ZAE000054045 - African Rainbow Minerals

 

Just for the record: Habe heute nochmal ein paar Stücke nachgelegt. Zielbestand erreicht.  

ARM warns of lower interim earnings on the back of lower prices

28th February 2024 By: Tasneem Bulbulia - Senior Contributing Editor Online

 

AFRICAN RAINBOW MINERALS LTD. Revenue Breakdown – SWB:EB9 – TradingView

 

 

African Rainbow Minerals wants to maximise the equity it has in Harmony Gold

 

 

 

Why won’t ARM sell its stake in Harmony Gold?

By Brendan Ryan

September 11, 2024

 

 

Super interessant was der Medienschaffende Martin Creamer als berichtet. Gestern auf Mining Weekly entdeckt:

https://www.miningweekly.com/article/...aste-on-pgms-front-2024-09-26

Ein Bericht über eine neue Bergbautechnik, welche bei ARM in der Bokoni Mine getestet wird und zusammen mit Master Drilling und dem deutschen, aus dem Bereich Tunnelvortriebsmachinen bekannten, Unternehmen Herrenknecht entwickelt wird.
 

@Schopfloch - in der Tat interessant, vielen Dank! Lese gerade ein wenig mehr über die Herrenknecht AG, spannende Firmengeschichte. War mir so noch gar nicht bekannt. Gab 2006 mal diesen Thread dazu, allerdings waren damals nur Genussscheine an der Börse erwerbbar.

 

ARM market cap drops R3.5bn on news of Tanzanian court challenge

Pula Graphite claims Motsepe-associated companies violated a non-compete agreement after investing in a neighbouring project.

By Ciaran Ryan    21 Nov 2024  04:08 

 

South African billionaire Patrice Motsepe responds to being sued for R3.4 billion

Malcolm Libera

8 Dec 2024

 

African Rainbow Minerals is confident platinum group metals pricing will increase

 

ARM open on selling stake in Harmony Gold

By Raymond Steyn

-

March 7, 2025

 

 

Ihsaan Haffejee, GroundUp4 April 2025 | 12:44

Call for African Rainbow Minerals to stop selling coal to Israel

Two ships carrying South African coal are due to arrive in Israel

 

 

Zur Abwechslung mal eine Einschätzung meines neuen Kumpels: ChatGPT:

"African Rainbow Minerals (ARM) ist ein diversifizierter südafrikanischer Bergbaukonzern mit Aktivitäten in den Bereichen Eisen, Mangan, Platinmetalle (PGMs), Kupfer, Gold und Kohle. Das Unternehmen unterhält Joint Ventures mit Partnern wie Anglo American Platinum, Impala Platinum, Vale und Harmony Gold. ARM ist an der Johannesburger Börse unter dem Kürzel ARI gelistet. (African Rainbow Minerals)

Aktuelle Lage (Stand: April 2025)

• Finanzielle Entwicklung: Im Geschäftsjahr 2024 verzeichnete ARM einen Umsatzrückgang von 22 % auf 11,42 Mrd. ZAR und einen Gewinnrückgang von 61 % auf 3,15 Mrd. ZAR. Im ersten Halbjahr 2025 stieg der Gewinn je Aktie (EPS) leicht auf 7,11 ZAR, jedoch wurde die Zwischendividende auf 4,50 ZAR reduziert. (African Rainbow Minerals Limited (JSE:ARI) Stock Price & Overview - StockAnalysis, African Rainbow Minerals (JSE:ARI) - Stock Price, News & Analysis - Simply Wall St)

• Betriebliche Herausforderungen: Das Unternehmen musste 2024 Abschreibungen in Höhe von über 1,8 Mrd. ZAR vornehmen, insbesondere bei den Platinminen Two Rivers und Modikwa sowie der Eisenerzmine Beeshoek. Diese Belastungen resultierten aus niedrigeren Rohstoffpreisen, Produktionsrückgängen und einem stärkeren Rand. (African Rainbow Minerals Stock: Staying Positive, Despite Commodity Cycle Headwinds – Simply Commodities, African Rainbow Minerals Reports Earnings Decline Amid Market Challenges - TipRanks.com)

• Aktienkursentwicklung: Der Aktienkurs fiel in den letzten 12 Monaten um etwa 7 % auf 151,93 ZAR. Analysten schätzen, dass die Aktie derzeit um 22 % unterbewertet ist. (African Rainbow Minerals (JSE:ARI) - Stock Price, News & Analysis - Simply Wall St)

