Nordex vor einer Neubewertung

Vestas macht es Nordex in der Tat gleich marc und führt eine 10%ige KE durch um wie Nordex ihre Bilanzrelationen wieder sauber auf die Reihe zu kriegen. Vestas weist eine Eigenkapitalquote von 27% aus und mit der KE wird die deutlich besser (Einnahmen von rd. 450 Mio. € durch die KE) wie ja bei Nordex auch und damit wird Vestas wie Nordex an wesentlich bessere Finanzkonditionen ran kommen. Wenn eine Nordex schon im Jahr über 10 Mio. € durch die neu verhandelten Avalkreditlinien einsparen wird, dann wird das bei Vestas um ein Vielfaches höher sein. Mit der Bekanntgabe der KE hat Vestas auch gleich mitgeteilt, dass man neue Revolverkreditlinien über 850 Mio. € ausgehandelt hat mit der Nordea, DNB, HSBC und SEB.
Offenbar verlangen die Banken mittlerweile ordentliche EK-Quote um an gute Konditionen für Avalkredite bzw. um an lukrative Aufträge ran zu kommen. Basel 2 lässt grüßen.

Was bei Vestas richtig auffällt ist das negative Working Capital von 596 Mio. €. Nordex arbeitet mit einem positiven Working Capital von 158 Mio. €.
Vestas hat wie Nordex keine Nettoverschuldung, sondern verfügt über eine Nettoliquidität von 92 Mio. € und mit der KE wird die noch deutlich ausgebaut auf über 500 Mio. €.
Finanziell und bilanziell sieht es für Vestas prächtig aus. Was aber auffällt, Vestas hat mit 6,8 Mrd. € den niedrigsten Windmühlen-Auftragsbestand seit 2009. Bin jetzt nicht in Vestas drin, aber das könnte an der Offshore-Sparte liegen, da ja davon ausgegangen wird, dass der europäische Offshore-Windmarkt in den nächsten Jahren bestenfalls stagnieren wird und in 2016 sogar rückläufig sein könnte laut der aktuellen Prognose des europäischen Windverbandes EWEA.

Wenn man sich mal die EBIT-Margen von Siemens, Vestas und Nordex anschaut, dann sieht man dass Nordex mit den Großen der Branchen durchaus mithalten kann.
Siemens hatte in ihrer Windsparte in Q1 2014/2015 eine EBIT-Marge von 4,8% (Umsatz 1,3 Mrd. €/EBIT: 63 Mio. €), Vestas hat im Gesamtjahr 2013 eine EBIT-Marge vor negativen Sondereffekte von 3,5% (Umsatz: 6,1 Mrd. €/EBIT: 211 Mio. €) und Nordex hatte nach 9 Monate in 2013 eine EBIT-Marge von 2,9% (Umsatz: 1,05 Mrd. €/EBIT: 31 Mio. €), während aber die Q3 EBIT-Marge schon bei relativ guten 4,2% gelegen hat.  
Man kann das jetzt sicher nicht 1 zu 1 miteinander vergleichen, aber trotzdem kann man bei diesem Vergleich sicher zum Ergebnis kommen, dass Nordex mit den Großen durchaus gut mithalten kann.

Vestas prognostziert für 2014 eine EBIT-Marge von mindestens 5% und das obwohl kein allzu großer Umsatzsprung in Aussicht gestellt wird. Das könnte bedeuten, dass sich die Preise nun wirklich stabilisiert haben. Wenn man jetzt die jüngsten Aussagen vom Nordex-Chef Zeschky betrachtet, dass "Nordex von einem steigenden Auftragseingang von Kunden profitiert, die sich das gegenwärtige Subventionsniveau sichern wollen, bevor die Einschnitte greifen" und "seiner Einschätzung nach werden die Neuinstallationen von Nordex in Deutschland in diesem Jahr zwischen 20% bis 30% über den 251 MW im Vorjahr liegen", dann sieht das alles wirklich richtig gut aus für Nordex. Zumal ich davon ausgehe, dass Nordex in Deutschland, vor allem mit der Flagschiffwindmühle N117/2400, gute Gewinnmargen einfährt. Dazu sollen der globale Windzubau in diesem Jahr von 39 GW auf 45 GW bis 50 GW kräftig wachsen, was einem stattlichen Wachstum von 15 bis 28% entsprechen würde. Auch daran sollte Nordex antizipieren können.

