Champion Minerals
TORONTO, ONTARIO--(Marketwire - Nov. 21, 2011) - Champion Minerals Inc. ("Champion" or the "Company") (TSX:CHM)(FRANKFURT:P02) is pleased to announce the results of its updated Preliminary Economic Assessment ("PEA") study on the Fire Lake North Project that was performed by BBA Inc. ("BBA"). Concentrator production would average 8.7 million tonnes of concentrate per year ("Mtpa") grading 65% iron for the first 25 of the 40 year mine life; however, the first five years of the financial model will average nearly 10 Mtpa of concentrate production.
The 2011 PEA study produced a Net Present Value of $4 billion at a discounted cash flow rate of 8% with an Internal Rate of Return ("IRR") of 41.5% and a capital payback period of 2.3 years. The US$ exchange rate is assumed to be at par value with the Canadian dollar. Table 1 provides the Net Present Values calculated at various discounted cash flow rates for the Base Case production scenario.
The financial analysis in the PEA study used a price of $115 per tonne of iron concentrate ($/tonne is FOB Sept-Iles), the mine life in the study is 40 years and the capital payback period is 2.3 years.
Table 1: Fire Lake North – Preliminary Economic Assessment Results (Pre-Tax)
Internal Rate of Return (IRR) (8% Discount Rate) 41.5 %
Undiscounted Cash Flow 10.9 $ billion
Net Present Value @ 5% Discounted Cash Flow 5.6 $ billion
Net Present Value @ 8% Discounted Cash Flow 4.0 $ billion
Net Present Value @ 10% Discounted Cash Flow 3.2 $ billion
Payback Period (8% Discount Rate) 2.3 Years
The PEA was completed by Dr. André Allaire, Eng., M.Eng., Ph.D., and Mr. Stéphane Normandin Eng., from BBA, an international, multi-disciplinary, engineering firm with expertise in mining and metallurgy, based in Montreal, (Quebec). BBA's National Instrument ("NI") 43-101 Technical Report will be posted by Champion on SEDAR at www.sedar.com within 45 days of the date of this press release. The PEA study has an accuracy of +/-30%, which is considered industry standard for preliminary capital and operating cost estimates.
The PEA has been developed with a higher degree of detail than normally required, which will facilitate the transition directly into the Feasibility Study phase. In the Feasibility Study, both the Base Case option, as well as the option of adding a second production line, will be studied.
Excluding the contingency, the cost of rail and port infrastructure totals $325.6 million, as itemized in Table 2. The cost to develop the mine and concentrator complex totals $841.7 million, which equates to $97 per tonne of the 8.7 million tonnes of annualized production of iron concentrate, a typical rate for mines in the Fermont Iron Ore District.
Capital expenditures total $1,368 million for 100% of the Project with the cost of rail and port infrastructure included. This PEA study assumes the usage of the Sept-Iles multi user Port facility project that is planned for completion in Q1/Q2 2014.
Table 2: Capital Expenditures ($ millions)
Cost Centers $ millions
Pre-stripping of open pit areas 97.5
Concentrator and site infrastructure including loadout facilities 682.3
Railway (62km distance and 94km total including turnaround loop and sidings) 228.8
Port Facilities: Railcar unloading, stacker/reclaimer, conveyors 96.8
Environmental and Tailings Management 27.9
Other Pre Production Costs 34.0
Sub Total 1,167
Contingency 201
Grand Total (100% of the project) 1,368
As Champion holds an 82.5% interest in the Fire Lake North Project, it is responsible for this proportional share of the capital expenditures. Fancamp Exploration Ltd. is responsible for the remaining 17.5% of the capital expenditures.
Operating costs are outlined in Table 3.
Table 3: Operating Expenditures ($/Tonne of Concentrate)
Cost Parameters Average
25 years Average
years 1 to 5
Mining 22.56 12.13
Concentrator crushing and processing 4.52 3.97
Site Infrastructure, Sales, & General Administration 4.40 3.39
Environmental Tailings and Management 0.29 0.26
Rail Transport 15.52 16.14
Port facilities 3.72 3.57
Total 51.01 39.46
Equipment Lease Cost (not included in above total) 1.67 5.17
The production scenario maintains a strip ratio of 2:1 for the first three years of operation during the payback period, whereas the 25 year mine life is 3.7:1.
