KSB
"Gewinnrendite" 2017e nach Greeblatt's "Zauberformel", https://www.valuesignals.com/Screens/Details/Greenblatt_Magic_Formula :
EBIT 2017e / EV
= 106mio / 694mio*** (http://de.4-traders.com/KSB-AG-436319/fundamentals/ =
= 15%
EBIT 2017e / EV
= 106mio / 694mio*** (http://de.4-traders.com/KSB-AG-436319/fundamentals/ =
= 15%
ebenfalls sehr günstig: das EV/EBITDA-multiple 2017e:
= 694mio*** / 177mio
= 3,9x
= 694mio*** / 177mio
= 3,9x
***Enterprise Value (EV)
mio
396,3 Market Cap Stammaktien, https://www.ksb.com/ksb-de/investor-relations/...aktien-chart/109126/
+383,1 Market Cap Vorzugsaktien, https://www.ksb.com/ksb-de/investor-relations/...aktien-chart/109118/
=779,4 Market Cap
+164,6 nicht beherrschende Anteile anderer Gesellschafter (vgl. Geschaftsbericht 2016, S. 63: " Auf die nicht beherrschenden Anteile
anderer Gesellschafter entfallen 164,6 Mio. (Vorjahr 149,6
Mio. ", https://www.ksb.com/blob/1377576/...n-geschaeftsbericht-2016-data.pdf )
-250 Nettofinanzposition Ende 2017***
=694 EV
***Prognose für 2017: "Bei der Nettofinanzposition rechnen wir zum Jahresende mit einem Wert in Höhe von ca. 240 bis 260 Mio. ", https://www.ksb.com/blob/1433714/...enmitteilung-31maerz2017-data.pdf
mio
396,3 Market Cap Stammaktien, https://www.ksb.com/ksb-de/investor-relations/...aktien-chart/109126/
+383,1 Market Cap Vorzugsaktien, https://www.ksb.com/ksb-de/investor-relations/...aktien-chart/109118/
=779,4 Market Cap
+164,6 nicht beherrschende Anteile anderer Gesellschafter (vgl. Geschaftsbericht 2016, S. 63: " Auf die nicht beherrschenden Anteile
anderer Gesellschafter entfallen 164,6 Mio. (Vorjahr 149,6
Mio. ", https://www.ksb.com/blob/1377576/...n-geschaeftsbericht-2016-data.pdf )
-250 Nettofinanzposition Ende 2017***
=694 EV
***Prognose für 2017: "Bei der Nettofinanzposition rechnen wir zum Jahresende mit einem Wert in Höhe von ca. 240 bis 260 Mio. ", https://www.ksb.com/blob/1433714/...enmitteilung-31maerz2017-data.pdf
Unternhmen mit viel Potential aber wie es scheint auch gehörigen, internen Problemen.
http://www.manager-magazin.de/unternehmen/...rstellers-a-1145677.html
"Um diesem geschäftsschädigenden Treiben Einhalt zu gebieten, hat KSB jetzt eine Task-Force aufgestellt, die diese illegalen Aktivitäten bekämpfen", http://de.4-traders.com/KSB-AG-436319/news/...verletzer-vor-24322261/
... und sieht ein '"Neubewertungspotenzial" der aktie (boerse-online.de )
... übertraf mit 52,7 Mio. den Vorjahreswert von 24,7 Mio. um mehr als das Doppelte", http://de.4-traders.com/KSB-AG-436319/news/...sten-Halbjahr-24929119/
Fast auf den Tag genau bin ich nach 10 Jahren beim Einstandskurs angekommen.
Da hatte ich mir mehr erhofft.
Vielleicht hätte ein frühes Splitting kurstreibend wirken können.
Habe selbst meine ersten Stämme am 27.02.2015 mit 489,35 gekauft.
Dann freilich immer wieder billiger und auch noch die VZ hinzugenommen.
Ein Splitting denke ich macht in dieser Liga wenig Sinn,da nur Kenner sich interessieren.
Schau dir mal z.B.eine Ahlers VZ mit ca. 6,14 Euro an,ein altes deutsches Textilunternehmen mit Mehrjahrestief,da findet trotz über 3% Dividene und einer Eigenkapitalquote von 57% so gut wie überhaupt kein Handel statt.
Für Neueinsteiger eigentlich perfekt,doch niemand will sie.
Gruß und einen schönen Sonntag allen Freunden alter Exoten.
Beim Splitting macht man aber eben manchmal auch andere aufmerksam.
Ich war immer wieder über Splits überrascht.
Aus Ahlers habe ich mich zurückgezogen, nachdem ich dort auch mehrmals einen Gewinn verbuchen konnte.
Leider machen aber momentan weder der Langzeit-Trend, noch das Ergebnis/Aktie Hoffnung.
