KGV 3,6 - Lang&Schwarz ab heute handelbar

Bei außerbörslichen Handel könnte LuS drin stecken, denn da schreibt Consors ja nur was von ihren Handelspartnern.

Trading App nutz ich auch nicht. Hab ich vor etlichen Jahren mal benutzt als der Active Trader brandneu war. Damals war aber dort LuS noch nicht handelbar.

Xarope: 13.11.17 #3300 Soweit ich weiß kann mans über die Trading App von consors direkt auswählen
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Richtig. Zum einen durch Auswahl von LUS direkt als Handelsplatz oder auch durch Auswahl von OTC (over the counter bzw. außerbörslicher Handel)), wo auch Lang und Schwarz dahinter steht und exakt auch immer die gleichen Kurse reinstellt wie wenn man LUS auswählt. Steht auch auf der Oderabrechnung später dann drauf, daß OTC über Lang und Schwarz gegangen ist. Einziges Manko gegenüber der alten DAB sind die die weiterhin eingegrenzten Handelszeiten für Lang und Schwarz (z.B. kein Handel von 22-23 Uhr oder kein WE Handel)

 

auch hier wird das enorme wikifolio Wachstum des Lang & Schwarz Partners in 2017 nochmals bestätigt;

Jedes wikifolio dient (wenn der Trader das wünscht und gewisse Voraussetzungen erfüllt) als Basiswert für ein eigenes Indexzertifikat, das von Lang & Schwarz emittiert wird. Diese Zertifikate können ganz normal über die Börse Stuttgart gehandelt werden. Anleger haben damit die Möglichkeit, direkt an der Wertentwicklung der Musterdepots zu partizipieren, ohne irgendwas nachhandeln zu müssen. Bereits in den Kursen berücksichtigt sind die Zertifikategebühr von 0,95 Prozent p.a. und die vom Trader selbst definierte und bei neuen Jahreshöchstständen anfallende Performance-Fee (zwischen 5 und 30 Prozent). Die vor gut fünf Jahren gestartete Idee der wikifolio-Zertifikate kommt bislang am Markt sehr gut an. Das in diesen Wertpapieren investierte Kapital war nach der in den Anfangsjahren schon sehr starken Entwicklung in den ersten gut neun Monaten des laufenden Jahres noch einmal um mehr als 55 Prozent gestiegen. Und mit Blick auf die vergangenen Wochen wird die Zahl aktuell wahrscheinlich noch etwas größer ausfallen. Insgesamt deutlich mehr als 300 Mio. Euro dürften die wikifolio-Trader daher mittlerweile verwalten. Im Vergleich zu unserer letzten Erhebung im März kommen wir somit auf einen Zuwachs von knapp unter 50 Prozent, gegenüber den Ende Januar hochgerechneten Daten beträgt das Plus schon über 60 Prozent.

55% wikifolio Wachstum bisher in 2017 wird seine positiven Spuren auch in der Lang & Schwarz Bilanz hinterlassen;

http://www.finanztreff.de/news/...r-kennt-noch-keine-grenzen/12567857  

 

Lang & Schwarz gegenüber der peer group;

http://www.4investors.de/php_fe/index.php?sektion=stock&ID=119142

die peer group wird laut commerzbank mit einem KGV von 18,5 bewertet,

die fintech Group sei mit einem 2018er KGV von 14 Kaufenswert und habe großes Potential;
(2017er KGV wohl bei rund 20 )


dem gegenüber hat Lang & Schwarz aktuell wohl ein 2017er KGV von 10,  
bei nur ganz leichtem weiteren Wachstum wäre das in 2018 dann sogar unter 10,

obendrein kommt Lang & Schwarz auch noch auf eine Dividendenrendite von rund 7%
(zeigt mir doch ein Finanzunternehmen in Deutschland mit solch einer Dividende)

Kurspotential von 50-80% und das schon die nächsten Monate gegenüber der peer group wie ich finde;


 

... wenn man die aktie von Tradegate (unten: rot) zum maßstab nimmt: 

 

Weder Fintech noch Tradegate emittieren Zertifikate und sind Market Maker in dem Sinne, wie es L&S ist.