Hier der Link was Zeschky so von sich gegeben hat:

http://www.welt.de/newsticker/bloomberg/...tionen-in-Deutschland.html
("Nordex sieht bis zu 30% mehr Wind-Installationen in Deutschland")

Ja, ja die Nordex-Welt würde wirklich gut aussehen, wenn der Gesamtmarkt nicht gerade in den Korrekturmodus umgeschaltet hätte. So hypernervös wie die Märkte derzeit sind ist alles möglich.  

Ifo-Institut: Erneuerbare sollten über Steuern finanziert werden
http://www.wsj.de/article/...24052702304007504579346781461503954.html

MÜNCHEN—Ifo-Chef: und die Förderung regenerativer Energien einzustellen.
http://www.wsj.de/article/...mod=trending_now_1#articleTabs%3Darticle

Die Anwesenheit von Publikum spornt Sinn an, seine fundierten ökonomischen Urteile mit populistischen Seitenhieben zu garnieren, die sich in seinen schriftlichen Darlegungen gar nicht finden. So behauptet er, wenn man bei der Nutzung von Windstrom per Methanisierung unterstützend auf russisches Erdgas zurückgreife, dann sei man ja wieder bei fossilen Energien und dann könne man auch gleich bei Kohle bleiben. Auf Nachfrage räumt er dann ein, dass der CO2-Abdruck von Gas nur halb so groß ist wie der von Kohle.

Sind denn langsam alle völlig durcheinander !?!  

TT 9,20-25  evt durchsacker bis 9,07
TH...????   schwer....9,46-50....wenn es gut laufen sollte  evt 9,62---
SK......9,30-35..


wobei diesmal ist alles ganz schwer zu definieren.....wird alles durchsichtiger im tagesverlauf...
bleibe weiterhin an der seitenline...brauche ersteinmal signale....vom gesamtmarkt ....
nordex ist dabei zweitrangig...


cobaengel ohne eine wirkliche gute idee...  

investiert sein.....

nur wenn es das risiko und money managment zulässt...

dow tief rot ..
n225 minus 3,6 %
dax nahe 9000

ich bleibe den markt zzt fern....

warte auf gelegenheiten ..
aber heute morgen sehe ich noch keine..

cobaengel  

aufträge von nordex in einen guten markt umfeld die nordex aktie nicht beflügeln kann.wie soll es dann eine vestas mit guten zahlen schaffen in einen schlechten umfeld..


ich kann auch gerne wieder bei über 10, x einsteigen...lieber bezahle ich 1 euro mehr...und trage kaum risiko..

aber keine sorge...ich werde schon vorher einsteigen wenn die signale drehen...

cobaengel
 

die 8,80 bzw 8,50 sind innerhalb weniger std zu erreichen...

cobaengel..

die 10,25 eher nicht so schnell  

@coba: die 3 Aufträge, auf die Du Dich in #4114 vermutlich beziehst sind doch die hier von Ulm geposteten, oder? Die sind aber allesamt, soweit ich weiß, eben von Nordex selbst noch nicht gemeldet worden, sondern nur von den Partnern vor Ort. Von daher ist der Effekt eher umgekehrt zu interpretieren, denke ich. Die können die Aktie noch nicht beflügeln, die ausstehende offizielle Meldung seiten Nordex zieht vielleicht eher einwenig mit nach unten momentan.  

ein tiefroter tag. bei tradegate ist nordex schon bei -1%. Dax und TDax starten ebenfalls schwach.  

 

 

 

sehen wir auch wieder hochziehende Kurse....und das nach DEN  Meldungen, nicht zu knapp.  