In this Project Base Case production scenario, the size of the autogenous grinding mill ("AG Mill") and associated horsepower was increased in order to optimize the production rate and enhance the economic metrics compared to the initial PEA completed in 2010.
The designed "In Pit" resources at an 8% Total Iron cut-off are 921.8 million tonnes grading 28.8% Total Iron. At a 15% cut-off grade, these resources decrease slightly to 908.5 million tonnes, grading 29.1% Total Iron whereas they amount to 833 million tonnes grading 30.1% Total Iron at a 20% cut off. This demonstrates the quality of the "In Pit" resources. The current global NI 43-101 Mineral Resource Estimate was announced on October 3, 2011 (See Champion's press release dated October 3, 2011)1. As the designed "In Pit" resources of the Fire Lake North Project are now 921.8 million tonnes, the recommendation in the PEA is to evaluate the option of increasing the production rate by adding a second production line in the concentrator. This will be included in the scope of the 2012 Feasibility Study.
The PEA study is based on a stand-alone operation at Fire Lake North and does not consider any other adjacent projects in the area (refer to the appended Figure 1 map). The resource definition drilling program has been initiated and is designed to convert the majority of the current resources to the Measured and Indicated categories for the 2012 Feasibility Study for both production rate scenarios, i.e., associated to one or two concentrator production lines.
Results from the PEA indicate Fire Lake North to be a viable and economically robust project for the Base Case production scenario. Further evaluation of options to reduce costs and increase concentrate production could significantly enhance the project economics. The additional capital required to increase production with the addition of a second production line would be significantly less than the capital expenditures for this first production line. Other options will be evaluated during the course of the Feasibility Study with a focus on cost reduction. Ongoing discussions with strategic partners and stakeholders to evaluate various rail transportation options are being studied.
Tom Larsen, Champion's President and CEO states, "The excellent 2011 exploration results have translated into a more than threefold increase in the Net Present Value for Fire Lake North. We currently have sufficient resources to support two concentrator production lines of high quality iron concentrate. Fire Lake North will be Champion's initial mine operation due to the higher quality iron ore present that is coarser grained and clean of deleterious elements. With the PEA study in hand, we will continue our discussions with potential strategic partners as we move to complete the feasibility study in 2012. "
There is potential for Fire Lake North to become a significant low cost iron ore producer with a new concentrator equipped with today's advanced mineral processing technologies. The Company will further analyze lower cost opportunities during the Feasibility Study.
The Fire Lake North Project
Fire Lake North is located adjacent (to the north) of ArcelorMittal's operating Fire Lake Mine and is 60 km to the south of Cliffs Natural Resources Inc.'s ("Cliffs") Bloom Lake Mine in northeastern Quebec. Fire Lake North is situated at the southern end of the Labrador Trough, known to be coarser grained due to higher grade metamorphism within the Grenville geological Province. The Fermont-Wabush-Labrador City Iron Ore District is world renowned Iron ore mining camp, and is considered to be an optimal location to develop Iron ore resource projects.
The four Iron ore producers in the vicinity comprise Canada's Iron ore production currently estimated at more than 40 million tonnes of Iron concentrate per year, including production from Cliffs' Bloom Lake Mine which was commissioned last year by Consolidated Thompson Iron Mines Limited. It was the first mine to be built in this district since the 1970's.
About Champion Minerals Inc.
Champion Minerals Inc. is an Iron ore exploration and development company with offices in Montreal and Toronto, focused on developing its significant Iron ore resources in the provinces of Quebec and Newfoundland & Labrador. The Company's Iron projects include: the Fermont Holdings (714 km2) in Quebec, jointly held by Champion (82.5% interest) and Fancamp Exploration Ltd. (TSX VENTURE:FNC), (17.5% interest); and the Attikamagen Iron Property (310 km2) in Quebec and Labrador.
