Bastei Lübbe (WKN: A1X3YY)

So nun hat auch der letzte Analyst sein Update auf der  Homepage der Bastei Lübbe AG veröffentlich - die Solventis Research. Solventis geht für das laufende Jahr von 66 Cent EpS aus und für die beiden Folgejahre vorsichtigerweise von 57 und 58 Cent. Was die Dividende angeht, schätzt Solventis 33, dann 28 und für das übernächste Jahr 29 Cent.

Ich habe ja schon mehrfach geschrieben, dass mir die Analysen von Solventis was die Zahlen angeht, immer am plausibelsten vorkommen. Zudem bin ich selber  lieber vorsichtig und lass mich dann im Idealfall positiv überraschen.

Was  vielleicht noch  erwähnenswert wäre: Im laufenden Jahr hat Bastei Lübbe  auf den 20% Anteil an der RÄDER wieder eine Dividendenzahlung erhalten (laut Solventis 1,2 Mio Euro). Gleichzeitig hat man aber auch wieder eine Abschreibung auf Smarticular vorgenommen (in Höhe von 1 Mio Euro). Smarticular steht danach noch mit 1,3 Mio Euro in den Büchern der Bastei Lübbe. Ob es im nächsten oder übernächsten Jahr wieder einen Sonderertrag aus einer RÄDER Dividende geben wird, weiß keiner (zuletzt gar es  zwei Jahre keine solche Ausschüttung) - es weiß auch niemand, ob Smarticular im kommenden Geschäftsjahr endlich ins Laufen kommt oder ob man eine Vollabschreibung vornehmen muss. Zudem gibt es  ja auch Gehaltssteigerungen für die Angestellten, die ich denen wirklich gönne, weil sie ganz offensichtlich eine gute Arbeit machen - und wer kann schon vorhersagen, ob nicht die Papier- und Druckkosten wieder anziehen. Und last but not least kann eben, wie schon mehrfach geschrieben, niemand vorhersagen, wie sich der Umsatz im nächsten Jahr entwickelt. Insofern bin ich persönlich lieber vorsichtig und sehe  die Solventiszahlen als nicht unwahrscheinlich an. Allerdings wäre ich mit einem EpS von 57 Cent (und einem daraus resultierenden aktuellen KGV von knapp unter 12) angesichts der nicht immer einfachen Geschichte der Bastei Lübbe an der Börse, sehr zufrieden.  

Die 7,- erweisen sich als Hürde und bei 7,50 erwarte ich ähnliches. Danach sollte aber noch 20% Potential bestehen bis an die 9,-. Zum einen vor dem Hintergrund der operativen Entwicklung aber auch mit der angestrebten Dividende.

Liegen lassen und genießen  

gebrochen  . Muss entweder wieder rein oder Test der Euro  5,72 - 5,88  

Fundamental kerngesundes Unternehmen. Das werden auch die Marktteilnehmer erkennen.  

schau mal was Tradegate gemacht hat EUro  5,50 ( wieder gemauschelt )  

Wie meinst du das? Ich würde hier eher die Freuden eines Stop Loss vermuten. Bei einem marktengen Wert oftmals mir überraschenden Ergebnissen.  

Guten Morgen !

Bastei Lübbe arbeitet weiter an der Strategie. In einem Interview mit dem Kölner Stadtanzeiger hat der CEO Soheil Dastyari nun angekündigt, eine neue Marke zu gründen. Diese richtet sich an die LeserInnen, die sich bisher bei LYX bedient haben, aber eben auch älter werden und damit sicher auch ihre Interessen und Ansprüche an einen Buchinhalt ändern. Entscheidend ist, dass Menschen, die einmal mit sozialen Medien sozialisiert werden, diese auch weiterhin nutzen - aber eben anders und mit anderen Interessen. Diese LeserInnen will man bei Bastei Lübbe nun eben mit einer eigenen Marke abholen. Auch hier will Bastei Lübbe über Communitymodelle die passgenauen Bücher liefern können. MMn eine sehr  gute Idee, die dazu geeignet ist, die LeserInnen länger an den Verlag zu binden.

