Jetzt irische Banken BOI, AIB, irish life kaufen ?

http://www.rte.ie/news/2011/0210/kbc-business.html  

Entschädigungslose Zwangsenteignung auch für senior bonds.
Sollte das umgesetzt werden, wird das Signalwirkung für alle EU und € Anleihen haben und wird damit auch zum Test für die municipal bonds der USA.

http://www.sify.com/finance/...at-rivals-news-policy-lckmPtfcdag.html  

"Wie reagieren die Märkte bei entschädigungsloser Teilenteignung", der Einfachheit halber "burning the bondholder" genannt, führt auf breiter Front zu kräftigen Zinserhöhungen für Schuldner in Irland.

http://www.irishtimes.com/newspaper/finance/2011/...224289523643.html

Da der Zinsanstieg in vielen Fällen eine noch erheblich höhere Belastung für irische Schuldner bringen wird, kann schon jetzt die erwartete Abkühlung der irischen Binnenkonjunktur berücksichtigt werden. Diese Abkühlung und die resultierenden Insolvenzen führen zu weiteren Verlusten der Gläubiger. Ob der "Testfall Irland" auf die erheblich höher verschuldete USA übertragen werden kann, ist dabei zweifelhaft, da Irland - wegen der homogenen Bevölkerungsstruktur - nur bedingt mit der USA Situation verglichen werden kann.  

Der Zinsanstieg für die Sollzinsen bei 10 Jahres Hypotheken in Irland auf 9.1% ist auch ein Vorspiel für die Beendigung von QE.
Die Auswirkungen auf alle Schuldner im $ und € Bereich werden entsprechend den Auswirkungen in Irland sein. Personen, die noch Hypotheken zu bedienen haben, brauchen sich nur vorzustellen, wie es bei ihnen, in ihrem Umfeld und in der Wirtschaft allgemein aussehen wird, wenn die 10 jährigen Sollzinsen wie in Irland "über Nacht" auf 9,1% steigen.
Kündigt sich da ein neuer Trend an?

http://www.rte.ie/news/2011/0210/mortgage-business.html

http://www.independent.ie/national-news/...-on-mortgages-2535787.html

http://www.irishtimes.com/newspaper/finance/2011/...224289523643.html  

für irische Banken bedeuten zusätzliche Schwierigkeiten bei der Refinanzierung :

http://www.rte.ie/news/2011/0211/rating-business.html  

Zwangsenteignung für Anglo Irish Banks subordinated bonds ist im Grunde die Ursache für die weiteren undifferenzierten downgrades irischer bonds.

http://www.independent.ie/business/irish/...us-by-moodys-2537141.html

Diese "Grundstimmung gegen alle irischen Anleihen" wird weiterhin dazu führen, dass sich sicherheitsbewußte Anleger von irischen Anleihen durch Tilgung verabschieden.
In den nächsten Jahren wird es interessant sein, zu beobachten, ob es der neuen irischen Regierung, der EU und der EZB gelingt, das Vertrauen in die Vertragssicherheit irischer Stellen wieder aufzubauen. Erfahrungsgemäß ist Vertrauensaufbau ein sehr, sehr langer Prozeß. Schon jetzt kann gesagt werden, dass dieser Prozeß nicht annähernd abgeschlossen ist, wenn laut Plan die EU / IWF Gelder aus Irland abgezogen werden sollen.
Da das irische Vorgehen gegen subordinated bondholder mit der EU und der EZB abgesprochen wurde, ist auch die Reaktion der Anleihegläubiger gegen die EU / € Zone auf absehbare Zeit kalkulierbar : Sie ziehen sich weiter aus dem € Anleihebereich zurück.

http://www.independent.ie/business/european/...cord-high-2535727.html  

Der Ton im Wahlkampf wird schärfer und kippt zunehmend Richtung Zahlungsunfähigkeit.
Die Konsequenz : britische Banken sind am Schärfsten gefährdet :

http://www.independent.ie/opinion/analysis/...ng-default-2537993.html  

und irischer Banken, sowie das Rating Irlands, relativiert sich vor diesen Zahlen :

http://www.usdebtclock.org/  

"Ireland has been given the clearest indication to date that the 85 billion euro bailout loan can be renegotiated to slash repayment bills."

