ALSTOM bitte um Einschätzung

zu geben. Oder weiss jemand warum da nichts geht??  

und bei boursier.com -100%

ALSTOM
0.55 €+999.00 %+ Bas 2004 : 0.31 Le 12/08/04 à 09:00+ Haut 2004 : 2.45 Le 18/02/04 à 09:01

Cotation du 15/12/2004 à 09h55
Dernier Variation Ouverture Plus haut Plus bas Volume
0,55  - 100,00 % 0,55  0,55  0,55  0
 

Zu deinen Interpretationen fällt mir nur eines ein:  

im Posting #4521 von Leichtgläubiger steht
etwas von 1,6 Mrd. EUR Verkaufserlösen. Diesen Wert muss
Alstom dem Artikel nach ja veräußern.

Sollte der Cash Flow in 2005 nicht negativ sein ergibt das
restliche Verbindlichkeiten von 0,8 Mrd. EUR (2,4 - 1,6 = 0,8).

Kommen dann noch die 800 Mio EUR an Desinvestments
wie oben im Posting erwähnt hinzu wären die Verbindlichkeiten
nahezu bei 0. Ob und in welcher Höhe dies geschieht hängt
vermutlich davon ab, wie sich der Cash Flow zukünftig entwicklent.

Ich gehe beim Cash Flow für 2005 aber von einem besseren
Ergebnis aus als -400 Mio EUR
aus.

mfg
bb


   

Wieso mache ich Dich (LG) fertig? Ich hab doch nur die VON ALSTOM SELBST GENANNTEN minus 400 Mio. CF für 2005 in meine Berechnungen einfließen lassen (also keine Analysten mehr "drin"). Dann bleiben ohne Verkäufe Ende 2005 Schulden in Höhe von 2,8 Mrd. E. Davon sind dann die wie auch immer gearteten Verkaufserlöse abzuziehen. Bei 1,6 Mrd. Verkaufserlösen reduzierten sich die Schulden auf erträgliche 1,2 Mrd E (wobei der CF natürlich ins Positive drehen muss, um weitere Verschuldung zu vermeiden, aber davon kann man ja wegen der Entlassungen und der Margenverbesserung ausgehen).

Die Alstom-eigenen Zahlen zu nehmen scheint mir keine schlechte Vorgehensweise. Allerdings gab es in der Vergangenheit eher die Tendenz, dass die tatsächlichen Zahlen schlechter waren als die von Alstom erwarteten. Daher halte ich es für gewagt, davon auszugehen, dass Alstom nun plötzlich seine eigenen Prognosen übertrifft.

 

werden denke ich mal übertroffen, sie haben draus gelernt und werden ihre Prognosen tiefer ansetzen um dann positiv zu überraschen.
Auch ihre Auftragseingang Schätzung fürs 2. Halbjahr von 6,6 - 7,6 Mrd Euro halte ich für übertreffbar.
Die Margenschätzung dürfte auch eingehalten bis übertroffen werden, es können zwar viele Analysten schätzen wieviel es sein kônte, aber im Endeffekt weiss es nur Alstom, da sie ja genau wissen wo und wieviel Kosten sie gespart haben.  

Wenn du mein Posting 4524 genau liest (vielleicht 2 mal), dann wirst du merken, dass die -400 Mio. laut Alstom (also ziemlich sicher) in diesem Jahr anfallen werden! Für das nächste Geschäftsjahr (2005/2006) gehe ich dann von beinahe 0,00 aus!

Ob es so kommt weiss natürlich niemand, aber nach den momentan vorliegenden Fakten kann man davon ausgehen! Bei einem schlechteren Cashflow als - 200 Mio. für 2005/2006 wäre ich doch sehr enttäuscht und müsste mein Investment neu überdenken, aber davon gehe ich natürlich nicht aus!  

und hat tatsächlich meine Zweifel mindern können. Jetzt für 0,56 E zu kaufen kommt mir allerdings trotzdem nicht in den Sinn. Reizt mich irgendwie nicht (wegen mangelnder Panik und IMHO annähernd fairer Bewertung; sprich: fehlender Unterbewertung).