Das auch ansonsten sehr lesenswerte Interview findet man hier: https://www.ksta.de/wirtschaft/...rojekten-oft-grossen-respekt-758646  

Ich erwarte grundsolides Wachstum mit Zusatzphantasie.
Starke Umsätze die letzten Monate in der Aktie  

die vorgelegten Zahlen sprechen für sich.
Man kann , darf und sollte zufrieden sein.
Der eingeschlagene Weg trägt Früchte.
Allerdings weise ich mal wieder darauf hin , die Bäume wachsen nicht in den Himmel.
Zuversichtlich stimmt mich das lt. einer Studie die Jugend wieder liest und nicht nur das Smartphone bedient.
Ein Klientel , zu bedienen BL immer wieder besonderen Wert darauf legte , zu bedienen.
Was bleibt :
Weiter so !  

Der Buchverlag Bastei Lübbe (Bastei Lübbe Aktie) hat kräftig zugelegt und seine eigenen Erwartungen übertroffen. Der Umsatz sei im Geschäftsjahr 2023/24 um 10,3 Prozent auf 110,3 Millionen Euro gewachsen, teilt das Unternehmen in Köln mit. Das Betriebsergebnis (Ebit) konnte auf 14 Millionen Euro fast verdoppelt werden. Zuvor hatte das Management einen Umsatz von bis zu 105 Millionen Euro und ein Ebit von bis zu 13,5 Millionen Euro prognostiziert. Das Geschäftsjahr geht bei dem börsennotierten Unternehmen bis Ende März.
https://www.ariva.de/news/...rlag-bastei-lbbe-legt-krftig-zu-11308148  

Am Rande sei erwähnt :
Börse Online hat in seiner aktuellen Ausgabe ( Nr. 30 ) eine sehr schöne Reportage über BL veröffentlicht.
Dazu eine Kurserwartung von 11 Euro dem geneigten Leser mit auf den Weg gegeben.
Nun denn...  

Es müssen für hohe Renditen nicht immer nur Tech- oder Biotech-Werte sein. Wer im Oktober 2023 in die Aktie von Bastei Lübbe investiert hat, freut sich über einen Gewinn von +72%. Aktuell steht das Papier bei 8,30 €, das bedeutet Allzeithoch. Was ist hier noch zu erwarten?
https://www.finanznachrichten.de/...nde-brot-und-butter-aktie-486.htm  

Mir geht das beim Kurs ehrlich gesagt etwas zu flott - und wenn ich das KGV ausrechne, erscheint mir die Aktie nun auch nicht mehr so billig (tja, dass ich das mal über Bastei Lübbe würde sagen können). Mit ist kurz gesagt etwas zu viel Enttäuschungspotential im aktuellen Kurs eingepreist. Daher habe ich meinen Bestand in den letzten Tagen bis heute um ca. 50% reduziert - an Gewinnmitnahmen ist ja auch noch niemand arm geworden ;).

Dennoch bleibt Bastei Lübbe als einziger börsennotierter Verlag natürlich ein "Dickschiff" in meinen Depot...  

Im Moment geht es ja nicht um organische Entwicklung und deren Bewertungen im Unternehmen. Da treibt gerade eher die berechtigte Phantasie, dass Herr Roßmann über 30% geht. Über 25% hat er ja schon. Und dann wird es nochmal spannender...  

Wenn da mal nicht zeitnah ein Angebot naht...
Und dann wird der Kurs noch andere Höhen sehen.
Halleluja, @Huta, wenn wir mal in den Rückspiegel schauen...  

ich - allerdings nur meine Meinung - glaube nicht , das Hr. Rossmann Ambitionen hegt bei BL im großen Stil mitzumischen.
Zu groß der Spread zwischen Drogeriekette und Verlagsbücherei.
Hr. Rossmann dürfte ausreichend ausgelastet sein , vor den Folgen des Klimawandels zu warnen.
Und - wenn ich mich richtig entsinne - lautet sein Credo wie er in einem Interview im Stern verkündigte Jobs richtig zu erledigen um Erfolge zu erzielen.
Für BL ist er schlicht und ergreifend zu fachfremd.
Da würde ich ihm eher unterstellen Douglas übernehmen zu wollen und sei es nur um  Hr . Müller mal zu zeigen wo der Hammer hängt.))
Zu guter Letzt  : mit einer geringfügigen !! Verspätung werden nun die anvisierten Kurse von Analysten bei der Erstnotiz erreicht.
Inklusive dem üblichen Auf und Ab.
Mich freuts.
 