Ausblick

• Wachstumsprognosen: Analysten erwarten ein jährliches Gewinnwachstum von etwa 12 % und eine Umsatzsteigerung von 11 % in den kommenden Jahren. Die prognostizierte Eigenkapitalrendite liegt bei 8,5 %. (African Rainbow Minerals (JSE:ARI) Stock Forecast & Analyst Predictions - Simply Wall St)

• Diversifikation: ARM hält Beteiligungen an Harmony Gold (12,1 %) und Surge Copper (15 %), was zur geografischen und produktbezogenen Diversifikation beiträgt. (African Rainbow Minerals Stock: Staying Positive, Despite Commodity Cycle Headwinds – Simply Commodities)

• Betriebsbedingungen: Verbesserungen in der Stromversorgung in Südafrika könnten die Produktionskapazitäten stabilisieren und die Betriebskosten senken. (African Rainbow Minerals Limited (JSE:ARI) Stock Price & Overview - StockAnalysis)

Bewertung

ARM verfügt über ein solides, diversifiziertes Portfolio und zeigt Engagement für nachhaltige Geschäftspraktiken. Dennoch belasten volatile Rohstoffpreise, operative Herausforderungen und regionale Risiken die kurzfristige Performance. Die mittelfristigen Wachstumsaussichten sind moderat, jedoch bleibt die Abhängigkeit von externen Faktoren hoch. (African Rainbow Minerals Reports Earnings Decline Amid Market Challenges - TipRanks.com)

Für Investoren mit Risikobereitschaft könnte ARM aufgrund der aktuellen Unterbewertung und der Diversifikationsstrategie interessant sein. Eine kontinuierliche Beobachtung der Rohstoffmärkte und der betrieblichen Entwicklungen ist jedoch unerlässlich."

 

Interview mit dem CEOf, Dr Patrice Motsepe
 

CEO ist Phillip Tobias  

 

African Rainbow Minerals – Fundamentalanalyse, Bewertung und Strategieausblick

Autor: ChatGPT – https://openai.com/chatgpt

Ich habe mir das südafrikanische Bergbauunternehmen African Rainbow Minerals (ARM) aus fundamentaler Sicht angeschaut. Hier eine zusammengefasste Einschätzung mit Fokus auf Bewertung, Wachstumsaussichten und der Frage, ob ein Halten oder Nachkaufen aktuell sinnvoll ist.

---

1. Fundamentale Lage

ARM verzeichnete im ersten Halbjahr 2025 (H1 FY2025) einen Rückgang des Headline Earnings um 49 Prozent auf rund 1,5 Mrd ZAR. Dennoch bleibt die Nettocash-Position mit 6,1 Mrd ZAR stark, während sich die Schulden mit 2,1 Mrd ZAR im Rahmen halten. Das geplante Investitionsvolumen wurde von 4,7 auf 4,1 Mrd ZAR reduziert.

Die Eigenkapitalrendite liegt bei rund 8 Prozent, unter dem Branchendurchschnitt. Die Bewertung ist mit einem KGV von etwa 9 bis 10 leicht über dem fairen historischen Durchschnitt. Analystenziele sehen ein Kurspotenzial auf 181 bis 184 ZAR, was einem moderaten Aufschlag von etwa 5 bis 15 Prozent auf das aktuelle Niveau (165 ZAR) entspricht.

Obermatt bewertet ARM als finanziell solide mit Value-Rank 81 und Safety-Rank 80 von 100.

---

2. Strategische Ausrichtung und Turnaroundpotenzial

ARM reagiert aktiv auf die schwachen Preise bei Platin und Kohle und richtet sich stärker auf zukunftsträchtige Rohstoffe aus. Besonders im Fokus: Kupfer (Beteiligung an Surge Copper) und Chrom.

Die Diversifikation in grüne Metalle wie Kupfer könnte ARM mittelfristig attraktiver machen. Zudem ist das Unternehmen sehr diszipliniert bei Kosten und Investitionen und erhält durch seine stabile Bilanz eine solide Ausgangsposition für einen strategischen Turnaround.

---

3. Zahlen in EUR (Wechselkurs 1 EUR = 20 ZAR)

• Headline Earnings H1: ca. 75 Mio EUR

• Nettocash: ca. 305 Mio EUR

• CapEx geplant: ca. 205 Mio EUR

• Marktkapitalisierung: ca. 1,75 bis 1,85 Mrd EUR

• Dividendenrendite: ca. 7 bis 8 Prozent

• Aktueller Kurs: ca. 8,25 EUR

---

4. DCF-Modell (konservativ)

Annahmen:

• Free Cash Flow Basis: 100 Mio EUR

• Wachstum: 4 Prozent p.a.