Nun kündigt Vestas nicht nur eine Kapitalerhöhung, sondern auch neue Kreditaufnahme an.
Damit ist ja Nordex schon durch. Auch eine kräftige Korrektur hat man hier bereits hinter sich. Steht die nun Vestas bevor???
Ist also sehr wohl möglich, dass nun wieder Einige mit ihren Investments lieber zurück zu Nordex kehren.
Die Kursentwicklung des heutigen Tages scheint diese Sicht zu unterstreichen.
Wenn auch erst noch zögerlich ...  

http://www.ariva.de/news/...eschafft-Kapitalerhoehung-geplant-4921001  

Vom Gefühl her glaube ich, dass wir diese Woche noch die 8 EUR unterschreiten. Das wäre nicht so schlimm aber es zeichnet sich auch eine komische Formation im Chart ab, die ich gar nicht beim Namen nennen will.

:-(  

mein Gefühl sagt mir, dass wir diese Woche noch auf 11 € gehen, nur ich kann es nciht begründen, so ähnlich schreibst du  

hast du recht,,,,, wenn es von heute an nach oben geht würde, dann wäre das W bei 14-16 fertig,,, da hast du recht...hehehe


http://www.ariva.de/nordex_se-aktie/...d=6&recall=0&t=quarter  

Das Kursziel ist jetzt aber nicht das Interessante, sondern die Aussagen dazu:

"Die optimistischen Aussagen von Zeschky im Gespräch mit der Nachrichtenagentur Bloomberg stimmten ihn zuversichtlich für den Windkraftanlagenbauer. Der Manager habe beispielsweise einen überraschend starken Anstieg der Installationen in Deutschland prophezeit. Growe sieht sich daher in seiner Einschätzung gestützt, wonach das Unternehmen seine Ziele für 2015 schon 2014 erreichen könnte. Überdies sei die vielversprechende kurzfristige Wachstumsdynamik bei Nordex im Kurs noch nicht voll berücksichtigt
".

Der Link dazu:

http://www.finanznachrichten.de/...rdex-auf-hold-ziel-11-euro-322.htm

Der Commerzbank Analyst sieht das ganz ähnich wie ich. jedoch bin ich kurstechnisch geshen eindeutig optimistischer. Wobei ja der Commerzbank-Analyst in seinem letzten Rating davon gesprochen hat, dass die schwache Cash Flow-Generierung ein höheres Kursziel verhindert. Kann man so sehen. Aber Nordex hat ja im letzten Jahr ein super Wachstum vorzuweisen mit einem Umsatzplus von 30 bis 35% und das geht halt mal ans Cash, denn irgendwie muss ja das höhere Working Capital bezahlt werden. Die Cash Flow-Generierung soltte sich aber in diesem Jahr deutlich ändern.

 

http://www.ariva.de/news/Nordex-strotzt-vor-Zuversicht-4921713


Nordex machte im Jahr 2013 netto Gewinne, und die Margen steigen auch weiter nach oben...  

erfüllt...und über
erwartung geschlossen...
tageskerze sehr bullisch....

news bullisch....also weiter mit  der technischen gegen reaktion....

noch keine eigen dynamik..

aber sehr bullisch

meine EK order vom wochen ende mit 9,25 hat heute gegriffen....und wird vorerst gehalten..

und im real depot und nicht wie im=== das gleiche=== muster depote

cobaengel

jederzeit beweisbar..

cobaengel  

10,32 € Tipp  

 

gut Ding braucht Geduld. :-). Die letzten Kursgewinne wurde stets direkt abverkauft. Ich wäre zufrieden, wenn wir auf Wochenschluss bei > 10 EUR schließen und die 10er Marke mal etwas länger halten. Dann sollten die Zahlen von nordex im März nochmal helfen um die 11 EUR marke zu knacken und die 12 in Angriff zu nehmen.  

mir kann es nicht hoch genug gehen,,,, hoffe dass wir diese Woche wieder zweistellig werden...


dürfte ja kein Problem sein,,,, denn Nordex ist ja nicht nur ein wenig unterbewertet...