Guten Abend !

Ich bin hier ja schon seit dem Börsengang mit dabei und selbstverständlich über die wirtschaftliche Entwicklung bei Bastei Lübbe sehr erfreut. ABER das Ganze darf jedenfalls mMn nicht auf Kostenderjenigen gehen, die entweder beimVerlag beschäftigt sind oder eben Dienstleistungen für diesen Verlag erbringen.

Insofern finde ich diesen Aufruf schon bedenklich:

https://uepo.de/2024/09/04/...naersversammlung-von-bastei-luebbe-auf/

Ich bin leider nicht persönlich auf der HV anwesend- hoffe aber, dass die Vorwürfe entweder entkräftet werden können oder sich Bastei Lübbe (falls die Vorwürfe zutreffen) zu einem  faireren Umgang mit den Übersetzern entschließt. frei nach dem Kölner Motto "Man moss auch jönne könne".  

....dass @scooby 79 und @mexl noch mit an Bord sind. Ja wir kennen noch ganz andere Zeiten...  

Guten Abend !

Ich bin hier ja schon seit dem Börsengang mit dabei und selbstverständlich über die wirtschaftliche Entwicklung bei Bastei Lübbe sehr erfreut. ABER das Ganze darf jedenfalls mMn nicht auf Kostenderjenigen gehen, die entweder beimVerlag beschäftigt sind oder eben Dienstleistungen für diesen Verlag erbringen.

Insofern finde ich diesen Aufruf schon bedenklich:

https://uepo.de/2024/09/04/...naersversammlung-von-bastei-luebbe-auf/

Ich bin leider nicht persönlich auf der HV anwesend- hoffe aber, dass die Vorwürfe entweder entkräftet werden können oder sich Bastei Lübbe (falls die Vorwürfe zutreffen) zu einem  faireren Umgang mit den Übersetzern entschließt. frei nach dem Kölner Motto "Man moss auch jönne könne".  

Guten Tag !

Angesichts der Tatsache, dass der Kurs heute ca. 1 Euro niedriger steht als zum Zeitpunkt meines größeren Verkaufs, bin ich über die seinerzeitige Entscheidung nicht unglücklich.
MMn waren Kurse knapp unter oder sogar über 10 Euro wahrscheinlich dann doch eher nicht substanziell und faktenbasiert war.

Bastei Lübbe ist sicher keine "Knalleraktie" die von jetzt auf gleich den Gewinn pro Aktie verdoppelt oder das Lesen nochmal neu erfindet (DER Versuch ist vor Jahren mal ganz gewaltig schief gegangen).

ABER mMn ist Bastei Lübbe inzwischen (wieder) ein grundsolides Unternehmen, das einigermaßen verlässlich mindestens 60 Cent EpS verdient und davon die Hälfte als Dividende ausschüttet.Ich

Deshalb halte ich persönlich Kurse von 8,50 Euro für angemessen. Das würde ein KGV von 12 - 13 bedeuten und eine Dividendenrendite von knapp unter 4 %. Wie gesagt "solide".

Mir persönlich reicht das, um mich als langjähriger Vielleser an einem Verlag beteiligen zu können - das ist wenn man so will auch (und nicht zuletzt) ein persönliches Anliegen.

Sollte der Kurs weiter abbröckeln (in Richtung 8 Euro oder darunter), würde ich auch stückweise wieder aufstocken - wie gesagt nicht deshalb weil ich dann kurzfristige Gewinne erwarte und mitnehmen möchte sondern als weitere Langfristanlage.

Vielleicht noch eine kleine Ergänzung. Da Bastei Lübbe ja auf einem eher stagnierenden Gesamtmarkt unterwegs ist, der eben nicht allen Verlagen ein goldenes Umsatz- und Gewinnwachstum garantiert, kann man sich natürlich fragen, warum ich, der ich ja der Meinung bin, dass der aktuelle Kurs mit dem aktuellen KGV "okay" ist, die Aktie in Schwächephasen wieder zukaufen möchte. Woher soll denn, platt gefragt, weiteres Wachstum kommen?

