Mutares stocksolide - hebt aber trotzdem ab!

 

Hier die AdHoc zum Exit.
https://news.guidants.com/#!Artikel?id=10709632  

Johannes Laumann, CIO der Mutares, kommentiert:
"...übertrifft unser Ziel eines ROIC von 7-10."
"...nur der Beginn eines erfolgreichen Jahres, in dem wir die Schlagzahl von 2021 noch erhöhen wollen."  

Keine einzige Aktie wird verkauft!  

Wann wird denn der Dividendenvorschlag verkündet?  

Die Angabe Roic erschliesst sich mir nicht, sicherlich nicht nur mir. Was für ein Kapital ist den eingesetzt worden, bei Erwerbskosten 0 ? Werden  in Roic schon die jährlichen Tantiemen ich glaube 1Prozent mit eingerechnet ?  

wird mit der Jahresbilanz 2021 vermutlich gemacht werden  

zum Beispiel Kosten für Umstrukturierung und eigenes Personal welches damit befasst ist.  

des Firmenziels, 7-10 fache return on invest, mit angegeben

Hierzu auch Auszug aus Presse       "Mutares Aktie sollte eigentlich heute den ersten Exit des Jahres 2022 feiern. Schnell. Mit einem Kapitalrückfluss auf investierte Mittel von Faktor 7-10 (ROIC)          plus die „üblichen“ Beratungsmandate "

Die Invests, wo die Unternehmen quasi geschenkt bekommt und oft sogar mit einer Mitgift, lassen das schwer sauber in Multipln ausdrücken.
Nichts desto trotz, ist der Ansatz und die Leistung schon in die Kategorie, ROIC  größer 10 einzuordnen.
Weil man Quasi aus nichts in gut 2 Jahren, wohl über 20 Mio. Profit (lt. letzten Pressemeldungen, die ja für ein Unternehmen das wieder Profit macht , auch Sinn ergeben) gemacht hat plus Beratungsmandate (bei ner ursprünglichen Umsatzgröße 180 Mio.)

Schön dass der Deal durch ist, denn ich denke man  hat die Berater jetzt bei dem Zukauf Frigoscandia in der Lebensmittellogistik eingesetzt u. in der derzeitigen Phase ist zusäzlicher Cash das A und O. Zumal Österreichische Unternehmen wahrscheinlich am stärksten in Europa, von Sanktionen gegen Russland getroffen sind.

Ukraine dürfte uns direkt, wenn ichs richtig auf dem Schirm habe , nur bei einer Niederlassung einer Beteiligung treffen (meine es war LMS), das wird man sehen. Was natürlich am Case Mutares so spannend ist, daß man zwar durch die Restrukturierungsfälle, quasi Standardmäßig hoch Risikoinvests annimmt, sich das Risko aber in der Regel in Form einer Mitgift für einige Jahre des Defizits gleich mitgebenlässt, plus Firmenwerte und somit eben letztendlich das Risiko überschaubar ist und abgeschirmt. sollte doch einmal ein Case nicht aufgehen, berührt es das restliche Geschäft nicht und in der Zwischenzeit, hat man an Consultingumsätzen gut verdient.

Management in meinen Augen, absolut Top u. man kann sich die Sahnestückchen am Markt herauss suchen, was das ganze natürlich erleichtert. Mit dem Schwenk zu größeren Unternehmen, ist man auch deutlich weniger im Wettbewerb mit anderen Unternehmen und die Chancen steigen nochmals.

Ein Riesen Vorteil am Geschäftsmodell ist auch, daß man die Unternehmen meist als Carveouts von Großunternehmen übernimmt und somit meist ordentliche gut ausgestatte Unternehmen, mit gut geschulten Mitarbeitern, vor findet. Oft mit Umsatzrückgängen der letzten Jahre, was meist dazu führt, daß ungenutzte Firmengebäude und Arreale incl. Maschinen, bei Wachstum genutzt werden können ohne große weitere Invests.

Denke Keeper dürfte 2022 ziemlich sicher verkauft werden u. weitere Unternehmen näheren sich dem Exit. Somit wird man handlungsfähig bleiben.

Zur Ruhe die letzten Monate, sieht es so aus, dass sich nichts an der Geschwindigkeit geändert hat, man aber nicht in die Unsicherheit gekauft hat. Jetzt kann man den Ausgang der Ukrainegeschichte abwarten u. auf gesicherter Basis sicher Top Käufe durchführen.