Champion's Fermont Holdings, including the flagship Fire Lake North Project, are located in Canada's only Iron ore producing district, in close proximity to four producing mine and concentrator complexes. Champion's management team and advisory board includes international mining and exploration professionals with operational expertise to effectively advance the Fire Lake North Project into feasibility, construction, commissioning, and production.
Additional resources hosted in Champion's adjacent projects (See Figure 1) could contribute further to the resource base for the Fire Lake North operation and possibly lead to additional production lines. Recent intersections announced at the Oil Can Project adjacent to the north of the Fire Lake North Project continue to define resources with potentially low strip ratios.
1 The quoted Mineral Resource estimates were calculated using the Canadian Institute of Mining, Metallurgy and Petroleum (CIM), CIM Standards on Mineral Resources and Reserves, Definitions and Guidelines prepared by the CIM Standing Committee on Reserve Definitions and adopted by CIM Council June 30th, 2011.
1 Mineral resources, which are not mineral reserves, do not have demonstrated economic viability. The mineral resource estimate may be materially affected by environmental, permitting, legal, title, taxation, socio-political, marketing, or other relevant issues.
The technical information in this news release was prepared, revised and approved by Dr. André Allaire, Eng., M.Eng., Ph.D., Mr. Stéphane Normandin Eng., from BBA Inc., and Mr. Jean Luc Chouinard Director of Projects for Champion Minerals. All individuals are Qualified Persons under NI 43-101 standards. Mr. Allaire and Mr. Normandin, are both independent of the issuer.
Da ist sie schon die PEA. Früher als erwartet und man will reibungslos mit der tatsächlichen Machbarkeitsstudie beginnen, die auch die Möglichkeit der 2. Produktionsanlage (Herstellung des Konzentrats mit beabsichtigter Steigerung auf die jährlichen 16 (?) Millionen Tonnen an Konzentrat im Output ..? ) prüfen soll -wenn ich das richtig sehe. Siehe insofern vorherige Studie von Frazer Mackenzie....dann wäre also nächtes Jahr schon eine Erhöhung des NAV auf 9 Can.Dollar pro Aktie möglich !) .Das sind doch echte Hammer-News oder ?!!
Ariva hat die News auch bereits in deutsch eingestellt. Am besten gefällt mir der Passus:
"Tom Larsen, Champions Präsident und CEO kommentierte: 'Die fantastischen Explorationsergebnisse hatten für das Fire-Lake-North-Projekt einen über drei Mal so hohen Kapitalwert zur Folge. Wir verfügen derzeit über ausreichende Ressourcen, um zwei Konzentrator-Produktionslinien für qualitativ hochwertiges Eisenerzkonzentrat zu betreiben. Fire Lake North wird dank des qualitativ höherwertigen Eisenerzes, das grobkörniger ist und keine schädlichen Elemente aufweist, zu Champions wichtigstem Bergbauprojekt. Nun da die Ergebnisse der PEA-Studie vorliegen, werden wir unsere Gespräche mit möglichen strategischen Partnern fortsetzen, während die Fertigstellung der Machbarkeitsstudie im Jahr 2012 näher rückt.'"
Jetzt brauchen sie also blos noch einen Partner für die gut 1 Milliarde Dollar Investitionskosten bis die Mine und die Gleise sowie Gemeinschaftshafenanlagen bis ca.2014 (?) fertiggestellt sind...
Neue Wirtschaftlichkeitsstudie steigert Wert von Champion Minerals Fire Lake North-Projekt auf 4 Mrd. Dollar
müßte champion schon längst wieder ..nach diesen super Nachrichten ... und die , welche noch kommen auf mindestens 2 Euro stehen
gehen auf Einkaufstour ....vielleicht nehmen Sie sich Champion vor, wenn das mit Flinders nicht klappen sollte.
Nur meine persönliche Meinung...da ja schon seit 2 Jahren mit einer Übernahme spekuliert wird.
absolut pervers, bei solch guten Nachrichten..das der Kurs soweit runterknallt..selbst gute Nachrichten haben zur Zeit keine Wirkung...
wo soll das noch hinführen?
hab das schon so oft erlebt, dafür wird der Kurs eines Tages, warum auch immer, explodieren.
