Jetzt irische Banken BOI, AIB, irish life kaufen ?

bereitet sich auf den europäischen Stresstest vor :

http://www.independent.ie/business/irish/...stress-tests-2614591.html

und erhöht die Marge :

http://www.independent.ie/business/irish/...rate-further-2614590.html  

hat bereits die Marge erhöht :

http://www.rte.ie/news/2011/0407/mortgage-business.html  

des europäischen Bankenstresstests besonders in deutschen Geldhäusern.

http://www.cash.ch/news/unternehmen/...m_bankenstresstest-1022482-599  

Irish Life / BOI und AIB haben Probleme wegen der Tracker Hypotheken, da es den irischen Banken z.Z. nicht gelingt, sich im Interbankenhandel zu refinanzieren. Diese Situation kann sich sehr schnell ändern, da die gegenwärtige Inflation auch in Irland immer mehr Menschen zur Flucht aus dem Papiergeld animiert.
Wie heftig der Inflationstrend ist, zeigen beeindruckend die Charts von Gold, Silber, Öl und auch die Entwicklung der Immobilienpreise in Kerneuropa.

http://www.welt.de/finanzen/article13118904/...-Boersenlieblinge.html  

sind zwar keine Überraschung, zeigen aber noch einmal in aller Deutlichkeit, welche Auswirkungen der Einlagenabfluß in 2010 hatte.
Da seit dem 01. April 2011 die Refinanzierung irischer EZB Kredite unabhängig von US Rating Firmen durchgeführt werden, wird sich hier die Situation schnell ändern.
Der Vorschlag aus Irland, die Rating Firmen für das Rating haftbar zu machen oder zumindest eine neutrale - an die EZB angeschlossene - europäische Rating Agentur zu schaffen, ist dabei ein interessanter Vorschlag.

http://www.independent.ie/business/irish/...ing-our-debt-2616042.html  

sind nachvollziehbar :

http://www.bankofireland.com/fs/doc/publications/...ecember-20102.pdf

und zeigen  im Vergleich mit AIB - der AIB Verlust ist zwar weit über dem der BOI, muß aber gesehen werden vor dem Hintergrund, jetzt Gewinne ausweisen zu wollen - wie weit die Sanierung irischer Banken schon gelungen ist.  

haben damit die Zahlen für 2010 veröffentlicht.

http://www.aib.ie/servlet/...s&channel=IRHP&position=notfirst

http://www.bankofireland.com/fs/doc/publications/...ecember-20102.pdf

http://www.irishlifepermanent.ie/~/media/Files/I/...ualreport2010.pdf

Auf Basis der reinen Bilanzanalyse ergibt sich ein Berwertungsunterschied von mehreren 100% - z.B. AIB zu Irish Life - zwischen den drei Aktien, wie ich ihn in meinen 50 Jahren Bilanzanalyse selten sah. Wenn überhaubt vergleichbar, dann entspricht diese Bewertungs Differenz der von VW Stämmen, VW Vorzügen, Porsche SE in 2008 / 2009. Da diese drastischen Fehlbewertungen nie von Dauer sind und andererseits zahlreiche Strategien ermöglichen, sollte sich jeder an Gewinnen interessierte Anleger umgehend einarbeiten.

Dabei drängt die Zeit, da ab Ende April mit der Aufnahme des EUREX Handels die Strategiemöglichkeiten stark zunehmen

http://www.innovations-report.de/html/berichte/...irische_173589.html

und mit dem europäischen Stresstest die irischen Banken Europaweit vergleichbar werden :

http://www.wirtschaftsblatt.at/home/international/...-467205/index.do  

"...A total of €15m was spent on over 80 "distressed" properties, in many cases exceeding the stated reserve. This may be an indication that the Irish love affair with property remains undiminished, particularly when perceived bargains are available..."