Ich habe gestern, leider ein paar Stücke verkauft um mein Depot ein wenig mit Cash abzusichern (Mutares ist ja auch gut handelbar), sobald der Markt sicherer ist, werde ich damit wieder rein gehen. Wahrscheinlich zu höheren Kursen. Bin mir zwar sicher dass es ein Fehler war, aberSituation am Markt zehrt enorm an den Nerven.

Mutares bleibt ein brilliantes Unternehmen, Konzept u. geführt. Der Erfolg wird hier kommen...  

https://www.ariva.de/news/...rrufliches-angebot-zur-bernahme-10028811  

"Der Grund für diesen Verkauf: eine hohe Verschuldung der Vallourec-Gruppe, die sich wieder auf "ihr Kerngeschäft", nämlich die Ölindustrie, konzentrieren will."

https://france3-regions.francetvinfo.fr/...mande-mutares-2482096.html

War wohl mal wieder eine günstige Gelegenheit das Mutates-Portfolio gut zu ergänzen.

Trotz der weltpolitisch sehr angespannten Lage, scheint bei Mutares alles weiterhin gut zu laufen, s.a. der kürzlich erfolgte endgültige Exit von BEXity. Hoffen wir einfach alle, dass sich die Lage möglichst bald irgendwie entspannt - schon erschreckend, wie sich die Welt innerhalb nur einer Woche verändert hat...  

Ordentliches Tempo bei Mutares! Hier gleich die nächste Übernahme.
https://news.guidants.com/#!Artikel?id=10722789

Zweite Akquisition im Jahr 2022: Mutares erwirbt das Sheffield-Geschäft von ATI

   Akquisition einer neuen Plattform
   Lieferant von geschmiedeten und maschinell bearbeiteten Produkten
   Umsatz von ca. EUR 80 Mio. im Jahr 2022 erwartet

 

So schlecht waren die Zukäufe ja auch nicht dass der Kurs gleich fallen muss.

;-)

Um auf die 5 Mrd Umsatz bis Ende 2023 zu kommen wären Übernahmen mit 250+x Mio Umsatz nicht schlecht.

Mal abwarten was als nächstes zugekauft wird.

Die nächsten Exits werden wohl noch auf sich warten lassen. Ist nicht gerade eine gute Zeit für Firmenverkäufe.

Nur meine Meinung ...  

Die neuesten sehr positiven NEWS versickern leider im Sande.
Hätte normalerweise für einen Kurssprung gesorgt.
Bei der weltpolitischen Lage aber nachvollziehbar.
Hoffen wir, dass bald wieder Frieden einkehrt!  

Was man auf jedenfall sieht, das man eine starke Diversifikation fährt. Auf Länderebene, Branchenseite und der Zeitebene.  Da man oft Cash für zwei , drei Jahre mitkriegt, Verdient man auch in der Zwischenzeit sicher über Consultants.

Und wenn Firmen reif sind, aber der Markt grad keine guten Preise her gibt über Dividenden.
Trotzdem man in Risikounternehmen rein geht, hat man eher ein risikoarmes Geschäftsmodell.

Wobei der große Vorteil aktuell ist, daß was an Risko möglich ist, wir aktuell schon großteils im Markt sehen (hohe Preis, Unsicheheiten etc.) diese also mit berücksichtigen kann, bei Erwerben.

Und die Angebotsseite dürfte voll bleiben..

Hauptsache auch mal über der 20 bleiben, damit das psychisch auch besser aushaltbar ist, in der aktuellen Zeit..  

Katerina Zenz
Head of Austria & CEE bei Mutares SE & Co. KGaA

https://www.intralinks.com/blog/2022/03/...ine-driving-mutares-growth

Übersetzung mit Google:

Um mehr über die Turnaround-Akquisitionsstrategie von Mutares zu erfahren, sprach ich mit Katerina Zenz, Head of Investment: Austria & CEE, die einen Einblick in die Aussichten des Unternehmens für 2022 gab, die Gründe für die Eröffnung eines Büros in Österreich und warum die Post-Merger-Integration genauso wichtig ist wie die Due Diligence.

SS&C Intralinks: Können Sie einen kurzen Überblick über Mutares geben?

Mutares konzentriert sich auf Akquisitionen mittelständischer Unternehmen in Sondersituationen. Potenzielle Akquisitionsmöglichkeiten sind in der Regel nachfolgebedingte oder Carve-outs von großen Unternehmen, wie z. B. leistungsschwache Nicht-Kernvermögenswerte, die ein erhebliches operatives Verbesserungspotenzial aufweisen und als eigenständiges Unternehmen neu positioniert werden müssen.

