Dialog Semiconductor - weiter zu neuen Höhen

Am 24.11. hat ein gewisser "backwards" einen Link hier reingestellt. Da stehen so komische Kurse drin von 36$ in 2015. Ob das ein seriöser Analyst ist...? Ich finde, er scheint sich doch recht gut auszukennen. Er beruft sich auf die ambitionierten Aussagen von Dialog. Es wäre natürlich blöd, wenn der Dollar abschmiert. :-)

Zwei Auszüge daraus:

"Shares could trade up to $36.62 a share in 2015 on a comparable basis (compared to the trailing P/E ratio)."

" if Dialog Semiconductor delivers an annual growth rate of 15-20% in earnings per share. The share price could almost double over the next two years, if the company achieves their own ambitious mid-term financial targets."

http://seekingalpha.com/article/...nd-91-upside-potential?source=feed

 

..danke, ich weiss schon, was ich hier reingestellt habe. ich weiss auch dass dies bereits ein paar tage her ist. und ich ahne, dass es ggfs. altuellere einschaetzungen gibt. also kann es ebenfalls sein, dass sich die zahlen deutlich veraendert haben.

ich tendiere ja ebenfalls eher > 16 als < 14, denn auch mind. ein hf faengt an sich zurueckzuziehen. das netz diskutiert bereits...ob es evtl. eine sogenannte baerenfalle war als es runter auf ca. 12.50 ging, um ein paar investierte ueber die klippe springen zu lassen. andererseits ist die 16 eine grosse huerde.

zz sind wir mittendrin, bei ca. 14.30, nach oben ~ 1.70, nach unten ~ 1.80  

Ich kriege relativ gut hin, keine Panik (mehr) zu bekommen, wenn wieder mal der Kurs abstürzt und mein Depot den Weg in die Verarmung signalisiert. Meine Frau packt es auch immer besser. ;-)
Dialog ist die ätzendste Aktie, die ich jeh hatte. Aber so interessant, was der Vorstand sich immer Neues einfallen lässt, dass mich selbst bei Kurseinbrüchen ein gewisses Gefühl der Freude überkommt. Bald gibt es wieder Überraschungen. :-) Oh jeh, ist das schon Weihnachtskoller?
Ich bin noch auf der Suche, eine Systematik in diesem System mit mehr Unbekannten als Variablen zu erahnen. Derzeit laufen bei mir noch CALLs auf die 15 zum 18.12. Na ja testweise, aber mit Echtgeld. Man beobachtet besser.
Schönen Sonntag. Hier probiert gerade die Sonne sich durchzusetzen.  

Solange man nicht fest auf seinem Standpunkt besteht, dass DLG unbedingt in Richtung 18 Euro muss, lässt sich DLG eigentlich gut traden. Ich habe immer auch ein paar Longs drin, aber richtig Gewinne macht man leider nur mit traden. Sehr schade eigentlich, da es eine gute Firma ist.

Dein Call hat einen Spread von 100% ... bin ja mal gespannt, ob das klappt  

Dialog Semiconductor-Aktie: Leerverkäufer Hedgefonds AQR Capital reduziert Netto-Leerverkaufsposition

06.12.13 15:38
aktiencheck.de

Kirchheim-Nabern (www.aktiencheck.de) - Die Leerverkäufer des Hedgefonds AQR Capital Management haben ihre Netto-Leerverkaufsposition in den Aktien des Halbleiter-Herstellers Dialog Semiconductor weiter reduziert.

Der über USD 27 Mrd. schwere und in Greenwich, Connecticut, USA beheimatete Hedgefonds-Riese hat seine Shortposition in den Aktien des Smartphone-Zulieferers Dialog Semiconductor am 05. Dezember 2013 von 2,69% auf 2,52% der Dialog Semiconductor-Aktien reduziert. Seit Erreichen eines Zwischenhochs von 2,82% am 14. November 2013 befinden sich die Leerverkäufer des Hedgefonds AQR Capital Management auf dem Rückzug aus ihrem Short-Engagement in den Aktien des Apple- und Samsung-Zulieferers Dialog Semiconductor.

Die Leerverkäufer der Hedgefonds halten derzeit folgende Netto-Leerverkaufspositionen in den Dialog Semiconductor-Aktien:

3,06% AKO Capital LLP
2,52% AQR Capital Management LLC
0,58% Tremblant Capital LP
0,57% Oxford Asset Management

Insgesamt halten die Leerverkäufer damit zurzeit Netto-Leerverkaufspositionen in Höhe von 6,73% der Dialog Semiconductor-Aktien.
 