Zum einen hat Bastei Lübbe auf dem Markt schon eine sehr lange Expertise. Man ist seit Jahrzehnten erfolgreich auf dem Buchmarkt unterwegs und hat in diesen Jahren nachgewiesen, dass man das Buchgeschäft versteht und die Trends, die den Buchmarkt bestimmen, durchaus erkennen und umsetzen kann.
Zweitens hat man durch die Etablierung der sogenannten "communitygetriebenen" Imprints (LYX und COMMUNITY EDITIONS) bewiesen, dass man aktuelle Entwicklungen auf dem Markt nicht nur nachvollzieht sondern eben selber antreibt. Bastei Lübbe hat mWn als erster Verlag bei den o.g. Imprints konsequent auf die sozialen Medien als Multiplikator und Werbemedium gesetzt und das war extrem erfolgreich. Insofern bin ich schon der Meinung, dass Bastei Lübbe nicht nur das "Ohr am Puls" der Verlagswelt hat sondern den Puls maßbeglich mitgestaltet.

BL ist deshalb nicht nur einer der erfolgreichsten Verlage, wenn es um die "Digitalisierung" der Bücherwelt geht (Stichwort wäre dabei vor allem die erfolgreiche Umsetzung der Digitalisierung bei Audiobooks - zu meinem Leidwesen übrigens ;) ; Ebooks scheint dagegen marktseitig nicht so ein Riesenknaller zu sein, die meisten Menschen - auch die jungen wohl - wollen ein Buch in der Hand halten und darin blättern können) sondern eben auch erfolgreich wenn es um die Nutzung der digitalen Möglichkeiten für Marketing und Kundenbindung geht.

Zudem - und das ist mMn eben ein ganz und gar nicht unwichtiger Faktor in dem "Wachstumsspiel" - ist BL ausgezeichnet finanziert. Man weist keine Nettoverschuldung auf und ist dazu in der Lage Jahr für Jahr positive Cashflows aus laufender betrieblicher Tätigkeit zu erwirtschaften. Da ich weiterhin der Meinung bin und bleibe, dass der Verlagsmarkt eher ein sich konsolidierender Markt ist, werden sich Bastei Lübbe sicher Gelegenheiten bieten, das ein oder andere Imprint zu erwerben, wenn man das dann möchte, um das Angebot abzurunden. Das geht übrigens auch mal schief - siehe smarticular - das kann aber eben auch sehr gut funktionieren und zu Umsatz- und Ertragswachstum führen, wie die Komplettübernahme von Community Editions vor wenigen Jahren gezeigt hat.

Letztendlich hat Bastei Lübbe aber auch genügend "finanzielle Feuerkraft" um daneben auch Autoren zu "machen", sprich in neue Autoren zu investieren - entweder, indem man diese "einkauft" oder aber (und wohl vor allem), indem man ambitionierten neuen Autoren durch Expertise und Finanzmittel dabei hilft, bekannter zu werden.

Diese Kombination aus langjähriger Expertise auf dem Markt, erfolgreichen Ideenumsetzungen in den sozialen Medien (und das "neue Marketingkonzept" wird ja weiter fortgesetzt, z.B. durch Pop Up Stores für die erfolgreiche LYX Reihe, bei denen die Fans der entsprechenden Autorinnen (meistens sind die halt weiblich) im wahrsten Sinne Schlange stehen, um die Autorinnen zu treffen und signierte Bücher oder "Fanrtikel" zu erstehen) und der entsprechenden finanziellen Ausstattung, um Ideen auch umsetzen zu können, gibt mir persönlich schon die Hoffnung, dass Bastei Lübbe konstant (mit den für einen Verlag sicher üblichen kleineren Ausschlägen nach oben und unten, weil man ja eben nie weiß, ob ein Autor und dessen neues Werk genauso erfolgreich sein wird, wie mit den vorhergehenden Büchern oder auch noch erfolgreicher und bei neuen Autoren, die man "macht" weiß man das erst recht nicht, wobei da die langjährige Markterfahrung bei BL sicher hilft allzu große Ausschläge nach unten zu verhindern) wachsen wird. Wie gesagt nicht revolutionär sondern langsam und stetig.

Das hoffe ich wenigstens, das ist aber wie immer auch nur meine persönliche Meinung und keine Empfehlung für andere hier
 

Du weißt, dass ich deine Analysen zu schätzen weiß. Die sind aus fundamentaler Sicht immer richtig stark, was heutzutage eine Seltenheit ist, wenn man sich andere Foren anschaut.

