Jinko Solar vor einer Neubewertung ?
Strategic Business Updates
Technological transformation towards high-efficiency product portfolio now complete:
- Mono wafer production capacity has been fully ramped up to 20GW
- Mono based high efficiency products expected to account for nearly 100% of solar module shipments in 2020, compared to 74% in 2019
Next-generation high-efficiency Tiger Pro Modules well received by the market with secured orders exceeding 2 GW as of the end of October
Industry consolidation accelerating at the backdrop of a challenging macroeconomic environment. Market share of JinkoSolar projected to further step up to approximately 15% for full year 2020, compared to approximately 12% in 2019
Successfully maintained stable margin performance despite recent supply shortage of major raw materials, thanks to stringent cost control and resilient supply management
Further policy tailwinds from major economies such as China and the US underpins strong future solar demand outlook
Principal operating subsidiary Jinko Solar Co., Ltd raised approximately US$458 million in preparation for its listing on the STAR market
Third Quarter 2020 Operational and Financial Highlights
Quarterly shipments were 5,117MW, up 53.8% year over year
Total revenues were US$1.29 billion, up 17.2 % year over year
Gross profit was US$220.2 million, up 8.2% year over year [1]
Gross margin of 17.0%, compared with 17.9% in Q2 2020 and 18.5%[2] in Q3 2019
Income from operations of US$80.4 million, up 27.9 % year over year[3]
Non-GAAP net income of US$47.3 million, up 6.7% year over year
Net income of US$1.0 million, due to US$46.1 million loss of change in fair value of convertible senior notes and call option, given the sharp rise in stock price for the third quarter.
Was ebenfalls gegen einen Abverkauf ab 15:30 spricht: die Aktie wurde zuletzt sehr streng gehandelt im Bereich um die 50. Alle waren im Vorsichtsmodus. Ging der Gesamtmarkt runter, ging Jinko erst recht runter. Hat ordentlich auf die Mütze bekommen. Ab 50 wurde aber sofort ein "Halt-Stopp" ausgerufen. Die Spanne um 48-53 Euro ist aus Verkäufersicht das absolut minimalste, was man für diese Aktie als VK erwarten möchte. Für weniger geben die Leute diese Aktie nicht mehr her, weil ein jeder sieht, dass Solar in Zukunft und auch aktuell das Thema schlechthin ist. Mag auch sein dass aktuell aufgrund des Winters auf der Nordhalbkugel keiner richtig an Solar denkt.
Ich glaub, die Aktie fliegt heute direkt um 15:30 Uhr hoch auf 54, um ab 15:35 direkt abzurauschen auf 45. Dann klettert sie im Verlauf bis 22:00 Uhr auf 53. Ich denke bei einem KGV von um die 20 liegt liegt irgendwo die Wahrheit. Zuletzt hat Solar stärker korrigiert als der Gesamtmarkt. Geht der Gesamtmarkt wieder hoch, haben wir bis Ende Dez. einen Kurs um die 60.
Die kurzfristigen Überlegungen sind aber alles schall und rauch. Ich denke, ich sollte meine Euronen zusammenkratzen und hier bei Kursen unter 50 nochmal ein paar Brikett nachlegen.
Jinkosolar hat in 12 Monaten über 300% zugelegt, das da Abverkäufe kommen verständlich.
Langfristig bei ersten Bodenbildung für mich nachkauf Kurse.
Finde Fundamental alles grob betrachtet grün. Global Clean Energy der Trend ist intakt.
Ein Beispiel und Gedanken Austausch....
Wenn NEL ASA aus dem H2 Sektor mit aktuell ca 3 Milliarden € Marktkapitalisierung bewertet wird bei einem Umsatz von gerade mal 100-120 Millionen € im Jahr.
Dann ist Jinkosolar unterbewertet mit aktuell 2 Milliarden € Marktkapitalisierung und
ca 5,2 Milliarden $ Jahresumsatz.
Bei gesamt 178mio Aktien
Davon nur Bruchteil in freefloat.
Bei 10% Marge vermutlich eher 15 Euro.
Bei 15% Marge schätzungsweise 35 Euro.
Ich vermute sogar dass man in der Zukunft mit der Lieferung nicht mehr nachkommt.
Den Rest kann sich ja dann jeder selbst ausmalen was dann passiert.
ich denke der heutige Kursverlauf hat weniger was mit dem Quartalszahlen zu tun. Vielmehr geht es um den Test des Tiefs vor paar Wochen . Also um die 56 $. Danach wird es womöglich kräftig Richtung Norden laufen.
Ich find die Zahlen allg. nicht verkehrt. z.B. JKS Q3 Non-GAAP EPS of $1.06 beats by $0.21. Darauf achten die Amis ja eigentlich immer sehr.
Guidance & gross margin ist m.M. nach nicht gut angekommen: "Total revenue for the fourth quarter is expected to be in the range of US$1.31 billion to US$1.43 billion. Gross margin for the fourth quarter is expected to be between 13% and 15%."
Lediglich die Erwartungen waren höher als die Firmen Prognose.
Zusätlich wohl ein Sondereffekt:
Der Reingewinn lag Jinko Solar zufolge jedoch nur bei 1,0 Millionen US-Dollar. Ursächlich sei ein Verlust von 46,1 Millionen US-Dollar wegen der Änderung des Marktwerts von wandelbaren vorrangigen Schuldverschreibungen und Kaufoptionen angesichts des starken Anstiegs des Aktienkurses im dritten Quartal.
hier der Gesmate Artikel:
https://www.pv-magazine.de/2020/12/07/...-bei-10-millionen-us-dollar/
komplett und ausführlich