Ob der Kurs "heute" oder "morgen" 1000% macht, ist doch eigentlich egal.
Aber es wird passieren.....
Champion MineralsInc. / Schlagwort(e): Sonstiges
30.11.2011 / 13:58
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PRESSEMITTEILUNG
Toronto (Kanada), 30.
November2011 - CHAMPION MINERALSINC. (TSX: CHM; FSE: P02) ('Champion', oder das 'Unternehmen') gab heute die Ergebnisse der Analysen von fünfzehn der dreiundzwanzig Bohrlöcher bekannt, die auf dem O'Keefe-Purdy-Projekt des Unternehmens abgeschlossen wurden, das sich etwa 20 km nordwestlich des Vorzeigeprojekts von Champion, dem Fire-Lake-North-Projekt im Fermont-Eisenerzgebiet in Quebec, befindet.
Bohrloch OP11-06, das sich auf dem historischen 'Nord-ouest'-Vorkommen befindet, durchteufte 124 m einer hämatitreichen Eisenerzformation mit einem Gesamteisengehalt ('FeT') von 34,1 % und umfasst ebenfalls einen Intervall von 109 m mit einem FeT von 37 %. Bohrloch OP11-08 befindet sich 200 m in Streichrichtung von Bohrloch OP11-06 und durchteufte 155,6 m mit einem FeT von 29,7 %, einschließlich eines Intervalls von 87,4 m mit einem FeT von 37,1 %.
Tabelle 1 ist eine Liste ausgewählter kombinierter Analyseergebnisse, die aktuell zur Verfügung stehen.
TABELLE 1 - AUSGEWÄHLTE KOMBINIERTE ANALYSEERGEBNISSE BOHRLÖCHER OP11-01-T BIS OP11-17 ^
Bohrloch- AZIMUTH ABWÄRTS- TIEFE VON BIS INTERVALL** Gesamt- kennung Grad NEIGUNG Meter Meter Meter Meter eisen- Grad gehalt %*** Nordouest- Vorkommen OP11-02 180 -45 291 Keine aussagekräftigen Ergebnisse OP11-03 180 -45 282 158,60 243,32 84,72 33,04 OP11-05 180 -45 351 Ergebnisse der Analysen ausstehend OP11-06 180 -85 216 24,00 148,00 124,00 34,13 einschließlich 39,00 148,00 109,00 37,04 OP11-08 180 -50 360 125,24 280,8 155,56 29,65 einschließlich 125,24 159,69 34,45 31,84 und 193,40 280,8 87,40 37,12 OP11-09 180 -50 183 43,00 92,00 49,00 28,78 OP11-11 130 -50 306 Ergebnisse der Analysen ausstehend OP11-12 230 -55 125 48,00 84,00 36,00 29,71 OP11-12A 230 -60 106.5 49,87 87,14 37,27 32,03 OP11-13 160 -50 223 Keine aussagekräftigen Ergebnisse OP11-14 90 -60 165 Keine aussagekräftigen Ergebnisse Nordest- Vorkommen OP11-01 45 -45 255 64,94 180,24 115,30 31,73 OP11-04 20 -45 306 202,45 292,22 89,77 33,03 OP11-07 360 -50 249 Ergebnisse der Analysen ausstehend OP11-10 45 -50 468 Keine aussagekräftigen Ergebnisse OP11-17 225 -55 273 Keine aussagekräftigen Ergebnisse Zentraler Bereich OP11-15 225 -50 243 93,80 156,00 62,20 23,95 einschließlich 93,80 116,71 22,91 32,71 und 131,88 156,00 24,12 27,13 OP11-16 225 -75 282 Keine aussagekräftigen Ergebnisse °
* Bei den ausgewählten kombinierten Analyseergebnissen handelt es sich lediglich um die bislang verfügbaren Ergebnisse. Die ausgewählten kombinierten Ergebnisse sind nicht notwendigerweise aussagekräftig, was den durchschnittlichen Gehalt bzw. die durchschnittliche Mächtigkeit der Mineralzonen bzw. potenziellen Ressourcen angeht. ** Bei den Intervallen handelt es sich um Bohrlochtiefen und nicht um die tatsächliche Mächtigkeit der gesamten Mineralzone. *** Die Gehälter wurden anhand der Gesamteisengehälter der Probeentnahmen berechnet, die von ALS Chemex Laboratories mittels der '
HighGrade/Ores Method' und der XRF-Analyse ermittelt wurden.