Aus psychologischer Sicht halte ich gegen deinen Kursziel: aufgrund der Mengen, die hier seit circa neun Monaten gehandelt werden, sehe ich die Fundamentaldaten nur noch im Hintergrund. Fundamental gebe ich dir recht, Kurse über zehn sind schon sehr euphorisch. Ich glaube dennoch, dass wir noch mal 10-15 % drauf schlagen werden.  

Guten Morgen und schön von Dir zu lesen !

Natürlich ist Börse immer auch Psychologie und natürlich könnte auch Herr Rossmann weiteren Appetit auf ein größeres Stück Bastei Lübbe bekommen aber  ich persönlich bin der Meinung, dass sich auf mittlere und erst recht lange Sicht die Fundamentaldaten durchsetzen werden, weil die mMn einfach langfristiger angelegt sind als psychologische Momente, die den Kurs beeinflussen.

Anders gesagt: Ich habe zu Kursen <= 8,40 Euro ein paar Stücke zurückgekauft  und ich würde zu Kursen <=  8,15 Euro deutlich mehr nachkaufen aber Kurse um die 9,40 Euro halte ich persönlich nicht mehr für attraktiv, weil mir da die fundamentale Begründung fehlen würde. Ich bin einfach der Meinung, dass ein  KGV von mehr als 15 für einen Wert, der umsatz- und gewinnseitig meiner Ansicht nach nicht vor erheblichem Wachstum steht - ich bin da, was die Zahlen angeht, sehr bei der Analyse von Solventis, die den Umsatz 2026/2027 lediglich etwa 7% höher sehen als den in 2023/2024 und zudem ein leicht rückläufiges Ebit sehen (von 14 auf 13,7 Mio Euro) - nicht wirklich günstig ist - auch und gerade wenn ich einen Vergleich mit der Bewertung von Unternehmen ziehe, die mMn ein deutlich höheres Wachstumspotential haben.

Das schließt wie gesagt nicht aus, dass der Kurs aus "nicht fundamentalen Gründen"  weiter getrieben wird - aber das schließt aus, dass  ich persönlich zu diesen Kursen kaufe; das würde und werde ich nur bei Vorliegen fundamentaler Gründe tun ;-).

Einen schönen Tag noch  

@Huta: jetzt du... nette News. Das Potential steigt und wir haben erst H1..  

Hallo scooby!

Tja, in dem Fall habe ich mich tatsächlich mal sehr gerne verhauen. Das ist schon ein wirklicher Hammer, dass BL in einem Jahr wie 2024 die Prognose nach oben korrigieren kann. Besonders beeindruckt bin ich bin der Tatsache, dass man aus "nur" 2 Mio Euro Mehrumsatz gleich auch mal 2 Mio Euro mehr EBIT herauszieht.

Insofern: Herzlichen Glückwunsch und herzlichen Dank an die Mitarbeiter der Bastei Lübbe AG. Sehr gute Arbeit!  

nächstes Jahr sind die Philippinen das Gastland auf der Frankfurter Buchmesse. ( 15. - 19.10.2025 ).
Als Verbindungselement zwischen gestern und heute fungiert Hr. Dr. Jose Rizal.
Er hat u.a. in Heidelberg Medizin studiert und war auch  als Autor sehr erfolgreich.
Zwei Bücher :
Noli me tangere ( Rühr mich nicht  an ) und El Filibusterismo ( Der Aufruhr ) beschäftigen sich mit der Unterdrückung , Ausbeutung , und Ungerechtigkeit der Filipinos durch die spanischen Kolonialherren .
Die Spanier taten sich schwer mit dieser Literatur und hängten ihn 1896 auf.
Die zwei Bücher sind heute in den High Schools Pflichtlektüre.
Ihm zu Ehren hat man u.a. auch den großen Park in Manila -- Rizal Park - getauft.

Zur Entwicklung der BL Aktie habe ich nichts mehr hinzu zufügen.
Dieses Jahr auf der Buchmesse waren Bücher von Lyx  Verlag durch die weibliche Kundschaft  favorisiert .
Auch Literatur für  Kinder und Heranwachsende waren gefragt.
In dieser Sparte ist BL  nicht zu Unrecht mit  Marktführer.
Gebe aber trotzdem zu Bedenken  ; Mein alter Wahlspruch :
Die Bäume wachsen nicht in den Himmel.