◉ Enterprise Value (EV)*** / EBITDA 2018e
1.346 Mio
201,0 Mio , http://www.finanzen.net/schaetzungen/KSB
=6,7x (akzeptabel)
EV/EBITDA ist dem KGV oder KBV überlegen, https://valuescope.blog/2017/08/15/ein-pferderennen-der-bewertungskennzahlen/
◉ EBIT 2018e / EV***
135,0 Mio , http://www.finanzen.net/schaetzungen/KSB
/1.346 Mio
=10,0% (=sehr günstig)
EBIT/EV = "Gewinnrendite" nach Joel Greenblatt's Zauberformel, http://diyinvestor.de/zauberformel/#Die_Gewinnrendite_EBITEV
***Enterprise Value (EV):
495,00 Aktiendurchschnittskurs St/Vz
0,886615 Stammaktien (Mio), https://www.ksb.com/ksb-de/investor-relations/Aktie/
0,864712 Vorzugsaktien (Mio), https://www.ksb.com/ksb-de/investor-relations/Aktie/
1,751327 Gesamtzahl Aktien (Mio)
Mio
=866,9 Marktwert des Eigenkapitals, das auf die Aktionäre entfällt (market cap)
+159,6 nicht beherrschende Anteile anderer Gesellschafter (30.06.2017)
+579,2 Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen (30.06.2017)
-260,0 Nettofinanzposition (30.09.2017)
1.345,7 EV
Enterprise Multiple als primäre Kennzahl: https://valuescope.blog/2017/08/14/fuer-das-wikifolio-verwende-ich-den-enterprise-multiple-als-primaere-kennzahl/
1.346 Mio
201,0 Mio , http://www.finanzen.net/schaetzungen/KSB
=6,7x (akzeptabel)
EV/EBITDA ist dem KGV oder KBV überlegen, https://valuescope.blog/2017/08/15/ein-pferderennen-der-bewertungskennzahlen/
◉ EBIT 2018e / EV***
135,0 Mio , http://www.finanzen.net/schaetzungen/KSB
/1.346 Mio
=10,0% (=sehr günstig)
EBIT/EV = "Gewinnrendite" nach Joel Greenblatt's Zauberformel, http://diyinvestor.de/zauberformel/#Die_Gewinnrendite_EBITEV
***Enterprise Value (EV):
495,00 Aktiendurchschnittskurs St/Vz
0,886615 Stammaktien (Mio), https://www.ksb.com/ksb-de/investor-relations/Aktie/
0,864712 Vorzugsaktien (Mio), https://www.ksb.com/ksb-de/investor-relations/Aktie/
1,751327 Gesamtzahl Aktien (Mio)
Mio
=866,9 Marktwert des Eigenkapitals, das auf die Aktionäre entfällt (market cap)
+159,6 nicht beherrschende Anteile anderer Gesellschafter (30.06.2017)
+579,2 Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen (30.06.2017)
-260,0 Nettofinanzposition (30.09.2017)
1.345,7 EV
Enterprise Multiple als primäre Kennzahl: https://valuescope.blog/2017/08/14/fuer-das-wikifolio-verwende-ich-den-enterprise-multiple-als-primaere-kennzahl/
Tja, momentan wird so gut wie gar nicht goutiert, die allgemeine (politische) Lage gibt es wohl nicht her.
Sehr schön aufgemacht übrigens die Berichterstattung im Netz, auch da hat sich etwas getan im letzten Jahr. Das ist weit weniger angestaubt als früher.
Die KSB Zahlen für 2017 und die damit über der Erwartung liegende Dividende in Höhe von 7,76 € (Vz) bez. 7,50 € (St) gereichen den Anlegern aber nicht zur Freude. Und selbst eine Prognose, die sich sehen lassen kann und die von deutlich höheren Erwartungen beim EBIT spricht, ist nicht salonfähig. Was nun noch mehr?
Happy Easter mal zunächst...
Freilich möchte ich gerne Tiefstkurse erwischen was mir selten gelingt.
Deswegen meinen Bestand leicht verbilligt und die nächste Dividende erhöht.
Mag für manche unklug erscheinen doch freue ich mich jedes mal mehr Anteile zu halten und zugleich dem "Rechtsstaat"der es so gut mit uns meint und uns alle bevormunden möchte das Geld bis zu einer Teilzwangsenteignung zu entziehen.
Gruß 308win
"Das EBIT ist von 57,1 Mio. € auf 21,4 Mio. € gefallen. Diese Entwicklung ergibt sich unter anderem aus den genannten Zuführungen zu Gewährleistungsrückstellungen. Zu dem Ergebnis haben der Konzernbereich Pumpen mit einem EBIT von 19,1 Mio. € (Vorjahr 43,2 Mio. €), der Konzernbereich Armaturen mit –4,3 Mio. € (Vorjahr 2,3 Mio. €) und der Konzernbereich Service mit 6,6 Mio. € (Vorjahr 11,6 Mio. €) beigetragen. Das Ergebnis vor Ertragsteuern (EBT) ist gegenüber dem Vorjahreswert von 52,7 Mio. € auf 16,7 Mio. € (–68,3 %) gesunken. Entsprechend ist die Umsatzrendite auf 1,6 % (Vorjahr 4,8 %) gesunken."
Immerhin -darin enthalten ist die Leiche im englischen Keller, die im Mai auf einmal ans Tageslischt befördert wurde. Schlechter British Humour, fürwahr, liebe Freunde in Frankenthal.
"Im laufenden Geschäftsjahr 2019 will KSB in Auftragseingang und Umsatz weiter wachsen und strebt zudem eine deutliche Ergebnisverbesserung an." Zitat aus der Zwischenmitteilung von KSB.
Gespannt, was da für 2018 an Dividende kommt.
Noch schläft der Wert .....
Der Kurs der KSB befindet sich jedenfalls im Niemandsland. Bei einer recht soliden EK-Quote und einem Buchwert von rund 400EUR sollte bei diesem alten Traditionsunternehmen evtl. das Schlimmste überstanden sein. Markteng ist der Titel ja, da fehlt manchmal nicht viel...-we will see .
https://www.ksb.com/blob/3230856/...tteilung-30september2019-data.pdf
keine Ahnung warum der Kurs schon so lange da unten herumdümpelt. Kurse oberhalb von 300 sind auf jeden Fall zu rechtfertigen.