Champions O'Keefe-Purdy-Projekt umfasst 182 Mineralkonzessionen (95,3 km²) und umspannt drei historische Eisenerzvorkommen, unter anderem das Lac-O'Keefe-Nord-ouest-Vorkommen (MRNFQ-Lagerstättenbericht 23B12-0003), das 1957 entdeckt wurde. Die Konzessionen umfassen etwa 19 Kilometer kumulativer Streichlängen einer Magnetanomalie, von der man glaubt, dass sie eng gefaltetes Spekularit, glänzendes Hämatit und eine Magnetit-Eisenerzformation beinhaltet.
Dreiundzwanzig Bohrlöcher mit einer Gesamtlänge von 5.901 m wurden 2011 im Rahmen des ursprünglich vorgeschlagenen Programms von 10.000 m auf dem O'Keefe-Purdy-Projekt abgeschlossen, die Analysenergebnisse für acht Bohrlöcher stehen noch aus. Da sich das Unternehmen nun verstärkt auf die anstehende Machbarkeitsstudie des Fire-Lake-North-Projekts vorbereitet, wurden die restlichen 4.100 m des ursprünglich für das O'Keefe-Purdy-Projekt vorgeschlagenen Programms vorerst zurückgestellt.
Die dreiundzwanzig fertiggestellten Bohrlöcher hatten in erster Linie den Zweck, die historischen Ressourcen zu überprüfen und auszuweiten. Acht der zwölf Bohrlöcher, die für das Lac-O'Keefe-Nord-ouest-Vorkommen angesetzt wurden, konnten die besagten historischen Ressourcen bestätigen sowie neigungsabwärts ausweiten; die Ressourcen sind in die Tiefe offen. Die fünf auf dem Lac-O'Keefe-Nord-est-Vorkommen abgeschlossenen Bohrlöcher überprüften weniger als die Hälfte der zugrundeliegenden magnetischen Suszeptibilität. Anhand der Bohrlöcher OP11-01, OP11-04 und OP11-08 konnte bestätigt werden, dass das Nord-est-Vorkommen eine Länge von über 1.000 m hat. Die sechs Bohrlöcher, die im zentralen Bereich der Liegenschaft fertiggestellt wurden, überprüften weniger als geschätzte 20 % der günstigen magnetischen Suszeptibilität, die dem zentralen und östlichen Teil der Liegenschaft zugrundeliegt. Schätzungsweise 65 % der günstigen magnetischen Suszeptibilitäten des O'Keefe-Purdy-Projekts sind noch zu bebohren. Das Unternehmen wartet noch mit einer Mineralressourcenschätzung bis weitere Bohrungen erfolgt sind, damit die gesamten potenziellen Ressourcen des O'Keefe-Purdy-Projekts genauer eingeschätzt werden können.
Tom Larsen, Champions Präsident und CEO, äußerte sich dazu folgendermaßen: 'Wir haben bislang lediglich die Oberfläche dessen angekratzt, was zur Identifizierung der gesamten potenziellen Ressourcen bei unserem umfangreichen O'Keefe-Purdy-Projekt benötigt wird. Außerordentlich interessant ist jedoch die Ähnlichkeit der grobkörnigeren Mineralisierung, auf die wir bei unserem Fire-Lake-North-Projekt gestoßen sind. Aufgrund von über 900 MT gemessenen Ressourcen auf dem Fire-Lake-North-Projekt und dem Potenzial, über 20 Jahre lang jährlich mehr als 16 MT qualitativ hochwertiges Sinterkonzentrat zu produzieren, war es unseres Erachtens notwendig, unsere Explorationsbemühungen vom O'Keefe-Purdy-Projekt und weiteren Projekten umzuleiten, um das Fire-Lake-North-Projekt schnellstmöglich auf die anstehende Machbarkeitsstudie vorzubereiten. Das O'Keefe-Purdy-Projekt hat ganz klar maßgebliche potenzielle Ressourcen, die alle typischen Merkmale aufweisen, die erforderlich sind, um das Wachstum des Unternehmens in Zukunft weiter voranzutreiben. Wir werden die restlichen erforderlichen Bohrmaßnahmen im Jahre 2012 frühestmöglich abschließen.'
