Der Doomsday Bären-Thread
bisher war die Gesamtzahl sog. Reverse mortgages per Gesetz begrenzt. Letzte Woche wurde dieser Cap angehoben. Also schön weiter Schulden machen.
http://www.mortgagebankers.org/NewsandMedia/PressCenter/47721.htm
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USA ist halt Weltmeister im Schulden machen und in dieser (Un-)Disziplin global führend.
Kleiner Haken bei der Sache: Je höher die Kredite, desto tiefer das (schwarze) Finanzloch, in das dieses Finanzkartenhaus eines nicht allzu fernen Tages stürzen wird.
“Reverse Mortgages have become a vital [=überlebenswichtig!] wealth management tool for many seniors,” said Kurt Pfotenhauer, MBA’s Senior Vice President of Government Affairs. “As homes have increased in value and life spans have grown longer, many people are looking at their homes as a resource to help finance their later years. We all know homeowners over the age of 62 who could use additional cash for living expenses, health care or to satisfy a life-long dream.”
Wenn die Alten dann irgendwann sterben und ihre Häuser sind hoch beliehen, bekommen die Erben nichts. Sie haben dann im Grunde zeitlebens "nichts erreicht".
im Ausland zurückführen könnten, da diese in Dollar aufgenommen wurden.
(Hahaha , jetzt freuen sich die longs wieder über Futter :-) )
Was meinst Du Al ?
IMO sind die Auswirkungen eher global. Es drohen Konflikte ungeahnten Ausmaßes
wenn der Dollar kriselt und die Gläubiger auf Klopapier sitzen.
Kredite auf Immobilien mit 107% des Hauswerte, sagt doch alles.....
Grüße Reiny
Gruß
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beantworten, warum die Marge unter der Analystenerwartung liegt. Mein Fazit :
Vorstände stehen u.a. in Interviews mit dem Rücken zu Wand , wenn Sie die
völlig überzogenen Erwartungen der Aktionäre und Investmentbanker nicht zufriedenstellen.
Die Investmenthäuser schüren durch die Medien den Flächenbrand.
Folge sind Notlügen und vielleicht auch Korruption.
Thema auf der HV bei Siemens ist u.a. auch die "unbefriedigende Kursentwicklung".
Ein ganz mieser Witz. Börse = Irrenhaus.
Wie wärs denn mal mit kleineren Schrippen ?
Vielmehr werden nach dem Monstercrash die Insolvenz-Leichen (Karstadt,Intershop usw.)
ans Licht (ja, da wo die Sonne scheint) befördert.
Man beachte die Reihenfolge. Wetten daß ????
Solarwerte werden dort eher nüchtern pragmatisch (Kosten-Nutzen Effizienz)
bewertet, während hier jeder durchsubventionierte und EU-gesponsorte Müll
mit Solar im Namen intergalaktische Kursniveaus erklimmt.
Es wird kein Sch...haufen ausgelassen, in Germanien wird jede Sau gnadenlos durchs Dorf gejagt -was im übrigen von völliger Inkompetenz im Aktienbereich zeug.
Es wird so knallen Freunde. Dagegen ist 2001 Kinderkacke.
Derivate bergen eine Menge Faktoren, die selbst von den in Davos weilenden Experten in punkto Risiko als nicht einschätzbar gelten, weil es diesbezüglich nicht genügend Erfahrungspotential gibt. ( will bedeuten, man ist erst nach dem Knall schlauer )
Noch überwiegt ein geradezu überschwänglicher Optimismus für 2007, 92% der dort befragten Firmenführer äußerten sich zuversichtlich bzw. sehr zuversichtlich zu den Aussichten in diesem Jahr. ( 10-Jahres-Höchstand ! )
Überschwänglich über den schnell wachsenden Derivate – Markt ist man sicherlich bei den beteiligten Banken wie z.B. Goldman Sachs und Morgan Stanley, die haben u.a. an den Credit Default Swaps scheinbar wie dull verdient.
( .... has helped spur record earnings )
Der Credit Default Swap ähnelt einer Kreditversicherung. Dadurch erhalten Banken und Investoren ein flexibles Instrument, um Kreditrisiken zu handeln.