Mutares ist eine an der Frankfurter Wertpapierbörse (Prime Standard) notierte Private-Equity-Gesellschaft. Wir sind ein aktiver Investor mit unseren Mergers & Acquisitions (M&A) und Operations Teams. Während sich das M&A-Team auf die Akquisition und Durchführung von Transaktionen konzentriert, kümmern sich die Experten im Operations-Team um die Entwicklung und Restrukturierung unserer Investitionen nach dem Abschluss. Mutares investiert vor allem in Unternehmen, die über ein etabliertes Geschäftsmodell verfügen und in drei Branchensegmenten tätig sind: Automotive & Mobility, Engineering & Technology sowie Goods & Services. Plattforminvestitionen liegen in der Regel zwischen 20 Mio. EUR und 500 Mio. EUR in Bezug auf den Umsatz. Potenzielle Add-ons können im Umsatz geringer sein und werden abhängig von den Synergien mit dem aktuellen Portfolio ausgewählt. Aufgrund einer Anleihe in Höhe von EUR 80 Mio. und der jüngsten Kapitalerhöhung von EUR 100 Mio. sowie mehrerer erfolgreicher Exits pro Jahr ist Mutares in der Lage, Akquisitionen sowie mögliche Restrukturierungen und/oder Wachstum seiner Unternehmen aus der eigenen Bilanz zu finanzieren und ist daher in Zeit und Struktur sehr flexibel, im Gegensatz zu traditionellen Private Equity (PE) Fonds.

Mit 22 Portfoliounternehmen und über 150 Mitarbeitern auf Holdingebene sind wir eine der führenden Private-Equity-Gesellschaften mit Fokus auf Sondersituationen in Europa. Wir haben derzeit Büros in München (HQ), Paris, Mailand, London, Frankfurt, Stockholm, Madrid und Amsterdam und haben im Januar 2022 ein Büro in Wien eröffnet.

Katerina Zenz von Mutares, Head of Investment: Austria & CEE. "Für Mutares ist die Post-Transaction-Phase tendenziell genauso wichtig wie die Due-Diligence-Phase, da wir prüfen wollen, welche weiteren Schritte nach dem Closing unternommen werden können, um eine umweltfreundlichere Wertschöpfungskette zu gewährleisten."

Was war der Grund für die Eröffnung des Büros in Wien?

Die erste Akquisition in Österreich haben wir im Jahr 2019 getätigt, als wir die Logistiktochter der ÖBB mit einem Umsatz von rund 180 Millionen Euro, heute BEXity, gekauft haben. Die Transaktion hat uns gezeigt, dass Österreich für uns ein großes Potenzial hat, nicht nur für größere Deals wie BEXity, sondern auch für kleinere nachfolgegetriebene Deals, da es im österreichischen Mittelstand viele Hidden Champions gibt. Da der Markt lokal getrieben ist und verschiedene Projekte nicht über die Grenze sichtbar werden, sehen wir ein großes Potenzial in einer lokalen Präsenz. Auch wenn die osteuropäischen Märkte mit der Eröffnung vieler lokaler Büros stärker werden, kann Wien immer noch als Tor nach Osteuropa betrachtet werden, das wir nutzen wollen. Mit der Tatsache, dass viele Banken ihre Portfolios bereinigen und große Konzerne ihre Investitionen in Osteuropa umstrukturieren, glauben wir, dass wir perfekt positioniert sein werden, um diese Projekte zu ergreifen und unsere Investitionen nach Osteuropa auszuweiten.

Des Weiteren hat die österreichische Industrie im typischen Segment "Old Economy" noch einiges zu bieten, was perfekt zu unseren Investitionskriterien passt. Im vergangenen Jahr sahen wir mehrere gut passende Projekte, wie den Vertrieb von Gebauer & Griller, MAN Truck & Bus Österreich GesmbH, Wolf Plastics und andere hauptsächlich im Stahl- oder Automobilsegment.

Welche Trends sehen und erwarten Sie am österreichischen Automobilmarkt?