Die Fermont-Eisenliegenschaften
Champions Fermont-Liegenschaften umfassen siebzehn Liegenschaften, von denen drei - Fire Lake North, Bellechasse und Harvey-Tuttle - insgesamt gemessene und angezeigte Mineralressourcen gemäß National Instrument 43-101 in Höhe von 400 Mio. Tonnen und einem FeT von 30,6 % und vermutete Mineralressourcen in Höhe von geschätzten 1,82 Mrd. Tonnen und einem FeT von 25,4 % sowie einem Cutoff-Gehalt² von 15 % umfassen. Sieben von Champions restlichen vierzehn Liegenschaften enthalten gemäß historischen Mineralressourcenschätzungen zusammen Mineralressourcen von 620 Mio. Tonnen bei einem FeT von 31 %. Über
Champion MineralsInc. Champion Mineralsist ein Explorations- und Entwicklungsunternehmen mit Geschäftsstellen in Montreal und Toronto, das sich auf die Entdeckung und Erschließung beträchtlicher Eisenerzressourcen in den Provinzen Quebec, Neufundland und Labrador konzentriert. Die Projekte des Unternehmens umfassen: die Fermont-Liegenschaften in Quebec, im Gemeinschaftsbesitz von Champion (Beteiligung 82,5 %) und Fancamp ExplorationLtd. (Beteiligung 17,5 %), sowie die Attikamagen-Eisenliegenschaften in Quebec und Labrador. Champions Fermont-Liegenschaften, zu denen auch das Vorzeigeprojekt in Fire Lake North gehört, befinden sich in Kanadas Haupteisenerzgebiet, das sich nahe der drei produzierenden Minen befindet. Zu Champions Teamund Aufsichtsrat zählen Experten für Bergbau und Exploration, die über umfassendes Fachwissen im Bereich Eisenerz verfügen und dadurch in der Lage sind, das Fire Lake North-Projekt in Richtung der Produktion voranzutreiben.
1 Alle historischen Mineralressourcenschätzungen, die in dieser Mitteilung enthalten sind, entsprechen nicht den Normen für Mineralressourcen und -reserven NI 43-101 und gelten daher nicht als verlässlich. Ein Sachverständiger hat sich nicht ausreichend damit befasst, die besagten historischen Mineralressourcendaten auf den aktuellen Stand zu bringen, sodass jene konform mit der Norm NI 43-101 sind. 2 Die aktuellen Mineralressourcenschätzungen wurden auf Grundlage der
CIM-Normen für Mineralressourcen und -reserven, Definitionen und Richtlinien des Canadian Institute of Mining, Metallurgy and Petroleum (CIM) geschätzt, die der ständige CIM-Ausschuss für Definitionen von Reserven erstellt hat, und die vom CIM-Rat am 11. Dezember 2005 übernommen wurden.
Die in dieser Pressemitteilung enthaltenen technischen Informationen wurden von Chrystal Kennedy, P. Geo., Explorationsleiter des Unternehmens und einer qualifizierte Person gemäß den NI-43-101-Standards, erstellt, geprüft und genehmigt.
Weitere Informationen erhalten Sie von Thomas G. Larsen, Präsident und CEO, Jorge Estepa, Vizepräsident, und Salisha Hosein, Direktorin,
Ist doch nur ein Frage der Zeit bis ein Großer anklopft bei der Menge an Eisen. Die Jungs machen das schon.
Gruß, Paule