Davos Economists Say Derivatives Demand Creates RiskBy John Fraher
Jan. 24 (Bloomberg) -- Surging demand for derivatives is making financial markets more vulnerable to any slowdown in the global economy, said economists and executives at the World Economic Forum.
``You can easily get liquidity from the market every second for anything,'' said Bank of China Vice President Zhu Min at a panel discussion on the global economy in Davos, Switzerland. ``We really don't know what the risks are.''
The use of derivatives grew at the fastest pace in eight years during the first half of 2006 as a glut of cheap money allowed investors to bet more borrowed funds in financial markets. That's prompted policy makers including European Central Bank President Jean-Claude Trichet to say investors may not be accurately assessing risk.
Montek Singh Ahluwalia, deputy chief of India's planning commission, said derivatives demand is a problem because ``people don't have much experience of this'' with the instruments in declining markets.
Several measures show perception of risk is near historic lows. The risk of owning European corporate bonds dropped to a record today, according to credit-default swap traders. The amount of debt used to finance European buyouts rose to 8.7 times earnings in the third quarter, the most ever, and the Dow Jones Industrial Average this month rose to a record.
`Systemic' Risks
``The amount of leverage in the system is growing at rates that are scary,'' Nouriel Roubini, chairman of Roubini Global Economics. ``We don't know derivatives are diffusing risk or concentrating it'' at a few major financial companies. ``The risk of something systemic happening is rising.''
Thomas Russo, vice chairman of Lehman Brothers Holdings Inc., says the chances of a financial blowup are declining.
``Risk is spread out in the financial services industry now much greater than ever before, Russo said in an interview. ``You have very sophisticated people in credit, very sophisticated people in risk management. Not to say there aren't going to be mistakes, there are always going to be mistakes. There are people who will make bad loans -- that's just part of the game. But I think the sophistication today is keeping up with the complexity of the instruments.''
Rising Confidence
Derivatives are financial instruments derived from stocks, bonds, loans, currencies and commodities, or linked to specific events like changes in the weather or interest rates. The face value of the contracts jumped 24 percent to $370 trillion in the first half last year, according to the Bank for International Settlements.
Trading in credit-default swaps, the fastest-growing derivatives market, has helped spur record earnings for banks including New York-based Morgan Stanley and Goldman Sachs Group Inc. The contracts are financial instruments based on corporate bonds and loans that are used to speculate on a company's ability to repay debt.
For now, corporate chieftains are the most confident in at least a decade as more than 2,500 business leaders gathered in Davos, according to the PricewaterhouseCoopers LLP survey published today. Ninety-two percent of 1,084 executives questioned said they are ``confident'' or ``very confident'' about their prospects this year. That's the highest reading since the firm introduced the survey 10 years ago.
Kompletter Artikel einsehbar unter
http://www.bloomberg.com/apps/news?pid=20601170&sid=aly_rLt3ebBU&refer=home
Article Tools
"State of the nation? Broke
With the passage of the Medicare drug benefit, Congress and the president violated the first rule of holes: When you're in one, stop digging. The present value of all the major reported liabilities, according to the U.S. Government Accountability Office, now comes to $50 trillion. That's about four times the size of the U.S. economy in 2006 and amounts to $440,000 per U.S. household. That's up a mind-boggling $30 trillion from fiscal 2000. In that year, the government's liabilities were just $20 trillion or two times the size of the economy. In absolute and relative terms, the financial picture has gotten much, much worse very, very quickly.
More of the same lies
Think about that when you hear the president promising his budget cuts or the Democrats promising a return to pay as you go. You can't trust their numbers to begin with; they're just more of the lies that got us into this bind. If moves like these are the initial steps in a move toward financial sanity, three cheers, but if they're just bones thrown to those of us who pay the bills now and the children who will pay even bigger bills in the future, then a pox on them all.
Walker finished his testimony by noting that if we do nothing until 2040, balancing the budget in that year would require cutting total federal spending by 60% or raising federal taxes to two times today's level.