"...Figures recently published by the Department of Finance reveal there is €126bn in retail deposits in Irish banks -- in fact, people here are the highest savers in Europe..."

http://www.independent.ie/national-news/...tart-property-2621803.html

Das sind neue, wichtige Marken, die besonders bei hohem Anteil an Ausleihungen in den irischen Immobilienbereich zählen. Sollte sich dieser Trend bestätigen, so dürfte die Irish Life hiervon besonders stark profitieren, da sie mit Abstand den höchsten Anteil hält, an Ausleihungen, gesichert durch irische Immobilien.  

von 6Mrd. € des Irish Life loan books zeigt anschaulich, wie schnell sich die Situation ändern könnte.

http://www.iii.co.uk/news/...RE73G0MB&feed=Bus&action=article  

für Irland - Wachstum 1,3% statt 1,7 % - begründet mit der EZB Zinserhöhung unterschlägt zwei wichtige Punkte :

1. Die Iren haben die höchsten Pro Kopf Ersparnisse aller EU Länder. Die Zinserhöhung der EZB bedeutet damit für Irland höheres Einkommen und unterstützt somit eher den Konsum in Irland.
2. Die weltweite Flucht aus nicht gedecktem Papiergeld wird auch in Irland den Trend zu echten Vermögenswerten (hard assets) - und damit auch zu Immobilien - weiter verstärken. Immobilienverkäufe der letzten Tage unterstützen diese Annahme.

Die Risiken in Irland resultieren eher aus dem Ermächtigungsgesetz gegen Bondholder, welches einseitig Vertragsbrüche zuläßt - cheating the bondholder - und damit Langfristinvestoren abschreckt - sowie aus dem Trend zu höheren Energiepreisen.
Da Irland aber durch die Insellage ( Wind, Meer ) Möglichkeiten hat, regenerative Energien im großen Maßstab zu erzeugen, liegt hier auch eine besondere Chance.

Die Aussagen des IWF sind eher politisch zu sehen - in der Qualität vergleichbar den BlackRock Behauptungen in Bezug auf den Stresstest, basierend auf USA Erfahrungen.

http://www.independent.ie/business/irish/...ending-drops-2622159.html  

zu Irland ist ebenfalls politisch zu sehen. Die jetzige irische Regierung ist eine Koalition aus National Konservativen und Sozialisten. Besonders die Sozialisten hatten im Wahlkampf Forderungen gestellt, die dem Unternehmerverband nicht gefallen.
Die IBEC Prognose zielt deshalb Richtung Regierung.

http://www.independent.ie/breaking-news/...-lower-growth-2622057.html  

für schnellere Tilgung, um die Tracker zu reduzieren.

http://www.independent.ie/business/...p-sum-off-trackers-2622209.html  

der letzten Tage zeigen eindrucksvoll, dass die irischen Banken die Zeit bis zum Europäischen Banken Stress Test nutzen, um sich im EU Vergleich eher im vorderen Bereich positionieren zu können.
Wer bei dem EU Test zu den Letzten gehört, wird sich in wenigen Monaten zeigen.
Irische Banken scheinen es nicht zu sein.
Sind es möglicherweise die deutschen Landesbanken ?  

für AIB / BOI / EBS
wegen "cheating the bondholders" ?  

der Irish Life TSB trifft nach ersten Informationen auf starkes Interesse der TSB Schuldner.
Ein signifikanter Anteil der Tracker könnte damit zusätzlich zur regulären Tilgung getilgt werden. Sollte das gelingen, wäre die Situation bei der Irish Life komplett zu überdenken, da die Beteiligung des Staates - und damit die Verwässerung - erheblich niedriger ausfallen könnte. Im besten Fall könnte die Beteiligung des Staates sogar entfallen, da das IPO der hoch profitablen Lebensversicherungstochter ( Gewinn 2010 : 160Mill.€ ) weit über dem Buchwert von 500 Mill.€ erwartet wird.

http://www.irishlifepermanent.ie/~/media/Files/I/...10-pr-slides.pdf?  

von Abadi Capital and Aurelius Capital Management gegen die irische Regierung wegen entschädigungsloser Teil Enteignung von Allied Irish Banks Anleihen birgt erhebliche Gefahren für die EZB, den IWF, die EU und ALLE EU Anleihen :

Sollte das Verfahren von Abadi Capital and Aurelius Capital Management gewonnen werden, ist die geordnete Restrukturierung für Griechenland nicht möglich - Staatsbankrott droht.

Sollte das Verfahren von Abadi Capital and Aurelius Capital Management verloren werden, so werden sich weitere Anleger aus dem EURO Raum verabschieden wegen fehlender Rechtssicherheit - grosse Kapitalstroeme fliessen verstärkt nach Asien.

