KGV 3,6 - Lang&Schwarz ab heute handelbar

 

Die nächsten Zahlen stehen bald an, daher hier wieder eine Übersicht und meine Einschätzung.

Q4 2012 -0,07

Q1 2013 0,04
Q2 2013 0,01
Q3 2013 0,10
Q4 2013 0,22

Q1 2014 0,39
Q2 2014 0,39
Q3 2014 0,51
Q4 2014 0,31 (Bildung von Rückstellungen)

Q1 2015 0,44
Q2 2015 0,48
Q3 2015 0,51
Q4 2015 0,49

Q1 2016 0,44
Q2 2016 0,46
Q3 2016 0,48 (Schätzung meinerseits)    

wie letztes Jahr oder zumind. nicht zu stark sinkt, wäre doch alles im grünen Bereich. ...

.....

verdient eig. jetzt L+S noch was mit Quotrix? ... irgendwie weis ich das jetzt nicht mehr.  

nur gleich bleiben, dann fehlt die Rechtfertigung eines 2-stelligen KGV.
Die beliebte Faustregel lautet dort: Gewinnwachstum = KGV (sofern überhaupt Gewinn),
siehe die Hoffnungsträgerleichen des alten "Neuen Marktes".
LS hat Gewinn, also rechnet man das KGV auch nicht am Umsatzwachstum.
Was gleichbleibender oder leicht zurückgehender  Gewinn (bei fehlender Positivprognose für das Folgejahr) bedeutet, kann man sich im  10 Jahreschart von Stada in 2008 ansehen.
Das KGV von ca. 20 bei 18 - 22 % Wachstum wurde duch Kurskorrektur bis an den 1stelligen Bereich rasiert. Einen so schroffen Rückgang muss man bei LS sicher nicht einpreisen, da wir im KGV nicht bei 20 waren.
Es würde aber heftig unterstützen, wenn das Q3 ein Wachstum bringt und der Ausblick auf das Rest- bzw. Folgejahr glaubhaft positiv erfolgen würde. Ein paar Worte aus der Unternehmensführung hierzu vermisse ich bisher.
Solange steige ich zu den jetzigen Kursen nicht wieder ein.  

Ich denke wir stehen mit Wilifolio und LS EXCHANGE erst am Anfang einer grossen Story.

Ich gebe dem Wert ein Jahrzehnt, nehme die Schlafpille und wache dann wieder auf.

Alles nur meine Meinung...  

oder sind wir dem wahrscheinlich einstelligem KGV doch sehr nahe?
Ich halte das Rückschlagspotential auf diesem Niveau doch für sehr begrenzt.

Trotzdem glaube ich, dass es auch vielleicht nur 44 Cent werden (negativ gedacht), mit Glück bin ich aber auch bei 48 Cent (positiv gedacht).  

Einstelliges KGV bei Kurs von 17,20€, ergibt sich bei jedem höheren Jahresergebnis als 1,72€ pro Aktie.

Q1 0,44€
Q2 0,46€

fehlen 0,82€ pro Aktie in Q3 und Q4, was doch definitiv zu erwarten ist. Die Aktie ist aus meiner Sicht aktuell günstig bewertet, die Dividendenrendite ebenfalls sehr erfreulich.  

Bin seit Mai ebenfalls investiert. Die Frage die mir nur bleibt ist, ob eine Dividendenausschüttung in Höhe von 75% des Gewinnes nicht besser in andere Bereiche des Unternehmens gesteckt werden sollten, um ein organisches Wachstum zu erzielen?  

jetzt wird,s aber Zeit wieder auf den Zug aufzuspringen. Sonst machste Miese;-)  

Rechne mit einem EPS leicht unter Vorjahr. Allerdings ist L&S auch ohne Wachstum mit einem KGV von 9-10 und einer Dividendenrendite von 8% alles andere als teuer.
Der Vorteil aktuell ist aber schon mal, dass der starke Optimismus der letzte Quartale etwas verflogen ist, als hier die meisten User beim EPS viel zu hohe Erwartungen hatten. Da der Ariva-Konsens von einem leichten Gewinnrückgang ausgeht, besteht also eher Überraschungspotenzial nach oben, als nach unten.