Or I suppose the government could just run the printing presses. Printing new currency is one thing Washington is good at."
Ins Deutsche übersetzt bedeutet es ungefähr, daß der Patient USA auf
der Intensivstation im Koma liegt.
Es gibt drüben verdammt viele Skeptiker.
Am 09.12.06 äußerte sich David Walker auf dem Sender C-Span zur desaströsen finanziellen Situation:
http://www.crooksandliars.com/2006/12/09/...tus-quo-is-unsustainable/
"Und selbst wenn wir es schaffen, die Staatsausgaben der nächsten 10 Jahre an die Inflationsrate anzupassen, was wir schon lange nicht mehr geschafft haben, würden wir in den kommenden Jahren große und wachsende strukturelle Defizite haben. Kurz gesagt, der Status Quo ist inakzeptabel und unhaltbar. Finanziell verhalten wir uns unvernünftig und untragbar. Harte Entscheidungen sind notwendig. Wir werden nicht in der Lage sein, dieses Problem einfach durch Wachstum zu lösen. Jeder der das behauptet hat zwei Probleme. Erstens hat er nicht genug Wirtschaftsgeschichte studiert. Und zweitens kann er wahrscheinlich nicht gut Mathe, weil die Zahlen einfach nicht zusammenpassen."
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Man muss eines sehen:
Wenn ich ein Discount-Zertifikat (50 % des Marktanteils) kaufe, habe ich eine integrierte Sicherheitsschwelle. Ich komme doch erst dann in die Verlustzone, wenn der Discountabschlag unterschritten wird. Will heißen: Da ich die "Aktie" günstiger erwerbe, kann ich Kurs-Verluste aussitzen, ohne einen eigenen Verlust einzufahren. Oder nicht? Als Discount-Zertifikate-Besitzer komme ich doch erst dann in die Bredouille, wenn der echte Aktienkurs den Discount-Level unterschreitet. Erst dann werde ich darüber nachdenken, die Aktie abzustoßen.
Scenario: Der Kurs notiert bei 80 EUR. Das Zertifikat kostet 65 EUR. Fällt der Kurs auf 60 EUR, habe ich als Aktienbesitzer einen Verlust von 25 %, als Zertifikatebesitzer nur etwa 8 %.
Discountzertifikate haben daher doch eher eine positive Wirkung. Denn sie nehmen die Volatillität aus dem Markt. Die Aktienbesitzer verkaufen zuerst. Die Bonus-Zertifikatebesitzer "halten" länger, da sie auch dann noch gewinne einfahren, wenn der Aktienbesitzer schon lange in der Verlustzone ist.
Ergo: Je mehr Leute ein abgesichertes Investment tätigen, desto unwahrscheinlicher ist es, dass es ab einer bestimmten Kursnotierung zu gleichzeitigen Verkäufen, ggf. verstärkt durch stopp loss limits kommt.
Oder habe ich die Discount-Zertifikate falsch verstanden..........
Bei Futures gibt es jedoch, wenn der Kurs des Underlying gegen sie läuft, eine "unbegrenzte Nachschusspflicht". Da kann es passieren, dass man 3000 Dollar hinterlegt hat und am nächsten Tag 40.000 Dollar nachgeschossen werden MÜSSEN, wenn das Underlying stark gefallen ist.
Bislang sind die vielen Credit-Default-Swaps (CDS) noch keinem wirklichen Stresstest unterzogen worden. Kredite gelten als "durch Hedgefonds via CDS versichert". Wenn jedoch "im Schadensfall", was bei Krediten auch 100 % Ausfall bedeuten kann, der Hedgefond nicht leisten kann, weil er der unbegrenzten Nachschusspflicht nicht genügen kann (zuwenig Kapital), dann stellt sich heraus, dass die Kreditversicherung de facto gar nicht bestand. Sowas kann sich in einer Kettenreaktion blitzschnell durch das ganze System der gegenseitigen Abhängigkeiten fressen - ein Hedgefond zieht den nächsten in den Abgrund. Das ist unter dem "Derivate-Crash" zu verstehen - vor dem sich sogar Warren Buffett fürchtet.