 

@Trekker, don't feed the trolls...wir waren mal ein paar Stunden ohne komische Theorie, aber Du hast ihn ja gleich wieder ermuntert - keine 90min später und die nächste Theorie ist da...aber gut, scheint ja gewünscht zu sein wenn ich die Bewertungen sehe, dann soll eben der Fokus darauf liegen, auch gut.

Aber mal kurz zu Deinen Fragen:

1) Warum konnte Dialog von 50 Cents auf 19 Euro steigen?
- Untertreibung im Kurs, Dialog ausgebombt, hatte viel Vertrauen verspielt (Abschreibungen, BenQ, DIS, etc.)
- Gesamtmarkt am Boden, Panik, Fundamental-Daten haben keine Rolle gespielt
- dann unerwartet 100%-Zulieferer geworden für den Platzhirschen für zwei völig neue globalen Produktklassen (Smartphones & Tablets)
- dessen Produktverkäufe sind von null auf über 200 Mio Stück jährlich gestiegen (bzw. diese Zahlen wurden 2011/12 erwartet)
- Bei 18/19 Euro Übertreibungsphase im Kurs, viel zu viel vorweggenommen

2) Warum seitdem zurück/seitwärts?
- Übertreibungsphase zu Ende, Realität kam zurück
- Bruttomarge von 45% bis auf 36% gefallen
- Steuerquote hat sich drastisch erhöht, da Verlustvorträge aufgebraucht
- einige Produktflops wie PMOLED, 3D-Chip, (audio codec)
- zwei Akquisitionen, deren Erfolg bisher fraglich ist
- R&D-Kosten stark angestiegen
- Abhängigkeit von Apple von 0 auf über 75% gestiegen
- Von 150 Mio USD Netto-Cash auf Nettoverschuldung von ca. 142 Mio USD
- Mehr Aktien draußen u.a. Verwässerung durch Mitarbeiter-Optionen
- Apple-Story hat selber einen Knacks bekommen
- der Markt ist nicht mehr bereit, so ein hohes KGV zu bezahlen für einen Wert mit so hoher Kundenkonzentration

Also für mich sind diese Kursbewegungen nachvollziehbar (zumindest nachträglich....wäre schöner gewesen, wenn ich das vorher so hätte erahnen können) und ich habe nicht den Eindruck, dass Großbanken und Helfershelfer hier seit Jahren in großen Stil den Kurs manipulieren.


@ Jetzetle, bitte noch mal kurz nachdenken. AQR, AKO, etc. sind jetzt hier schon seit MONATEN aktiv, ist also ein mittelfristiges Engagement für die. Wie kommst Du dadrauf, dass die morgens kaufen/verkaufen und abends die Position wieder umdrehen?

Und gerne noch mal: wenn hier eine Bank eine Position meldet, dann sind das deren Fondsgesellschaften. Wenn die Allianz meldet, dann sind das zB Bestände vom Allianz Aktien Europa und was weiß ich für Fonds. Und bei der DB dann eben irgendwelche DWS Fonds nehme ich mal an. D.h. keine strategischen Positionen und Gewinne/Verluste bleiben bei den Fondsbesitzern. Wie stellst Du Dir das vor, jede Bank fährt eigene strategischen Positionen in sämtlichen Dax, MDax, TecDax-Werten?  

Das hätte man besser nicht ausdrücken können.
Du verdienst besonderes Lob dafür, dass du nicht nur pro DLG sondern auch kontra Argumente aufgreifst und sie sehr detailliert darstellst. Du bist eine Bereicherung für das ganze Forum. Am wichtigsten bist du für diejenigen die manchmal blauäugig ein Investment eingehen und nur die Chancen sehen und die Risiken völlig ausblenden.
Top weiter so.

Ich wünsche allen erfolgreiche Geschäfte, sowohl auf der long als auch auf der short Seite.

VG Human.

 

aber am Ende ists Spekulation.

Wo seht ihr DLG per Sk am letzten Handelstag in 2013?

Rein Interessenhalber. natürlich nichts verbindliches ;-)  

Einige Fonds besitzen keine DLG mehr und einige andere haben ihre Anteile im letzten Jahr reduziert.

http://www.onvista.de/fonds/filter-suche/...ng.html?ISIN=GB0059822006

 

...^^ habe ich jetzt nicht ganz vertsanden^^, kannst du näher erläutern?  

Ca. 25% werden von Fonds gehalten. In der Regel liegen solche Aktien über einen längeren Zeitraum. Sollte Karambols Erläuterung, dass es früher ein höherer Anteil gewesen ist, richtig sein, wurden also auch bei Fonds Aktien in den Markt gegeben.

