Ferratum OYJ Aktie

Naval Ravikant mahnt, man solle nur dann investieren, wenn man sich wirklich sicher ist

WKN	Name	Geld	Brief	Diff.%	Zeit
A40G1Q	MULTITUDE SE	5,41€	5,72€	+4,02%	10:23:22

 

Biggest movers

Symbol Name Last Price        7D/1Y

E4I Multitude     5.43 +15.7% +78.1%

 

. . . genehmigt Jahresabschluss und entlastet Verwaltungsrat, https://www.eqs-news.com/de/news/corporate/multitude-p-l-c-the-extraordinary-general-meeting-of-shareholders-decided-on-the-approval-of-the-final-accounts-and-discharging-the-members-of-the-board-of-directors-and-the-chief-executive-officer/2153507

 

Nur dann investieren, wenn man sich wirklich sicher ist

WKN	Name	Geld	Brief	Diff.%	Zeit
A40G1Q	MULTITUDE SE	4,76€	4,90€	+7,21%	14:43:47

 

Die Marktkapitalisierung der E4I Multitude beträgt weniger als 100 Mio. USD. Marktkapitalisierung: 92,2 Mio. € (97,9 Mio. USD). Multitude P.L.C. Aktie (A40G1Q) - Kurs Xetra - MarketScreener.

Dies wird als mögliches geringes Risiko angesehen. Es ist weniger wahrscheinlich, dass viele Investoren und Analysten das Unternehmen verfolgen und seine Leistung und Aussichten unter die Lupe nehmen. 

Aktuell wurden die folgenden Risiken für das Unternehmen identifiziert: 
- Großes Risiko: Hoher Anteil nicht in bar erzielter Gewinne (56 % Periodenabgrenzungsquote). 
- Geringfügige Risiken: a) Laut Simply Wall St Zahlung einer Dividende trotz fehlender freier Cashflows; b) Der Aktienkurs war in den letzten 3 Monaten volatil (durchschnittliche wöchentliche Veränderung 8,0 %); c) Die Marktkapitalisierung beträgt weniger als 100 Millionen US-Dollar (92,2 Millionen Euro Marktkapitalisierung oder 97,9 Millionen US-Dollar).

 

https://www.eqs-news.com/de/news/corporate/multitude-gruppe-ernennt-neuen-ceo-und-meldet-starkes-wachstum-in-den-ersten-9-monaten-2024-mit-einem-anstieg-des-ebit-um-42-auf-eur-472-mio/2166693

 

https://downloads.research-hub.de/2024%2011%2014%20Multitude%20update%20ENG___q3559hps.pdf

 

https://downloads.research-hub.de/2024%2011%2014%20Multitude%20update%20DE___8e3d84cr.pdf

 

die Zahlen und die Analysen sehen ja wirklich super aus, trotzdem will der Kurs nicht so recht steigen,
und wenn man sich die Anleihen anschaut, frage ich mich warum Multitude bei den Zahlen so hohe zinsen zahlen muss. Wo steckt denn das Risiko in dieser Firma, warum die so hohe Zinsen zahlen?
was passiert wenn die Wirtschaft weiter schwächelt.

aus meiner sicht sollten die anstatt dividenden und aktienrückkäufe lieber ihr Business stärken,
dann gehen vielleicht auch die anleihen für unter 10% weg.
Wo steckt das risiko in der Aktie?  

ich erkläre mir den kursrückgang zuletzt vor allem mit den sinkenden Zinsen, die die Margen von Banken in den letzten 2 Jahrzehnten bekanntlich belastet haben, sowie der Charttechnik und den Firmensitzwechsel... Mittelfristig, wenn die Zahlen weiter stimmen, sollte das keine Rolle mehr spielen.  

Multitude bleibt für NuWays Alpha pick:

-- https://de.marketscreener.com/kurs/aktie/MULTITUDE-P-L-C-20568917/news/Multitude-SE-von-NuWays-AG-Buy-48375960/

-- https://www.more-ir.de/d/31319.pdf

Multitude meldet starke Q3-Zahlen mit verbessertem Ergebnis und bestätigt seine FY24 EBIT-Prognose. Darüber hinaus kündigte das Unternehmen an, ab dem GJ25 mit einem neuen CEO fortzufahren und einen Ausblick für das GJ25 gegeben. 