http://www.independent.ie/breaking-news/...-payment-deal-2539976.html  

stellt sich die Situation jetzt so dar :
1. Reduzierung der Ausleihungen
2. Rückkauf von Anleihen ( erzwungen oder freiwillig ) mit Abschlag
3. Falls Kapitalerhöhung, dann nur stimmrechtslos oder per Wandelanleihe
4. Einnahmeerhöhung durch Gebühren und Zinserhöhung für die Kunden
5. Entlassungen und Lohnsenkungen bei den Mitarbeitern

Da auch die Eu ( Rehn ) inzwischen öffentlich "gut Wetter" Richtung Irland äußert, scheint es jetzt nur noch an den Anleihe Anlegern zu liegen, um die irischen Probleme durch niedrigere Zinsen und Terminverlängerung zu überwinden. Spätestens 2012 sollten die Erfolge der Sanierung dann erkennbar sein.  

und für irische Banken mit negativem Eigenkapital gilt außerdem : Insolvenz möglich.

Durch eine Insolvenz können die Anleihe Anleger "wirtschaftlich sauber" an den Kosten beteiligt werden. "Wirtschaftlich sauber", da Insolvenzen ein akzeptierter Weg zur Bereinigung von zu hoher Verschuldung ist. Zusätzlich gibt es auch noch den Weg der Klage gegen die Berater, die die irische FF Regierung animierten, ungerechtfertigte Garantien auszusprechen.

Mit der Streckung der irischen Rückzahlungen und dem niedrigeren Zins auf die Hilfsgelder verbessert sich somit langsam die Situation für irische Staatsanleihen und für Anleihen irischer Addressen mit Staatsgarantie.

http://www.independent.ie/business/european/...able-rehn-2542195.html  

in Irland verläuft über die EZB und die Zeit. Dabei akzeptiert die EZB Eigenanleihen der irischen Banken als Sicherheit für EZB Kredite.

http://www.cash.ch/news/boersenticker/rss/...ken_verdammt-1003578-450

Wie schon mehrfach geschrieben, ist dieser Weg zielführender, da es keinen strategischen Sinn macht, Kredite aus anderen Weltregionen aufzunehmen und durch die entstehenden Zinszahlungen zum Abfluß von Wirtschaftsleistung beizutragen.

Für die irische Regierung ist es jetzt wichtig, dafür zu sorgen, dass irische Banken irische Staatsanleihen - wie im Fall der US FED - zu 90% über die irische Notenbank oder die EZB zu einem, dem FED Fund Zins vergleichbaren Zins dauerhaft und berechenbar refinanzieren können.

Über die Steuerung der Refinanzierungshöhe  - 90%, 91%, 92%,... oder in Extremsituationen 100%, 101%,... -  zum FED Fund Zins hat die EZB eine sehr aktive und für die Banken auch kalkulierbare Steuerung - vergleichbar in der Wirkung dem Schwundgeld.

Da diese Ausleihungen auch als langfristiges Geschäftsmodell dienlich sind, sollte die Staatsbeteiligung an den Banken allerdings UNTER 50% bleiben, um die sehr sinnvolle und gewünschte zusätzliche Kontrolle durch Privatinvestoren zu gewährleisten.

Auch könnte dieses Geschäftsmodell - durch die EZB angeboten für den ganzen €- Raum - genutzt werden, um den teilnehmenden €- Banken einen einheitlichen Steuersatz vorzuschreiben und so die EU - € Integration zu fördern.  

"...FINE Gael is winning the general election on the back of being the most trusted party to manage the public finances and reduce the deficit..."

Dem ist wenig hinzuzufügen. FINE Gael ist eine nationale Partei - in Deutschland würde sie als nationalistisch bezeichnet werden - vergleichbar den Rebublikanern in Bayern oder den Konservativen in der Schweiz.