Interessant auch, dass DWS nicht vertreten ist. DWS wird doch von der DB beraten. Die DB rechnete also dieses Jahr nicht mit einem Ausbruch, obwohl sie selbst Dialogaktien in erheblichem Umfang gekauft hatten. Es ist nachvollziehbar, dass die DB ihren Fonds nicht Dialog empfiehlt, wenn die DB gerade 5% der Dialogaktien auf den Markt werfen will.
Der Verdacht, dass die DB Dialog nur strategisch gekauft hatte, um andere Spiele damit zu betreiben, scheint zu stimmen.

Das wäre auch ein gutes Kriteriium, zu schauen, ob denn die Fonds einer Großaktionärsbank ebenfalls in eine Aktie investieren. Wenn DWS plötzlich in Dialog anlegt, könnte das ein sehr gutes Zeichen sein. :-)  

Erläuterung:  Die Prozentzahlen können nur der Fondsanteil des Fonds an DLG-Aktien sein.

Bsp.: Der Anteil an DLG beträgt 10% - Dann sind 90% des Fonds keine

DLG-Aktien.

Es handelt sich also nicht um einen Anteil von DLG. Der Fond besitzt also nicht 10% der gesamten, heraus gegebenen Aktien von DLG.



--------------------------------------------------

 

 

Was? Entweder, du drückst dich sehr merkwürdig aus und sorgst dadurch dafür, dass es nahezu unmöglich ist, zu verstehen, was du aussagen willst, oder aber es ist einfach kompletter Unsinn, den du da schreibst. Was genau meinst du?  

kommen nach meiner Rechnung ( Fondsvolumen * prozentualer Anteil ) auf unter 1% Anteil der Gesamtanteile von Dialog ( bei einem mittleren Kurs von 15€ )
Das erscheint mir doch sehr wenig. Es kann sehr gut sein dass etwaig investierte Milliardenfonds mit Anteilen unter 0,5% (die nicht aufgelistet sind) insgesamt einen größeren Anteil ergeben.  

http://kursdaten.teleboerse.de/teleboerse/..._uebersicht.htn?i=135558
Analystenstimmen
05.12.2013COMMERZBANK          §
05.12.2013§BNP PARIBAS
27.11.2013§BNP PARIBAS
21.11.2013§MORGAN STANLEY
14.11.2013§HAUCK & AUFHÄUSER
06.11.2013§BNP PARIBAS
06.11.2013COMMERZBANK
04.11.2013 COMMERZBANK
Aktionärsstruktur§
Black Creek Investment Management, Inc. 5,12%
BNP Paribas Securities Services 6,60%
CACEIS Bank 4,90%
Chase Nominees 4,30%
Citigroup Global Markets 5,60%
Clearstream Banking SA 5,30%
Deutsche Bank AG 5,01%
Streubesitz    42,35%§
Kleinwort Benson (Jersey) Trustees (2011) Limited 3,99%
Norges Bank 4,03%
State Street 5,90%
The Bank of New York Mellon SA/NV 6,90%
 

Wenn ein Teil den Fonds ausgestiegen sind oder ihre Fondsanteile reduziert haben,  ist als Ursache zu sehen, dass bei  Fonds bzgl. ihrer Geschäftsbedingungen   ungünstig wäre es zur Zeit in DLG zu investieren, weil DLG  seit ca. 2 Jahren sehr volatil ist  und seit einiger Zeit hier sehr stark die Leerverkäufer  agieren.

Jeder, der DLG  in letzter Zeit genauer kennengelernt hat,  hat diese Probleme in letzter Zeit  je nach Anlagehorizont zu spüren bekommen. Am besten sind wohl die zu Rande gekommen, die nicht alle  Aktien long angelegt haben.  Wie gut DLG fundamental aufgestellt ist, ist ja für fast alle Forumteilnehmer nicht neu.

Es wird zwischen offenen und geschlossenen Fonds unterschieden. Im Gegensatz zu den geschlossenen Immobilienfonds kann der Anleger bei offenen Fonds seine Fondsanteile jederzeit kaufen und verkaufen.    

Die Liste von 2012 muss ich wohl aus Versehen auf meinem PC gelöscht haben:

Die nachgestellten Prozentzahlen sollen die Änderung zum Vorjahr verdeutlichen.