Wie in jedem anderen Land ist der österreichische Automobilmarkt stark von der aktuellen Elektrochip-Krise geprägt. In Österreich liegt der Vorjahresvergleich der im Jahr 2021 verkauften PKWs gegenüber 2020 bei minus 3,6 Prozent, was bedeutet, dass die Elektrochip-Krise den lokalen Markt noch schlimmer getroffen hat als COVID-19. Innerhalb der Automobilindustrie als solcher haben wir seit Sommer 2021 einen starken Anstieg von Distressed M&A-Deals und seit September 2021 einen Anstieg der Insolvenzen erlebt. Aufgrund der geringeren Abrufe oder kompletten Produktionsstopps durch OEMs infolge von Lieferengpässen im vergangenen Jahr sind Umsatzrückgänge von bis zu 30 Prozent in der gesamten Automobilzulieferbasis sehr häufig geworden. Infolgedessen haben Lieferanten einen geringen Umsatz, ohne die Kostenbasis rechtzeitig anpassen zu können. In Kombination mit steigenden Rohstoffpreisen, die wir im vergangenen Jahr für Magnesium, Aluminium und Polypropylen gesehen haben, sind viele Lieferanten, die keine stabile profitable Basis haben, gezwungen, Insolvenz zu beantragen, wenn eine Finanzspritze keine Option ist. Das gilt vor allem für Die großen deutschen Automobilzulieferer wie A Kaiser, Bolta-Werke, Heinze Gruppe und Emil Bucher, die alle Insolvenz anmelden. Der gleiche Trend zeichnet sich jedoch in Österreich ab, zum Beispiel mit der Insolvenz von STS Formtechnik in Voitsberg. Natürlich wurde dieser Trend im Jahr 2022 aufgrund der jüngsten turbulenten politischen Entwicklungen und der Höchststände der Energie- und Gaspreise weiter übertrieben.

Wir glauben, dass sich diese Krise im Laufe des Jahres 2022 fortsetzen wird. Mit der Eröffnung von zwei neuen Halbleiterwerken zum Jahresende gehen wir davon aus, dass sich die Situation in Bezug auf Elektrochips im nächsten Jahr zu normalisieren beginnt.

Ein Bereich, von dem wir erwarten, dass er fortschritten wird, ist das autonome Fahren. Autonomes Fahren ist in Österreich verboten, aber wir gehen davon aus, dass kleinere Schritte in Richtung Ziel unternommen werden, genauer gesagt über individuelle Funktionsangebote, die dem Kunden Schritt für Schritt durch Assistenzsysteme zugänglich sind. Durch die schrittweise Umsetzung können diese Innovationen kontinuierlich mit den regulatorischen Sicherheitsanforderungen abgeglichen werden. Nach dem Start des ersten autonomen Shuttle-Dienstes im Jahr 2018 durch SURAA, andere Unternehmen wie ALP. LAB setzt sich für ein sichereres automatisiertes Fahren in Österreich ein und dies ist wichtig für die Erlaubnis autonomer Autos im Allgemeinen, da in Wien angekündigt wurde, dass selbstfahrende Autos nur dann erlaubt sein werden, wenn nachgewiesen werden kann, dass sie deutlich sicherer sind als von Menschen gefahrene Autos.

Ein letzter großer Trend, den ich erwähnen möchte, der sich in Österreich weiter verschärft und sich 2022 fortsetzen wird, ist die Verlagerung hin zu Elektroautos. Das zeigen die elektrisch angetriebenen Investitionen von Volta Trucks in Steyr, das Batterie-Innovationszentrum von AVL im Grazer Stammsitz oder das Kreisel-Team, das in den letzten Jahren mehr Aufmerksamkeit erlangt hat.

Wie wirken sich Umwelt-, Sozial- und Corporate Governance (ESG) und Elektroautos auf die M&A-Branche aus?

Wir sehen in der Regel zwei Arten von Deals auf dem Markt zu diesem Thema: eine, bei der die Möglichkeit besteht, das Produktportfolio in Richtung Teile zu verschieben, die in einem Hybrid- und / oder Elektroauto verwendet werden können, und die andere, bei der die einzige Option ein Abbauszenario wäre, das der Verkäufer nicht selbst durchführen möchte. Für uns ist nur der erste Fall besonders interessant, da wir proaktives Management betreiben mit dem Ziel, Unternehmen weiter wachsen zu lassen.

Der Trend zu Elektroautos hat die Konsolidierungswelle im Automobilsektor weiter verstärkt, die sich aus einem Strategiewechsel der Erstausrüster (OEMs) ergab, bei dem sich ihre Präferenz auf wenige große System- / Modullieferanten verlagerte, anstatt auf eine verstreute Komponentenlieferantenbasis, um die Komplexität im Einkauf zu reduzieren.