Die Auswirkungen werden sein : Stärkung der Position Irlands gegen
EU / IWF Forderungen zu Gunsten Irlands.
Ob es zu Konfrontationen mit EU / IWF kommt, hängt davon ab, wie weit EU / IWF bereit sind, die Forderungen von FINE Gael zu erfüllen.
Von der Stärkung Irlands sollten auch die Aktien der irischen Banken profitieren. Wie schnell dieses Profitieren umgesetzt wird, werden die nächsten Tage zeigen.

http://www.independent.ie/national-news/...my-poll-finds-2554009.html  

Tochter bringt notwendiges Eigenkapital und senkt die Bilanzsumme.
In Verbindung mit den Zinserhöhungen, Entlassungen und Gebührenanhebungen, die von der Irish Life z.Z. umgesetzt werden, zeichnet sich ab, dass Irish Life der Gewinner der irischen Bankenkrise wird.
Da bereits verschiedene Versicherungen mit Anfangspositionen an Irish Life beteiligt sind, kann mittelfristig ein plötzliches Übernahmeangebot und ein anschließender Bieterwettkampf angenommen werden.
Für Daueranlger - bei allen Risiken - möglicherweise ein interessantes Szenario.  

Einlagen durch die AIB und die Permanent TSB bedeutet, dass auch die AIB zu den Gewinnern der irischen Krise gehören wird. Damit zeigt sich jetzt : BOI, Irish Life und AIB werden durch die Umsetzung unterschiedlicher Strategien zu den Überlebenden und damit zu den Gewinnern der Irischen Krise gehören.
Zu den Gewinnern werden sie gehörn, da in der Natur, in der Wirtschaft und an der Börse das Gesetz gilt : Gelobt sei, was hart macht.
Bezahlt wird die Sanierung von den Anleihe Gläubigern der AIB und der BOI durch Vorderungsverzicht, von allen irischen Schuldnern durch höhere Zinsen / Kosten,
von den bisher in Irland bestimmenden Politikern und von allen Euro Bürgern über die Erhöhung der Inflationsrate. Dieser Preis ist tragbar und sollte nach der Wahl von der EU Politik akzeptiert werden.  

sich entscheiden : Entweder - wie für Griechenland - niedrigere Zinsen für den 85 Mrd. Kredit oder entschädigungslose Zwangsenteignung für senior bonds.

Der politische Schaden für die € Zone ist schon jetzt beachtlich und wird im Falle der erzwungenen haircuts unkalkulierbar.

Um es auf den Punkt zu bringen : Es ist für das homogene, nationalistische, katholische Irland nicht verständlich und überhaupt nicht einsehbar, dass ausgerechnet Deutschland - ihr jahrhunderte langer Verbündeter - den Bilanzfälschern Griechenland nur 5% Zins abverlangt und von Irland, die sich als von New York / London betrogen ansehen, strafende 5,9% erzwingen.
Die Stimmung in Irland gegen die Berliner Regierung sollte nicht unterschätzt werden.

http://dailybail.com/home/...ution-imf-bankster-party-tossed-fro.html  

und bereitet eine Lösung für die berechtigte irische Unzufriedenheit mit den mit 5,9% als unakzeptabel im Vergleich zu Griechenlands 5% empfundenen Zinsen vor.

EU / Olli Rehn :

“I expect that this issue of pricing policy will be looked at from the overall European perspective of safeguarding financial stability in the euro area and ensuring debt sustainability of all its members.”

Auch aus IWF Richtung hört man, dass der IWF - allerdings Rangmäßig an erster Stelle vor EU Geldern - nur 3,1% Zins von Irland verlangt.  

ist eine sehr gefährliche Strategie. Wie gefährlich zeigen die Einlage Abzüge von
100 Milliarden € von irischen Banken. Sollte Merkel / Deutschland ab 2013 diesen erzwungenen haircut als Möglichkeit für ganz Europa durchsetzen...

http://www.independent.ie/business/irish/...-covered-six-2560091.html  

sind sehr aussagekräftig :
Irish Life hat bei der Tochter TSB erhebliche Rückstellungen gebildet. Ohne diese Rückstellungen hätte auch die TSB Überschüsse erarbeitet.
Die große Unbekannte ist jetzt neben der Politik der Immobilenmarkt und Auswirkungen des möglichen Q3, sowie die Einigung zur Erhöhung der US- Verschuldungsobergrenze.

http://www.irishlifepermanent.ie/media-centre/...2011/02-03-2011.aspx  

und der irische Steuersatz entwickeln sich zur Basis für den irischen Aufschwung.
Im Februar 2011 stiegen in Irland : Produktion, Auftragseingang und Beschäftigung.