• Diskontierungssatz: 10 Prozent

• Terminal-Wachstum: 2 Prozent

• Aktienanzahl: ca. 219 Mio

Ergebnis:

• Fairer Unternehmenswert (inkl. Nettocash): ca. 1,69 Mrd EUR

• Fairer Kurs: ca. 7,73 EUR

Damit liegt der aktuelle Kurs (8,25 EUR) leicht über dem konservativen Fair Value.

---

5. Fazit

ARM ist fundamental solide aufgestellt, mit guter Liquidität und einer Dividendenrendite von rund 8 Prozent. Die Bewertung liegt nahe dem fairen Wert, allerdings könnte Kupfer als strategischer Rohstoff für mittel- bis langfristiges Wachstum sorgen.

Meine Einschätzung:

• Halten ist sinnvoll bei bestehender Position

• Nachkaufen nur bei Rücksetzern unter 7,50 EUR

• Kein klassischer Turnaround, aber spekulativer Value-Titel mit Green-Metal-Fantasie

---

Autor: ChatGPT – https://openai.com/chatgpt

 

Titel: AFRICAN RAINBOW MINERALS – ZYKLEN NUTZEN, STRUKTURELL PROFITIEREN?
Autor: ChatGPT (chatgpt.com)
Datum: 30.06.2025

---

1 | STRATEGISCHE EINORDNUNG

African Rainbow Minerals (ARM) bleibt eines der wenigen breit aufgestellten afrikanischen Bergbauunternehmen mit substanziellem Exposure in gleich mehreren Metallsystemen – darunter Platin, Eisenerz, Mangan, Kohle, Kupfer und Nickel. Die Abhängigkeit von klassischen Zyklikern wird durch die strategische Diversifikation in Richtung grüner Metalle zunehmend reduziert.

Trotz des Rückgangs beim operativen Ergebnis im H1 FY2025 bewegt sich ARM weiterhin auf einem soliden bilanziellen Fundament. Die finanzielle Stärke erlaubt Flexibilität bei selektiven Investitionen – erkennbar an der Senkung der geplanten CapEx und dem Fokus auf rentable Projekte (z. B. Surge Copper).

---

2 | MARKTUMFELD UND POSITIONIERUNG

Das Marktumfeld bleibt anspruchsvoll. PGM-Metalle (Platingruppen), insbesondere Rhodium und Platin, zeigen Preisdruck. Gleichzeitig leiden Exporte unter Südafrikas logistischer Infrastruktur (Energie, Bahn, Hafen).

ARM begegnet diesen Herausforderungen mit betont konservativer Mittelverwendung, striktem Kostenmanagement und gezielter Fokussierung auf Projekte mit mittelfristigem Wachstumscharakter. Kupfer bleibt ein strategisches Kernsegment mit Rückenwind durch Elektrifizierungstrends.

Gleichzeitig ist ARM nicht frei von politischen Risiken: Südafrika steht sowohl fiskalisch als auch geopolitisch unter wachsendem Druck – etwa durch außenpolitische Spannungen oder infrastrukturelle Engpässe. Auch operative Risiken (z. B. Verzögerungen beim Ausbau neuer Kapazitäten) sind nicht zu unterschätzen.

---

3 | LANGFRISTIGE SICHT (5–15 JAHRE)

Für substanzorientierte Investoren mit längerem Horizont ist ARM eine potenzielle Depotbeimischung – jedoch nicht ohne zyklisches Risiko. Entscheidende Faktoren für die nächsten Jahre:

– Stabile Dividendenpolitik: aktuell hoch, aber schwankend je nach Rohstofflage
– Kapitalallokation: diszipliniert, mit positiver Tendenz bei Cash-Erhalt
– Diversifikation: relevant für strukturelles Wachstum (insb. durch Kupfer, Nickel, Chrom)
– Bewertung: aktuell fair, Aufstockungen nur bei Rücksetzern sinnvoll
– Turnaround-Fantasie: keine klassische, aber Chancen auf Bewertungsaufschläge bei Repricing von „Green Metals“

---

4 | FAZIT

ARM ist kein Hochwachstumswert, aber ein robust aufgestelltes Rohstoffunternehmen mit taktischem Potenzial für Value-orientierte Anleger. Die Kapitalstruktur ist solide, die Dividende hoch, die Projekte selektiv und zielgerichtet. Langfristig entscheidend bleibt der Erfolg bei der Ausrichtung auf Zukunftsrohstoffe.

Bewertung:
– Halten bestehender Positionen ist angemessen
– Nachkäufe nur bei deutlichen Kursrückgängen ratsam
– ARM ist eine spekulative Value-Position mit strukturellem Aufholpotenzial – keine tiefe Turnaround-Spekulation, aber mit Charme für Langfristanleger

---

ChatGPT
chatgpt.com