Aurora Cannabis - Kanada & die Legalisierung
Sofern es zum Thema Cannabis einen Hoffnungsschimmer gibt, hat Aurora den größeren
Nachholbedarf.
Ist aber nur meine Interpretation, der Anstieg kann natürlich auch andere Gründe haben.
Green Thumb hat ebenfalls $120M gemeldet (Cap $3,38B), schwarze Zahlen hat man aber im Q2 nicht geschrieben. Cresco (Cap $2,59B) meldet für kommenden Mittwoch seine Q2 Zahlen. Da alles grad nur noch eine Richtung kennt und Aurora weiter im sinken ist, vermute ich dass es nun eine Rotation gibt. Aphria ist ja auch wieder unter die Räder gekommen.
Nur mal zum Vergleich. Canopy Growth hat ein Cap von $6,39B. Q2 Umsatz waren C$110M oder $83M. Zudem immer noch hoher cash burn. Fazit, Kanada ist aus meiner Sicht das völlig falsche Pferd. Die US-Firmen werden auf lange Sicht den Markt dominieren, sollte zudem in den kommenden Jahren auf Bundesebene Canabis legalisiert werden, ist a) der Markt bereits besetzt und b) werden die Gewinne in die Höhe schnellen. Die Margen von 50% werden nämlich aktuell durch die Steuern aufgefressen, Ausgaben sind nämlich nicht steuermildend, Canabis ist ja auf Bundesebene illegal.
Sollte Cresco sein Konzept aufgehen, weniger eigene Stores, starke Marke im Retail, erwarte ich für alle großen US Player in den kommenden Jahren 10 Mrd. und mehr als Unternehmenswert.
Habt ne gute Woche :)
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1) Warten bis zum Sankt Nimmerleinstag, sprich, auf ein Wunder oder die endgültige Pleite.
2) Das Ding loswerden, und den Verlust als Lehrgeld betrachten/abhaken.
Es kann ja manchmal psychologisch ganz gut sein, solche Grottenwerte loszuwerden, einfach, um sie nicht mehr im Depot sehen zu müssen. Persönlich lasse ich einfach laufen. Wunder gibt es ja bekanntlich immer wieder.
-4.000€ und dieser Dreck zeigt kein Ende
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wie Ihr vllt. schon festgestellt habt ist dieser Account neu weil wir nach 2-Jahren stillem lesen uns dazu entschlossen haben unsere Gedanken mit euch zu teilen.
Warum unser Beitrag von Interesse sein könnte:
Als ehemalige Insider haben wir viele Erfahrungen mit Cannabis gemacht, auf die Wirkung von Cannabis gehen wir nicht ein, wir denken die meisten wissen wovon hier die rede ist.
Worauf wir Bezug nehmen möchten ist der Schwarzmarkt um das Produkt welches seine Nachfrage ähnlich wie andere Rauschmittel, selbst erzeugt.
"Ticker" gab es in unserem Heimatort mindestens Vier von denen wir wussten, sicherlich nochmal Vier von denen wir nichts wussten, gemessen an der Einwohnerzahl beachtlicher Absatz. Einer von Ihnen ist ein alter bekannter der bedingt durch seinen eigenen Konsum mit dem Produkt (illegal) gewirtschaftet hatte um sich zu refinanzieren und stetig seinen Absatz steigern konnte wodurch er immer günstiger im Einkauf wurde und letzendlich Geld verdient hatte. Warum wir von kleinkriminellen erzählen? Weil die Zahlen interessant sind und der markt riesig ist. Nur einige wenige werden das nachvollziehen können. Kilopreise von 3.000 - 4.500€ im Ruhrgebiet sind üblich, das wären 3€-4,5€ /Gramm - bei 0,8 Gramm für 10€ ist das je nach Aufwand (Opportunitätskosten) und Einkaufspreis, eine Nettomarge um die 50%.
Aurora Cannabis kann mit seiner Marge und den Produktionskosten pro Gramm mit dem Schwarzmarkt mithalten und das mit dem unbearbeiteten Rohprodukt - die Marge wird bei der Sckokolade, den Lutschpastillen, dem Öl usw. um einiges interessanter sein.
Nach wie vor ist der Markt enorm groß, das sehen wir wöchentlich an den CBD-Shops, welche wie Pilze aus dem Boden sprießen, jedenfalls in unserer Heimatstadt. Aurora DE der größte, legale, lizensierte Produzent in DE, wird hiervon auch profitieren.
Nach wie vor haben Regierungen ein großes Problem mit Drogenkriminalität und werden langfristig die Legalisierung (Steuereinnahmen und geringere Kosten in der Strafprozessverfolgung) vorantreiben, es ist günstiger das Geschäftsmodell von Drogenkartellen zu kopieren als Sie zu bekriegen, BIG Pharma wird alternativ ebenfalls Ihre Produktpaletten erweitern und werden die dafür notwendige Infrastruktur benötigen, welche Unternehmen wie Aurora dann bereits international (flexibele und schnelle Lieferungen) ausgebaut haben.
Natürlich gibt es auch Risiken, jeder Bauer mit ein paar Hektar Land könnte am Markt teilnehmen, jedoch bezweifle ich die Akzeptanz von minderwertiger Qualität vom Endverbraucher, der Schwarzmarkt hat bedingt durch die Kriminalisierung die Konzentrierung der Wirkstoffe in die Spitze getrieben um den Profit zu steigern (Höhere Rauschgiftkonzentration -> höhere Preise, welche die Verbrauche auch zahlen, siehe hierzu Zigarettenpreis-Index).
Jedoch sind Cannabis-Unternehmen gut ausgestattet um die notwendige Qualität der Produkte zu gewährleisten.
Die Corona-Krise ist an der Börse bereits kein Thema mehr. Da Aurora immer noch keine Insolvenz angemeldet hat und das schlimmste überstanden ist , dass neue Management wohl auch eingearbeitet sein dürfte sehen wir kein Pleite-Szenario - Die strategischen Partnerschaften sollten im Worst-Case für Liquidität sorgen.
Aurora ist unser erstes Investment in einen Einzelwert und seit Kauf sind unsere zahlen rot so wie Heinz-Ketchup aber wir konnten durch zusätzliche Tranchen unsere EK stetig reduzieren. Die Kapitalflucht erklären wir uns in dem das Geld aus den unruhigen Händen abfließt in andere Hype-Werte den E-Mobilität-Werten und den H2-Sektor.
Fazit
Die Marktkapitalisierung ist im Verhältnis zum Umsatz immer noch relativ hoch und es könnte selbstverständlich weiter Abwärts gehen aber wir werden Aurora vor Veröffentlichung der Quartalszahlen um eine Tranche erweitern und unsere EK reduzieren (aktuell 67% im minus). Langfristig sehen wir jedoch einen Gewinn und werden Aurora in jedem fall behalten bis Sie entweder Steigen, fusionieren oder übernommen werden, in beiden fällen werden wir nicht mit leeren Händen ausgehen.
aber ja, mit der MK hast du Recht, heute ist schon eine geringe Korrektur eingetreten, der MK liegt gerade bei 753Mio., m. M. n immer noch zu hoch. ich glaube, die Aktie wird erst unter 5$ ein Kauf sein.