Dass der Kurs sich nicht bewegt, liegt IHMO am hohen Spread zwischen Bid und Ask. Zigmillionen auf beiden Seiten weigern sich, 2 % Spread in den Sand zu setzen.

Sollte ein "Reverse split" kommen, käme auch mehr Bewegung in den Kurs - und man würde die fast 2 % Spread sparen, den zur Zeit die Börsen einstecken. Schon dies wäre ein Grund, mit dem Einstieg zu warten. Außerdem gibt es ja noch die Januar-Zahlen, die bei mir auch keine übertriebene Eile aufkommen lassen wollen. Nicht zuletzt befinden wir uns kurz vor dem Climax der Weihnachtsrallye, da beißen die letzten die Hunde.  

 

was mich eine wenig enntäuscht, ist die Tasache, dass der Kurs
immer wieder über mehrere Wochen wirklich absolut auf der Stelle
tritt.

Wüsste man das vorher, könnte man zwischenzeitlich mit der Kohle andere Titel
kaufen und Bares dazuverdienen. ;-)

Ich wollte im Sommer beispielsweise in Symantec investieren, hatte aber
kurzzeitig wegen der KE von Alstom keine Mittel mehr zur Verfügung.

mfg
bb  

Das ist GENAU der Punkt. Seitwärts laufende Titel ohne Dividende sind totes Kapital. Ich hab mit dem "Alstom-Geld" z. B. in der Zwischenzeit 9 % mit Pfizer gemacht (siehe Thread), dazu noch einiges mit EUR/USD. Dadurch hab ich meinen unglücklichen Alstom-Ausstiegskurs schon wieder "virtuell" etwas angehoben.

Die große Frage ist, wie lange Alstom noch seitwärts läuft und ob es danach nach oben oder nach unten geht (auch letzteres wäre vor den Januar-Zahlen möglich).

Ich bin ja, im Gegensatz zu Dir und Mannemer, NICHT nach den letzten Zahlen für 0,56 E wieder eingestiegen - und hab seitdem zum Glück auch nichts versäumt. Der Zug ist damals eben nicht, wie "Kante" frohlockte, abgefahren und der Abfahrts-Bahnhof abgebaut worden. Vielleicht legt der Zug sogar noch einmal den Rückwärtsgang ein. Dann ist das in Alstom investierte Kapital nicht nur tot, sondern würde überdies vernichtet.  

http://www.transport.alstom.com.au/documents/...eamFurnaceDec2004.pdf  

man hätte in der Zwischenzeit durch ein anderes Papier
aber auch ordentliche Verluste einfahren können.
Beispiele dafür gibts zuhauf.

Also so gesehen ....   ;-))


mfg
bb  

Vor kurzem hast Du mit Pfizer noch 8% gemacht, jetzt sind's schon 9. Das sind
plötzlich 12% mehr. Und das nur mit "agressivem Zuwarten" ;-)
Die Frage der Seitwärtswegung wird sich schon bald nicht mehr stellen. Nämlich
dann, wenn vor den nächsten Zahlen wieder ein Angriff der Börsen-Terroristen
(sie selber nennen sich "Analysten") kommt. Was ich dann tum werde, habe ich
schon angekündigt.  

uftragseingänge sollen im H2-04 bei 6,6-7,6 Mrd liegen, also im 1.Quartal bei +- 3,3-3,8. Im Moment sind Aufträge im Wert von 2,9 Mrd bekannt, dabei wissen wir dass im Service Bereich (800 Mio pro Quartal) nicht viel veröffentlicht wird und auch bei environment höchstens die Hälfte ans Tageslicht kommt...
Wenn keine grösseren Aufträge mehr dazu kommen schätze ich die Auftragseingänge so bei 4 Mrd Euro, was eine Steigerung von knapp 10% ist.
 

lassen die Auftragseingänge schon eine Prognose des Umsatzes in 2005 zu?
Haben die von Bernie Bechermann genannten 18 Mrd. eine Chance der Realisierung?  