Schlussfolgerung : Die EZB / IWF  Initiative zur Ermächtigung von Blitzenteignungen ab 2013 für Bond holder entwickelt sich zum Fiasko für die EU - abzulesen an den Renditen für EU Staatsanleihen.

http://ftalphaville.ft.com/blog/2011/04/26/553721/...pital-hierarchy/  

auf der Hauptversammlung am 18. Mai, da sie verstanden haben, dass ein höherer Aktienkurs eine geringere Verwässerung bedeutet :

http://www.independent.ie/business/irish/...-their-stake-2632800.html  

und verbessert damit die Chancen der Wettbewerber :

http://www.independent.ie/business/irish/...irish-market-2632799.html  

für den Börsengang :

http://www.examiner.ie/business/...sights-on-quinn-health-153160.html

Da auch der Absatz von life insurance in Irland boomt - im 1.Quartal 2011 life insurance um beeindruckende +58% auf €518m und single-premium pension products +10% auf €886m - wird verständlich, warum ILP auf der kommenden HV "aus Zeitgründen" nicht über den Börsengang der Tochter Irish Life Leben abstimmen läßt, sondern diese Abstimmung auf einer außerordentlichen HV "in den nächsten Monaten" durchführen will.
Unterstützt wird die Strategie, das IPO der Tochter Irish Life Leben sehr erfolgreich durchzuführen, durch die Marktführerschaft der Irish Life Leben - die Kundenakzeptanz soll durch ein erfolgreiches IPO gestärkt werden - und durch den Plan wichtiger Spitzenmanager, von der Führung der ILP in die Führung der Irish Life Leben zu wechseln. Dabei gilt : Sollte der irische Staat durch ein Investment in der ILP Tochter TSB Steuergeld verlieren, so wird der irische Steuerzahler und damit die irische Politik jetzige ILP Vorstände nicht als Vorstände der sehr profitablen Irish Life Leben akzeptieren.

Die ILP - WKN: A0YEAS - und die zugehörigen EUREX Derivate werden deshalb zunehmend interessanter.  

irish life Leben geht weiter ( siehe #120 ) durch Steuervergünstigung auch für hohe Lebensversicherungen. Damit wird das Sparen in Lebensversicherungen interessanter. Dass eine Wahlkampfankündigung damit geschluckt wird, ist nur am Rande interessant:

http://www.independent.ie/business/irish/...ion-welcomed-2634841.html  

von ca. 100 Mill. €, den Irish Life & Permanent dem Vernehmen nach für Quinn Healthcare zahlt, soll nur zum kleinen Teil an die Quinn Gläubiger gehen. Der größere Teil der Summe würde dafür genutzt, die Profitabilität der neuen Tochter weiter zu stärken - er verbleibt damit also im Grunde bei Irish Life & Permanent. Sollte die Transaktion wie geplant durchgeführt werden, so erhöht sich dadurch die Ertragssituation der per IPO an die Börse zu bringenden Lebensversicherungstochter und damit auch der IPO Erlös.  

müssen die irischen Banken AIB, EBS, Permanent TBS und Bank of Ireland mitteilen, wie sich die geplanten Verkäufe gestelten.
Irish Life & Permanent hat zusätzlich Zeit, den Verkauf der Lebensversicherungstochter bis Oktober 2011 zu gestalten.
Mit dieser Vorgabe besteht für alle Seiten genügend Zeit.

http://www.independent.ie/business/irish/...bn-of-assets-2636679.html  

von 24 Mrd. für AIB, EBS, Irish Life & Permanent und Bank of Ireland soll - bis auf Irish Life & Permanent - zum Ende Juli 2011 stehen. Eine besondere Situation ergibt sich für Irish Life & Permanent, die bis Ende Oktober 2011 Zeit haben.

Zitat :
"...The four banks also have to boost their capital by a collective €24bn. Last night's document commits the Government to firm deadlines for this for the first time.

   * AIB, EBS and Bank of Ireland must all have their capital in order by "end July".
   * Irish Life & Permanent will be given until "end October" to offer its life assurance business and complete its capital raise.
   * Merger plan for AIB and EBS to be "made available" to bailout partners by "mid May". Legal merger to go through "no later than end September"..."

Mit den gemeldeten Vorgaben bekommen die Institute in erster Linie Zeit - begleitet von Krediten der Notenbank. Damit geht der Weg der geplanten Gesundung weiter.  

beginnt "Charmeoffensive" um Investments Richtung Irland zu lenken.
Griechenland, Portugal und Irland stehen dabei im Wettberwerb, den aber Irland durch seine günstige Steuer gewinnen sollte.

http://www.cnbc.com/id/42890717