989958 ALLIANZ RCM NEWTEC - A – EUR 7,20% 6,90%
593397 ISHARES TECDAX (DE) 5,09%
937474 POSTBANK DYNAMIK INNOVATION 3,78% 2,33%
532102 MONEGA INNOVATION 3,60% 4,04%
A0MJV9 VCH NEW ENERGY B 3,38%
A0D95Y FONDSSECURE SYSTEMATIK 2,88%
A0MJ5B PIONEER FUNDS - EUROPEAN POTENTIAL H EUR ND 2,10%
A1C8TZ PIONEER FUNDS - EUROPEAN POTENTIAL B USD ND 2,10%
A1C8T0 PIONEER FUNDS - EUROPEAN POTENTIAL C EUR ND 2,10%
A1C8TY PIONEER FUNDS - EUROPEAN POTENTIAL B EUR ND 2,10%
A0RD1F PIONEER FUNDS - EUROPEAN POTENTIAL A USD ND 2,10%
A1C8T1 PIONEER FUNDS - EUROPEAN POTENTIAL C USD ND 2,10%
A0MJ5A PIONEER FUNDS - EUROPEAN POTENTIAL A EUR ND 2,10%
989857 FINTER FUND EUROPEAN EQUITIES 1,99%
A0DKM4 UBS (LUX) EQUITY SICAV - SMALL CAPS EUROPE B 1,89%
972958 UBS (CH) EQUITY FUND - SMALL CAPS EUROPE P 1,87%
A0DP5Z CARMIGNAC EURO-ENTREPRENEURS 1,81% 2,52%
988255 UNIDYNAMICFONDS: GLOBAL A 1,60%
989808 UNIDYNAMICFONDS: GLOBAL-NET-A 1,60%
A1CU8A LAM-EURO-SMALL CAPS-UNIVERSAL 1,58%
977036 FT NEW GENERATION 1,14%
921836 JB EF EUROPE-EUR C 1,11% 1,6%
971984 JB EF EUROPE-EUR B 1,11% 1,6%
971983 JB EF EUROPE-EUR A 1,11% 1,6%
A0DQH7 JPM Germany Equity A (acc) – EUR 1,10% 1,13%
939859 JPM GERMANY EQUITY A (DIST) – EUR 1,10% 1,13%
602996 JPM Germany Equity D (acc) – EUR 1,10% 1,13%
926444 JPM EUROPE TECHNOLOGY A (DIST) – EUR 1,09% 1,13%
926083 JB EF EUROLAND VALUE-EUR B 1,06% 1,6%
926082 JB EF EUROLAND VALUE-EUR A 1,06% 1,6%
A0MNQN JB EF EUROLAND VALUE-USD (LIQ.) B 1,06% 1,6%
921871 JB EF EUROLAND VALUE-EUR C 1,06% 1,6%
A0D95X GLOBALTRENDS DYNAMIK 1,04%
553161 WEISENHORN EUROPA 0,94% 1,14%
666249 JPM EUROPE DYNAMIC C (ACC) – EUR 0,20% 0,3%
A0JKS8 JPM EUROPE DYNAMIC I (ACC) EUR 0,20% 0.3%
602990 JPM EUROPE DYNAMIC D EUR 0,20% 0,3%
A0DQH1 JPM Europe Dynamic A (acc) – EUR 0,20% 0,3%
580674 JPM EUROPE DYNAMIC A (DIST) – EUR 0,20% 0,3%
DBX1AU DB X-TRACKERS MSCI EUROPE SMALL CAP 0,12% 0,3%
A0DQH6 JPM Europe Technology A (acc) – EUR 0,01% 0,3%
515271 DEKA-MEGATRENDS TF 1,38%
515270 DEKA-MEGATRENDS CF 1,38%
41972 VERMOEGENSAUFBAU-FONDS 1,08%
HAFX2K GFA - HAIG GLOBAL TOP TEN 1,11%
A0DP5Z CARMIGNAC EURO-ENTREPRENEURS 2,52%
 

Hier kann man die Änderungen den letzten 5 Wochen verfolgen. Es ist nicht so heiß, wie hier gesprochen. keine große Verkäufe.
 

 

 

http://www.ariva.de/news/...ctive-of-Europe-wide-distribution-4871247  

http://www.deraktionaer.de/aktie/...ration-mit-china-mobile-19630.htm  

.. zu so einem Blödsinn, wie Aktien als Sicherheit zu besitzen um bei Derivaten den BigDeal zu machen.  :-)

Nee, das kapier ich wirklich nicht. Es liegt nicht am Englisch. Auch ein Engländer versteht das nicht. Man muss schon Insider sein. Aber es geht um Optionsscheine und die Stimmrechte der darauf bezogenen Aktien. Wurden die Optionsscheine billig zurückgekauft  und die Aktien dafür verkauft? Sie sagen leider nicht die OS-Nummn dazu.