Im Einzelnen:

- Die Zinserträge stiegen auf 65,1 Mio. € (11% yoy, 1% qoq vs. eNuW: 68,3 Mio. €), dank eines starken Wachstums im KMU-Geschäft auf 8,6 Mio. € (4% qoq, 46% yoy, vs eNuW: 8,3 Mio. €) und im Wholesale Banking auf 3,5 Mio. € (25% qoq, 152% yoy, vs. eNuW: 2,8 Mio. €). 
- Die Umsatzerlöse im Consumer Banking verbesserten sich nur nur geringfügig um 4 % auf 52,9 Mio. € gegenüber dem Vorjahr. 
- Der Nettokreditbestand (NAR - einschließlich Fremdkapitalanlagen von 101 Mio. €) wuchs auf 726 Mio € (4% qoq, 24% yoy, gegenüber eNuW: 720 Mio €).
- Das EBIT stieg auf 18,9 Mio. € (13% qoq, 57% yoy), hauptsächlich aufgrund von Kreditverlusten, die weiter auf nur 21,5 Mio. € (-10% qoq, 3% yoy, vs eNuW: 26,6 Mio. €) oder 33% des Umsatzes, während S&M, Personal- und sonstige betriebliche Aufwendungen stabil blieben. Bei einem Anstieg der Zinsaufwendungen auf 12,8 Mio. € (12% qoq, 99% gg. Vj., eNuW: € 9,6 Mio.), sollten wir hier den vorläufigen Höhepunkt gesehen haben und in Zukunft niedrigere relative Werte erwarten. Dennoch liegt das EBT mit € 6,2 Mio. (15% qoq, -2% yoy) im Rahmen der Erwartungen (eNuW: € 6,6 Mio. €), getragen von den geringeren Kreditverlusten.

Insgesamt lieferte Multitude ein weiteres starkes Quartal dank weiterer deutlicher Verbesserungen im Risikomanagement.

 

. . . selbst wenn es sich um ein vergleichsweise einfaches Unternehmen wie Multitude P.L.C. handelt, denn wenn man wirklich versucht, ihn zu verstehen, ist es kein bisschen einfach." (Charlie Munger, Börsenweisheit des Tages | 17.11.2024):

Multitude-Gruppe . . . meldet starkes Wachstum in den ersten 9 Monaten 2024 mit einem Anstieg des EBIT um 42% auf EUR 47,2 Mio. | Corporate - EQS News

 

irgendwann müsste es positiv drehen bei Multitude.

Durchschnittsziel  11.23 €

Zahlen aufgrund bisherig Zahlen 2024
KGV 6.3
Dividendenrendite 5.4% bei M  

Hab mir eben den Q-Bericht und die Präsentation angesehen, sieht alles ganz gut aus.


+ Operative Performance
+ KGV, Divi-Rendite
+ Guidance für EGT 25 (23 MEUR) und 26 (30 MEUR)
+ ARP announced - max. 200.000 shares = 0,9 % der Market Cap = ~ 1 m€ bis Mitte 2025

- Zinsniveau fällt
- CEO Wechsel (insbesonde in Hinblick auf den Aktienanteil von 55 % den der aktuelle CEO Jorma hält)
- Wenn ich mir die Ausgaben für ARP, Übernahme der Lea Bank und Dividenden ansehe, bleibt kaum Spielraum für operatives Wachstum

~ weitere 8,7 % an der Lea Bank sollen für 7 MEUR erworben werden -> was ist hier der Plan? Der angeführte "strategic fit" ist aus meiner Sicht überschaubar und mit <19 % hat man einen überschaubaren Anteil. Ich würde dies begrüßen wenn Multitude geringere Refinanzierungskosten hätte, aber so... ev. mittelfristig ein Merger-Kandidat?

In Summe gute Entwicklung, ich bleibe investiert.
 

Kursentwicklung wundert mich. Alles eingehalten was sie seit 2-3 Jahren vorcasten. Müßte schon längst zweistellig sein von den Bewertungen her. Eine Lendingtree macht's vor und die schreiben nicht mal Gewinn. 2026 soll der Gewinn 1,25 betragen, da sind die Zinsen für den Perpetual Bond(Eigenkapitalcharakter) schon abgezogen, also der "echte" Gewinn pro Aktie.