Wie kommt der denn darauf, auf keinen Fall ausser es müssten noch meherere Auslieferungen anstehen die vor längerem bestellt worden sind.
Ich halte 16 Mrd oder höchstens vielleicht 17 Mrd für realistisch, warten wir ab welche Prognose Alstom gibt, die wissen am besten was sie in der entsprechenden periode ausliefern müssen oder nicht.  

für 2004 einen Umsatz von 13,5 bis 14 Mrd. und für 2005 von 18 Mrd. genannt.  

von 14,4 Mrd. gemacht werden dann kann man die 0,5-0,9 von 18 Mrd abziehen, dann hat man 17,1 - 17,6 Mrd. Ist schwer zu sagen.  

Auftragseingânge bei 13,9 Mrd, dieses Jahr sollen sie 15-16 Mrd betragen, wo soll man da einen Umsatz von 18 Mrd herholen? Ausser es ständen überproportional viele Auslieferungen an.  

läßt mich nicht hängen. Mit Anti habe ich darüber gestritten, ob es denen gelingt, in 2006 20 Mrd. Umsatz zu machen. Selbst wenn es 2005 "nur" 17 Mrd. wären, könnten
die 20 Mrd. in 2006 klappen, sofern die Steigerung wenigstens nominell gleich bliebe (2005 und 2006 jeweils plus 3 Mrd.).  

 HomePage  
Bombardier, Alstom, Siemens heads visit Israel for rolling stock tender

Israel Railways is conducting a tender for the procurement of over 80 railway cars.

Hadas Manor    15 Dec 04   16:12  

Representatives of global railway manufacturers Bombardier (TSX: BBD), Alstom (NYSE, LSE, XETRA: ALS), and Siemens (NYSE: SI; XETRA: SIE) will visit Israel tomorrow at the invitation of the Israel Export and International Cooperation Institute. The railway equipment makers are seeking to extend their cooperation with Israeli firms in order to fulfill the reciprocal procurement requirement stipulated in the Israel Railways tender.
Israel Railways is conducting a tender for the procurement of over 80 railway cars, with an option of bidding in another tender. Several of the global companies are also members of consortia taking part in the Tel Aviv and Jerusalem build, operate, transfer (BOT) light railway tenders.

The government plans to invest NIS 24 billion in railway infrastructure, car procurement, and accessory equipment, plus NIS 6 billion more on the Tel Aviv light railway project, by 2010.

Israel Export chairman Shraga Brosh said that agreements between the winner of the current tender and Israeli companies would yield contracts worth NIS 9 billion for Israeli industry, and create 20,000 jobs.

Bina Bar-On, director general of the Industrial Cooperation Authority, which is responsible for reciprocal procurement, told “Globes”, “This is the first time that Israel Railways has required in a tender, at the insistence of the Industrial Cooperation Authority, the submitting of a reciprocal plan that we have approved, as a condition for signing the final contract.”

Up until now, government contracts used the phrase “best effort” with regard to reciprocal procurement from Israeli industry.

Published by Globes [online], Israel business news - www.globes.co.il - on December 15, 2004



 

Ohne Zweifel, ganz klar zu erkennen.  

Der Auftragsbestand liegt bei 27 Mrd. €! Also ist man je nach Auslieferungszeit der Aufträge durchaus in der Lage 18 Mrd. Umsatz zu schaffen. Nur muss man dann auch irgendwann wieder mehr Aufträge bekommen um den Auftragsstand nicht zu stark sinken zu lassen!

Übrigens hat Hr. Kron (dem ich mein Vertrauen schenke) für die Zahlen im März 2006, also für das nächste Geschäftsjahr einen positiven Cashflow angekündigt! Und Anti rechnet mit - 700 Mio. ;-)

Also wir werden es erleben!  

Deinem Namen zu sehr Ehre;-)
Die 27 Mrd. sehen nach einem Widerspruch zu den Zahlen von Meiko aus.
Falls es aber mit den 18 Mrd. in 2005 klappen würde, könnte der Kurs (bei aus-
schließlicher Orientierung am KUV!)jetzt schon über 1,30 betragen; ein KUV von
0,40 unterstellt, und ferner berücksichtigt, daß der Kurs den Zahlen um 1 Jahr
vorauseilt.
Das würde bedeuten, daß ALSTOM im Moment fast 60% unterbewertet wäre (0,55/1,33).
Fast zu schön, um wahr zu sein.