Diese Aussagen sind hochbrisant, denn möglicherweise steht uns eine internationale Finanzkrise schon viel früher ins Haus Tür, vielleicht sogar schon in 2007. Interessant ist auch der Zusammenhang mit damaligen FED-Vorsitzenden Paul Warburg, der im Frühjahr 1929 (!) eine ähnliche Rede hielt. Nicht lange danach kam es zur Weltwirtschaftskrise...
Kauflaune der Deutschen lässt drastisch nach
Die Kauflaune der Deutschen hat sich mit der höheren Mehrwertsteuer und dem Wegfall der Vorzieheffekte schlagartig verschlechtert. Vor allem größere Anschaffungen werden aufgeschoben.
Der monatlich ermittelte Indikator für das Konsumklima fiel für Februar auf 4,8 von revidiert 8,5 Punkten im Vormonat.
"Offenbar herrscht unter den Konsumenten zur Zeit noch erhebliche Verunsicherung darüber, wie sich die höhere Konsumsteuer tatsächlich auf die Preise ausgewirkt hat", teilte die Gesellschaft für Konsumforschung (GfK) am Donnerstag mit. Anschaffungen würden deshalb zurückgehalten.
Von Reuters befragte Experten hatten nur mit einem leichten Rückgang des Konsumklimaindikators um 0,2 Punkte gerechnet. Die Anschaffungsneigung stürzte im Januar auf minus 5,1 von 59,9 Zählern im Vormonat. Das ist der GfK zufolge der stärkste Rückgang binnen Monatsfrist seit Beginn der monatlichen Erhebung 1980. Nun zeichne sich die mehrfach angekündigte Schwächephase des privaten Konsums im ersten Quartal deutlich ab. "Die Vermutung liegt nahe, dass es sich bei dieser ausgeprägten Reaktion um eine Momentaufnahme handelt", hieß es bei der GfK.
Die Kaufbereitschaft hatte sich im Lauf des vergangenen Jahres mehr und mehr vom Gesamtindikator abgekoppelt und so die Stimmung vor der Mehrwertsteueranhebung stark überzeichnet. Deshalb bleiben die GfK-Experten bei ihrer Prognose, dass der private Konsum 2007 um 0,5 Prozent zulegt.
Deutlich stabilisierten sich die Konjunkturerwartungen der Verbraucher. Sie legten im Januar um 1,8 auf 37,5 Punkte zu und erreichten damit den höchsten Stand seit Januar 2001. Damit bekunden die Verbraucher wie die vom ZEW befragten professionellen Anleger und Analysten zunehmend Vertrauen in den Aufschwung. Auch die Einkommenserwartungen kletterten von minus 16,6 Zählern auf minus 5,1. Die spürbare Erholung begründet die GfK damit, dass die Haushalte die zum Jahresbeginn in Kraft getretenen finanziellen Lasten bereits im alten Jahr berücksichtigt hatten. Doch noch immer liegt der Indikator unter seinem langjährigen Schnitt.
Neuen Markt Schafe im Jahr 2000 verstecken.
"Anleger sehnen neue Jahrestiefs herbei" ,Quelle Cognitrend
Ist genau der Punkt , der einen auf die Palme bringt.
Nicht weil das Jahr gerade 25 Tage zählt. (Was´n da ein neues Jahrestief ????)
Es betrifft nicht Sehnsüchte , sondern nackte und nicht
zu knappe Überbewertung auf Mondpreis-Basis. Der Verstand ist schon
lange Off-Line , das Rudel-Verhalten dominiert den Markt.
Betreffs einer großen dt. Software Firma mit 3 Buchstaben,
musste ich mir 20 Jahre erzählen lassen : "Die haben Werbung nicht nötig,
denen rennen die Leute die Bude ein".
Jetzt , wo man im TV Werbung macht, bekommt man zu hören
"Wenn der Markt gesättigt ist, muss man halt Werbung machen".
No further commnents.
Wer hat denn den Dottore ausgebuddelt ?
Hat gerade noch gefehlt.