyangebot am Markt verknappt, was zu steigenden Preisen führt.

Alleine aus diesen Überlegungen dürfte bei der heutigen Kostenstruktur die längerfristige Untergrenze für den Molypreis im Bereich um 15 $ liegen. Wenn wir, wie es in der Realität üblich ist, von jährlich steigenden Kosten ausgehen, dann wird der durch diesen Umstand bedingte Mindest-Molypreis sogar noch höher anzusetzen sein.

Viele Grüsse

chartex
 

Zu allererst erst einmal wieder ein ganz herzliches Dankeschön an Chartex, der sich wieder allerhand Mühe gemacht hat, und die Zusammenfassung und sein Statement hier sehr umfassend einzustellen!
Aber natürlich auch an Hades für das Einstellen der Orginalnachricht und Muppets, der wie ich finde auch einen sehr interessante Einschätzung dazu eingestellt hat!

Und dann auch noch ein herzliches Danke an den heute mal wieder sehr schönen Kursverlauf!
Freut mich sehr, auch mal wieder sehr schön steigende Notierungen zu sehen. ;-)

Ich gehe eigentlich auch eher von steigenden Molypreisen aus. Denn genau wie alle anderen Rohstoffe muß dieses erst einmal gefördert werden, und die Nachfrage will auch gedeckt werden. Und da Moly ja auch nicht in rauhen Mengen vorhanden ist, geh ich ganz klar davon aus, daß die Nachfrage bestimmt auch hier nicht komplett gedeckt werden kann. Auch nicht in einigen Jahren, wenn ggf. ein paar neue Produzenten herangewachsen sind. OK, vielleicht geht der Molypreis in ein paar Jahren wirklich ein bischen zurück, mag sein. Aber auch ich kann mir nicht vorstellen, daß er bis auf das von Muppets und Chartex angesprochene Niveau von 15 oder weniger Dollar zurückkommt.

Aber klar, die Zukunft wird es zeigen, ob wir uns irren. Vielleicht gibt es ja auch Faktoren, an die wir momentan gar nicht denken, die berücksichtigt hätten werden müssen.
Aber das besprechen wir dann. ;-)

Euch allen einen schönen und geruhsamen Abend. Morgen geht es dann weiter mit hoffentlich weiter nordöstlich zeigender Kompaßnadel. ;-)

da bist du ja so ziemlich meiner Meinung. Auch wenn ich mich nicht so gut wie du ausdrücken kann und es ein bisschen Kauderwelsch war, was ich schrieb. Im Kern sind unsere Aussagen gleich.

Ab einem bestimmten VK-Preis werden einige Produzenten einfach ihre Produktion einstellen und die Leute zum Arbeitsamt schicken, weil es sich einfach nicht lohnt zu Preisen< 10 Dollar zu verkaufen. Das würde das TCM-Management aus meiner Sicht mit Davidson dann auch machen (auch zu Gunsten des Shareholders).

Ich habe so etwas hier in Deutschland zum Beispiel beim Abbau von Kies selbst erlebt. In einigen Regionen gab es Preiskämpfe zwischen den Kieswerken, wo die Tonne Kies zu Preisen von 3 DM bzw. später auch 2 EUR/t verkauft wurden. Die Produktionskosten der einzelne Kieswerke waren teilweise jedoch 5 DM/t. Das diese ne zeitlang noch produziert haben ist verständlich (vielleicht geht ja der andere an diesen Preisen und den Verlusten die man dabei realisiert eher krachen). Ab einem bestimmten Zeitpunkt gaben jedoch einige Kieswerke auf und stellten ihren Betrieb ein (die Schätze im Boden laufen ja schließlich nicht weg). Mittlerweile hat sich der Preis für Kies wieder normalisiert und  derzeit ist halt nur ein großes Unternehmen tätig. Wenn dessen Vorräte zur Neige gehen oder der Preis zu stark ansteigt (regionales Monopol) werden die anderen Kieswerke ihren Betrieb wieder aufnehmen.

Ähnlich dürfte es aus marktwirtschaftlicher Sicht auch beim Moly laufen. Nur halt nicht regional, wie bei meinem Beispiel, sondern global, da das Zeug ja einigermassen hin- und her transportiert werden kann, was bei den o. g. Kiespreisen nicht immer funktioniert. Es gab dann z. B. auch Kieswerke, die Lieferverträge mit anderen Bundesländern hatten, wo es zu Engpässen kan und der Preis über 10 DM/t war und man die Sachen mit Bahn und Schiff gewinnbringend transportieren konnte.

Erst die fallenden Preise von Moly in den 90'er Jahren haben den jetzigen Anstieg zur Folge. Denn viele Planungen für den Neubau von Minen, die immer wieder erforderlich sind, denn jede Mine geht irgendwann einmal zu Ende, wurden deshalb nach hinten geschoben. So wie halt bei vielen anderen Rohstoffen auch. Dadurch erlebt man halt diese Rohstoffzyklen wesentlich langatmiger als andere Sachen an der Börse.

Ich persönlich gehe davon aus, dass die Preise, die von TCM für die Vergelichsberechnung in der FS angenommen wurden, die tatsächlichen Preise im jeweiligen Jahr stark unterbieten werden.

Denn der Preis kann aus heutiger Sicht nur fallen, wenn es ein Überangebot gibt und das ist für mich - Rezession in USA hin oder her - derzeit nicht in Sicht. Aufgrund der Schwierigkeiten wie z. B. in China (vorübergehende Schließung einer Mine wegen Unfall), Verzögerungen wegen Fragen Finanzierung bei GMO gehe ich weiterhin von einer Knappheit des Rohstoffs aus (zumindest bis Ende 2010).

Gruß
Muppets