Die Risiken, die L&S eingeht sind höher oder zumindest zyklischer, daher ist ein Risikoabschlag gerechtfertigt. Es gibt keine ähnlich exponierte Aktie, die mir einfällt. Das ist einerseits interessant, weil ja die Phantasie auch über die wikifolios vorhanden ist, andererseits kann man Kursziele durch Vergleich mit anderen Unternehmen schwieriger ableiten.  

gleichsetzen, wie es franz22 oft tut, aber LuS hat für die von dir angesprochenen Risiken auch genug Vorsorge betrieben. Die Bilanz ist mehr als nur gesund. Sonst könnte man auch nicht stetig 75% des Gewinns ausschütten.

Zyklisch sind zudem viele Aktien bzw. Unternehmen, wenn auch aus anderen Gründen. Wieso ausgerechnet LuS deshalb nur mit KGV von 10 (cashbeerinigt von 7) und DIV-Rendite von 7% bewertet werden sollte, ist mir nict wirklich klar.

Zumal wikifolio aus meiner Sicht eher unterschätzt als überschätzt wird. Klar verdient LuS nicht viel direkt daran, aber indirekt gibt es deutliche Synergien im Kerngeschäft.

Und eines muss man auch sagen. Bisher ist der Markt der Kapitalerhöhungen geschweige der Börsengänge (im Segment von LuS) noch gar nicht wirklich angelaufen. Das spricht auch dafür, dass die Börsen noch lange nicht heißgelaufen sind. Es gibt also noch genug Gewinnsteigerungspotenzial in den nächsten Jahren, auch wenn das unter Schwankungen passieren mag. Allerdings waren die Schwankungen in den letzten 3 Jahren sehr, sehr gering, wenn man sich mal die Quartalsergebnisse seit Ende 2014 genau anschaut. Es gibt daher nicht wirklich gute Gründe für einen so deutlichen Risikoabschlag. 20% okay, aber 50% zum Markt im allgemeinen und vielen viel spekulativeren Aktien?  

"Lang & Schwarz Aktiengesellschaft: Ergebnis auf Rekordniveau

16.11.2017 / 08:30
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich.

* Konzernüberschuss TEUR 2.403 im dritten Quartal 2017 (Vorjahr: TEUR 815)
* Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit TEUR 3.482 im dritten Quartal 2017 (Vorjahr: TEUR 1.247)
* Konzernüberschuss TEUR 5.254 zum 30. September 2017 (Vorjahr: TEUR 3.631)
* Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit TEUR 7.573 zum 30. September 2017 (Vorjahr: TEUR 5.122)
* Ergebnis pro Aktie EUR 1,67 in den ersten 9 Monaten 2017 (Vorjahr: EUR 1,15)ten 2017 (Vorjahr: EUR 1,15)..."

http://www.dgap.de/dgap/News/corporate/...ekordniveau/?newsID=1038025  

erzielen, wenn alles halbwegs normal läuft.

Vor allem die Aussagen zur Marketmaker Tätigkeit in ETFs sowie an der Wiener Börse machen mich optimistisch, dass 2017 keine Eintagsfliege bleiben wird, sondern wir auch 2018 vielleicht sogar weiter Wachstum sehen.

lesen sich echt sehr gut. Nur die Verwaltungskosten sind leider auch gut gestiegen. An was meint ihr liegt das? Höhere Boni wegen dem guten Ergebnis, oder MIFID II Aufwendungen?  

bei weitem.
Q4/ läuft bisher auch sehr gut daher tippe ich auf ein Ergebnis im Bereich 2,15 - 2,20 € und somit auf eine Dividende von ca. 1,55 €