Schon jetzt kann gesagt werden, dass das Kraftwerk Irland in diesem Jahr die Wende schafft und in den folgenden Jahren das "irische Wirtschaftswunder" gefeiert wird.

Damit wird das "Projekt Irland" ein erfolgreiches Beispiel für überschuldete Länder, durch entschädigungslose Zwangsbeteiligung der Gläubiger eine Sanierung durchzuführen.

Da Irland eine familiäre, homogene Gesellschaft ist - eine Sprache, eine Religion, eine Kultur - hat es allerdings erheblich bessere Vorraussetzungen, die notwendigen sozialen Einschnitte zu verkraften. Schwieriger wird die Sanierung in Deutschland, Frankreich, Britannien und besonders USA. Für die USA gehe ich weiter davon aus, dass die Sanierung der Verschuldung mißlingt und bereits in wenigen Jahren eine komplett andere Struktur entsteht.

http://www.independent.ie/business/irish/...-11year-high-2561651.html  

des Bereiches Gesundheit beginnt mit 282 Arbeitsplätzen und wird auf 4 500 Arbeitsplätze ausgebaut. Wahrscheinlich werden es sogar mehr Arbeitsplätze, da der Standort Irland für die zahlreichen internationalen Konzerne der Pharmaindustrie, die an GPCE teilnehmen, außerordentlich interessant ist, wegen der Sicherheit bietenden homogenen irischen Gesellschaft in Verbindung mit sehr ansprechenden Steuersätzen.
Da es sich um hochbezahlte F+E Arbeitsplätze handelt, wird dadurch der sich abzeichnende irische Aufschwung zusätzlich unterstützt.  
Neben der Wertschöpfung durch die Forschung an sich wird somit auch der irische Staat durch zusätzliche Steuereinnahmen profitieren.

http://www.independent.ie/business/irish/...te-282-posts-2568344.html  

kurz + klar : er erzeugt Zeit.
Diese Zeit wird sinnvoll genutzt und ermöglicht z.B. den irischen Banken ihre Ausleihungen zurückzufahren.

Das Zurückfahren der Ausleihungen ist die eigentliche Botschaft und die heißt :
Die Ausleihungen in Bezug auf die Einlagen in der € Zone gehen zurück und die benötigten Erträge der Banken pro ausgeliehenem € und pro Schuldner werden durch Margenausweitung steigen.
Für Schuldner, Gläubiger und Bankaktionäre ist die Botschaft damit klar.  

nicht aufpassen, dann steigt nicht nur Pimco aus dem Kauf von Staatsanleihen aus, sondern auch andere Anleger werden längere Zeit als Käufer wegfallen  - und dann ?

Es zeigt sich immer stärker, dass die Merkel Regierung mit dem Vorschlag "Haircut 2013" einen nicht mehr kalkulierbaren Schaden erzeugt hat. Wenn jetzt auch noch die Irland Verhandlungen scheitern und Irland sich aus der EU verabschiedet, wurde durch diese  Politik in wenigen Jahren mehr "erreicht", als durch jede 5.Kolonne der Sowjets seit 1945.  

ist eine zielführende Strategie, die irische Situation durch den Zeitfaktor zu lösen.

http://www.independent.ie/business/irish/...id-for-banks-2573570.html  

der abzubauenden Kredite nimmt Gestalt an. Jetzt ist noch die Politik und die EZB gefragt, so dass in 2 Wochen alles abgeschlossen werden kann :

http://www.independent.ie/business/irish/...is-finalised-2575522.html