AMS OSRAM Thread (Kauft dlg AMS?)
Bei einer Verzinsung von 6% wäre es sehr erstrebsam, wenn möglichst keiner der verbliebenen Osram-Aktionäre verkaufen möchte. Lieber jährlich sagen wir mal 31 mio Euro Pflichtdividende ausschütten (bei z.B. 1 Euro Dividende), als eine 6% Anleihe über 1,3 Mrd (bei z.B. 42 Euro/Aktie)= 78 mio Euro Zinsen/pro Jahr zu bezahlen ;-)
Weiß jemand, wo das niedrigste Level eines Pflichtangebots liegen dürfte ?
Ich würde 1 Euro pro Aktie bieten, wenn es zulässig wäre :-)
-dem Wert der höchsten von der Bieterin gewährten oder vereinbarten Gegenleistung der letzten 6 Monate
-dem Durchschnittskurs der letzten 3 Monate vor dem Angebot
https://www.youtube.com/watch?v=WeWkuRM9cUo
ich wollte einen Eindruck von Alexander Everke bekommen, im Video geht es auch um zukünftige Applikationen im Automobilsektor.
industrial wird 4 x der Markt von Automative im zweiten Halbjahr des Jahrzehnts.
ich bin sehr gespannt auf die Entwicklung AMS Osram und will dabei sein. Ich glaube, dass das Risiko von dauerhaft niedrigeren Kursen oder ein völliges Einbrechen der Geschäfte des Konzerns nicht kommen wird.
arbeitet definitiv an der „manschettenlosen“ Blutdruckmessung...es sollen neue Sensoren eingesetzt werden...von wem die wohl stammen werden...der Clou: wenn die Genauigkeit der Messung passt, ist eine prozentuale Beteiligung der Krankenkasse denkbar...
Gemeinsam können wir künftig ein komplettes Modul anbieten. Eine perfekt abgestimmte Systemlösung, wie sie sich viele Kunden wünschen. Ein sehr spannendes gemeinsames Zukunftsfeld, an dem beide Unternehmen bereits arbeiten, wäre etwa die Überwachung von Blutzuckerwerten mittels Lichts. Ein riesiger Markt!
Habe nun das Gefühl die Zahlen sind schlecht und darum die Notes mit einem hohen Zins schon vor den Zahlen den nach den Zahlen wird es noch teurer?
Meinung?
dein Szenario wäre spekulieren. das machen die nicht, wenn der markt plötzlich aufgrund weiterer coronawelle abschmiert und die welt geshutdowned wird, wärs auch schwer geworden anleihen zu platzieren.
es wird gute zahlen und einen guten ausblick geben. imho.
Bei jedem ordentlichen Dip von AMS und Dialog Shares werde ich dazukaufen.
Shit, dachte sich Everke wohl, "ich hatte alle Ausgaben kalkuliert und dabi mein eigenes Gehalt vergessen* :-)
- Man kann Maxim nun mal kaum mit AMS/Dialog vergleichen, alleine von der Kundenkonzentration und den Endmärkten
- Sich jedes mal das am höchsten bewertete Unternehmen als Maßstab nehmen, ist ein gefährlicher Ansatz, gerade wenn da gerade eine Übernahme-Prämie drin enthalten ist
- Bei Maxim bitte nicht vergessen, dass die mit einer knapp 30%igen Nettomarge unterwegs sind…bei OsrAMS sprechen wir da von wieviel, 5%?
Am Rande: so ein Zusammenschluss – und keine ‚feindliche‘ Übernahme – wäre auch bei AMS/Osram eine tolle Sache gewesen, aber das liegt ja nun mal leider nicht in der DNA des CEO…
Wenn ich mir die Schmutzkampagne mit den Briefen ''Insidervorwürfe'' anschaue, bezweifle ich das.
Nächste Woche:
am 21.7. Texas Instruments Zahlen: Automotiv und Industrie und Mobile. Nicht komplett aussagekräftig, da stark Industrie-Lastig, aber schon mal ein Fingerzeig für Osram
am 23.07 StMicro: Automotiv,Industrie und stark im Mobile-Bereich
Übernächste Woche:
am 28.7. Maxim Zahlen
29.07. AMS Osram und Qualcomm Zahlen
30.07. Apple Zahlen
31.07. Cirrus Logic Zahlen
Die nächste Woche wird folglich eine Richtung vorgeben...
- Nordic Semi mit guten 2Q Zahlen und 3Q Ausblick
- Dialog mit positiver Gewinnwarnung und Aussage, dass das in 3Q sich fortsetzt
- Positive Gewinnwarnung von Süss Micro
- Zahlen von Analog Devices, Maxim, ASML, TSMC, etc.
- Keine einzige Gewinnwarnung von einem aus der Apple Nahrungskette
Von daher gehe ich ganz fest davon aus, dass auch AMS am oberen Ende der Guidance-Bandbreite oder sogar darüber berichten wird und wenn die Covid-bedingte Nachfrage zB nach Tablets in 3Q anhält, dann wird die 3Q20 Guidance von AMS sicherlich auch nicht schlecht. Die Frage ist dann natürlich, ob das ein gutes „set-up“ für die anstehenden Q-Zahlen ist wenn die Aktien im letzten Quartal >50% gemacht haben und die Erwartungen hoch sind. Für mich auf jeden Fall kein set-up in das ich jetzt reinkaufen möchte.
Bei AMS gibt es jedoch einen interessanten Nebenaspekt: die Übernahme ist ja nun zum 9. Juli erfolgt, d.h. ab dem 9. Juli besitzt AMS über 50% der Aktien und muss meiner Kenntnis nach damit Osram konsolidieren, also in der GuV ausweisen. Damit würde ich auch erwarten, dass AMS die eigene Guidance auf die kombinierten Zahlen basieren lassen muss.
Gedankenspiel: AMS hätte stand-alone 180 Mio EBIT für 3Q20 erwartet. Jetzt kommen aber -80 Mio von Osram. Wird AMS dann 100 Mio EBIT guiden was dann max einer 5-10%igen EBIT-Marge entspricht nach 28% im Vorjahr? Das berücksichtigt ja noch nicht mal die >20 Mio USD Zinskosten, die in 3Q anfallen – also auf Nettogewinnebene sieht es noch mal anders aus. Aber wahrscheinlich wird AMS mit einer adjusted, pro-forma, underlying, core Guidance kommen, also ohne Osram, ohne Integrationskosten, ohne Bankengebühren, ohne Zinskosten, etc. – und da wird die Welt sicherlich gut aussehen :-)
Letzter Schlusskurs: 16,805 CHF - durchschnittliches Kursziel: 22,17 CHF.
(Bloomberg/red)
https://boerse-express.com/boerse/analysen/detail/ams-ag-16086
So weit mein Verständniss?!
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