@Diamond: Vermute ich auch dass es an dem variablen Gehaltsanteil und MIFID II liegt.  

daß Q4 bei 0,55 - 0,60 liegt. Würde bedeuten KGV knapp über 10, Dividende um die 1,68 herum.  

was für ein Hammer Quartal bei Lang & Schwarz;

und auch der Ausblick auf das Q4 ist für LuS Verhältnisse sehr positiv formuliert;
wird also ein Großartiges Jahresergebnis für LuS, das steht wohl schon heute fest
spätestens mit den heutigen Zahlen ist LuS absurd niedrig bewertet,

erwartet hatten wir hier ein Quartalsergebnis um die 0,5 Euro je Aktie, geworden sind es 0,76 oder eine verdreifachung gegenüber dem Vorjahresquartal,

auch das Q4 laufe bisher sehr gut wie man betont,

LuS wird dieses Jahr also deutlich wachsen und einen Gewinn von über 2 Euro je Aktie in 2017 schaffen, 2017er KGV von 10 oder sogar etwas darunter ist für einen Wachstumswert mit 7-8% Dividenden Rendite nicht mehr zu halten,

es muss eigentlich eine Neubewertung um 50-80% nach oben erfolgen die nächsten Wochen und Monate;  

sollte zu schaffen sein heute mit den Zahlen im Rücken!  

und dann muss man halt sehen, ob der Kaudruck ausreicht, um die Marke zu durchbrechen. Von den News her sollte es eigentlich zu schaffen sein. Das kleine Gap, das bei 23,8 noch offen war, ist jedenfalls schon mal geschlossen. Jetzt 1-2 gute Anaystenkommentare hinterher, und wir sehen Kurse von 27-28 € bis Januar.
Aber mal abwarten ...

 

"Weder Fintech noch Tradegate emittieren Zertifikate und sind Market Maker in dem Sinne, wie es L&S ist. Die Risiken, die L&S eingeht sind höher oder zumindest zyklischer, daher ist ein Risikoabschlag gerechtfertigt"........sorry, aber diese Aussage ist falsch und zeugt von Unkenntnis !!

Natürlich ist die Tradegate AG als Market-Maker an der Tradegate Exchange tätig und nur (!) aus dieser Marketmaker-Tätigkeit erwirtschaftet die Tradegate AG Ihren Gewinn.

LuS ist deutlich breiter aufgestellt und natürlich ebenfalls als Market-Maker tätig, daneben erzielt man aber auch noch Erträge z.B. als Designated Sponsor und mit Durchführung von Kapitalmassnahmen und über den Zertifikatehandel und die Emission. Die Risiken des Zertifikatehandels sind m.M.n. deutlich geringer im Vergleich zur Market-Maker-Tätigkeit, da bei der MM-Tätigkeit immer eine Positiion eingegangen wird, wohingegen im Zertifikatebereich (z.B. gerade bei Turbos auf den DAX) die Absicherung i.d.R. zeitgleich erfolgt und man somit Ertrag ohne Risiko generieren kann.    

24,00 €    +10,07% +2,195 €
 

https://boerse.ard.de/...und-schwarz-im-geldrausch100.html#xtor=RSS-1

Geschäfte mit Zertifikaten und ETFs
Lang & Schwarz im Geldrausch  

trotzdem schade dass kein Blatt aktuell auf die Bewertung von LuS eingeht,
KGV von 10 bei 7% Dividenden Rendite für einen Wachstumswert ist wohl ziemlich einzigartig an der Deutschen Börse.............  

 

 

mit einem Streubesitz von 88% und der wikifolio Beteiligung,
einem KGV von 10 und einer Dividenden Rendite von 7% ist die Lang & Schwarz AG wohl ein perfektes Übernahme Ziel,

erkennt das auch ein größerer Konzern stehen wir hier schnell über 30 Euro beim Kurs,