Der Abwärtstrend ist vermutlich erst mal gestoppt. Auch wenn wohl viel von den Zahlen morgen abhängt. Aber mit Bruch des Abwärtstrends und erfolgreichem Retest von oben in der letzten Woche, sieht es nun nach Bodenbildung aus.  

Morgen kommt der Karnevalsprinz und die neue Karnevalssaison beginnt morgen im Rheinland, aber Zahlen gibt es laut Homepage erst am 17.11., also heute in einer Woche. Bei den ruhigen Sommermonaten (Juli bis September) finde ich hier einige Prognosen von 0,48 Euro schon recht optimistisch.  

von 17,20 auf 18,10 ohne irgend eine Neuigkeit, ob da Einer was weiß ?

Lassen wir uns überraschen.  

Na ja, wohl eher der Klassiker : Spekulanten steigen kurz vor den Zahlen ein und hoffen wegen der starken Überkauftheit nun auf eine technische Gegenreaktion durch die Zahlen.  

hoch wie im Sommer. Zur nächsten Divi-auszahlung dürften von jetzt auch ca. 15 - 20% drin sein. Aber für Kurse über 22€ muss mE. auch eine positive Prognose für 2017 bekannt werden. Sonst spielen wir mit der Aktie vorläufig JoJo und sollten mal wieder die Zinsen steigen, muss man die Divi auch wieder strenger gegenrechnen. Aber vielleicht wird ja im Q3 doch schon alles gut. Im Q4 wären aber mehr (heftigere) Handelsereignisse drin. Da kommt noch die Italienabstimmung am 4.12......  

 

 

Hat in der näheren Vergangenheit jemand eine Einschätzung (Artikel, Interview, etc) gesehen, wo die Auswirkungen der Übernahme der DAB durch Consors thematisiert wird? Bei der DAB war L&S ja "der" außerbörsliche Handelsplatz während Consors klarerweise offensiv Tradegate forciert.  Wäre für Hinweise sehr verbunden!  

bei w:o meine jetzt erst jemand das es wohl zur zeit keine umsätze bei ls exchange gebe, hab jetzt nicht selber nachgesehen obs so is  

hab doch ma nachgeschaut, ich srh noch umsätze  

naja, Gewinn Halbierung ist relativ "solide"...  

damit jeder weiß was gemeint ist:

DGAP-News: Lang & Schwarz Aktiengesellschaft: Ergebnis trotz schwacher Märkte auf solidem Niveau
https://www.boerse-go.de/nachricht/...uf-solidem-niveau,a4980408.html
 

das Ergebnis könnte man als künftiges "Minimalergebnis" sehen, d.h. weniger Gewinn wird es wahrscheinlich nicht geben. Und wenn selbst bei schwachen Märkten etc. am Jahresende immer mindestens 1,- € steht, bin ich gerne investiert, das sind bei knapp 18,- € Kurs immer noch ca. 4 %  Dividende...  Darüber hinaus ist auch immer von mindestens einem stärkeren Quartal auszugehen.  

Mich stört an den Quartalszahlen, dass keine wirklich Begründung für den Ergebnisrückgang geliefert wird. Damit ist auch schwer abschätzbar, was für das vierte Quartal zu erwarten ist.  

Ist doch eigentlich ganz klar und steht auch ganz eindeutig in der Veröffentlichung: Fehlende Volatilität an den Märkten

"Dem Markt fehlte es an Impulsen. Saisonal ergaben sich schwächere Handelsaktivitäten im dritten Quartal 2016 und damit verminderte Erfolgschancen."  

" Die nunmehr mehrmonatige Seitwärtsbewegung im Deutschen Aktienindex DAX konnte auch durch die Präsidentenwahl in den USA nicht aufgelöst werden. Vielmehr hält die Verunsicherung der Marktteilnehmer weiterhin an, so dass ein signifikanter Ausbruch bislang ausblieb. Dennoch sind wir mit dem Verlauf des vierten Quartals 2016 bisher sehr zufrieden. Aus heutiger Sicht wird das Rekordergebnis 2015 wohl jedoch nicht erreicht werden können." ergänzt Vorstandskollege Peter Zahn.

Das Ergebnis wird leicht steigen (nicht signifikant, sehr zufrieden). Ich denke, irgendwo zwsichen 0,30 und 0,35 €.