Darüber hinaus suchen viele strategische Akteure nach Add-ons, um ihr Know-how und Wachstum im Elektrosegment zu beschleunigen. Kleinere Hersteller werden höchstwahrscheinlich nicht in der Lage sein, die Umstellung von Verbrennungsmotoren alleine zu bewältigen, und wenn sie nicht übernommen werden, suchen sie möglicherweise nach Kooperationen, die es ihnen ermöglichen, sich an zukünftige Anforderungen anzupassen. Im Gegensatz zu anderen Automobilzulieferern wurden Hersteller, die sich auf Teile für Elektroautos konzentrieren, von der oben genannten Elektrochip-Krise nicht so hart getroffen, da OEMs wie Daimler oder BMW ihre Produktion auf Premiummodelle mit höheren Margen sowie auf Elektrofahrzeuge konzentrieren. Dies bedeutet, dass der derzeitige Handel mit elektroorientierten Lieferanten oft besser ist als ursprünglich budgetiert, da die meisten Elektrochips für überlegene Modelle verwendet werden, die sie entweder mitproduzieren, oder für Elektroautos als solche, um ihre CO2-Ziele zu erreichen.

Was ESG betrifft, so ist es in den letzten Jahren sicherlich zu einem Thema von immer größerer Bedeutung geworden. Wir wollen dieses Thema stärker in unseren Investmentansatz integrieren und unsere ESG Due Diligence im Vergleich zu den Vorjahren ausbauen. Da unser Investitionsfokus weitgehend auf Produktionsunternehmen liegt, ist es wichtig, das Management von Abwasser, Kohlenstoff und Energie zu verstehen, das die Ziele haben, um Vorschriften und anderen externen Anforderungen gerecht zu werden. Da OEMs darauf achten, ob ihre Tier-One-Lieferanten ihrer unternehmerischen Verantwortung nachkommen, insbesondere im Bereich nachhaltigkeit, ist die Angelegenheit auch für die zukünftige Umsatzgenerierung der von uns erworbenen Ziele wichtig.

Für Mutares ist die Post-Transaction-Phase tendenziell genauso wichtig wie die Due-Diligence-Phase, da wir prüfen wollen, welche zusätzlichen Schritte nach dem Closing unternommen werden können, um eine umweltfreundlichere Wertschöpfungskette zu gewährleisten. Die typische Bewertung umfasst eine Vielzahl wichtiger ökologischer, sozialer und staatlicher Themen wie eine Überprüfung des umgesetzten Verhaltenskodex, Antikorruptions- und Bestechungsvorschriften, verhaltenskodex für Lieferanten und jährliche Nachhaltigkeitsberichte, um nur einige zu nennen. Nachhaltigkeit ist für uns mehr als nur ein Umweltthema.

Als Unternehmensgruppe haben wir eine Verpflichtung gegenüber unseren Mitarbeitern und der Gesellschaft und bekennen uns zu einer guten Corporate Governance. Dieser Verantwortung werden wir bei Mutares durch konzernweite Berichts- und Überwachungsaktivitäten in Bezug auf Umwelt-, Sozial- und Governance-Themen nach der Akquisition gerecht. Jedes Thema hat definierte KPIs, die regelmäßig verfolgt werden, sowie festgelegte Schulungen für Die Mitarbeiter, um die Einhaltung der Vorschriften sicherzustellen.

 

 

Na endlich unter 20 Euro....
Nähe 10 Euro werde ich mir überlegen wieder zu investieren ....  

 

am besten dann mit 2,50 Dividende, oder? Das ist lächerlich. Mutares hat sich die letzten Monate sehr gut gehalten, aber irgendwann wird halt auch das beste Unternehmen mit nach Unten gerissen. Kann es überhaupt zu einer neuen Öl-/Energiekrise kommen? Den OPEC-Staaten ist nicht an einer WIrtschaftskrise durch zu hohe Ölpreise gelegen. Dann sinkt deren Umsatz nämlich ebenfalls. Deshalb gleicht sich der Preis automatisch an.  

Die 10 Euromarke kommt schneller als man denken mag. Die Gründe dafür liegen klar auf der Hand.
Mutares ist eine gute Firma...aber aktuell eben keine über 10 Euro wert.  

@ NUDOSSI73: anscheinend hast du dich ja sehr genau mit diesem Unternehmen befasst, wie kommst du den genau auf 10 Euro und warum werden deine Posts wegen fehlender Quellenangabe gelöscht, würdest du diese bitte nachreichen?  

hypernervösen Markt nicht noch zusätzlich Öl ins Feuer giessen und Kursziele ausrufen, die man selbst zwecks Einstieg gerne hätte.  

der kauft auch bei 10 Euro nicht. Immer wieder derselbe Schwachsinn. Es ist nicht die erste Kriese an der Börse, die mich mitmache  

ist kein guter Ratgeber ;)
Einfach mal chillen und "Aussitzen"