AT&S - Wachstumsweg zu 80 Euro
Mal schauen, was jetzt die Shortys machen. Könnte sein, dass dem NASDAQ heute oder die nächsten Tagen ein nachhaltiger Ausbruch gelingt, wovon auch endlich mal AT&S profitieren sollte.
1. Die Produktion der wichtigen Sapphire Rapids wird bereits Mitte 2023 ein Volumen von 1 Mio. Stück erreichen. Damit will man AMD kontern.
2. Intel wird einen Hochleistungsrechner für KI-Training bereitstellen. Dieser besteht aus 256 Xeon- und 512 Gaudi Prozessoren und wir Entwicklern per Cloud bereitgestellt
3. Intel will 2025 wieder die Marktführerschaft in der Chiptechnologie übernehmen. Ein Chip mit dem Codenamen ClearwaterForest wird 2025 erscheinen und auf eine 1,8 nm-Architektur aufbauen.
Fazit: Die Intel-Aktie bietet nun eine Turnaround-Chance mit exzellentem Risiko-Verhältnis auf Sicht von 2 Jahren.
Quelle traderfox
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Wertpapier: AT&S Austria Technologi |
https://ats.net/news/ats-neue-unternehmensstruktur-und-betriebsmodell/
AT&S verfügt momentan über ca. 15000 Mitarbeiter, bei einer Verdopplung sollten es also 30000 sein.
Wenn Kulim durch Intel und AMD voll ausgelastet wäre, kämen 6000 dazu und außerdem ca. 1000 in Leoben. Es müßten demnach neue große Werke gebaut oder/und Anbauten an bestehende vorgenommen werden, um zusätzlich 8000 Mitarbeiter zu beschäftigen.
Angenommen AT&S würde den Plan einer Verdreifachung des Umsatzes erreichen, könnte man spinnen und eine eventuelle Börsenbewertung für "die kommenden Jahre" errechnen:
5,4 Mrd. Umsatz
30% Ebitda-Marge (was ja das Ziel für 2027 ist)
1,62 Mrd. Ebitda x 6 (Vor 2 Jahren wurden Substrat-Hersteller mit Ebitda-Multiplen von normalerweise über 10 gehandelt und solch ein niedriger Wert von 6 ist für einen Technologieführer eigentlich sowieso ein Witz)= 9,72 Mrd. - 2 Mrd. Verschuldung= 7,72 Mrd. Börsenbewertung entspricht einem Kurs von 199.
Aber natürlich gilt immer der eherne Grundsatz: "An der Börse ist alles möglich. Auch das Gegenteil von allem!"
Das Unternehmen verändert sich derzeit massiv und strotzt weiter vor Selbstvertrauen - offenbar gibt es keine Zweifel daran, dass der eingeschlagene Weg aufgeht - trotz der Delle, die wir derzeit sehen.
Dass man die Businessunits ändert, war hoch an der Zeit.
Wenn ich es richtig verstanden habe, dann haben die Leiter der Business Units Herr Schneider und Herr Schröder keine Vorstandsposten.
Sehr vage kann man jetzt die Aussage "in den kommenden Jahren" empfinden. Ist das nun bereits eine Art Vorankündigung, dass wir im Geschäftsjahr 2026/27 nun doch höhere Umsätze als diese prognostizierten 3,5 Mrd erreichen oder ist hier der Zeitraum danach gemeint? Wahrscheinlich ist das aber sehr schwer abzuschätzen.
Hinsichtlich deiner EBITDA-Erwartungen und Kursziele bin ich bei dir - beides wäre die Folge, wenn diese Ankündigungen tatsächlich eintreten.
Für mich klingt es so, als ob Herr Schneider und Herr Schröder doch zum Vorstandsteam gehören würden.
Das entspräche einen Rückgang um ca. 11,5 % gegenüber Vorjahr (443 Mio €)
Bei Unimicron sind bereits die MonthlySales für Jan,Feb und März verfügbar. In Summe eine Rückgang von ca. 13,5% (-18,8 im März)
Könnte also auch für AT&S nochmal etwas schlechter ausfallen als die geschätzten 392 Mio €.
Ggfs. kann man aber auf der Ergebnisseite besser abschneiden als erwartet, je nachdem wie stark man den CashOut bereits im abgelaufenen Quartal begrenzen konnte.
Entscheidend dürften aber ohnehin die Aussagen/Guidance fürs nächste Jahr sein.
Evtl. wird AT&S mit seiner Kompetenz in diesen Bereichen ja auch ein Profiteur bei den Foundries...
https://www.computerbase.de/2023-04/...f-next-gen-chips-in-intel-18a/
Wird auch Zeit werd am Montag gleich mal zukaufen
Finde es aber nett, wenn mangels sonstiger markanter Meldungen doch ein Lächeln im Forum wohnt. Da lässt sich die Zeit zu den geflüsterten € 30.- besser überstehen.
